Đang tải... (xem toàn văn)
Cùng với sự phát triển của Thế giới, Việt Nam đã và đang từng bước đi lên và đạt được những thành tựu to lớn đặc biệt là lĩnh vực kinh tế.
Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Lời nói đầu Cùng với phát triển Thế giới, Việt Nam bước lên đạt thành tựu to lớn đặc biệt lĩnh vực kinh tế Với đà thắng lợi đất nước công đổi kinh tế ngành ngân hàng trình thực nhiệm vụ mục tiêu đổi tiến bước quan trọng hệ thống công cụ quản lý lãi suất coi nhạy cảm thực vấn đề nóng bỏng thu hút nhiều tầng lớp dân cư xã hội Lãi suất với tư cách công cụ sách tiền tệ nhiều nhà kinh tế quan tâm nghiên cứu từ lâu nhiều quốc gia giới sử dụng công cụ hữu hiệu điều tiết kinh tế Đặc biệt chế thị trường lãi suất trở thành công cụ đắc lực để NHNN thực thi sách tiền tệ nhằm ổn định phát triển thị trường tiền tệ, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động ngân hàng phân bổ có hiệu nguồn vốn kinh tế Trong thời kỳ định việc thi hành chế lãi suất thích hợp vơ phức tạp mà vai trị thuộc ngân hàng nhà nước Để đáp ứng nhu cầu đòi hỏi ngày cao kinh tế thị trường nghiệp vụ ngân hàng thương mại không ngừng đổi phát triển để phù hợp với điều kiện thực tiễn đất nước Với trọng trách to lớn NHNN thường xuyên điều chỉnh lãi suất cho phù hợp phát triển khả linh hoạt Ngân hàng thương mại Trước xáo trộn thị trường tiền tệ, chế quản lý lãi suất tín dụng Ngân hàng Nhà nước thời gian qua đem lại kết tích cực, góp phần ổn định kinh tế Xuất phát từ vấn đề mang tính thời lãi suất sở kiến thức học với kiến thức khuân khổ tài liệu cho phép, chúng em xin trình bày đề tài: “Cơ chế quản lý lãi suất tín dụng ngân hàng thương mại tín hiệu nó” Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Chương 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Những vấn đề chung lãi suất: - Quan niệm lãi suất: • Lãi suất có vai trị đặc biệt quan trọng điều hành sách tiền tệ quốc gia nhiên việc nhận biết chất vai trò lãi suất để sử dụng cơng cụ tiền tệ đặc biệt quan trọng nhiều vấn đề cần làm rõ • Có quan niệm cho tỷ lệ % tăng thêm mà người sử dụng vốn vay phải trả cho người vay khoản tiền vay gọi lãi suất Với quan niệm với người cho vay lãi suất khoản thu nhập với người vay lãi suất khoản chi phí Như chất kinh tế nên hiểu nào? Rõ ràng lãi suất loại với người cho vay thu nhập cịn với người sử dụng vốn vay lại chi phí Từ thực tiễn mà cịn có quan niệm cho lãi suất giá quyền sử dụng vốn vay thời gian định mà người sử dụng vốn vay phải trả cho người vay - Khái niệm : Lãi suất giá quyền sử dụng vốn thời gian định mà người sử dụng trả cho nguươì sở hữu Lãi suất phải trả lẽ người vay sử dụng vốn người cho vay phục vụ nhu cầu sinh lợi sản xuất kinh doanh nhu cầu tiêu dùng việc người cho vay chuển quyền sử dụng vốn cho người khác có nghĩa anh hy sinh quyền sử dụng tiền tệ ngày hơm Đánh đổi cho chuyển quyền quền người cho vay trả lãi suất 1.2 Phân loại: 1.2.1 Phân loại theo chủ thể quan hệ tín dụng Lãi suất chia thành loại sau: Lãi suất tín dụng thương mại áp doanh nghiệp cho vay hình thức mua bán chịu hàng hóa tùy theo thời hạn mua bán chịu, cung cầu mua bán chịu mức độ tín nhiệm doanh nghiệp tham gia quan hệ mà có mức lãi suất tín dụng khác Lãi suất tín dụng ngân hàng áp dụng quan hệ ngân hàng với công chúng DN việc thu hút tiền gửi cho vay, hoạt động tái cấp vốn NHTW cho NH, quan hệ NH với thị trường liên NH Lãi suất tiền gửi áp dụng để tính tiền lãi cho người gửi tiền Lãi suất tiền gửi có nhiều mức khác tùy thuộc vào thời hạn gửi, quy mô gửi Sự biến động lãi suất tiền gửi mức độ lớn không ảnh hưởng đến quy mơ NH mà cịn ảnh hưởng đến khối tiền M1 qua tới lạm phát Chính vậy, việc áp dụng sách tăng mạnh lãi suất tiền gửi có hiệu cao kiềm chế, đẩy lùi lạm phát Lãi suất tiền vay áp dụng để tính lãi tiền vay mà khách hàng phải trả cho ngân hàng Sự thay đổi lãi suất tiền vay có tác động đến quy mơ cho vay khả cung Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng ứng tiền hệ thống NHTG Vì chế mà NHNN thực mục tiêu nới lỏng thắt chặt cung ứng tiền cách ảnh hưởng tới lãi suất tiền vay ngân hàng áp dụng với kinh tế Lãi suất chiết khấu lãi suất cho vay áp dụng cho NHTG, cho khách hàng vay hình thức chiết khấu giấy tờ có giá chưa đến hạn toán thỏa mãn điều kiện chiết khấu theo quy định Nó tính tỷ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá khấu trừ ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng Mức chiếu khấu quy định cung cầu vốn thị trường tín dụng Lãi suất tái cấp vốn áp dụng NHNN tái cấp vốn cho ngân hàng hình thức chiết khấu lại giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn toán ngân hàng cho vay cầm cố giấy tờ có giá Lãi suất liên ngân hàng lãi suất mà ngân hàng áp dụng cho vay thị trường liên ngân hàng Lãi suất lãi suất ngân hàng sử dụng làm sở để ấn định mức lãi suất kinh doanh mình, lãi suất hình thành tùy theo nước NHNN ấn định thân ngân hàng tự xác định tùy vào tình hình hoạt động cụ thể ngân hàng mức lãi suất áp dụng cho khách hàng có mức rủi ro thấp nhất… Lãi suất tín dụng nhà nước áp dụng nhà nước vay chủ thể khác xã hội hình thức phát hành trái phiếu tín phiếu Loại lãi suất nhà nước ấn định vào lãi suất tiền gửi tiết kiệm ngân hàng yếu tố khác: biến động lạm phát, nhu cầu cấp thiết vốn nhà nước… hình thành thơng qua hoạt động đấu thầu tín phiếu, trái phiếu nhà nước Lãi suất tín dụng doanh nghiệp áp dụng doanh nghiệp vay chủ thể khác xã hội hình thức phát hành trái phiếu Lãi suất doanh nghiệp ấn định hình thành thơng qua hoạt động đấu thầu trái phiếu thị trường chứng khốn Lãi suất tín dụng tiêu dùng: áp dụng doanh nghiệp cho người lao động vay phục vụ nhu cầu tiêu dùng cá nhân 1.2.2 Phân loại theo giá trị thực lãi suất (hay theo mối quan hệ lạm phát lãi suất) - Lãi suất danh nghĩa : Là lãi suất tính theo giá trị danh nghĩa tiền tệ vào thời điểm nghiên cứu hay nói cách khác loại lãi suất chưa loại trừ tỷ lệ lạm phát Lãi suất thực tế lãi suất điều chỉnh lại cho theo thay đổi lạm phát Hay nói cách khác lãi suất loại trừ tỷ lệ lạm phát - Lãi suất thực hai loại + Lãi suất thực tính trước ( dự tính ): lãi suất thực điều chỉnh lại cho theo thay đổi dự tính lạm phát + Lãi suất thực tính sau : lãi suất thực điều chỉnh lại cho theo thay đổi thực tế lạm phát Lãi suất danh nghĩa = lãi suất thực + tỷ lệ lạm phát Hoặc Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa – tỷ lệ lạm phát Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng 1.2.3 Phân loại theo chất hợp đồng tài : Lãi suất chia làm hai loại: - Lãi suất ổn định: lãi suất áp dụng cố định suất thời hạn vay Nó có ưu điểm: Người gửi tiền vay tiền biết trước số tiền lãi trả phải trả Bên cạnh có nhược điểm bị ràng buộc vào lãi suất định thời hạn loại lãi suất khác thay đổi - Lãi suất thả nổi: Là lãi suất thay đổi lên xuống báo trước không báo trước Lãi suất thả có lợi cho hai bên nhận trả tiền tính theo lãi suất chung lãi suất 1.2.4 Phân loại theo cách đo lường lãi suất: - Lãi suất đơn lãi suất tính lần số vốn gốc cho suất kỳ hạn vay Cơng thức tính : I = Co i n ( I số tiền lãi , Co vốn gốc , i lãi suất , n số kỳ ) Trong thời kỳ gửi vốn phải tương đương với thời kỳ lãi suất - Lãi suất kép mức lãi suất có tính đến giá trị đầu tư lại lợi tức thu thời hạn sử dụng tiền vay Nó thường áp dụng cho khoản đầu tư có nhiểu kỳ hạn tốn lãi suất kỳ trước nhập vào vốn gấp để tính lãi suất kỳ sau Công thức : C = Co x ( 1-i)n Trong đó: C số tiền thu theo lãi gộp sau n kỳ, Co vốn gốc ban đầu, i lãi suất n số kỳ gửi vốn 1.3 Vai trò lãi suất : Trong