CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƢU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 1.1 Vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động Để sử dụng cách hiệu vốn lƣu động ứng dụng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh trƣớc tiên cần tìm hiểu vốn lƣu động đặc điểm vốn lƣu động “Vốn lƣu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lƣu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đƣợc thực thƣờng xuyên liên tục Vốn lƣu động luân chuyển toàn giá trị lần đƣợc thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh.” [5,tr90] Ngồi cịn sử dụng số khái niệm khác vốn lƣu động: “ Vốn lƣu động thƣớc đo tài đại diện cho khoản vận hành có sẵn cho doanh nghiệp Cùng với tài sản cố định nhƣ nhà máy thiết bị, vốn lƣu động đƣợc coi phần hoạt động Đối với doanh nghiệp phần vốn lƣu động lớn cần thiết để đảm bảo hoạt đọng tài tiếp tục có đủ quỹ để đáp ứng nợ ngắn hạn trƣởng thành nhƣ chi phí vận hành tƣơng lai.” [10,tr268] Điều cho thấy vốn lƣu động điều kiện vật chất thiếu đƣợc trình tái sản xuất Muốn cho trình tái sản xuất đƣợc liên tục, doanh nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tƣ vào hình thái khác vốn lƣu động, khiến cho hình thái có đƣợc mức tồn hợp lý đồng với Nhƣ tạo điều kiện cho chuyển hóa hình thái vốn lƣu động q trình luân chuyển thuận lợi, góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn lƣu động, tăng hiệu suất sử dụng vốn lƣu động ngƣợc lại Bên cạnh vốn lƣu động cịn cơng cụ phản ánh, đánh giá q trình vận động vật tƣ Trong doanh nghiệp vận động vốn phản ánh vận động vật tƣ Vốn lƣu động luân chuyển nhanh hay chậm phản ánh số lƣợng vật tƣ sử dụng tiết kiệm hay không Thời gian nằm khâu sản xuất lƣu thơng có hợp lý hay khơng Bởi vậy, thơng qua tình hình ln chuyển vốn lƣu động kiểm tra đánh giá cách kịp thời mặt mua sắm dự trữ, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp Thang Long University Library Đặc điểm vốn lƣu động Vốn lƣu động biểu tiền tài sản lƣu động nên đặc điểm vận động vốn lƣu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lƣu động Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lƣu động không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh: dự trữ, sản xuất lƣu thơng Q trình đƣợc diễn liên tục thƣờng xuyên đƣợc lặp lại theo chu kỳ đƣợc gọi q trình tuần hồn, chu chuyển vốn lƣu động Qua giai đoạn chu trình kinh doanh, vốn lƣu động lại thay đổi hình thái biểu hiện: từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật tƣ hàng hóa dự trữ vốn sản xuất, cuối lại trở trạng thái vốn tiền tệ Tƣơng ứng với chu kỳ kinh doanh vốn lƣu động hồn thành vòng chu chuyển với tốc độ nhanh Vốn lƣu động hồn thành vịng tuần hồn sau kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh Vốn lƣu động q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái sang hình thái khác trở hình thái ban đầu với giá trị lớn giá trị ban đầu Chu kỳ vận động vốn lƣu động sở quan trọng đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Điều khác biệt lớn vốn lƣu động vốn cố định là: vốn cố định chuyển dần giá trị vào sản phẩm thơng qua mức khấu hao, cịn vốn lƣu động chuyển tồn giá trị vào giá trị sản phẩm theo chu kỳ sản xuất kinh doanh Do đặc điểm vận động, số vòng quay vốn lƣu động lớn nhiều so với vốn cố định Vốn lƣu động chuyển toàn giá trị lần đƣợc hoàn lại toàn sau chu kì kinh doanh Nhƣ vậy, khái niệm vốn lƣu động đƣợc sử dụng khóa luận tổng số vốn ứng để hình thành nên tài sản lƣu động đƣợc chuyển hóa tồn giá trị lần đƣợc hoàn lại sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Phân loại vốn lƣu động có nhiều cách khác nhƣ phân loại theo vai trò, phân loại theo hình thái biểu hiện, phân loại theo quan hệ sở hữu vốn, phân loại theo nguồn hình thành… phân loại theo hình thái biểu phân loại theo vai trò vốn lƣu động trình sản xuất kinh doanh hai cách phổ biến quan trọng doanh nghiệp sản xuất Dựa theo hình thái biểu vốn lƣu động Việc phân loại vốn lƣu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn doanh nghiệp Mặt khác, thơng qua cách phân loại tìm đƣợc biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết đƣợc kết cấu vốn lƣu động theo hình thức biểu để định hƣớng điều chỉnh hợp lý có hiệu Vốn tiền khoản phải thu Vốn tiền gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh địi hỏi doanh nghiệp cần phải có lƣợng tiền cần thiết định Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ dƣới hình thức bán hàng trƣớc trả tiền sau Ngoài ra, với số trƣờng hợp mua sắm vật tƣ khan hiếm, doanh nghiệp cịn phải ứng trƣớc tiền mua hàng cho ngƣời cung cấp từ hình thành khoản tiền tạm ứng Vốn hàng tồn kho Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tƣ hàng hóa gồm: Vốn vật tƣ dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Các loại đƣợc gọi chung vốn hàng tồn kho Xem xét chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính: Là giá trị loại nguyên vật liệu dự trữ cho sản xuất, tham gia vào sản xuất, chúng hợp thành thực thể sản phẩm Vốn vật liệu phụ: Là giá trị loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phẩm, nhƣng khơng hợp thành thực thể sản phẩm, làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bề ngồi sản phẩm tạo điều kiện cho trình sản xuất kinh doanh thực thuận lợi Vốn nhiên liệu: Là giá trị loại nhiên liệu dự trữ dùng hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị loại vật tƣ dùng để thay thế, sửa chữa tài sản cố định Vốn vật tƣ đóng gói: Là giá trị loại vật liệu bao bì dùng để đóng gói sản phẩm q trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn làm tài sản cố định dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn sản phẩm dở dang: Là biểu tiền chi phí sản xuất kinh doanh bỏ cho loại sản phẩm trình sản xuất (Giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm) Vốn chi phí trả trƣớc: Là khoản chi phí thực tế phát sinh nhƣng có tác dụng cho nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh nên chƣa thể tính vào giá thành sản phẩm kì này, mà đƣợc tính dần vào giá thành sản