ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o PHẠM NGỌC HIỀN HƢƠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o PHẠM NGỌC HIỀN HƢƠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS. PHẠM VĂN BỐN Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng. Học viên nghiên cứu Phạm Ngọc Hiền Hƣơng LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, tôi xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Kinh tế - ĐHQGHN vì đã tổ chức khóa học để tôi có cơ hội tham gia học tập và nghiên cứu khoa học. Tiếp theo, tôi xin gửi lời cảm ơn tới các thầy cô trong trƣờng và các thầy cô khoa Tài chính - Ngân hàng đã truyền đạt lại cho tôi những kiến thức bổ ích để tôi có thể thực hiện đƣợc nghiên cứu này. Đặc biệt, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới Tiến sĩ Phạm Văn Bốn, ngƣời đã tận tình hƣớng dẫn tôi trong suốt quá trình nghiên cứu đề tài này. Cuối cùng, tôi xin cảm ơn những ngƣời đã ủng hộ, giúp đỡ tôi thực hiện và hoàn thành nghiên cứu này. Học viên nghiên cứu Phạm Ngọc Hiền Hƣơng TÓM TẮT Luận văn này đƣợc thực hiện nhằm đƣa ra bức tranh tổng quát về hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các NHTM Việt Nam, tập trung vào giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2014, thông qua việc chỉ ra những xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập của các NHTM Việt Nam, số lƣợng và giá trị các thƣơng vụ; chỉ ra những động lực chủ yếu thúc đẩy hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các NHTM Việt Nam; phân tích 2 thƣơng vụ điển hình bao gồm: thƣơng vụ hợp nhất giữa Tổng Công ty Tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam và NHTMCP Phƣơng Tây và thƣơng vụ sáp nhập giữa NHTMCP Phát triển thành phố Hồ Chí Minh và NHTMCP Đại Á. Từ bức tranh tổng quát đó, luận văn dự báo một số xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập của NHTM Việt Nam trong thời gian tới và đƣa ra một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của NHTM Việt Nam. Một số đóng góp mới của luận văn: Thứ nhất, luận văn đã nâng cao đƣợc nhận thức và vai trò của hoạt động Mua bán và Sáp nhập của NHTM trong điều kiện nền kinh tế hiện nay. Thứ hai, những phân tích và đánh giá về thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của cả hệ thống NHTM và về những thƣơng vụ riêng biệt của một số NHTM đều có tính thời sự, số liệu đƣợc cập nhật đến thời điểm quý 3 năm 2014. Thứ ba, luận văn đã dự báo một số xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập của NHTM trong thời gian tới. Cuối cùng, luận văn đề xuất đồng bộ một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập NHTM thời gian tới. MỤC LỤC Danh mục chữ viết tắt i Danh mục bảng iii Danh mục biểu đồ iv PHẦN MỞ ĐẦU 1 CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 5 1.1. Cơ sở lý luận 5 1.1.1. Một số vấn đề cơ bản 5 1.1.2. Các chủ thể tham gia vào hoạt động Mua bán và Sáp nhậpcủa ngân hàng thương mại 8 1.1.3. Phân loại các hình thức Mua bán và Sáp nhậpcủa ngân hàng thương mại 12 1.1.4. Tác động của hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại 14 1.1.5. Những nhân tố tác động đến hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại 19 1.1.6. Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thương mại trên thế giới và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam 21 1.2. Tổng quan tình hình nghiên cứu 28 1.2.1. Những nghiên cứu ở trong nước 28 1.2.2. Những nghiên cứu ở nước ngoài 30 CHƢƠNG 2. PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 32 2.1. Phƣơng pháp nghiên cứu 32 2.2. Dữ liệu nghiên cứu 32 2.3. Các vấn đề nghiên cứu 33 2.4. Quy trình nghiên cứu 34 CHƢƠNG 3. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 35 3.1. Cơ sở pháp lý cho hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 35 3.1.1. Đối với pháp luật chuyên ngành 35 3.1.2. Đối với pháp luật có liên quan điều chỉnh hoạt động Mua bán và Sáp nhập doanh nghiệp nói chung và ngân hàng nói riêng 37 3.2. Thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 38 3.2.1. Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 đến năm 2014 39 3.2.2. Động lực thúc đẩy hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 đến năm 2014 44 3.2.3. Một số thương vụ Mua bán và Sáp nhập điển hình của ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2011 đến năm 2014 50 3.3. Đánh giá thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 65 3.3.1. Kết quả đạt được 66 3.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân 67 CHƢƠNG 4. XU HƢỚNG VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 71 4.1. Xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam thời gian tới 71 4.2. Một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 72 4.2.1. Nhóm kiến nghị đối với cơ quan quản lý nhà nước 72 4.2.2. Nhóm kiến nghị đối với các ngân hàng thương mại 73 KẾT LUẬN 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO 77 i DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 1 ABBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần An Bình 2 ACB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Á Châu 3 ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á 4 BIDV Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ và Phát triển Việt Nam 5 DaiABank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đại Á 6 EximBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam 7 GDP Tổng sản phẩm quốc nội 8 HBB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Nhà Hà Nội 9 HDBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh 10 HDFinance Công ty tài chính trách nhiệm hữu hạn một thành viên Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh 11 HSBC Ngân hàng Hongkong và Thƣợng Hải 12 IFC Công ty Tài chính quốc tế 13 LVB Ngân hàng liên doanh Lào Việt 14 MaritimeBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Hàng hải Việt Nam 15 MDB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Phát triển MeKong 16 Mobifone Công ty Thông tin di động