kinh tế kế hoạch hoá tập trung quan liêu bao cấp vai trò lãi suất nhìn nhận cách mờ nhạt lệ thuộc nhiều hiểu phân phối cuối sản phẩm người sản xuất người cho vay Chuyển sang kinh tế thị trường lãi suất giữ vai trò quan trọng đòn bẩy kinh tế Nó tác động đến tất lĩnh vực kinh tế quốc dân nói chung vai trị lãi suất thể nội dung sau 1.3.1 Lãi suất cơng cụ để khuyến khích tiết kiệm đầu tư Lãi suất công cụ khuyến khích lợi ích vật chất để thu hút khoản tiết kiệm chủ thể kinh tế tạo nên quỹ cho vay đáp ứng nhu cầu kinh tế Theo lý thuyết tài đưa phương trình thu nhập sau: Thu nhập = Tiêu dùng + Tiết kiệm Phương trình khơng với đặc điểm tài hộ gia đình doanh nghiệp mà cịn với kinh tế quốc gia Giả điều kiện kinh tế bình thường tỷ lệ tiêu dùng tiết kiệm hợp lý để tăng tỷ lệ tiết kiệm cho toàn kinh tế quốc dân biện pháp hiệu tăng lãi suất huy động vốn Khi lãi suất vốn tăng nên trước hết hộ gia đình phải xem xét khoản chi cho tiêu dùng thường xuyên giảm chi hoãn số khoản chi để tăng thêm khoản tiết kiệm tổng thu nhập Sau từ khoản tiết kiệm họ hướng đầu tư gửi vào Ngân hàng, vào quỹ bảo hiểm hay đầu tư vào thị trường trứng khốn thấy có lợi Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Ở Việt Nam công đổi kinh tế vốn dang vấn đề then chốt Muấn huy động vốn phải có biện pháp gọi vốn Vấn đề cần trì mức lãi suất để huy động tối đa vốn nhàn rỗi xã hội 1.3.2 Lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Chính sách lãi suất phận sách tiền tệ Nhà nước nhằm điều tiết lưu thơng tiền tệ kích thích điều tiết hướng hoạt động sản xuất kinh doanh đơn vị kinh tế - Lãi suất phải trả cho khoản vay khoản chi phí doanh nghiệp Do ,lãi suất khuyến khích doanh nghiệp vay vốn đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh Ngược lại, lãi suất cho vay cao thu hẹp đâu tư doanh nghiệp - Lãi suất công cụ buộc doanh nghiệp phải sử dụng hiệu ưu đãi lãi suất điều kiện cung cấp tín dụng tốn cơng cụ Nhà nước nhằm khuyến khích doanh nghiệp đầu tư vào nghành sản phẩm cần ưu tiên chiến lược phát triển kinh tế 1.3.3 Lãi suất công cụ điều tiết vĩ mô Lãi suất tạo nên khoản chi phí người vay biến động lãi suất có tác động đến đầu tư đến tiêu dùng qua tác động đến mục tiêu kinh tế vĩ mô biểu trường hợp: - Lãi suất thấp → kích thích đầu tư , kích thích tiêu dùng → tăng tổng cầu → sản lượng tăng, giá tăng, thất nghiệp giảm→ nội tệ có xu hướng giảm giá so với ngoại tệ - Lãi suất cao → hạn chế đầu tư , hạn chế tiêu dùng → giảm tổng cầu → sản lượng giảm →giảm giá → thất nghiệp tăng → nội tệ có xu hướng tăng giá so với ngoại tệ Như vậy, cách tăng lãi suất Ngân hàng Nhà nước làm giảm khả cho vay Ngân hàng Thương mại thực sách tiền tệ thắt chặt giảm bớt khối lượng tiền cần thiết cho việc mở rộng sản xuất kinh doanh chi tiêu người tiêu dùng Cũng vậy, cách hạ thấp lãi suất Ngân hàng Nhà nước tạo điều kiện cho hoạt động kinh tế phát triển muốn kìm hãm tốc độ phát triển nghành nghề đó, Ngân hàng Nhà nước tăng giảm lãi suất cho vay để thu hẹp mở rộng đầu tư nghành nghề Từ năm 1989 đến ,chính sách lãi suất luân sử dụng để điều chỉnh kinh tế Việt Nam Sau kiềm chế giữ lạm phát mức độ tương đối ổn định , Ngân hàng Nhà nước danh thực hạ thấp dần khung lãi suất để khuyến hích huy động đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh khôi phục kinh tế 1.3.4 Lãi suất tín dụng cơng cụ khuyến khích cạnh tranh ngân hàng thương mại: Trong khung lãi suất cho phép, để tăng khối lượng nguồn vốn huy động đồng thời để mở rộng quan hệ tín dụng với khách hàng, NHTM nâng mức lãi suất tiền gửi hạ lãi suất cho vay Đây hoạt động cạnh tranh NHTM Thực chất trình phân chia khối lượng tiền gửi mở rộng phạm vi ảnh hưởng ngân hàng thị trường Để đảm bảo cạnh tranh thắng lợi, NHTM có chiến lược khách hàng Chiến lược thực lãi suất ưu đãi Muốn NHTM tìm biện pháp giảm thấp chi phí kinh doanh chi phí quản lý Sự cạnh tranh lành mạnh NHTM tạo lợi ích kinh tế chung cho tồn kinh tế quốc dân Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng 1.3.5 Lãi suất công cụ đo lường tình trạng kinh tế: Người ta thấy giai đoạn phát triển kinh tế lãi suất có xu hướng tăng cung cầu quỹ cho vay tăng tốc độ tăng cầu quỹ cho vay lớn tốc độ tăng cung quỹ cho vay Ngược lại, giai đoạn suy thối kinh tế lãi suất lại có xu hướng giảm xuống Do vậy, thơng thường nhìn vào xu hướng biến động lãi suất ta thấy tình trạng sưc khỏe kinh tế Lãi suất biến số thường xuyên biến động kinh tế Căn vào biến động lãi suất người ta dự báo yếu tố khác kinh tế tính sinh lời hội đầu tư, mức lạm phát dự tính mức thiếu hụt ngân sách người ta dựa vào lãi suất thời kỳ để dự báo tình hình kinh tế tương lai 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất 1.4.1 Mức cung cầu tiền tệ -Cung tiền tệ tổng thể tiền tệ sử dụng để giao dịch toán thị trường Các nhà kinh tế định nghĩa M tiền giao dịch bao gồm: M1 tổng số tiền kim khí tiền giấy lưu thơng bên ngồi ngân hàng cộng với tiền gửi ngân hàng rút séc định nghĩa rộng (M2) bao gồm tài sản tài khoản tiền gửi tiết kiệm ngồi tiền kim khí, tiền giấy tiền gửi ngân hàng rút séc Quyền kiểm soát mức cung tiền tệ dành cho Chính phủ, hạn chế mức cung tiền tệ điều cần thiết để tiền có giá trị - Cầu tiền tệ nhu cầu tiền cá nhân, đơn vị, tổ chức để làm phương tiện giao dịch, trao đổi, mua bán hàng hố, dịch vụ… Cơng chúng (các gia đình hàng kinh doanh) muốn giữ lượng tiền M1 khác mức lãi suất khác nhau, lãi suất thấp số tiền dơi lớn Giao điểm cung cầu đồ thị xác định lãi suất cân Đây mức lãi suất điểm số lượng tiền ngân hàng trung ương đề làm mục tiêu phù hợp với số tiền mà công chúng muốn nắm giữ Sự thay đổi cung cầu tiền tệ ảnh hưởng đến lãi suất *Chính phủ thực sách thắt chặt tiền tệ: ngân hàng trung ương muốn kiềm chế lạm phát, thực sách thắt chặt tiền tệ thơng qua cơng cụ (thay đổi tăng mức dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất chíết khấu, giảm hạn mức tín dụng) Làm cho lãi suất tăng, mức đầu tư giảm, mức cầu tiền tệ giảm, nhà doanh nghiệp gia đình cắt giảm lượng tiền mặt tài khoản séc họ *Chính phủ thực sách nới lỏng tiền tệ: ngân hàng trung ương lo sợ có suy thoái tăng mức cung tiền tệ cách bơm tiền vào lưu thơng qua cơng cụ sách tiền tệ, lãi suất có xu hướng giảm xuống Tín dụng trở nên dồi hơn, lãi suất giảm Kết việc tiến hành dự án đầu tư trở nên có lợi hơn, số tiền chi tiêu nhà máy, thiết bị, kho hàng tăng lên, người tiêu dùng có khuynh hướng mua nhiều hàng hơn…Vốn đầu tư tăng, tổng mức cầu tăng lên tạo thăng thị trường Ngoài thay đổi dự định cầu tiền tệ (không phải thay đổi mức giá cả, tổng sản phẩm, lãi suất gây ra) ảnh hưởng đến lãi suất cân Nghiên cứu nhân tố cung cầu tiền tệ tác động qua lại đến lãi suất có ý nghĩa quan trọng nhà hoạch định sách tiền tệ Khi ngân hàng trung ương Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng bơm tiền lưu thơng, hút tiền từ lưu thông để điều chỉnh lãi suất thị trường cách hợp lý, sở ổn định thị trường, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, giảm lạm phát 1.4.2 Lạm phát: Khi lạm phát tăng, dù mức lãi suất riêng lẻ hay tất lãi suất, yếu tố kích thích làm tăng cung quỹ cho vay gần triệt tiêu giá trị thực tế vốn gốc tiền lời thu bị hao mòn tác động lạm phát Trong tình hình người có khả cho vay không muốn giữ tiền mặt, đổ xơ mua hàng hóa dự trữ vàng, ngoại tệ Điều dẫn đến cung quỹ cho vay giảm, dẫn đến lãi suất tăng Hoặc lạm phát tăng, không làm giảm độ lớn cung mà kéo theo việc tăng thêm quy mô cầu quỹ cho vay Bởi với lãi xuất danh nghĩa cho trước, lạm phát dự tính tăng lên, chi