phẩm kì nhƣ chi phí cải tiến kĩ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm… Thang Long University Library Vốn thành phẩm: Là giá trị sản phẩm đƣợc sản xuất xong, đạt tiêu chuẩn kỹ thuật đƣợc nhập kho Dựa theo vai trò vốn lƣu động trình sản xuất kinh doanh Phƣơng pháp cho phép biết đƣợc kết cấu vốn lƣu động theo vai trị Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lƣu động khâu q trình ln chuyển vốn, thấy đƣợc vai trị thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lƣu động hợp lý, tăng đƣợc tốc độ luân chuyển vốn lƣu động Vốn lƣu động khâu dự trữ sản xuất Vốn nguyên, vật liệu chính, Vốn vật liệu phụ, Vốn nhiên liệu, Vốn phụ tùng thay thế, Vốn vật tƣ đóng gói, Vốn cơng cụ dụng cụ nhỏ Vốn lƣu động khâu trực tiếp sản xuất Vốn sản phẩm chế tạo, Vốn chi phí trả trƣớc ngắn hạn Vốn lƣu động khâu lƣu thông Vốn thành phẩm, Vốn tiền Vốn toán Khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trƣớc phát sinh trình mua vật tƣ hàng hóa tốn nội Các khoản vốn ngắn hạn đầu tƣ chứng khoán, cho vay ngắn hạn… Tóm lại, có nhiều cách phân loại vốn lƣu động khác nhiên khóa luận tác giả sử dụng tiêu chí hình thái biểu vốn lƣu động để chia vốn lƣu động thành khoản mục vốn tiền khoản phải thu, vốn hàng tồn kho 1.1.3 Vai trò vốn lưu động Để tiến hành sản xuất, ngồi tài sản cố định nhƣ máy móc, thiết bị nhà xƣởng… doanh nghiệp phải bỏ lƣợng tiền định để mua sắm hàng hóa, nguyên vật liệu… phục vụ cho trình sản xuất Nhƣ vốn lƣu động điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động hay nói cách khác vốn lƣu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh doanh Vốn lƣu động có khả định quy mô tăng trƣởng quy mô hoạt động doanh nghiệp Quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đƣợc cấu thành từ tài sản nguồn vốn, vốn lƣu động phận quan trọng vốn doanh nghiệp nên góp phần vào định quy mơ doanh nghiệp Ngoài kinh tế thị trƣờng, doanh nghiệp đòi hỏi tự chủ cao sử dụng vốn Để tiến hành phát triển quy mô cần lƣợng vốn định để đầu tƣ, để đảm bảo đủ hàng hóa dự trữ Ngồi ra, vốn lƣu động cịn đảm bảo cho q trình tái sản xuất doanh nghiệp đƣợc tiến hành thƣờng xuyên liên tục Vốn lƣu động cịn cơng cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ sản xuất tiêu thụ doanh nghiệp Các phận cấu thành tạo nên trình sản xuất vốn lƣu động tạo đặc điểm vốn lƣu động luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm, vốn lƣu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành phẩm Giá trị hàng hóa bán đƣợc tính tốn sở bù đắp đƣợc giá thành sản xuất cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lƣu động đóng vai trị định việc tính giá hàng hóa bán Bên cạnh tình trạng khỏe mạnh doanh nghiệp trƣớc tiên đƣợc thể tài khoản vốn lƣu động, đặc biệt mức đầu tƣ doanh nghiệp vào phải thu khách hàng, hàng lƣu kho luồng tiền vào công ty Các doanh nghiệp hoạt động tốt trì quản lý khoản phải thu hàng lƣu kho đảm bảo tính liên tục luồng tiền Các khoản vốn lƣu động giúp doanh nghiệp nắm đƣợc thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh kinh tế thị trƣờng Có thể nói vốn lƣu động cịn có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trƣờng doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp phải huy động thêm lƣợng vốn định để đầu tƣ đủ để dự trữ vật tƣ hàng hóa Vốn lƣu động giúp cho doanh nghiệp chớp đƣợc thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp 1.1.4 Những yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp đại lƣợng không cố định phụ thuộc vào nhiều yếu tố Trong đó, cần ý đến số yếu tố sau: Những yếu tố đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh Chu kì kinh doanh, quy mơ kinh doanh, tính chất thời vụ cơng việc kinh doanh, thay đổi kỹ thuật công nghệ sản xuất,… Các yếu tố có ảnh hƣởng trực tiếp đến số vốn lƣu động mà doanh nghiệp phải ứng thời gian ứng vốn Những yếu tố mua sắm vật tƣ tiêu thụ sản phẩm Khoảng cách doanh nghiệp nhà cung cấp vật tƣ hàng hóa: khoảng cách địa lý ngắn chi phí thu mua nguyên vật liệu đƣợc giảm bớt ngƣợc lại Bên cạnh thân thiết với nhà cung ứng vật liệu giúp cung ứng vật liệu nhanh hơn, giảm chi phí ngồi, dẫn đến giảm số vốn bỏ để sản xuất Sự biến động giá loại vật tƣ, hàng hóa mà doanh nghiệp sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh: yếu tố ảnh hƣởng trực tiếp tới vốn ứng cho sản xuất nhƣ giá thành sản phẩm Khi giá tăng cao, chi phí sản xuất tăng Thang Long University Library theo, dẫn đến giá sản phẩm tăng, ảnh hƣởng doanh số bán hàng thời gian quay vòng vốn Khoảng cách doanh nghiệp với thị trƣờng bán hàng: khâu liên hệ với thị trƣờng tốt giảm thiểu chi phí bán hàng mơi giới bên ngồi, điều giảm thiểu chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm giá thành sản phẩm bỏ qua khâu trung gian Làm tốt khâu liên hệ thị trƣờng giảm thiểu số vốn cung cấp cho hoạt động bán hàng Điều kiện phƣơng tiện vận tải: vận tải điều kiện cần để vận chuyển hàng hóa cho doanh nghiệp Với điều kiện sở giao thông vận tải tốt, giúp hàng hóa đến nhanh với nhà sản xuất nhƣ khách hàng, giảm thời gian ứ đọng hàng hóa, đẩy nhanh thời gian hồn vốn Bên cạnh chi phí vẩn chuyển hàng hóa yếu tố quan trọng ảnh hƣởng đến chi phí sản xuất Ngồi sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, tín dụng tổ chức tốn Chính sách tiêu thụ sản phẩm tín dụng doanh nghiệp ảnh hƣởng trực tiếp đến kì hạn tốn quy mơ khoản phải thu Việc tổ chức tiêu thụ thực thủ tục toán tổ chức toán thu tiền bán hàng có ảnh hƣởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.5 Xác định nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành cách liên tục Số vốn đƣợc xác định đầu kỳ sản xuất, đƣợc cung ứng liên tục đảm bảo cho khâu sản xuất đƣợc thực kịp thời khớp với quy trình sản xuất Tuy nhiên phải thực chế độ tiết kiệm vốn lƣu động cách hợp lý Trong điều kiện nhƣ nay, nhu cầu vốn lƣu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tự tài trợ Do việc xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xun có ý nghĩa vơ quan trọng nhu cầu vốn lƣu động xác định q thấp gây nhiều