Việt Nam 17 NHNN Ngân hàng nhà nƣớc ii 18 NHTM Ngân hàng thƣơng mại 19 NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần 20 PVComBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Đại chúng Việt Nam 21 PVFC Tổng Công ty tài chính Cổ phần Dầu khí Việt Nam 22 PVN Tập đoàn dầu khí Quốc gia Việt Nam 23 ROA Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản 24 ROE Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu 25 Sacombank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Thƣơng Tín 26 SGVF Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên Tài Chính Việt Société Générale 27 SHB Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội 28 TCTD Tổ chức tín dụng 29 TienPhongBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Tiên Phong 30 TNHH MTV Trách nhiệm hữu hạn một thành viên 31 TrustBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Xây dựng Việt Nam 32 Vietcombank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam 33 Vietinbank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Công thƣơng Việt Nam 34 Viettel Tập đoàn Viễn thông Quân đội 35 WesternBank Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Phƣơng Tây 36 WTO Tổ chức Thƣơng mại Thế giới [...]... Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam trong thời gian vừa qua nhƣ thế nào? - Đánh giá thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam nhƣ thế nào? - Kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam là gì? 3 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu - Đối tƣợng nghiên cứu của luận văn là hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân. .. bán và Sáp nhập của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam trong thời gian tới Trên cơ sở các vấn đề nghiên cứu, các câu hỏi nghiên cứu đƣợc đặt ra là: - Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại là gì? Hoạt động này có tác động nhƣ thế nào đến nền kinh tế và các ngân hàng thƣơng mại? Những nhân tố nào tác động đến hoạt động Mua bán và Sáp nhập ngân hàng thƣơng mại? - Thực trạng hoạt động Mua. .. ích của hoạt động này, tác giả đã lựa chọn đề tài: Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam để nghiên cứu 2 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu Mục tiêu tổng quát của luận văn là nghiên cứu về thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam thời gian vừa 2 qua, từ đó đƣa ra một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng. .. mạnh của mình 1.1.6 Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thương mại trên thế giới và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam Trong lịch sử, hoạt động Mua bán và Sáp nhập ngân hàng trên thế giới đã diễn ra từ lâu và có tính chu kỳ Thị trƣờng tài chính ngân hàng ở Việt Nam là một thị trƣờng đi sau rất nhiều năm so với thị trƣờng tài chính ngân hàng thế giới, xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập của các ngân. .. ngân hàng thương mại Hoạt động Mua bán và Sáp nhập sẽ không chỉ đem lại những lợi ích mà còn có những hạn chế Luận văn này đang bàn về hoạt động Mua bán và Sáp nhập của NHTM nên chúng ta sẽ xem xét lợi ích và hạn chế của hoạt động này đối với các NHTM và đối với nền kinh tế 1.1.4.1 Lợi ích của hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại Lợi ích đối với ngân hàng thương mại - Lợi thế nhờ quy... triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 4 CHƢƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Cơ sở lý luận 1.1.1 Một số vấn đề cơ bản 1.1.1.1 Khái niệm Thuật ngữ Mua bán và Sáp nhập là nghĩa tiếng Việt của cụm từ Merger and Acquisition (M&A) Merger (sáp nhập) là sự kết hợp của hai hay nhiều công ty vào làm... thuộc hàngbị sáp nhập đi vào hoạt động của ngân hàng mua lại đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các tổ chức tín dụng bị hợp nhất Cổ phiếu Ngừng phát hành Ngừng phát hành Ngân hàng mua lại kiểm cổ phiếu của ngân cổ phiếu của từng soát toàn bộ cổ phiếu của 7 hàng bị sáp nhập ngân hàng hợp ngân hàng bị mua lại nhất, phát hành cổ phiếu mới của ngân hàng mới sau hợp nhất Ngân hàng bị sáp Các ngân hàng Các ngân. .. chính trong đó có hoạt động Mua bán và Sáp nhập Các chính sách, qui định, đạo luật liên quan đến hoạt động Mua bán và Sáp nhập nói chung và Mua bán và Sáp nhập ngân hàng nói riêng, nếu đƣợc xem xét xây dựng một cách có khoa học, đầy đủ, rành mạch sẽ tạo một khung pháp lý vững chắc thúc đẩy hoạt động Mua bán và Sáp nhập có hiệu quả Môi trƣờng văn hóa xã hội: khi một thƣơng vụ Mua bán và Sáp nhập đã hoàn... hút vào làn sóng Mua bán và Sáp 22 nhập nhằm xoá bỏ nợ xấu Năm 1990, ngân hàng Mitsui và ngân hàng Taiyo Kobe hợp nhất thành ngân hàng Sakura Năm 1991, ngân hàng Kyowa và ngân hàng Saitama hợp nhất thành ngân hàng Asahi Năm 1996, ngân hàng Nhật Bản và ngân hàng Mitsubishi hợp nhất thành ngân hàng lớn nhất của Tokyo Tuy nhiên, lớn hơn không có nghĩa là tốt hơn Doanh thu của các ngân hàng sau sáp nhập. .. triển của xu hƣớng Mua bán và Sáp nhập mang lại nhiều lợi ích này Bởi vậy, để hiểu rõ hơn về thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam thời gian vừa qua, nhận thấy những kết quả đã đạt đƣợc cũng nhƣ những bất cập cần đƣợc khắc phục, từ đó đề xuất một số kiến nghị nhằm phát triển hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại để phát huy đƣợc hết các lợi ích của . tác động đến hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thương mại 19 1.1.6. Hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thương mại trên thế giới và bài học kinh nghiệm đối với Việt Nam. chỉnh hoạt động Mua bán và Sáp nhập doanh nghiệp nói chung và ngân hàng nói riêng 37 3.2. Thực trạng hoạt động Mua bán và Sáp nhập của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 38 3.2.1. Hoạt động Mua bán. luận văn là hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam. - Phạm vi nghiên cứu của luận văn là hoạt động Mua bán và Sáp nhập của các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam từ năm