phí thực việc vay tiền giảm xuống , kích thích người ta vay cho vay Người vay kiếm khoản thu lợi giá hàng hóa mua tiền vay tăng lên, lãi suất tăng Theo Friedman, ông cho trường hợp tỷ lệ lạm phát nước cao thời kỳ kéo dài nào, tỷ lệ tăng trưởng cung ứng tiền tệ cao Tóm lại, lạm phát dự tính tăng, lãi suất tăng Điều có ý nghĩa quan trọng việc dự đoán lãi suất kinh tế có xu hướng lạm phát tăng Trên sở đó, có sách lãi suất hợp lý Khi lạm phát cao, nhà nước cần phải nâng lãi suất danh nghĩa, đảm bảo cho lãi suất thực dương, nhà nước tung vàng, ngoại tệ bán để kiềm chế lạm phát Nhiều nhà kinh tế khuyến nghị chiến chống lạm phát định thất bại muốn hạ thấp lãi suất 1.4.3 Sự ổn định kinh tế - Ảnh hưởng đến cung tiền vay: kinh tế ổn định phát triển, cải tăng lên, công chúng muốn giữ số tiền định đủ cho nhu cầu sử dụng, họ muốn đầu tư vào tài sản thay có lợi tức dự tính cao: đầu tư vào trái khốn cơng ty Bởi kinh tế ổn định, thị trường trái khoán trở nên ổn định hơn, rủi ro trái khoán giảm, trái khoán trở thành tài sản hấp dẫn hơn, cung tiền vay tăng lên, đường cung dịch chuyển bên phải, lãi suất có xu hướng giảm - Ảnh hưởng đến cầu tiền vay: kinh tế phát triển nhanh giai đoạn phát đạt chu kỳ kinh doanh, công ty có nhiều ý định vay vốn tăng số dư nợ nhằm tài trợ cho đầu tư trông đợi sinh lời Cầu tiền vay tăng lên, đường cầu dịch chuyển bên phải, lãi suất có xu hướng tăng lên Khi đường cung đường cầu tiền vay tăng lên dịch chuyển bên phải, đạt điểm cân bên phải Tuy nhiên đường cung dịch chuyển nhiều đường cầu lãi suất cân có xu hướng giảm xuống, ngược lại, đường cầu dịch chuyển nhiều lãi suất cân tăng lên Trong kinh tế ổn định có xu hướng phát triển, nhà nước nên sử dụng công cụ lãi suất để tăng vốn đầu tư vào lĩnh vực cần phát triển cho cân đối kinh tế, đặc biệt từ nguồn vốn thị trường trái khốn Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng 1.4.4 Các sách Nhà nước: Mục tiêu kinh tế phát triển là: -Tạo sản lượng cao, tăng nhanh tổng sản phẩm quốc dân -Đạt tỷ lệ người có cơng ăn việc làm cao, tỷ lệ thất nghiệp thất -Đảm bảo ổn định giá điều kiện thị trường tự hoạt động Để đạt mục tiêu trên, Nhà nước phải sử dụng cơng cụ sách điều chỉnh tốc độ phương hướng hoạt động kinh tế Q trình thực sách Nhà nước tác động lãi suất cân thị trường *Chính sách tài chính: bao gồm chi tiêu phủ thuế khóa Chi tiêu phủ nhân tố then chốt định mức tổng chi tiêu Khi nhà nước thực sách tài bành trướng (tăng chi tiêu Chính phủ giảm thuế) ảnh hưởng đến thăng thị trường hàng hóa thị trường tiền tệ, từ ảnh hưởng đến lãi suất Khi chi tiêu phủ tăng trực tiếp làm tăng tổng cầu, đường cầu dịch chuyển bên phải, phủ giảm thuế, làm cho nhiều thu nhập sẵn sang để chi tiêu làm tăng tổng sản phẩm cách tăng chi tiêu, tiêu dùng Mức cao tổng sản phẩm làm tăng lượng cầu tiền tệ, đường cầu dịch chuyển bên phải, lãi suất tăng Ngồi ra, thuế cịn tác động đến mức sản lượng tiềm năng, chẳng hạn việc giảm thuế đánh vào thu nhập từ đầu tư làm cho ngành tăng đầu tư vào máy móc, nhà máy, tổng sản phẩm tiềm tăng lên, tăng lượng cầu tiền tệ, đường cầu dịch chuyển bên phải, lãi suất tăng lên *Chính sách tiền tệ: với tư cách ngân hàng ngân hàng, ngân hàng trung ương thực vai trị huy tồn hệ thống ngân hàng quốc gia Với công cụ lãi suất, ngân hàng trung ương điều tiết hoạt động kinh tế vĩ mô phương pháp sau: - Ngân hàng quy định lãi suất cho thị trường, chủ động điều chỉnh lãi suất để điều chỉnh tổng phương tiện toán kinh tế, hạn chế mở rộng hoạt động tín dụng nhằm thực mục tiêu giảm lạm phát tăng trưởng kinh tế theo thời kỳ - Ngân hàng trung ương thực sách lãi suất tái chiết khấu: ngân hàng trung ương tái chiết khấu chứng từ ngân hàng thương mại xuất trình với điều kiện ngân hàng phải trả lãi suất định ngân hàng trung ương đơn phương quy định Mỗi lãi suất chiết khấu thay đổi có xu hướng làm tăng hay giảm chi phí cho vay ngân hàng trung ương ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khuyến khích hay cản trở nhu cầu vay vốn Vì thơng qua việc điều chỉnh lãi suất chiết khấu, ngân hàng trung ương khuyến khích mở rộng hay làm giảm khối lượng tín dụng mà ngân hàng thương mại cấp cho kinh tế Do thay đổi lãi suất chiết khấu, ngân hàng trung ương tác động gián tiếp vào lãi suất thị trường Một lãi suất chiết khấu cao hay thấp làm thay đổi lượng vay ngân hàng, tức lượng tiền cung ứng ngân hàng cho kinh tế cuối làm thay đổi mức lãi suất thị trường - Ngân hàng trung ương thực sách thị trường mở: có nghĩa ngân hàng trung ương thực việc mua bán giấy tờ có giá thị trường chứng khốn Nhiệm vụ Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng sách thị trường mở điều hòa cung cầu chứng phiếu có giá để tác động vào ngân hàng thương mại việc cung cầu tiền tệ, cung ứng tín dụng - Ngân hàng trung ương tăng hay giảm mức dự trữ bắt buộc: tỷ lệ dự trữ tăng lên ức ngân hàng trung ương định giảm bớt số vốn khả dụng ngân hàng kéo theo khó khăn ngân quỹ cho ngân hàng, hạn chế tín dụng ngân hàng ngược lại Do ảnh hưởng gián tiếp đến lãi suất thị trường *Chính sách thu nhập: sách giá tiền lương Nếu mức giá giảm mà cung tiền tệ không thay đổi, giá trị đơn vị tiền tệ theo giá trị thực tế tăng, dùng để mua nhiều hàng hóa dịch vụ Do vây ảnh hưởng tăng lên cung tiền tệ mức giá giữ cố định, làm lãi suất giảm Ngược lại mức giá cao làm giảm cung tiền tệ theo giá trị thực tế, làm tăng lãi suất Như thay đổi sách giá làm thay đổi lãi suất Yếu tố cấu thành quan trọng chi phí sản xuất chi phí tiền lương, tiền lương tăng làm chi phí sản xuất tăng, làm giảm lợi nhuận theo đơn vị sản phẩm mức giá cả, giảm nhu cầu đầu tư, cầu tiền tệ giảm, lãi suất giảm *Chính sách tỷ giá: bao gồm biện pháp liên quan đến việc hình thành quan hệ sức mua tiền nước so với ngoại tệ khác, ngoại tệ có khả chuyển đổi Tỷ giá tác động đến trình sản xuất kinh doanh xuất nhập hàng hóa nước Khi nhà nước tăng tỷ giá ngoại tệ làm tăng giá hàng nhập khẩu, dẫn đến tăng chi phí đầu vào xí nghiệp, giá hàng hóa nước tăng lên, lợi nhuận giảm, nhu cầu đầu tư giảm, cầu tiền tệ giảm, lãi suất giảm Mặt khác, tỷ giá ngoại tệ tăng, lượng tiền cung ứng để đảm bảo cân đối ngoại tệ cần chuyển đổi tăng lên, lãi suất giảm Vì thấy đồng tiền nước sụt giá, ngân hàng trung ương theo đuổi sách tiền tệ thặt chặt hơn, giảm bớt cung tiền tệ, lãi suất nước, làm cho đồng tiền vững mạnh Khi tỷ giá ngoại tệ giảm, đồng tiền tăng giá, khơng kích thích xuất khẩu, cơng nghiệp nước bị cạnh tranh nước ngồi tăng lên, kích thích nhập Lượng tiền tệ tăng với tỷ giá thấp, với lượng vốn đầu tư định, tài sản đầu tư nhiều hơn, kích thích đầu tư vào sản xuất, lãi suất tăng lên Như có cạnh tranh cơng nghiệp nước với cơng nghiệp nước ngồi tăng lên, gây áp lực buộc ngân hàng trung ương phải theo đuổi tỷ lệ tăng trưởng tiền tệ cao nhằm hạ thấp tỷ giá Chương 2: CƠ CHẾ QUẢN LÝ LÃI SUẤT TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng 2.1 Giai đoạn Từ ngày 01/6/2002 – 19/5/2008: Các NHTM thực theo chế lãi suất thoả thuận theo định số 546/2002/QĐNHNN ngày 30/5/2002 lãi suất cho vay hoàn toàn thả theo nguyên tắc tự thỏa thuận bên vay NHTM Thị trường tài ngân hàng ổn định, kinh tế phát triển tốt, lạm phát thấp, DN làm ăn có hiệu Lần đầu tiên, lãi suất giữ vững khoảng thời gian dài mức 8,25%/năm từ 1/12/2005 đến cuối tháng 1/2008 giúp ngành ngân hàng có bước tiến dài mơi trường pháp lý Cơ chế tín dụng, chế bảo đảm tiền vay hoàn thiện theo hướng mặt tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư, doanh nghiệp vay vốn Mặt khác, mở rộng quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm tổ chức tín dụng, bảo đảm an tồn cho tồn hệ thống Chính sách tiền tệ điều hành cách thận trọng, linh hoạt phù hợp với diễn biến thực tế Chính việc cho áp dụng lãi suất thỏa thuận, bước đột phá để thực tự hóa lãi suất, lãi suất thị trường tương đối ổn định Lãi suất VND có xu hướng tăng nhẹ phản ánh quan hệ cung cầu Chênh lệch VND USD rộng, khoảng 5%/năm, nhờ hạn chế chuyển dịch từ VND sang USD Nhưng vào ngày 1/2/2008 NHNN định điều chỉnh tăng mức lãi suất từ 8,25% lên 8,75%/năm Đầu năm 2008, với hàng loạt biện pháp kiềm chế lạm phát, Ngân hàng Nhà nước đưa Quyết định số 187/2008/QĐ-NHNN việc tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhằm rút bớt tiền từ lưu thông về, chủ động kiểm soát tốc độ tăng tổng phương tiện toán tăng trưởng dư nợ tín dụng phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô Theo Quyết định, Ngân hàng Nhà nước mở rộng diện loại tiền gửi phải dự trữ bắt buộc, bao gồm loại tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn, thay cho việc áp dụng dự trữ bắt buộc tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn từ 24 tháng trở xuống Tiếp định số 346/QĐ-NHNN việc phát hành tín phiếu Ngân hàng Nhà nước tiền đồng hình thức bắt buộc tổ chức tín dụng nhằm thu hút 20.300 tỉ đồng Chính sách thắt chặt tiền tệ Ngân hàng Nhà nước gay căng thẳng khoản ngân hàng thương mại Các ngân hàng thương mại phải đối mặt với khó khăn thiếu hụt nguồn cung tiền đồng sau định Ngân hàng Nhà nước Tình trạng thiếu hụt tiền đồng ngân hàng thể qua việc lãi suất cho vay qua đêm ngân hàng vịng tháng qua có lúc lên tới 30% Điều đẩy ngân hàng đến chỗ đua tăng lãi suất huy động Dẫn đến lãi suất huy động VND có kỳ hạn biến động mạnh từ trước tới Cuộc chạy đua bùng phát tháng tạo đỉnh điểm nóng sốt tháng Trên thị trường liên ngân hàng, lãi suất ghi nhận kỷ lục “treo” tới 43%/năm; nhiều thành viên đồng loạt đẩy mức huy động dân cư lên tới 19%/năm, cá biệt có trường hợp áp tới 20%/năm Đó thời điểm mà hoạt động cho vay nhiều ngân hàng thương mại cầm chừng, doanh nghiệp vay vốn khó khăn lãi suất cao lẫn khả tiếp cận vốn, tín dụng tiêu dùng gần bị cắt bỏ, tốc độ tăng trưởng tín dụng bước vào vùng thấp năm (liên tục tăng 1%/tháng; năm ước tăng khoảng 21% thay mức dự kiến khống chế 30%) Trước tình hình đó, Ngân hàng Nhà nước quy định trần lãi suất huy động 12%/năm theo công điện số 02/CĐ-NHNN ngày 26/02/2008 nhằm hạn chế đua Đặc biệt, lần điều chỉnh ngày 19/5 (lên 12%), lãi suất trả lại chức nó, trở thành sở để xác định hành lang pháp lý cho lãi suất cho vay ngân hàng thương mại, thay xơ cứng mờ nhạt trước 2.2 Giai đoạn từ 19/05/2008 đến nay: Thực chế điều hành lãi suất Cơ chế linh hoạt c c h ế l ã i 10 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng hoạt động kinh doanh, kiểm soát chặt chẽ chất lượng tín dụng tiếp tục điều chỉnh cấu tín dụng để tăng vốn cho lĩnh vực sán xuất, xuất khẩu, nhập mặt hàng thiết yếu, nông nghiệp nông thôn, doanh nghiệp nhỏ vừa, dự án đầu tư khả thi, có hiệu khả trả nợ hạn Việc NHNN thay đổi chế điều hành lãi suất giảm lãi suất đồng Việt Nam từ 14%/năm xuống 13%/năm 12%/năm dẫn đến việc thay đổi lãi suất cho vay đồng Việt Nam mà ngân hàng ấn định khách hàng Đối với hợp đồng tín dụng ký sau ngày áp dụng lãi suất nói trên, ngân hàng doanh nghiệp dễ dàng việc thoả thuận lãi suất cho vay bên biết, hiểu chế điều hành lãi suất lãi suất 13%/năm 12%/năm Song, hợp đồng tín dụng đồng Việt Nam ký kết trước ngày 21/10/2008 mà đó, lãi suất cho vay ấn định sở lãi suất 14%/năm, ngân hàng doanh nghiệp khơng biết có nên điều chỉnh lãi suất cho vay hợp đồng tín dụng hay khơng? Ngun nhân chỗ,việc điều chỉnh hạ lãi suất đồng Việt Nam nói NHNN diễn thời gian ngắn (trong vòng 01 tháng áp dụng mức lãi suất bản) : 01/10/2008 áp dụng lãi suất đồng Việt Nam 14%/năm; từ ngày 21/10/2008 áp dụng lãi suất đồng Việt Nam 13%/năm từ ngày 05/11/2008 áp dụng lãi suất đồng Việt Nam 12%/năm Sự kiện điều chỉnh hạ lãi suất nêu công bố sau ngân hàng doanh nghiệp ký kết nhiều hợp đồng tín dụng có lãi suất cho vay xác định sở lãi suất cũ (14%/năm) Do vậy, số ngân hàng thận trọng gửi văn đề nghị NHNN hướng dẫn ấn định lãi suất hạ lãi suất nêu Hợp đồng tín dụng coi “luật chơi” bên cho vay bên vay, ghi nhận ý chí bên phù hợp với quy định pháp luật đạo đức xã hội Ý chí bên thể thơng qua cam kết, thoả thuận cụ thể hợp đồng tín dụng Khi hợp đồng tín dụng kí kết, ý chí bên xác lập bên phải có nghĩa vụ tuân thủ cam kết, thoả thuận hợp đồng tín dụng Những văn quy phạm pháp luật làm sở pháp lý để bên thương lượng đàm phán, thể ý chí ghi hợp đồng tín dụng phải cịn hiệu lực thời điểm kí hợp đồng điều chỉnh nội dung hợp đồng tín dụng Điều hoàn toàn phù hợp với quy định khoản điều 80 Luật ban hành văn quy phạm năm 1996: Văn quy phạm pháp luật áp dụng hành vi xảy thời điểm mà văn có hiệu lực Luật ban hành văn quy phạm pháp luật quy định trường hợp cần thiết, văn quy phạm pháp luật quy định hiệu lực trở trước, với điều kiện quy định hồi tố không làm nặng phát sinh thêm trách nhiệm pháp lý Trường hợp có quy định hiệu lực trở trước, văn quy phạm pháp luật phải quy định rõ thời điểm có hiệu lực Quyết định số 16 không quy định hiệu lực áp dụng hợp đồng tín dụng kí kết trước ngày 19/05/2008, nên lãi suất cho vay đồng Việt Nam hợp đồng tín dụng kí trước thời điểm khơng chịu điều chỉnh theo lãi suất trần (không vượt 150% lãi suất NHNN công bố) quy định Quyết định số 16 Đối với hợp đồng tín dụng quy định lãi suất cho vay có điều chỉnh, đến kì hạn điều chỉnh lãi suất, NH quyền ấn định lãi suất cho vay cuủakì hạn điều chỉnh dóvà thơng báo cho khách hàng biết, thực mà khơng cần có đồng ý khách hàng vay Tất nhiên, lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh NH ấn định khơng vi phạm pháp luật, hợp đồng tín dụng kí kết phải phù hợp với mặt lãi suất cho vay chung NH khác áp dụng thị trường Nếu NH ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh cao, khách hàng vay có phản ứng khơng muốn trì quan hệ lâu dài với NH cố tình chây ì khơng 13 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng trả nợ đến hạn Do vậy, việc NH điều chỉnh lãi suất cho vay không hợp lý dẫn đến hậu kinh doanh mong muốn: nợ xấu nợ hạn tăng, giảm khách hàng giảm dư nợ… Trong trường hợp bên thoả thuận việc xác định lãi suất cho vay có điều chỉnh nêu trên, lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh khơng chịu điều chỉnh văn quy phạm pháp luật ban hành có hiệu lực thời điểm ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh, mà ấn định theo thoả thuận bên hợp đồng tín dụng kí kết văn quy phạm pháp luật có hiệu lực thời điểm kí hợp đồng tín dụng lí sau: - Việc NH ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh theo thoả thuận hợp đồng tín dụng dược kí kết khơng làm phát sinh hợp đồng thoả thuận NH với khách hàng vay,mà việc thực điều khoản hợp đồng tín dụng đựơc kí kết bên - Hành vi kí hợp đồng tín dụng NH với khách hàng vay đối tượng chịu diều chỉnh áp dụng văn quy phạm pháp luật có hiệu lực thời điểm kí hợp đồng Do đó, hành vi ấn định lãi suất cho vay NH đơí với kì hạn điều chỉnh theo hợp đồng tín dụng kí kết tuân theo văn quy phạm pháp luật có hiệu lực thời điểm kí hợp đồng thoả thuận hợp đơng tín dụng kí kết (trừ trường hợp bên có thoả thuận khác), không thực hiên theo văn quy phạm pháp luật có hiệu lực ngày ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh Trường hợp hợp đồng tín dụng kí trước định số 2316/QĐ-NHNN ngày 20/10/2008 (Quyết định số 2316) định