khó khăn cho cơng tác đảm bảo vốn, làm gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác, gây tổn thất nhƣ khơng có đủ vốn để thực hợp đồng kí kết, khơng có khả trả nợ ngƣời lao động khoản trả nợ nhà cung cấp đến hạn toán, làm giảm uy tín với bạn hàng Nhu cầu vốn lƣu động thƣờng xuyên cần thiết đƣợc xác định đắn hợp lý sở để tổ chức tốt nguồn tài trợ Ngƣợc lại, nhu cầu vốn lƣu động tính q cao dẫn tới tình trạng thừa vốn gây ứ động vật tƣ, hàng hóa sử dụng lãng phí vốn, vốn chậm luân chuyển phát sinh chi phí khơng hợp lý, làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Phƣơng pháp xác định nhu cầu vốn lƣu động doanh nghiệp Phƣơng pháp trực tiếp Phƣơng pháp trực tiếp vào yếu tố ảnh hƣởng trực tiếp đến việc dự trữ vật tƣ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm để xác định nhu cầu khoản vốn lƣu động khâu Sau tổng hợp lại tồn nhu càu vốn lƣu động doanh nghiệp + Xác định nhu cầu vốn lƣu động hàng tồn kho: bao gồm hàng tồn kho giai đoạn dự trữ sản xuất, sản xuất lƣu thông + Xác định nhu cầu vốn lƣu động dự trữ sản xuất: VNVLC= MNVLC x Nd Trong đó: VNVLC: nhu cầu vốn ngun liệu MNVLC: chi phí ngun vật liệu bình qn ngày năm kế hoạch Nd: số ngày dự trữ nguyên vật liệu + Xác định nhu cầu vốn lƣu động sản xuất: Vsx= Pn x CK x Hs Trong đó: Pn: chi phí sản xuất bình qn ngày năm KH CK: Chu kỳ sản xuất sản phẩm(ngày) Hs: hệ số sản phẩm dở dang (CK x Hs): số ngày luân chuyển sản phẩm dở dang + Xác định nhu cầu vốn lƣu động lƣu thông Vtp = Gsx x Ntp Trong đó: Vtp: nhu cầu vốn thành phẩm Gsx: giá thành sản xuất sản phẩm hàng hóa bình quân ngày kỳ kế hoạch Ntp: số ngày dự trữ thành phẩm + Xác định nhu cầu vốn nợ phải thu: Vpt= Dtn x Ntp Trong đó: Vpt: nợ phải thu kỳ kế hoạch Dtn: doanh thu tiêu thụ bình quân ngày Npt: kỳ thu tiền trung bình + Xác định nhu cầu vốn nợ phải trả: Vpt = Dmc x Nmc Thang Long University Library Trong đó: Vpt: nợ phải trả kỳ kế hoạch Dmc: doanh số mua chịu bình quân ngày kỳ kế hoạch Nmc: kỳ trả tiền trung bình Ƣu điểm: Xác định đƣợc nhu cầu cụ thể loại vốn khâu kinh doanh Từ tạo điều kiện tốt cho việc quản lý, sử dụng vốn cho loại khâu sử dụng Nhƣợc điểm: việc tính tốn tƣơng đối phức tạp, nhiều thời gian doanh nghiệp sử dụng nhiều loại vật tƣ sản xuất Phƣơng pháp gián tiếp Phƣơng pháp gián tiếp dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lƣu động thời kỳ trƣớc, quy mô kinh doanh tốc độ luân chuyển vốn năm kế hoạch Các phƣơng pháp gián tiếp cụ thể nhƣ sau: + Phƣơng pháp dựa vào nhu cầu vốn lƣu động năm trƣớc khả tăng quy mô kinh doanh, tăng tốc độ luân chuyển vốn năm kế hoạch: VKH= VBC x MKH x (1 + t) Trong đó: VKH: vốn lƣu động năm kế hoạch VBC: vốn lƣu động bình quân năm báo cáo MKH: mức luân chuyển vốn năm kế hoạch MBC: mức luân chuyển vốn năm báo cáo t: tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển vốn năm kế hoạch (%) + Phƣơng pháp dựa vào tỷ lệ phần trăm doanh thu: dựa vào biến động theo doanh thu nhân tố thành phần cấu thành vốn lƣu động để xác định nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch Nhu cầu vốn = Doanh thu x Tỷ lệ % chênh lệch khoản lƣu động năm KH năm kế hoạch biến động theo doanh thu Ƣu điểm: tƣơng đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ƣớc tính đƣợc nhanh chóng nhu cầu vốn lƣu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp với điều kiện kinh doanh kinh tế thị trƣờng Nhƣợc điểm: khơng có khoản chi tiết cho thành phần sản xuất nên khơng có xác cao 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu vốn lưu động Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng, quản lý nguồn vốn nhằm mục tiêu cuối doanh nghiệp tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu Nó quan hệ đầu đầu vào trình kinh doanh quan hệ toàn kết kinh doanh với toàn chi phí q trình kinh doanh đƣợc xác định thƣớc đo tiền tệ “ Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp tiêu chí phán ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh đƣợc thể mối quan hệ so sánh kết kinh doanh với số vốn lƣu động mà doanh nghiệp đầu tƣ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Kết thu đƣợc cao so với chi phí bỏ hiệu sử dụng vốn cao.” [4,tr214] Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động có ý nghĩa quan trọng tồn phát triển doanh nghiệp Một doanh nghiệp có tối ƣu sử dụng vốn lƣu động có thích ứng nhanh chóng với thị trƣờng phát triển lên theo kinh tế hội nhập Do đó, doanh nghiệp cần có biện pháp thích hợp để sử dụng vốn lƣu động cho có hiệu 1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp Các doanh nghiệp kinh tế thị trƣờng hoạt động mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Giá trị doanh nghiệp toàn cải vật chất tài sản doanh nghiệp bỏ để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, đƣợc thể qua tiêu vốn chủ sở hữu Mục tiêu cuối hoạt động tăng thêm vốn sở hữu tăng thêm lợi nhuận nhiều Bởi lợi nhuận đòn bẩy quan trọng, tiêu để đánh giá hiệu hoạt đông sản xuất doanh doanh nghiệp Vì nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh hiệu dử dụng vốn lƣu động cần thiết doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động số nhiều biện pháp doanh nghiệp cần phải đạt đƣợc để thực mục tiêu Xuất phát từ vai trò quan trọng vốn lƣu động hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lƣu động phận quan trọng cấu tạo nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Khơng có vốn lƣu động doanh nghiệp khơng thể tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, xuất hầu hết giai đoạn tồn q trình sản xuất doanh nghiệp: từ khâu dự trữ sản xuất đến lƣu thơng Chính sử dụng vốn lƣu động có hiệu hay không ảnh hƣởng trực tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Thang Long University Library Chu kỳ vận động vốn lƣu động tƣơng đối ngắn chu kỳ sản xuất nhiên chu kỳ lại ảnh hƣởng định đến hiệu sử dụng vốn lƣu động Việc tăng nhanh tốc độ luân chuyển vốn lƣu động có ý nghĩa quan trọng việc tăng hiệu sử dụng vốn lƣu động Xuất phát từ ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Điểm quan trọng vốn lƣu động giá trị đƣợc chuyển lần vào gía trị sản phẩm Vì việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động làm cho việc sử dụng vốn hợp lý hơn, vòng quay vốn nhanh tốc độ chu chuyển vốn, tiết kiệm đƣợc vốn lƣu động cho tồn q trình sản xuất Q trình sản xuất trình liên tục qua nhều công đoạn khác Nếu vốn bị ứ đọng khâu ảnh hƣởng cơng đoạn làm cho q trình sản xuất bị chậm lại, gây lãng phí Trƣớc tiến hành sản xuất, doanh nghiệp phải lập kế hoạch thực kế hoạch Việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động phần đảm bảo sản xuất theo kế hoạch đề Từ lý phản ánh cần thiết phải nâng cao hiệu công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Đó nhân tố định đến thành công doanh nghiệp, rộng tang trƣờng kinh tế 1.2.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Vốn lƣu động vận động xuyên suốt chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp, kết thúc chu kỳ sản xuất kinh doanh vốn lƣu động hồn thành vịng tuần hồn Vì vậy, sử dụng hiệu vốn lƣu động góp phần giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp Để phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động, ta thƣờng sử dụng tiêu sau: 1.2.3.1 Kết cấu vốn lưu động Công ty Kết cấu vốn lƣu động phản ánh thành phần mối quan hệ tỷ lệ phận vốn lƣu động tổng số vốn lƣu động doanh nghiệp Do cần phân tích kết cấu vốn lƣu động để xem xét tỷ trọng loại tài sản doanh nghiệp giai đoạn luân chuyên, xác định trọng điểm quản lý vốn lƣu động tìm biện pháp tối ƣu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động trƣờng hợp cụ thể Kết cấu vốn lƣu động gồm phần: Vốn tiền: gồm khoản tiền gửi ngân hàng, tiền mặt quỹ, tiền chuyển Chỉ tiêu cao chứng tỏ tiền nhàn rỗi doanh nghiệp lớn Bản thân tiền mặt loại tài sản khơng có lãi, nhƣng hoạt động sản xuất kinh doanh việc nắm giữ dự trữ tiền mặt công ty điều quan trọng 10 Ngồi Cơng ty cần xem xét tới nguồn tài trợ vốn lƣu động hiệu sử dụng vốn lƣu động Hiện nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên Công ty đƣợc đầu tƣ nhiều nguồn tài trợ dài hạn Điều chứng tỏ tình hình tài Cơng ty lành mạnh, nhƣng mơ hình làm tăng chi phí sử dụng vốn, giảm lợi nhuận cơng ty Vì Cơng ty cần xem xét tới việc tài trợ nguồn vốn lƣu động thƣờng xuyên nhƣ đủ, tránh lãng phí không cần thiết, giảm hiệu sử dụng vốn Các tiêu hệ số sinh lời Công ty thấp, chí âm, cho thấy Cơng ty sử dụng vốn không hiệu quả, đầu tƣ thua lỗ, để chấm dứt tình trạng địi hỏi Cơng ty phải có biện pháp thích hợp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng doanh thu năm cao nhƣng lợi nhuận thu thấp chi phí quản lý doanh nghiệp giá vốn hàng bán cao Ngoài tốc độ gia tăng lợi nhuận giảm, chi phí quản lý Cơng ty cao, đặc biệt gia tăng giá vốn hàng bán khiến khả sinh lời vốn lƣu động Công ty giảm dần qua năm Tổng nợ ngắn hạn có xu hƣớng tăng với tốc độ ngày nhanh khiến khả toán nhanh tức thời giảm dẫn đến tiềm ẩn khả khả toán gặp phải biến động lớn thị trƣờng Đây công tác quản lý vốn Công ty chƣa hiệu Hơn năm qua, Công ty tăng đầu tƣ tài bên ngồi, nhiên, hiệu mang lại không cao, Công ty cần xem xét tới hiệu đầu tƣ để có định đầu tƣ hợp lý, nhằm tối đa hóa lợi nhuận cho Công ty 56 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY LẮP THỦ ĐÔ 3.1 Các giải pháp cụ thể nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô Qua nghiên cứu đánh giá trên, ta thấy thời qua công tác quản lý sử dụng vốn lƣu động Công ty Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô đạt đƣợc hiệu định, nhiên bên cạnh hoạt động thị trƣờng đầy biến động với khơng khó khăn thử thách từ phía thân cơng ty q trình SXKD nên thực tế tồn hạn chế cần phải đƣợc khắc phục Xuất phát từ tình hình đó, với vị trí sinh viên Kinh tế bƣớc thực tế hóa lí luận đƣợc trang bị giảng đƣờng đại học, xin mạnh dạn kiến nghị số giải pháp để nâng cao hiệu cơng tác quản lí sử dụng vốn lƣu động Công ty Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô nhƣ sau 3.1.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Trong kinh tế thị trƣờng, điều kiện tiên để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh phải có vốn Cơng ty Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất việc xác định nhu cầu xây dựng kế hoạch huy động sử dụng vốn lƣu động biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động nhƣ hiệu kinh doanh doanh nghiệp Trƣớc tiên, cần phải khẳng định khơng có khn mẫu xác định áp dụng cho doanh nghiệp để xác định nhu cầu vốn lƣu động Vì vậy, Cơng ty phải tự xác định cho phƣơng pháp dựa đặc điểm tình hình cụ thể Có nhƣ phát huy đƣợc tác dụng công tác dự báo thực mang lại hiệu Để không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, Công ty cần lập kế hoạch vốn lƣu động dựa tính toán xác thực nhu cầu vốn lƣu động cơng ty Từ việc huy động vốn lƣu động đƣợc tiến hành chủ động kịp thời, tạo điều kiện cho sản xuất kinh doanh diến liên tục, có hiệu Hiện Cơng ty khơng áp dụng phƣơng pháp để xác định nhu cầu VLĐ thƣờng xuyên Vì dễ dẫn đến việc xác định sai nhu cầu VLĐ làm giảm tính linh động sản xuất kinh doanh Công ty Công ty nên dựa vào tình hình thực tế sử dụng vốn lƣu động thời kỳ kỳ vừa qua công ty để xác định nhu cầu chuẩn vốn lƣu động cho thời kỳ 57 Cơng ty áp dụng phƣơng pháp sau đây: Phƣơng pháp tỷ lệ phần tram doanh thu Phƣơng pháp dựa quy luật mối quan hệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm với tài sản, tiền vốn tiến hành nhƣ sau: Chọn khoản mục vốn lƣu động có liên quan khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu tính tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Dùng tỷ lệ phần trăm để ƣớc tính nhu cầu vốn cho năm dựa doanh thu dự kiến Ví dụ: Năm 2014 tiêu đặt Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô doanh thu dự kiến tỷ đồng Công ty xác định nhu cầu vốn lƣu động thơng qua phƣơng pháp trình bày Bảng 3.1 Tỷ lệ phần trăm (%) khoản mục có quan hệ trực tiếp chặt chẽ với doanh thu Tài sản Nguồn vốn Tiền Các khoản phải thu 10% 25% Phải trả ngƣời bán Phải nộp ngân sách 8% 0,5% Hàng tồn kho TSLĐ khác 2,5% 