số 2559/QĐ-NHNN ngày 03/11/2008 Thống đốc NHNN (Quyết định số 2559) có hiệu lực chưa giải ngân chưa giải ngân hết, NH khách hàng vay tiếp tục thực theo lãi suất ghi hợp đồng tín dụng Việc điều chỉnh lãi suất cho vay theo quy định văn quy phạm pháp luật có hiệu lực sau ngày kí hợp đồng Quyết định số 2316 Quyết định số 2559 NH khách hàng tự thoả thuận Nếu bên thoả thuận với nhau, lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh ấn định không vượt 150% lãi suất áp dụng thời điểm ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh, lãi suất công bố thời điểm NHNN quan Quốc hội trao cho quyền công bố lãi suất bản, ngày công bố lãi suất khơng hẳn trùng với ngày có hiệu lực áp dụng mức lãi suất cơng bố đó.Ví dụ, theo thoả thuận bên, kì hạn điều chỉnh lãi suất cho vay tháng kể từ ngày kết thúc kì hạn điều chỉnh lãi suất cho vày liền kề trước (ngoại trừ tháng kể từ ngày kí hợp đồng tín dụng, lãi suất cho vay ấn định ghi giấy nhận nợ giải ngân) thời hạn ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh ngày đầu tháng kì hạn điều chỉnh; ngày thứ tháng trùng với ngày 20/10/2008 lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh ấn định khơng 21%/năm cảu lãi suất NHNN công bố (lãi suất NHNN công bố có hiệu lực áp dụng ngày 20/10/2008 14%/năm), không ấn định lãi suất cho vay sở lãi suất NHNN công bố ngày 20/10/2008 (13%/năm) ngày 20/10/2008 NHNN cơng bố lãi suất đồng Việt Nam 13%/năm, mức lãi suất áp dụng vào ngày 21/10/2008 (ngày có hiệu lực định số 2316) Tương tự lãi suất đồng Việt Nam 12%/năm để NH ấn định lãi suất cho vay kì hạn điều chỉnh kể từ ngày 05/11/2008, 03/11/2008-ngày Thống đốc NHNN công bố mức lãi suất 2.3.2 Lãi suất cho vay đồng đô la Mỹ: 14 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Ngồi vai trị cơng cụ điều tiết sách vĩ mơ, lãi suất cịn sử dụng để ngân hàng cân đối nguồn vốn huy động vốn cho vay thời kì Luật Tổ chức tín dụng quy định việc cho vay phải lập thành hợp đồng tín dụng, phải có nội dung chủ yếu như: Điều kiện vay, mục đích sử dụng tiền vay, hình thức vay, số tiền vay, thời hạn vay, lãi suất… Đối với khoản cho vây đồng Việt Nam, lãi suất cho vay ngân hàng khách hàng thoả thuận, không vượt 150% lãi suất NHNN công bố để áp dụng thời kì Tuy nhiên, khoản vay đô la Mỹ mà doanh nghiệp đề nghị vay vốn ngân hàng để nhập mặt hàng thiết yếu mua máy móc, thiết bị để sản xuất mặt hàng phục vụ xuất khẩu, số ngân hàng băn khoăn lãi suất cho vay đô la Mỹ ngân hàng ấn định khách hàng vay có phải tuân theo quy định định số 16 hay khơng? Dưới góc độ pháp lí, lãi suất cho vay đô la Mỹ ngân hàng ấn định khách hàng không bị khống chế lãi suất trần theo chế điều chỉnh lãi suất quy định định số 16 lí sau đây: + Thứ nhất: Theo quy định điều 476 Bộ luật Dân năm 2005 lãi suất vay bên thoả thuận không vượt 150% lãi suất NHNN công bố loại cho vay tương ứng Thực tế NHNN quy định lãi suất đồng Việt Nam chưa quy định lãi suất đô la Mỹ ngoại tệ khác + Thứ hai: Quyết định số 16 quy định việc điều hành lãi suất đồng Việt Nam làm sở cho tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh không vượt 150% lãi suất Do đó, ngân hàng khơng có nghĩa vụ phải ấn định lãi suất kinh doanh đô la Mỹ khách hàng theo quy định Quyết định số 16 + Thứ ba: Quyết định số 718/2001/QĐ-NHNN ngày 29/05/2001 Thống đốc NHNN quy định chế điều hành lãi suất cho vay đô la Mỹ tổ chức tín dụng khách hàng chưa bị sửa đổi, bổ sung hay bị thay văn quy phạm pháp luật khác Cho nên, Quyết định số 718 hiệu lực sở pháp lý để NH ấn định lãi suất cho vay đô la Mỹ khách hàng vay Thứ tư: theo quy định Luật doanh nghiệp năm 2005, doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế có quyền kinh doanh ngành nghề mà pháp luật không cấm NH loại hình doanh nghiệp nên NH có quyền kinh doanh theo quy định Vì vậy, pháp luật khơng cấm tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cho vay đô la Mỹ vượt 150% lãi suất đồng Việt Nam NHNN cơng bố để áp dụng thời kì, NH khách hàng vay có quyền thoả thuận lãi suất cho vay cụ thể Chính lẽ NH có quyền ấn định lãi suất cho vay đô la Mỹ khách hàng vay dựa sở lãi suất trường quốc tế cung-cầu vốn tín dụng ngoại tệ nước 2.3.3 Lãi suất hạn: Trong chế thị trường, tất doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có lãi đủ khả trả nợ vay đến hạn cho NH Thực tế khơng doanh nghiệp vi phạm cam kết thoả thuận hợp đồng tín dụng nợ vay đến hạn Lúc đó, doanh nghiệp có văn đề nghị NH đánh giá thấy doanh nghiệp có khả trả nợ thời gian định NH xem xét điều chỉnh kì hạn trả nợ gia hạn nợ với thời gian trả nợ phù hợp với nguồn trả nợ doanh nghiệp Trường hợp hết thời hạn điều chỉnh gia hạn nợ mà doanh nghiệp không trả 15 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng nợ NH có quyền chuyển khoản nợ gốc sang nợ vay hạn áp dụng lãi suất hạn Hợp đồng tín dụng NH với doanh nghiệp dạng hợp đồng thương mại hợp đồng tín dụng lập thành văn bản, bên tham gia hợp đồng pháp nhân có đăng kí kinh doanh có mục đích lợi nhuận Cho nên, hoạt động tín dụng NH thuộc phạm vi điều chỉnh Luật thương mại năm 2005 Việc NH áp dụng lãi suất hạn khoản nợ gốc thực tế hạn doanh nghiệp hình thức chế tài doanh nghiệp vi phạm hợp đồng tín dụng Chế tài phạt hợp đồng có mục đích chủ yếu trừng phạt giáo dục bên vi phạm ý thức tôn trọng tuân thủ cam kết hợp đồng kí kết Phạm vi hợp đồng quy định tuỳ nghi, quy định bắt buộc hợp đồng tín dụng Trường hợp bên khơng có thoả thuận phạt vi phạm, bên bị vi phạm có quyền u cầu bên vi phạm bồi thường thiệt hại Do đó, hợp đồng tín dụng khơng quy định lãi suất q hạn, NH (bên bị vi phạm) yêu cầu khách hàng vay (bên vi phạm) trả lãi theo lãi suất thời hạn cho vay thoả thuận hợp đồng Khi bên có thoả thuận áp dụng lãi suất hạn khoản nợ gốc thực tế hạn, lãi suất hạn không vượt 150% lái suất cho vay áp dụng thời hạn cho vay kí kết điều chỉnh hợp đồng tín dụng Quy định áp dụng cho khoản vay đồng Việt Nam ngoại tệ Hiện nay, có ý kiến cho lãi suất hạn lãi suất kinh doanh lãi suất này: + Đã bao gồm lãi suất cho vay hạn khoản tiền phạt khách hàng vay không trả nợ hạn + Được ấn định để phuc vụ mục tiêu lợi nhuận NH trình thực hợp đồng tín dụng Cho nên,lãi suất hạn khoản vay đồng Việt Nam không vượt 150% lãi suất NHNN công bố để áp dụng thời kì (Quyết định số 16) Tuy nhiên, có ý kiến cho lãi suất kinh doanh không bao gồm lãi suất hạn quy định khoản điều 11của quy chế cho vay cua rtổ chức tín dụng khách hàng ban hành kèm theo Quyết định số 1627/2001/QĐ-NHNN ngày 31/12/2001 Thống đốc NHNN (quy chế cho vay ban hành kèm theo Quyết định số 1627) khoản điều định số 16 quy định lãi suất kinh doanh (lãi suất huy động, lãi suất cho vay), nên hiểu phần ngoặc đơn giải thích cho cụm từ “lãi suất kinh doanh” tức lãi suất kinh doanh bao gồm lãi suất huy động lãi suất cho vay Thêm nữa, nay, chưa có văn quy phạm pháp luật quy định có định nghĩa lãi suất kinh doanh Do vậy, lãi suất hạn áp dụng theo quy định khoản điều 11 Quy chế cho vay ban hành kèm theo Quyết định số 1627, không thuộc phạm vi điều chỉnh Quyết định số 16 Liên quan đến lãi suất hạn, khoản điều 474 Bộ luật Dân năm 2005 quy định: Trường hợp hợp đồng vay có lãi mà đến hạn bên vay không trả trả không đầy đủ bên vay phải trả lãi nợ gốc lãi nợ hạn theo lãi suất NHNN công bố tương ứng với thời hạn vay thời điểm trả nợ Do đó, Bộ luật Dân năm 2005 Quy chế cho vay ban hành kèm theo định số 1627 quy định không thống lãi suất hạn Sự không thống biểu điểm sau: - Theo quy định nêu Bộ luật Dân năm 2005, trường hợp không trả trả không đầy đủ nợ đến