2,5% Phải trả nhân viên Phải trả khác 0,2% 1,3% Cộng 40% Cộng 10% (Nguồn: Báo cáo kết kinh doanh bảng cân đối kế toán) Theo bảng trên: Cứ doanh thu tiêu thụ sản phẩm tăng lên đồng cần phải tăng vốn lên 0,4 đồng Cứ đồng doanh thu tăng lên doanh nghiệp chiếm dụng đƣơng nhiên 0,1 đồng Vậy thực chất đồng doanh thu tăng lên doanh nghiệp cần bổ sung: 0,4 – 0,1 = 0,3 đồng Nhu cầu vốn lƣu động cần bỏ sung thêm cho kế hoạch là: Nhu cầu vốn lƣu động 2014 = ( Doanh thu dự kiến 2014 – Doanh thu 2013) x 0,3 = ( tỷ - 3,8 tỷ ) x 0,3 = 0,36 tỷ đồng Nguồn vốn bổ sung huy động cách vay ngắn hạn ngân hàng, chiếm dụng vốn ngƣời bán, khoản vốn ứng trƣớc ngƣời mua…Công ty nên dựa vào tình hình hoạt động mình, phân tích thị trƣờng khách hàng để đƣa phƣơng án huy động vốn bổ sung hợp lý 58 Thang Long University Library 3.1.2 Đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lưu động Để có vốn lƣu động đủ cho hoạt động kinh doanh năm tới, Công ty cần đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lƣu động: Tìm kiếm nhà đầu tƣ mới, ngân hàng nhƣ ABBank, VPBank thuyết phục họ cho vay dài hạn tăng lƣợng tiền vốn lƣu động tạm thời lên Xây dựng kế hoạch hoạt động kinh doanh chi tiết cho năm tới với số liệu xác ƣớc tính nhu cầu vốn, doanh thu tiêu thụ, lợi nhuận hàng năm Đồng thời lập kế hoạch phát triển dài hạn Công ty để thuyết phục nhà đầu tƣ tài trợ cho hoạt động Công ty Tự hồn thiện hoạt động Cơng ty, đồng thời thúc đẩy tên tuổi Cơng ty để thu hút đƣợc nhiều nhà tài trợ Tăng cƣờng công tác đạo tổ chức xây dựng giám sát cơng trình, nhƣ xử lý nghiêm trƣờng hợp có vi phạm Chú ý tới cơng tác tiếp thị đấu thầu xây dựng mối quan hệ thị trƣờng, mở rộng lĩnh vực kinh doanh Tìm kiếm bổ sung công việc yêu cầu quan trọng sản xuất Công ty Thực chƣơng trình quảng bá nhƣ: Thủ Đơ – xây dựng xây niềm tin, uy tín trách nhiệm 3.1.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động Công ty muốn sử dụng hiệu vốn lƣu động ngồi dự tốn xác nhu cầu cần quan tâm tới việc phân bổ hợp lý nguồn vốn cho khoản tài Cơng ty, việc quản lý tốt kết cấu vốn lƣu động cần thiết Nhìn lại năm qua, kết cấu vốn lƣu động Công ty có biến động bất thƣờng tài khoản cấu thành khơng ổn định qua năm Do để quản lý tốt kết cấu vốn lƣu động Công ty cần quản lý chặt chẽ hàng tồn kho, khoản phải thu, phải trả; đảm bảo khả toán đồng thời kết hợp với việc sử dụng vốn lƣu động tiết kiệm hiệu để góp phần khơng ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty 3.1.3.1 Quản lý tiền khoản tương đương tiền Vốn tiền loại tài sản đặc biệt DN, dễ dàng chuyển hóa thành loại tài sản khác, dễ trở thành đối tƣợng hành vi gian lận, tham ô lạm dụng doanh nghiệp Mặt khác, vốn tiền yếu tố định khả toán DN thời điểm định Tƣơng ứng với quy mơ kinh doanh định địi hỏi phải thƣờng xun có lƣợng vốn tiền tƣơng xứng để đảm bảo cho tình hình tài DN trạng thái bình thƣờng 59 Việc thiếu hụt vốn tiền dễ dàng dẫn đến tình trạng khả tốn có nguy phá sản Chính vậy, việc thực tốt kế hoạch thu-chi vốn tiền có ý nghĩa lớn hoạt động kinh doanh DN nội dung quan trọng quản trị TCDN Trong thời gian qua, khoản vốn tiền Cơng ty có tỷ trọng nhỏ có xu hƣớng giảm Cơng ty thực giảm dự trữ vốn tiền Vì vậy, cơng việc đặt với nhà quản trị tài tìm biện pháp hữu hiệu để quản lí sử dụng có hiệu quả, tránh ảnh hƣởng đến khả tốn cơng ty Khi xem xét biện pháp quản trị vốn tiền Công ty cần ý điểm sau: + Công ty cần xác định lƣợng dự trữ tiền mặt tối ƣu: vừa đảm bảo cho nhu cầu chi tiêu tiền mặt hàng ngày lại vừa nâng cao khả sinh lời đồng vốn + Dự đoán quản lý nguồn nhập xuất Vốn tiền Cụ thể: Lập bảng dự báo thời điểm khoản thu tiền Thu tiền Công ty chủ yếu từ hoạt động nhƣ: nguồn thu từ bán hàng, nguồn thu từ vay… Lập bảng dự báo thời điểm khoản chi tiền Các khoản chi tiền Công ty chủ yếu là: mua sắm tài sản, nguyên vật liệu, trả lƣơng, toán khoản nợ đến hạn, nộp thuế khoản chi khác Lập bảng hoạch định ngân sách tiền mặt dựa vào thông tin hai bảng Trên sở so sánh luồng thu chi tiền mặt, Công ty thấy đƣợc mức dƣ hay thâm hụt ngân quỹ thời điểm, từ thực biện pháp cân thu chi ngân quỹ, nhà quản lý thực số biện pháp sau để cải thiện tình hình: Khi thiếu cần đẩy nhanh tiến trình thu nợ, giảm số lƣợng hàng tồn kho, giảm tốc độ toán cho nhà cung cấp, bán tài sản thừa chƣa sử dụng tới Khi thừa tiền mặt ngắn hạn: đầu tƣ vào sản phẩm tài có tính khoản cao, sử dụng khoản đầu tƣ qua đêm ngân hàng… Khi thừa tiền dài hạn: đầu tƣ vào dự án mới, góp vốn vào cơng ty liên doanh, liên kết, dự án có khả sinh lời cao… + Quản lí sử dụng khoản thu - chi tiền mặt cách chặt chẽ, tránh bị mát, lợi dụng, hoạt động thu chi Vốn tiền Công ty diễn hàng ngày, hàng giờ, Vốn tiền loại tài sản đặc biệt có khả tốn cao, dễ dàng chuyển hóa sang hình thức tài sản khác Các biện pháp quản lý cụ thể là: Mọi khoản thi chi Vốn tiền mặt phải thực thông qua quỹ, khơng đƣợc thu chi ngồi quỹ, tự thu tự chi Phải có phân định trách nhiệm rõ ràng quản lí vốn tiền mặt, thủ quĩ với kế tốn quĩ, có biện pháp đảm bảo an toàn cho quĩ 60 Thang Long University Library Phải xây dựng qui chế thu chi tiền mặt, khoản chi dùng tiền mặt khơng cần dùng tiền mặt Quản lí chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt, xác định rõ đối tƣợng đƣợc tạm ứng, nhận tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn toán tạm ứng để thu hồi kịp thời 3.1.3.2 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Trong kinh tế thị trƣờng, bán hàng theo phƣơng thức ký gửi, trả chậm trở nên phổ biến Bất kỳ doanh nghiệp muốn tiêu thụ đƣợc nhiều hàng phải thực việc cung cấp tín dụng cho khách hàng Song điều lại làm gia tăng khoản phải thu, mà khơng có biện pháp thích hợp cơng ty bị vốn bị khách hàng Năm 2013 vừa qua vốn bị chiếm dụng công ty giảm Đặc biệt khoản trả trƣớc ngƣời bán giảm đáng kể, tín hiệu tốt hoạt động kinh doanh cơng ty, ngồi cần xem xét khoản phải thu khách hàng cuối năm 2013 lại tăng, doanh thu bán hàng giảm Vì cơng ty nên xây dựng đƣợc sách tín dụng thƣơng mại hợp lý, lơi kéo đƣợc nhiều khách hàng, vừa hạn chế tối đa lƣợng vốn bị chiếm dụng, đảm bảo an toàn mặt tài chính, cơng ty thực biện pháp sau: Với khách hàng mua lẻ với khối lƣợng nhỏ, cơng ty tiếp tục thực sách “ mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ nhƣng thƣờng xuyên: + net30: Tức khách hàng trả 30 ngày khách hàng đƣợc chiết khấu 30% số nợ lại + 3net7: Tức khách hàng hoàn tất ngày khách hàng đƣợc chiết khấu 3% số nợ lại Với khách hàng lớn, trƣớc ký kết hợp đồng, công ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu khả tốn họ Hợp đồng ln phải có quy định chặt chẽ thời hạn, phƣơng thức tốn hình thức phạt vi phạm hợp đồng Mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ, tiến hành xếp khoản phải thu theo tuổi Nhƣ vậy, công ty biết đƣợc cách dễ dàng khoản đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả tiền Định kỳ công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lƣợng thời hạn tốn, tránh tình trạng để khoản phải thu rơi vào tình trạng nợ khó địi 61 Cơng ty nên áp dụng biện pháp tài thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm hạn chế vốn bị chiếm dụng nhƣ chiết khấu toán phạt vi phạm thời hạn toán Cụ thể nhƣ: với khách hàng thực toán trƣớc thời hạn mua với khối lƣợng lớn cơng ty cung cấp chiết khấu tốn, khuyến khích khách hàng tốn sớm Chủ động áp dụng biện pháp thích hợp để thu hồi khoản nợ hạn Cần ý phát sinh khoản nợ khó địi cần phân tích đánh giá, tìm nguyên nhân biện pháp để hạn chế tổn thất Cơng ty lập quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi tƣơng xứng với quy mơ rủi ro khoản phải thu để giảm đƣợc thiệt hại khoản nợ xấu gây ra, đảm bảo an tồn mặt tài Tóm lại, để thực tốt việc quản lý khoản phải thu, cơng ty cần phải thực sách tín dụng vừa nới lỏng vừa chặt chẽ để vừa thu hút đƣợc khách hàng vừa không vốn Nới lỏng thể chỗ công ty cung cấp ƣu đãi cho khách hàng mua với khối lƣợng lớn, toán trƣớc thời hạn Chặt chẽ thể chỗ kí kết hợp đồng, cơng ty cần phải quy định biện pháp áp dụng trƣờng hợp hợp đồng 3.1.3.3 Tăng cường quản lý tồn kho dự trữ Việc quản lý tồn kho dự trữ doanh nghiệp quan trọng khơng tồn kho dự trữ thƣờng chiếm tỉ trọng đáng kể tổng giá trị tài sản, mà tồn kho hợp lý, mức giúp doanh nghiệp không bị gián đoạn sản xuất, không bị thiếu sản phẩm, hàng hóa để tiêu thụ, đồng thời lại sử dụng tiết kiệm hiệu VLĐ Vốn tồn kho dự trữ Công ty Cổ phần thiết bị thƣơng mại chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng cao cuối năm Công ty giai đoạn sản xuẩt dở nhiều thành phẩm (két bạc, két sắt có đủ kích cỡ mẫu mã) phục vụ cho mục tiêu mở rộng thị trƣờng Giá trị nguyên vật liệu (Gồm loại sắt thép từ 1ly-4ly, dầu nhớt, mỡ, sơn loại hóa chất ) chiếm tỷ trọng lớn thứ hai tổng giá trị hàng tồn kho, hầu hết nguyên vật liệu mà Công ty sử dụng để sản xuất có biến động mạnh giá, việc dự trữ nguyên vật liệu đảm bảo ổn định giá thành sản xuất hạn chế tối đa tình trạng ứ đọng vốn công việc cần thiết Cố gắng cải thiện uy tín Cơng ty nhà cung cấp để kí hợp đồng tƣơng lai với họ, tức kí hợp đồng nhƣng việc thực bên diễn tƣơng lai Việc kí hợp đồng tƣơng lai mặt giảm lƣợng nguyên vật liệu tồn kho cho Cơng ty, từ giảm chi phí lƣu kho mà đảm bảo nguồn cung nguyên vật liệu với mức giá ổn định đƣợc thỏa thuận trƣớc, mặt khác 62 Thang Long University Library Công ty ứng lƣợng vốn lớn để trả trƣớc cho ngƣời bán Tuy nhiên, áp dụng biện pháp này, Công ty cần phải tính tốn, so sánh lợi ích thu đƣợc với rủi ro sảy nhƣ: chi phí thực hợp đồng, chi phí vận chuyển, chi phí giao nhận giao nhận tăng, giá nguyên vật liệu tƣơng lai giảm … để có định đắn Đề nghị khách hàng kí kết hợp đồng tiêu thụ lâu dài hợp đồng tƣơng lai để Cơng ty chủ động việc cung ứng dự trữ sản phẩm Các loại công cụ, dụng cụ tồn kho lâu năm, lạc hậu khơng cịn sử dụng đƣợc cần nhanh chóng giải phóng để thu hồi lại số vốn tài trợ vào đó, đồng thời giảm chi phí lƣu kho Bên cạnh đó, Cơng ty cần khơng ngừng nâng cao chất lƣợng cơng tác quản lí HTK, tránh bị hƣ hỏng, mát, định kì kiểm kê, kiểm sốt, đánh giá lại HTK để kịp thời giải phóng lƣợng hàng tồn kho bị hƣ hỏng, mát tồn đọng lâu năm nhằm giảm chi phí lƣu kho giải phóng vốn, tăng nhanh vịng quay HTK Để làm đƣợc điều Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô nên áp dụng mô hình quản lý hàng tồn kho ABC, mơ hình phù hợp với điều kiện hoạt động kinh doanh Công ty Tiêu chuẩn để xếp loại mặt hàng là: + Nhóm A: Bao gồm loại mặt hàng có giá trị từ 60 – 80% tổng giá trị hàng tồn kho nhƣng số lƣợng chiếm 15 – 20% tổng số hàng kho + Nhóm B: Gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25 – 30% tổng giá trị hàng tồn kho nhƣng số lƣợng chiếm 30 – 50% tổng số hàng tồn kho + Nhóm C: Là loại hàng có giá trị năm nhỏ, giá trị chiếm – 10% tổng giá trị hàng tồn kho, nhiên số lƣợng lại chiếm 30- 55% tổng số hàng tồn kho Bảng 3.2 Phân loại hàng tồn kho Cơng ty Loại hàng hóa Tỷ trọng số lƣợng Tỷ trọng giá trị Loại (%) (%) Nguyên vật liệu thiết bị khí 20 60 A Nguyên vật liệu xây dựng 50 32 B Thiết bị xây dựng 30 C Tổng 100 100 (Nguồn: Phòng tài – Kế tốn) 63 Có thể thấy nhóm A bao gồm mặt hàng điện dân dụng, mặt hàng dê bị giảm chất lƣợng dẫn đến giảm giá trị để trời khơng có biện pháp bảo quản tốt nhƣ để nơi khơ ráo, tránh chuột trung Vì mà nhóm hàng cần quan tâm quản lý chặt Ngồi qua mơ hình ABC thấy đƣợc nên đầu tƣ trọng tâm vào mặt hàng A nhiều giá trị đem lại cao Do công ty cần phải dành nguồn tiềm lực để mua nhóm hàng A so với nhóm B C Đối với nhóm A Cơng ty nên thực thƣờng xuyên kiểm toán tháng lần Nếu giả sử Cơng ty có 100.000 sản phẩm A Nhƣ tính tốn đƣợc lƣợng hàng phải kiểm tốn ngày đƣợc thực bảng sau: Bảng 3.3 Kế hoạch quản lý hàng tồn kho Nhóm hàng Số lƣợng Chu kỳ kiểm toán Lƣợng hàng phải kiểm toán ngày A 100.000 Mỗi tháng (20 ngày) 5.000 sản phẩm/ngày Bảng kế hoạch quản lý hàng tồn kho giúp báo cáo tồn kho đƣợc xác, tránh nhầm lẫn nhân viên thƣờng xuyên thực chu kỳ kiểm tốn nhóm hàng Có thể áp dụng dự báo khác theo mức độ quan trọng nhóm hàng khác 3.1.4 Kiểm soát vận động luân chuyển vốn lưu động Thƣờng xuyên