hạn, khách hàng vay phải trả cho NH khoản tiền lãi lãi hạn cộng với lãi hạn Lãi hạn tính dư nợ gốc thực tế giải ngân theo lãi suất cho vay hạn quy định hợp đồng tín dụng Lãi hạn tính dư nợ gốc thực tế hạn theo lãi suất NHNN công bố tương ứng với thời hạn cho vay thời điểm trả nợ Hiện tại, lãi suất NHNN công bố 16 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng sở chung để ấn định lãi suất cho vay loại cho vay ngắn hạn, trung dài hạn, khơng có lãi suất riêng để ấn định lãi suất cho vay loại cho vay - Quy chế cho vay ban hành kèm theo định số 1627 không phân chia lãi suất áp dụng khoản nợ gốc thực tế hạn bao gồm lãi suất hạn lãi suất hạn quy định nói Bộ luật Dân năm 2005, mà cho phép NH khách hàng tự thoả thuận không vượt 150% lãi suất cho vay hạn Cho nên, nợ vay gốc chuyển sang nợ hạn, NH ấn định thoả thuận với khách hàng mức lãi suất hạn cụ thể Chương 3: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CỦA CƠ CHẾ QUẢN LÝ LÃI SUẤT TÍN DỤNG 3.1 Những hiệu đạt chế quản lý lãi suất tín dụng: Vào năm 1999 với việc áp dụng công cụ trần lãi suất cho vay thay khống chế lãi suất cho vay NHTM sở để tổ chức tin dụng tăng lãi suất huy động vốn , tạo điều kiện cho việc huy động đủ vốn nhằm đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế xã hội , đồng thời phù hợp với quan hệ cung - cầu vốn tín dụng kinh tế 17 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Sau này, với việc từ bỏ lãi suất trần huy động vốn áp dụng mức lãi suất tạo mặt lãi suất ổn định thị trường , giúp ngăn ngừa biến động lớn thị trường tiền tệ tín dụng Nó sở để tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh đưa hoạt động tín dụng theo khn khổ pháp luật Nó giúp chấm dứt đua lãi suất NHTM diễn gay gắt thời gian trước Ngồi ra, chế cịn giúp xua tín hiệu xấu tình hình tài cảu NHTM phản ánh tình hình tài NH Biện pháp điều hành lãi suất có hiệu lực hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại lãi suất thị trường, thể lãi suất huy động cho vay Ngân hàng thương mại biến động theo cung - cầu vốn tăng, giảm theo thay đổi mức lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà nước, tác động làm thu hẹp mở rộng tín dụng Năm 2008 tháng đầu năm 2009, tăng trưởng tổng phương tiện tốn tín dụng phù hợp với chủ trương thắt chặt nới lỏng tiền tệ cách thận trọng Việc điều hành linh hoạt lãi suất, vừa công cụ điều tiết thị trường, vừa động thái phát tín hiệu chủ trương Chính phủ giải pháp điều hành sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước thắt chặt hay mở rộng tiền tệ, trở thành số kinh tế quan trọng thị trường tài chính, tiền tệ, tổ chức, nhân nước quan tâm, theo dõi, dự báo có phản ứng nhanh nhạy, tích cực hoạt động đầu tư, tiết kiệm tiêu dùng Kết có ý nghĩa quan trọng, thể vai trị tác động tích cực sách tiền tệ việc kiềm chế lạm phát điều tiết kinh tế vĩ mô Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư số 01/2009/TT-NHNN hướng dẫn lãi suất thoả thuận Ngân hàng thương mại cho vay nhu cầu vốn phục vụ đời sống, cho vay thông qua nghiệp vụ phát hành sử dụng thẻ tín dụng, kèm theo chế thống kê, theo dõi tra, giám sát nhằm hạn chế rủi ro Thơng tư có hiệu lực thi hành kể từ ngày 01/02/2009 Thông tư ban hành nhằm thực Nghị số 30/2008/NQ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 Chính phủ giải pháp cấp bách nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, trì tăng trưởng kinh tế, bảo đảm an sinh xã hội đạo Thủ tướng Chính phủ văn số 627/VPCPKTTH ngày 23 tháng 01 năm 2009 Văn phịng Chính phủ áp dụng lãi suất cho vay thoả thuận tổ chức tín dụng 3.2 Những tồn chế quản lý lãi suất tín dụng: Cơ chế điều hành lãi suất phù hợp với quy định Luật Ngân hàng Nhà nước Bộ luật Dân Tuy vậy, chế điều hành lãi suất công cụ can thiệp trực tiếp lãi suất kinh doanh Ngân hàng thương mại, có hạn chế định việc thử nghiệm đưa thị trường sản phẩm tín dụng có độ rủi ro cao, nhằm tìm kiếm lợi nhuận thị trường Chính sách lãi suất chưa khuyến khích tổ chức tín dụng cho vay trung dài hạn Thực tế cho thấy, cho vay ngắn hạn chiếm tỉ trọng lớn tổng số nguồn vốn cho vay ngân hàng Do dự án trung dại hạn thường gặp nhiều khó khăn việc tìm kiếm nguồn vốn từ Ngân hàng 18 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Ngồi ra, sách điều chỉnh lãi suất NHTW chưa linh hoạt, thường chậm so với diễn biến kinh tế chưa đạt hiệu mong muốn Lấy ví dụ tình trạng lạm phát diễn năm 2007 với mục tiêu kiềm chế tốc độ lạm phát thấp tăng trưởng kinh tế, nhiên tình trạng lạm phát diễn (lên đến 12.63%) NHNN trì mức lãi suất năm 2006 8,25% mức độ lạm phát năm 2006 6,6% Tiếp vào thời điểm lạm phát kiểm sốt vào khoảng cuối năm 2008 lãi suất khơng khơng giảm mà cịn tiếp tục tăng lên (lên đến 14% năm), điều đẩy nhiều Doanh nghiệp vào khó lãi suất cao gây khó khăn cho việc vay vốn giá sản phẩm giảm xuống tác động lạm phát đẩy lùi Mặt khác, NHNN thi hành việc tăng lãi suất vào cuối năm 2007 lạm phát khơng thể bùng phát mạnh mẽ kéo dài sang năm 2008 Thêm nữa, ngành nông nghiệp dù quan tâm Nhà nước việc cho vay hộ gia đình điều cần thiết Tuy nhiên, thực tế lại khu vực nhạy cảm, có mức độ rủi ro cao, nợ gốc khó địi nên dễ gây thua lỗ cho Ngân hàng, ảnh hưởng đến tâm lý cán tín dụng làm ảnh hưởng đến hoạt động Ngân hàng Chính sách hỗ trợ lãi suất ngân hàng Nhà nước vào năm chưa đạt hiệu mong muốn thực tế thủ tục phức tạp lại không hướng dẫn cụ thể từ phía Ngân hàng nhà nước, ngân hàng thương mại lo ngại đoàn tra Ngân hàng Nhà nước kết luận họ cho vay không đối tượng không nhận tiền hỗ trợ lãi suất Ngân hàng nhà nước Mặt khác, Doanh nghiệp không mặn mà hàng tồn kho cịn nhiều nên họ khơng hào hứng mở rộng sản xuất, đối tượng hỗ trợ lãi suất Doanh nghiệp vừa nhỏ với lượng vốn vay nên mức giảm không nhiều ý nghĩa chi phí bỏ để giải trừ hàng tồn kho Cuộc khủng hoảng tài tiền tệ khu vực cịn tác động ảnh hưởng đến kinh tế nước ta trước tình hình Nhà nước đề giải pháp kịp thời nên tốc độ tăng trưởng kinh tế không bị tụt hậu so với số nước khu vực Đối với người cho vay việc giảm lãi suất cho vay biện pháp hữu hiệu giảm phần chi phí đầu để tiêu thụ sản phẩm Nhưng lại có số doanh nghiệp Nhà nước chưa nắm bắt điều nên thụ động trơng chờ vào Nhà nước, thiếu tính cạnh tranh việc tiêu thu hàng hoá tồn đọng chưa tận dụng sách kích cầu phủ nên khối lượng sản phẩm tồn kho lớn như: mía 540 tỷ, ximăng 700 tỷ, dệt may 500 tỷ Có số doanh nghiệp phàn nàn lãi suất cho vay cao dẫn đến chi phí trả lãi tiền vay cao thực tế đặt lâu chưa chịu thừa nhận có nhiều doanh nghiệp Nhà nước “sống” chủ yếu dựa vào vốn vay dù có tiếp tục hạ lãi suất doanh nghiệp kêu ca lại có ý kiến cho để tăng sức thu vốn , hút vốn doanh nghiệp trước hết doanh nghiệp phải tự đổi để nâng cao sức cạnh trang cho doanh nghiệp , đơn vị Nhưng việc tăng khả hấp thụ vốn kinh tế định mức tăng trưởng tín dụng , lãi suất bịên pháp kích cầu Khi nhà thương mại quốc doanh cải tiến phương thức cho vay theo phương châm: Vững – chất lượng – an tồn hiệu địi hỏi doanh nghiệp phải tự đỏi để tăng sức cạnh tranh thị trường , sử dụng vốn có hiệu đồng thời phải có hỗ trợ vốn Nhà nước việc đầu tư đổi công nghệ cấp vốn ngân sách cho doanh nghiệp tạo điều kiện cho doanh nghiệp hấp thụ vốn giải pháp hữu hiệu để Nhà nước mở rộng vốn cho vay 19 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Đối với nghành nông nghiệp – ngành vốn Nhà nước ta ưu tiên từ trước đến phải cho vay tới hộ gia đình mở rộng địa bàn, vùng thuộc sách kinh tế xã hội Những địa bàn có trở ngại to lớn mức rủi ro cao , nợ gốc khó trả