giám sát, kiểm tra chặt chẽ vận động luân chuyển vốn lƣu động Phát xác định cách kịp thời tồn vƣớng mắc làm chậm tốc độ luân chuyển vốn lƣu động, từ đƣa định điều chỉnh phù hợp với diễn biến thực tế Ngoài tăng cƣờng tốc độ luân chuyển vốn lƣu động cách rút ngắn thời gian vòng quay đảm bảo doanh thu tiêu thụ cao vịng Để làm đƣợc điều Cơng ty cần giảm tổng vốn lƣu động kỳ hay tăng doanh thu tiêu thụ kỳ hai Nhƣ vậy, ví dụ năm 2014 ta có thể: - Kế hoạch hóa việc sử dụng vốn lƣu động Trƣớc tiên muốn lên kế hoạch hóa sử dụng vốn lƣu động ta cần cân đối nhu cầu vốn xác định nguồn vốn thiếu hụt Muốn cân đối nhu cầu vốn, Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đơ nhìn lại khoảng thời gian hoạt đọng năm 2013 so sánh với năm 2012 việc đánh giá khả quan môi trƣờng ngành tƣơng lai để ƣớc tính doanh thu năm 2014 Cơng ty xác 64 Thang Long University Library nhất, từ xác định lƣợng vốn cần thiết năm 2014 sát với thực tế Sau ƣớc tính lƣợng vốn tham gia hoạt động kinh doanh thu hồi nhanh hay chậm, lãi đạt đƣợc nhiều hay tính tổng vốn lƣu động công ty sở hữu so sánh với nhu cầu vốn lƣu động để tính đƣợc lƣợng vốn cịn thiếu, tìm biện pháp huy động tốt Xác định nhu cầu vốn hợp lý cho khâu trình hoạt động kinh doanh để tiết kiệm đƣợc vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô cần tìm kiếm thêm nhà cung cấp nguyên vật liệu mới, có chất lƣợng tốt nhƣng có giá thấp so với giá nhà cung cấp Cơng ty; giảm chi phí vận chuyển nhập xuất hàng hóa, số máy móc thiết bị chuyển qua th tài để giảm chi phí, tiết kiệm thời kỳ phát triern nhanh chóng nhƣ - Kế hoạch tăng doanh thu tiêu thụ Ngoài việc đƣa chiến lƣợc kinh doanh để Công ty tang doanh thu năm, Cơng ty cịn nên tham gia vào hoạt động tài khác Hiện số máy móc nhập từ cơng ty thành lập có giảm mạnh công việc, Công ty nên lý sớm để thu lại đƣợc nhiều giá trị lớn Đồng thời thúc đẩy khoản phải thu dung để tham gia vào đầu tƣ mua bán trái phiếu Cơng ty uy tín hay tín phiếu kho bạc Nhà nƣớc 3.1.5 Kiểm soát cấu nguồn vốn Những năm qua tiêu nợ phải trả Công ty tăng cao ảnh hƣởng không tốt tới hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô, đặc biệt khoản nợ ngắn hạn lớn làm giảm khả tốn Cơng ty khiến rủi ro toán thị trƣờng biến động tăng Vì cơng ty cần giảm bớt vốn vay tăng dần vốn chủ sở hữu qua năm cách chuyển gia lợi nhuận thành vốn chủ sở hữu, tăng khả tự chủ nguồn vốn công ty Đồng thời cố gắng tăng thời gian nợ phải trả cho tổ chức, Công ty cho vay vốn nhà cung cấp để tăng thời gian chiếm dụng vốn vay công ty, dùng khoản nợ đầu tƣ ngắn hạn cho hội sinh lời Để làm đƣợc điều này, Cơng ty cần có chiến lƣợc cụ thể cho đối tƣợng giai đoạn Đối với tổ chức vay vốn, Công ty nên có kế hoạch cụ thể dự án lớn, tốt để gửi cho tổ chức Các dự án cần tính tốn xác lƣợng vốn bỏ lợi nhuận thu về, lƣợng vốn đƣợc gia hạn từ số vốn vay tổ chức tài chính, sử dụng lƣợng vốn Công ty giảm đƣợc nhiều chi phí nhƣ tái 65 vay vón phần chi phí đƣợc chuyển thành tiền trả cho tổ chức cho vay với tên gọi phí gia hạn vốn Đối với nhà cung cấp cũ dựa vào hợp đồng thời gian trẻ nợ để toán số tiền mua nguyên vật liệu trƣớc – ngày nộp phạt Và với nhà cung cấp Cơng ty sử dụng lợi đàm phán để gia tang thời hạn toán 3.2 Một số biện pháp khác 3.2.1 Tăng cường đổi đầu tư tài sản cố định, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật Trong điều kiện cách mạng công nghệ, việc mạnh dạn áp dụng tiến kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh điều kiện định lợi khả phát triển doanh nghiệp Kỹ thuật tiến công nghệ đại điều kiện vật chất đẻ doanh nghiệp sản xuất sản phẩm mới, hợp thị hiếu, chất lƣợng cao nhờ doanh nghiệp tang khối lƣợng sản phẩm tiêu thụ, tăng giá bán, tăng lợi nhuận Đồng thời nhờ áp dụng kỹ thuật tiến bộ, doanh nghiệp rút ngắn chu kỳ sản xuất sản phẩm, giảm tiêu hao nguyên vật liệu sử dụng loại vật tƣ thay nhằm tăng tốc độluân chuyển vốn, tiết kiệm chi phí vật tƣ, hạ giá thành sản phẩm 3.2.2 Đào tạo bồi dưỡng cán bộ, hoàn thiện máy nhằm nâng cao lực quản lý Sức mạnh kinh tế hệ thống doanh nghiệp định, quyest định lại đội ngũ ngƣời đoa định Do sách hƣớng vào ngƣời phát triển nguồn nhân lực đƣợc đặt lên hàng đầu Để thực sách doanh nghiệp cần tuân thủ số nguyên tắc sau: Thƣờng xuyên đánh giá cấu tổ chức, trình độ, nghiệp vụ, chun mơn cán nhân viên Cơ cấu máy quản lý kinh tế tinh giảm, gọn nhẹ Đào tạo đào tạo lại cán nâng cao trình độ để phục vụ tốt hơn, nhanh công việc Xây dựng triết lý kinh doanh văn hóa cơng ty hƣớng vào ngƣời mục tiêu phát triển laai dài Mục tiêu hƣớng vào khách hàng mà phục vụ cách không ngừng nâng cao chất lƣợng sản phẩm đa dạng hóa sản phẩm 66 Thang Long University Library Quản lý công tác cán cách nghiêm khắc, cơng minh, nhìn nhận đánh giá đắn điểm tích cực tieu cực trình hoạt động đội ngũ lao động Phát huy sang kiến đổi đội ngũ cán quản lý nâng cao trình độ tay nghề cơng nhân Có khuyến khích vật chất nhƣ tinh thần với thành tích, sang kiến, đóng góp cho phát triển Công ty 3.2.3 Chú trọng đẩy mạnh cơng tác tiêu thụ sản phẩm tìm kiếm thị trường Ngày nay, không doanh nghiệp phủ nhận vai trò biện pháp hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm Thực tốt biện pháp này, Công ty mở rộng đƣợc thị phần, xây dựng cho chỗ đứng vững thị trƣờng Trong năm 2013, lƣợng thành phẩm tồn kho Công ty có giá trị lớn, việc thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm có khởi sắc đáng ghi nhận nhƣng nhiều điều cần bàn tới Thời gian qua, biện pháp chủ yếu mà Công ty áp dụng sách nới lỏng tín dụng cho khách hàng nhân viên trực tiếp giới thiệu sản phẩm tới đối tác, đồng thời biện pháp nhằm đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm công ty sử dụng chủ yếu khách hàng thành phố số tỉnh miền Bắc Bởi vậy, thời gian tới, để thu hút khách hàng, nâng cao uy tín mở rộng thị trƣờng Công ty nên sử dụng thêm biện pháp hỗ trợ tiêu thụ sản phẩm, cụ thể: Quảng cáo qua pano, áp phích ngồi trời Đây biện pháp vừa rẻ tiền nhƣng lại hiệu dễ gây đƣợc ý Ngoài quảng cáo qua internet xu hƣớng