cịn lãi lại cịn khó mà hầu hết Ngân hàng khu vực thường xuyên bị thua nỗ dễ gây tâm lý nản lòng đố với cán nhân viên tín dụng làm ảnh hưởng không tốt đến hoạt động Ngân hàng Vốn ngắn hạn cần cho để tư bổ xung nhiều hình thức khác dẫn đến vốn lưu động bị bão hoà, vốn mà ngân hàng cần vốn trung dài hạn với mục đích để đầu tư xây dựng sở hạ tầng thay trang thiết bị máy móc lỗi thời đổi quy trìng cơng nghệ nâng cao suất lao động, hiệu lao động hầu hết ngân hàng thương mại quốc doanh đề chưa đáp ứng đựơc u cầu này, mà để có vốn cho vay ngân hàng nhà nứoc cho phép ngân hàng thương mại quốc doanh dành 20% vốn huy đọng ngắn hạn để nuôi vay trung dài hạn Đây tiêu đề vật chất cho tăng trưởng tín dụng ngắn hạn Một vấn để cịn đựoc đề cập vốn nhàn rỗi dân chiếm lưọng lớn chưa đựơc đưa vào quỹ đạo kinh tế Theo số liệu điều tra cho thấy vốn nhàn rỗi dân khoảng từ 10 – 12 tỷ USD với 44% dùng để mua vàng, ngoại tệ, 20% mua đất, mua nhà phương tiện sinh hoạt 19% dùng cho sản xuất có 17% gửi tiết kiệm chủ yếu ngắn hạn Tiền thừa dân sử dụng vào sản xuất khoảng 32% lại sử dụng cho hoạt động phi kinh tế, khối lưọng tiền nhàn rỗi dân nguy ngây khó khăn cho việc quản lý điều hồ q trình lưu thơng tiền tệ nhà nước dẫn đến tượng cho vay nặng lãi Có người thừa tiền sẵn sàng đáp ứng nhanh cho người cần tiền chưa đủ điều kiện vay ngân hàng tất nhiên phải kèm vối lãi suất cao có ý kiến cho thủ tục vay ngân hàng phiền hà họ ngại đến ngân hàng lấy ví dụ sau: đến thời vụ sản xuất khơng hộ nơng dân, ngư dân, chủ trang trại nhu cầu cấp bách, khẩn trương vốn phải chấp nhận vay với lãi suất cao vay ngân hàng lợi nhanh chóng kịp thời Đây vấn đề nóng, đáng quan tâm trước thực trạng tín dụng ngân hàng, cần mở rộng giải pháp kích cầu phủ 3.3 Giải pháp định hướng việc điều hành lãi suất Việt Nam: Trong xu hướng hội nhập toàn cầu, Việt Nam tường bước chuyển để hào nhập với kinh tế giới, hồ nhập khơng hồ tan - điều kiện không đơn giản Từ nhưỡng kinh nghiệm học hỏi số nước kết hợp với kinh nghiệm thực tế, Việt Nam tìm bước phù hợp với điều kiện nhằm tiến tới sách lãi suất hồn thiện, Việt Nam liên tục điều chỉnh lãi suất cho phù hợp với kinh tế 3.3.1 Đổi chế điều hành chế lãi suất Ngân hàng 20 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Lãi suất giá mua bán vốn thị trường sở kinh tế lãi suất tượng tạm thời thừa thiếu vốn tiền tệ kinh tế hàng hoá gắn với vai trị trung gian Ngân hàng việc tập chung phân phối lại vốn tiền tệ thông qua công cụ lãi suất Đối với Việt Nam thời kỳ xây dựng lại kinh tế hàng hoá nhiều thành phần vận động theo chế thị trường có quản lý Nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa Việc nghiên cứu để ln có sách cho phù hợp vắi nước ta cần thiết Trên thực tế từ năm 1990 bước chuyển từ chế lãi suất âm sang chế lãi suất dương từ tháng /1991 ta thực triệt để sách lãi suất dương hoạt động tín dụng Lãi suất vướt số lạm phát điều chỉnh theo biến động thị trường, có tham khảo lãi suất thị trường khu vực quốc tế Nghị Trung ương IV nêu “thực chế lãi suất tín dụng theo quan hệ cung cầu thị trường vốn” Chúng ta phải có sách lãi suất phù hợp với đường nối đổi kinh tế vừa đảm bảo yêu cầu quản lý vĩ mô Ngân hàng Nhà nước, thực tính định hướng xã hội chủ nghĩa vai trò quản lý Nhà nước việc xây dựng phát triển kinh tế Bởi đổi kinh tế điều kiện kinh tế trình phát triển, giá trị sản xuất nơng nghiệp cịn chiếm tỷ trọng lớn cấu GDP, nhiều vùng, nhiều nơi kinh tế hàng hố chưa phát triển thị trường chưa sơi động Chúng ta quy định lãi suất cách cứng nhắc theo kiểu hành gị bó áp đặt Thị trường tiền tệ ln ln sơi động có độc quyền Do q trình tự lãi suất q trình hồn tồn mang tính quy luật, lãi suất trở thành đòn bẩy kinh tế Song thả lãi suất mà phải có định hướng sách lãi suất cụ thể cho tổ chức tín dụng khác hoạt động vùng có điều kiện kinh tế xã hội khác có vậy, tổ chức tín dụng hoạt động chế cạnh tranh lành mạnh đảm bảo kinh doanh có lãi phục vụ có hiệu cho khách hàng kinh tế Chính sách lãi suất phải đảm bảo Ngân hàng Nhà nước thống quản lý cách ổn định theo chế định hướng lãi suất cụ thể phải chế thị trường chế định hướng Tuy nhiên kinh tế có định hướng xã hội chủ nghĩa, Nhà nước mà cụ thể Ngân hàng Nhà nước nên làm rõ phần sách lãi suất để thực mục tiêu xã hội sách dân tộc vùng sâu vùng xa, sách xố đói giảm nghèo xong việc đầu tư phải rạch ròi đến lúc phải giao cho Ngân hàng sách làm việc Ngân hàng xử lý cụ thể, tổ chức tín dụng hoạt động tốt mà với chế lãi suất thực có nước ta Như ta biết cơng cụ lãi suất có hai mặt nhạy cảm Tăng lãi suất tiền gửi có lợi cho tiết kiệm bất lợi cho đầu tư ngược lại Điều hành công phát triển kinh tế nước công nghiệp châu áp dụng sách lãi suất khơng giống chí trái ngược Nhiều nước thực sách tự hố lãi suất, nước khác phủ lại can thiệp mạnh vào khung lãi suất có nước lại sử dụng sách lãi suất thấp Hàn Quốc, có nước lại thực sách lãi suất cao Đài Loan Có thể nói Việt Nam thi hành sách lãi suất cao có can thiệp mạnh mẽ Nhà nước , Nhà nước ổn định trần lãi suất cho vay Chính sách lãi suất đánh giá tích cực có đóng góp định vào việc kiềm chế làm phát huy động tiết kiệm cho đầu tư phát triển giai đoạn vừa qua 21 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Nên hạ mức lãi suất xuống cho ngang với mức trung bình quốc tế, thực sách tự hoá lãi suất cung cầu thị trường tự thiết lập Từ thực tế năm vừa qua cho thấy giai đoạn phát triển Việt Nam cần có can thiệp từ phía Nhà nước việc hình thành lãi suất cần trì lãi suất tiền gửi mức cao so với mức trung bình thị trường quốc tế 3.3.2 Đổi chế quản lý Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng (TCTD) Đã đến lúc Ngân hàng Nhà nước điều hành kinh doanh Ngân hàng thương mại chế, sách để Ngân hàng thương mại quỹ đạo chế thị trường Cạnh tranh giảm chi phí nhiệm vụ ,đa dạng hố sản phẩm dịch vụ có chất lượng ngày cao khơng phải cạnh tranh tăng lãi suất huy động để huy động vốn giảm lãi suất cho vay đẻ thu hút khách hàng Ngân hàng Nhà nước người điều hành nguần vốn từ Ngân hàng thương mại thừa vốn sang Ngân hàng thương mại thiếu vốn không cần huy động thêm nguồn vốn nhàn rỗi từ kinh tế thông qua thị trường liên Ngân hàng nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương nhằm đưa lãi suất tiền gửi tiết kiệm, tín phiếu, kỳ phiếu mức hợp lý nhằm đáp ứng yêu cầu kinh doanh Ngân hàng thương mại Tiếp đến Ngân hàng Nhà nước cần nhanh chóng chuyển sang điều hành theo lãi suất sở tiền đề tạo thơng thống chế tác động vào lĩnh vực huy động vốn Ngân hàng thương mại, cho lãi suất huy động vốn thể diễn biến cân đối cung cầu vốn thị trường Để làm điều ,Ngân hàng Nhà nước cần tập trung vào số vấn đề sau đây: 3.3.2.1 Giảm lãi suất cho vay lãi suất huy động Thực tế nước cho thấy có hai xu hướng sử lý vấn đề lãi suất Ngân hàng Hướng thứ nhất: Giảm lãi suất cho vay để kích thích tăng trưởng kinh tế Hướng thứ hai tăng lãi suất để huy động tối đa vốn nhàn rỗi dân cư vào sản xuất thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Cả hai xu hướng có mục tiêu phương pháp khác Việc vận động phương pháp tuỳ theo điều kiện nước thời kỳ định Đối với Việt Nam giai đoạn nên kết hợp hài hồ hai hướng ưu tiên cho hướng thứ nhất, tức giảm lãi suất cho vay kích thích doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh lý sau đây: Thứ nhất: doanh nghiệp sản xuất kinh doanh cần vay vốn để đầu tư chiều sâu phát triển sản xuất nâng cao chất lượng sản phẩm nhằm tăng sức mạnh cạnh tranh hàng hoá thị trường nước xuất Thế nhưng, yêu cầu gặp khó khăn lãi suất cao so với tỷ suất lợi nhuận sản xuất kinh doanh Thứ hai: vốn nhàn rỗi dân cư nhiều chưa huy động hết Muốn tăng sức hấp dẫn dân cư lãi suất chưa hợp lý cịn phải đảm bảo tính ổn định an toàn giá trị đồng tiền Để đạt yêu cầu đó, vấn đề quan trọng sản xuất kinh doanh phát triển thu chi ngân sách cân đối, tài quốc gia lành mạnh hoạt động Ngân hàng phải có hiệu 22 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng Xu hướng giảm lãi suất cho vay, lãi suất huy động có tính tích cực nhiều suy cho hạn chế rủi ro hoạt động tín dụng Ngân hàng thương mại đồng thời tạo tâm lý ổn định khách hàng bao gồm người gửi người vay 3.3.2.2 Nâng cao tính ổn định lãi suất tín dụng tỷ lệ lãi suất ổn định phải thấp tỷ lệ lạm phát: Điều có nghĩa đặc biệt quan trọng kinh tế xã hội Lãi suất tín dụng yếu tố quan trọng kinh tế tài nước, biểu lãi suất biểu ổn định giá trị đồng tiền Vì ổn định lãi suất tín dụng xu hướng phổ biến nước kinh tế phát triển Ở nước ta tiềm lực kinh tế dự trữ ngoại tệ chưa đạt đến trình độ phát triển nên vấn đề ổn định lãi suất nên đặt khoảng thời gian định năm Lý là: sau năm tỷ lệ lạm phát thay đổi để điều chỉnh lãi suất tín dụng Hơn giảm bớt khối lượng hạch toán Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng ổn địng tâm lý khách hàng 3.3.2.3 Phân định rõ chức xã hội hoạt động Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng theo hướng xố bỏ dần chế bao cấp qua lãi suất tín dụng: Theo hướng Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng làm chức kinh doanh tiền tệ theo luật Ngân hàng Chuyên chức xã hội cho tổ chức tài khác nhau, Ngân hàng đầu tư phát triển, Ngân hang nông nghiệp phát triển nông thôn… Muốn vạy cần phải hạn chế tiến tới số bỏ tính bao cấp Nhà nước qua lãi suất tín dụng Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng Nhà nước Chừng cịn tồn bao cấp Nhà nước qua tín dụng Ngân hàng thương mại chưa thể thực chức tiền tệ theo luật Ngân hàng Tính chủ động sản xuất kinh doanh chủ nhà băng hạn chế hiệu hoạt động Ngân hàng khơng thể hoạch tốn rõ kinh tế xã hội Yêu cầu tạo sân trơi bình đẳng Ngân hàng thương mại quốc doanh với Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại liên doanh với nước địi hỏi phải xố bỏ bao cấp 3.3.2.4 Tạo lập mơi trường pháp lý lành mạnh dể khuyến khích cạnh tranh Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng phù hợp với sách phát triển kinh tế nhiều thành phần Đảng Nhà nước: Các Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng hệ thống Ngân hàng thuộc thành phần kinh tế có chức kinh doanh tiền tệ phục vụ nhu cầu lưu thơng tiền tệ tồn kinh tế quốc dân Sau xoá bỏ bao cấp qua tín dụng Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng làm chức kinh doanh theo luật Ngân hàng Vì Ngân hàng cần tạo sân chơi bình đẳng Ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng thực hiẹn đầy đủ phương trâm “đi vay vay” Và nguyên tắc “kinh doanh tiền tệ phải có lãi”, ổn định bền vững pháp luật Nhà nước luật Ngân hàng Tơn trọng tính độc lập, tính tự chủ kinh 23 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng doanh Ngân hàng thương mại đơi với vai trị tăng cường vai trị quản lý vĩ mô Nhà nước thông qua điều hành lãi suất Chương 4: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 4.1 Kết luận: Việt Nam nước xây dựng kinh tế hàng hóa thị trường nhiều thành phần theo định hướng XHCN, việc nghiên cứu để có sách lãi suất cho phù hợp vô cần thiết để xây dựng kinh tế Trên thực tế, suốt thời gian qua không ngừng thay đổi chế điều hành lãi suất cho phù hợp: năm 1990 chuyển từ chế lãi suất âm sang chế lãi suất dương, đồng thời trì lãi 24 Nhóm 5_DH8NH Mơn: Tiền Tệ - Ngân hàng suất vượt lạm phát điều chỉnh theo biến động kinh tế thị trường, có tham khảo thay đổi nước khu vực quốc tế Đầu năm 1996 lại có thay đổi theo hướng tự hóa, hủy bỏ quy định lãi suất tiền gửi điều chỉnh trần lãi suất cho vay phù hợp với cung cầu vốn mức độ lạm phát Vì vậy, thấy khơng thể quy định lãi suất cách cứng nhắc theo kiểu hành gị bó áp đặt Chúng ta biết, thị trường tiền tệ luôn sôi động, việc tự lãi suất quy luật tất yếu có lãi suất trở thành đòn bẩy kinh tế Mức chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất huy động vốn không nên bị khống chế chặt chẽ, cứng nhắc mà nên điều chỉnh phụ thuộc vào thị trường hiệu kinh doanh tổ chức tín dụng Tuy nhiên khơng mà thả lãi suất mà phải có sách lãi suất cụ thể cho tổ chức tín dụng Có tổ chức tín dụng hoạt động môi trường cạnh tranh lành mạnh đảm bảo hoạt động hiệu phục vụ cho khách hàng kinh tế Chúng ta phải có sách lãi suất phù hợp với đường lối đổi kinh tế, tuân thủ theo định hướng XHCN đảm bảo vai trò quản lý Nhà nước việc xây dựng phát triển kinh tế Chính sách quản lý phải thống ổn định theo định hướng thị trường, đồng thời khắc phục biến cố phát sinh kinh tế Ngoài ra, NHNN cịn cần phải làm rõ phần sách lãi suất để thực mục tiêu xã hội xóa đói giảm nghèo, đầu tư cho giáo dục, y tế Hơn nữa, công cụ lãi suất công cụ nhạy cảm có tác động lớn đến kinh tế, NHNN phải thận trọng đưa định liên quan đến sách lãi suất, đồng thời phải đưa biện pháp kịp thời, xác để can thiệp nhằm giữ ổn định cho thị trường Hiện thực chế lãi suất chế mang tính đạo, khơng phải tự vận động theo nhu cầu thị trường, nên lãi suất phải cung cầu thị trường tiền tệ, sách giúp kiềm chế lạm phát khiến cho sách lãi suất cứng nhắc, đơi gây khó khăn cho việc huy động vốn Đồng thời phải thấy chống lạm phát công cụ lãi suất phát huy hiệu phanh hãm lại kinh tế nhanh, mang lại hiệu tức thời chống suy thối kinh tế lại khơng mang đến hiệu chống lạm phát Việc lầm tưởng CSTT phát huy tác dụng chống suy giảm kinh tế phát huy vai trò chống lạm phát sai lầm, đồng thời công cụ không phát huy hiệu không kèm với sách khác Đây điểm tồn sách hỗ trợ năm 2009 Vì vậy, phải nhìn nhận sách lãi suất sách tiền tệ chung phải kết hợp chặt chẽ, nhịp nhàng với sách tiền tệ khác 4.2 Kiến nghị: Ngân hàng Nhà nước tiếp tục áp dụng chế điều hành lãi suất giải pháp thích hợp, phù hợp với mục tiêu kinh tế vĩ mô, cung - cầu vốn thị trường Việc điều tiết lãi suất thị trường theo hướng ổn định, thực kết hợp điều tiết khối lượng tiền thông qua công cụ gián tiếp, điều hành linh hoạt mức lãi suất chủ đạo làm tốt công tác truyền thông Sự thay đổi chế điều hành lãi suất theo hướng tự hoá phải sở đánh giá cách khoa học thực tiễn điều kiện kinh tế, thị trường tài - tiền tệ ngồi nước, rủi ro xảy biện pháp xử lý để đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mơ, an tồn phát triển hệ thống tài 25 Nhóm 5_DH8NH Môn: Tiền Tệ - Ngân hàng Bên cạnh việc điều hành có hiệu thị trường liên ngân hàng, NHNN cần mạnh dạn mở rộng thêm kênh tái cấp vốn trực tiếp đến ngân hàng thương mại đáp ứng tiêu chí an tồn, cạnh tranh lành mạnh, kinh doanh có hiệu có trách nhiệm với cộng đồng, thơng qua góp phần động viên nỗ lực tham gia bình ổn thị trường vốn lãi suất 26 ... ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CỦA CƠ CHẾ QUẢN LÝ LÃI SUẤT TÍN DỤNG 3.1 Những hiệu đạt chế quản lý lãi suất tín dụng: Vào năm 1999 với việc áp dụng công cụ trần lãi suất cho vay thay khống chế lãi suất cho... ngân hàng cho vay cầm cố giấy tờ có giá Lãi suất liên ngân hàng lãi suất mà ngân hàng áp dụng cho vay thị trường liên ngân hàng Lãi suất lãi suất ngân hàng sử dụng làm sở để ấn định mức lãi suất. .. áp dụng lãi suất cho vay thoả thuận tổ chức tín dụng 3.2 Những tồn chế quản lý lãi suất tín dụng: Cơ chế điều hành lãi suất phù hợp với quy định Luật Ngân hàng Nhà nước Bộ luật Dân Tuy vậy, chế