chung doanh nghiệp, công ty cần đẩy mạnh hình thức mà Việt Nam ngày cửa, hội nhập sâu vào kinh tế giới In Catalogue loại sản phẩm, đƣợc trình bầy đẹp, có minh hoạ chi tiết sản phẩm Các Catalogue đƣợc phát hàng cho cửa hàng bán lẻ đem theo chào bán với khách hàng lớn Ngày nay, hình thức tài trợ cho hoạt động xã hội đƣợc doanh nghiệp áp dụng phổ biến để quảng cáo sản phẩm Vì công ty nên áp dụng phƣơng pháp quảng cáo Xét lâu dài, phƣơng pháp mang lại hiệu cao, vừa đƣợc nhiều ngƣời biết đến sản phẩm công ty hơn, lại vừa tăng đƣợc uy tín cơng ty thị trƣờng Thƣờng xuyên tổ chức đào tạo, bồi dƣỡng nghiệp vụ cho đội ngũ nhân viên kinh doanh, thị trƣờng, qua nâng cao khả năng, trình độ bán hàng, giới thiệu sản phẩm đội ngũ Với đội ngũ nhân viên kinh doanh, nghiên cứu thị trƣờng có trình độ cao doanh số bán Cơng ty dễ dàng đƣợc cải thiện 67 Tổ chức tốt hệ thống văn phòng đại diện phát triển hệ thống đại lý tiêu thụ sản phẩm cấp diện rộng, đặc biệt quan tâm đến khu vực thị trƣờng có nhiều tiềm phát triển Hệ thống văn phòng đại diện, đại lý đầu mối tăng sức tiêu thụ sản phẩm nhiều địa phƣơng khác mà công ty lại tiết kiệm đƣợc chi phí bán hàng, chi phí lƣu kho Điều giúp cơng ty vƣơn chiếm lĩnh thị trƣờng nhiều khu vực khác phạm vi nƣớc Đón đầu áp dụng phƣơng pháp sản xuất đại, nâng cao suất lao động, nâng cao chất lƣợng sản phẩm, tăng tính cạnh tranh sản phẩm công ty thị trƣờng Nhƣ chắn thu hút đƣợc nhiều khách hàng tin tƣởng tìm đến với cơng ty Kết luận chƣơng Trên số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ đƣợc rút từ lí ln chung tình hình thực tế Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô Hy vọng kiến nghị đƣợc công ty nghiên cứu, xem xét áp dụng để nâng cao hiệu sử dụng VLĐ nói riêng hiệu hoat động SXKD nói chung Công ty 68 Thang Long University Library KẾT LUẬN Vốn lƣu động việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động vấn đề mẻ nhƣng ln mối quan tâm hàng đầu doanh nghiệp hiệu sử dụng vốn lƣu động gắn liền với hiệu sản xuất kinh doanh Trong thời gian nghiên cứu đề tài, em nhận thấy việc sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đơ có thành tựu tồn định Những năm vừa qua Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô đạt đƣợc số thành tựu nhƣ: tăng đƣợc uy tín với nhà cung cấp nhờ mà giá trị khoản phải trả doanh nghiệp tăng lên giúp doanh nghiệp chiếm dụng đƣợc nguồn vốn nhiều năm trƣớc, vòng quay vốn lƣu động tăng lên kéo theo kỳ luân chuyển vốn lƣu động giảm giúp công ty tiết kiệm đƣợc vốn lƣu động đầu tƣ, công tác quản lý hàng tồn kho đáp ứng đƣợc nhu cầu sản xuất, khả quản lý khoản phải thu khách hàng đƣợc cao biểu giá trị khoản phải thu doanh nghiệp giảm dần qua năm Tuy nhiên, Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đơ phải đứng trƣớc nhiều khó khăn nhƣ: khó khăn vốn, khả cạnh tranh, mẫu mã sản phẩm chƣa đa dạng, chất lƣợng hàng hóa không cao, doanh thu bán hàng công ty vài năm trở lại giảm mạnh Bên cạnh đó, Công ty tồn số hạn chế khâu quản lý vốn lƣu động nhƣ: doanh nghiệp chƣa áp dụng phƣơng pháp để tính giá trị vốn lƣu động mà dựa vào kinh nghiệp kế toán trƣởng giám đốc doanh nghiệp, tỉ lệ vốn Công ty bị khách hàng chiếm dụng giảm nhƣng giá trị chiếm tỉ lệ lớn tổng vốn lƣu động, hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn nên gây ứ đọng vốn Các tiêu tài đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thấp chí cịn âm chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn khơng có hiệu quả, đầu tƣ thua lỗ Ngồi doanh nghiệp có đầu tƣ tài bên ngồi nhiên hiệu mang lại khơng cao, cơng ty cần xem xét tới hiệu đầu tƣ để có định hợp lý Việc phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty giúp em có nhìn bao qt vấn đề quản lý sử dụng hiệu vốn lƣu động doanh nghiệp nói chung cơng ty Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đơ nói riêng Do kiến thức cịn hạn chế thời gian có hạn nên em dừng lại mức độ đề cập đƣa số giải pháp chủ quan số hoạt động cơng ty Bài khóa luận cịn nhiều thiếu sót nên em mong nhận đƣợc bảo góp ý thấy cô chú, anh chị Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đơ để khóa luạn đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Phạm Ngọc Dƣợc (2010), Báo cáo phân tích tài doanh nghiệp, Giao thông vận tải, Hà Nội Nguyễn Thùy Dƣơng (2013), Khóa luận tốt nghiệp: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần kinh doanh thƣơng mại Việt Trung, Hà Nội Vũ Lệ Hằng (2013), Slide giảng Quản lý tài 1, Hà Nội Lƣu Thị Hƣơng (2009), Tài doanh nghiệp, Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2013), Tài doanh nghiệp bản, Tài chính, Hà Nội Nguyễn Văn Ty (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Tài chính, Hà Nội Ngơ Thị Qun (2013), Slide giảng Quản lý tài 1, Hà Nội Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị Tài doanh nghiệp, Nông nghiệp, Hà Nội Trần Thanh Thủy (2013), Khóa luận tốt nghiệp: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần đầu tƣ phát triển công nghệ truyền thông- NEO, Hà Nội 10 Nguyễn Thu Thủy (2011), Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Lao động, Hà Nội 11 Vũ Cơng Ty (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, Tài chính, Hà Nội 12 Mục So sánh Ngành trang Web: http://tvsi.com.vn cập nhật 10/5/2014, http://finance.tvsi.com.vn/CompareIndustry.aspx 13 Báo cáo tài năm 2011, 2012, 2013 Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô 70 Thang Long University Library ... triển Cơng ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây lắp Thủ Đô 2.1.1.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây lắp Thủ Đô Công ty Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô đựơc thành... VÀ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY LẮP THỦ ĐƠ 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty. .. Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô 38 Thang Long University Library 2.3 Thực trạng sử dụng hiệu vốn lƣu động Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Xây lắp Thủ Đô 2.3.1 Kết cấu vốn lưu động Công ty Phân