Ngân hàng của tập đoàn nhật Bản và mối liên hệ với Ngân Hàng của Tập Đoàn ở Việt Nam.pdf

Ngân hàng của tập đoàn nhật Bản và mối liên hệ với Ngân Hàng của Tập Đoàn ở Việt Nam

MỤC LỤC

MỤC LỤC Trang i MỞ ĐẦU Trang iv DANH SÁCH CÁC HÌNH VẼ Trang v DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU Trang vi CHƯƠNG 1: MÔ HÌNH TẬP ĐOÀN KINH TẾ KEIRETSU VÀ

NGÂN HÀNG TẠI NHẬT BẢN Trang 1 1.1 Tập đoàn kinh tế là gì? Trang 1 1.1.1 Khái niệm tập đoàn trên thế giới Trang 1 1.1.2 Các hình thức phổ biến của tập đoàn kinh tế Trang 1 1.1.3 Đặc điểm chung của tập đoàn kinh tế Trang 2 1.1.4 Nguyên nhân thành lập tập đoàn kinh tế Trang 3 1.1.5 Mô hình tập đoàn trên thế giới Trang 3 1.2 Sơ nét về mô hình Zaibatsu Trang 3 1.2.1 Zaibatsu là gì ? Trang 3 1.2.2 Hoàn cảnh ra đời - Quá trình phát triển Trang 4 1.2.3 Cấu trúc Trang 4 1.2.4 Đặc điểm Trang 5 1.2.5 Thành tựu mà các Zaibatsu đạt được Trang 6 1.2.6 Nguyên nhân giải thể Trang 6 1.3 Nghiên cứu về mô hình Keiretsu của Nhật Bản thời kỳ cuối những năm 50,

đầu những năm 60 của thế kỷ trước Trang 7 1.3.1 Bối cảnh kinh tế Nhật Bản Trang 7

1.3.2 Sự ra đời của các Keiretsu Trang11 1.3.3 Cấu trúc của một Keiretsu Trang11 1.3.4 Nguyên tắc hoạt động Trang13 1.3.5 Mô hình Keiretsu: Ưu điểm - Nhược và tác động của nó đến nền

kinh tế Trang13 1.4 Hệ thống Ngân hàng của Nhật Bản - Ngân hàng của tập đoàn

tại Nhật Trang18 1.4.1.Cơ cấu tổ chức hệ thống ngân hàng của Nhật Trang18 1.4.2 Ngân hàng của tập đoàn tại Nhật Trang21 1.4.3 Ưu điểm, những vấn đề tồn tại và tác động của nó đối với nền

kinh tế Nhật Trang23 CHƯƠNG 2: XU HƯỚNG THÀNH LẬP NGÂN HÀNG CỦA CÁC

TẬP ĐOÀN TẠI VIỆT NAM Trang26 2.1 Tập đoàn kinh tế ở Việt Nam Trang26 2.1.1 Khái niệm tập đoàn ở Việt Nam Trang26 2.1.2 Thực tế mô hình tập đoàn ở Việt Nam Trang27 2.2 Hệ thống ngân hàng ở Việt Nam Trang29 2.2.1 Khái quát hệ thống ngân hàng tại Việt Nam Trang29 2.2.2 Tình hình kinh doanh của các ngân hàng tại Việt Nam trong những

năm gần đây Trang31 2.2.3 Tiềm năng của ngành ngân hàng trong tương lai Trang33 2.2.4 Những thách thức của ngành ngân hàng khi Việt Nam ngày càng mở cửa, nền kinh tế Việt Nam càng hội nhập sâu hơn với nền kinh tế thế giới Trang34

2.3 Xu hướng thành lập ngân hàng tại Việt Nam hiện nay Trang34 2.3.1 Sự tất yếu cần có nhiều ngân hàng Trang34 2.3.2 Xu hướng thành lập ngân hàng tại Việt Nam Trang35 CHƯƠNG 3: NHỮNG ĐỊNH HƯỚNG CHO VIỆC THÀNH LẬP

NGÂN HÀNG CỦA TẬP ĐOÀN KINH TẾ Ở VIỆT NAM Trang43 3.1 Tình hình kinh tế Việt Nam hiện nay có phù hợp để thành lập theo

mô hình Keiretsu của Nhật Bản hay không? Trang43 3.2 Cải tổ hệ thống tập đoàn và tổng công ty Trang46 3.3 Kiến nghị đối với giám sát chặt chẽ hơn thị trường chứng khoán Trang47 3.4 Đối với chất lượng hoạt động của các ngân hàng do tập đoàn

thành lập Trang47 3.5 Đối với các ngân hàng đang xin cấp phép thành lập Trang48 3.6 Về giải quyết tính minh bạch trong các khoản cho vay của các

ngân hàng trực thuộc tập đoàn Trang50 KẾT LUẬN

PHỤ LỤC

DANH SÁCH CÁC HÌNH VẼ

Hình 1.1.Cấu trúc của một Zaibatsu

Hình 1.2 Sơ đồ tổ chức của hệ thống ngân hàng Nhật Bản Hình 1.3 tỷ lệ vay nợ của các công ty Nhật so với công ty Mỹ

DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 1.1: Lạm phát sau chiến tranh tại Nhật Bản

Bảng 1.2 Quan hệ tài chính và thương mại trong 6 Keiretsu Bảng 2.1 Bảng xếp hạng của các Ngân hàng

Bảng 2.2 Các NHTMCP nộp hồ sơ xin cấp phép tính đến hết tháng 8/2007

MỞ ĐẦU

Nước ta là nước đang phát triển và đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh Vì vậy, rất cần một mô hình kinh tế thật sự là nòng cốt cho tiến trình đưa nền kinh tế nước nhà trở thành một nước phát triển, một nền kinh tế hùng mạnh trong tương lai

Gần đây, nhiều tập đoàn kinh tế nước ta xin phép thành lập ngân hàng cho thấy dường như các tập đoàn nước ta đang đi theo mô hình Keiretsu ở Nhật Bản - Mô hình đã đưa Nhật Bản từ một nước đổ nát sau thế chiến thứ II trở thành một nền kinh tế đứng thứ 2 thế giới; mô hình Chaebol ở Hàn Quốc – mô hình đã đưa Hàn quốc từ một nước nghèo lên vị trí 11 thế giới

Chuyên đề tốt nghiệp này, chúng em nghiên cứu mô hình Keiretsu ở Nhật Bản, để từ đó đưa ra một cở sở để xem liệu các mô hình này có thật sự hiệu quả đối với Việt Nam hay không, có thật sự trở thành nòng cốt cho sự phát triển kinh tế đất nước hay không, hay sẽ trở thành một gánh nặng kìm hãm sự phát triển của đất nước Và một điều nữa, nhìn vào thực trạng nền kinh tế liệu các tập đoàn kinh tế Việt Nam xin thành lập ngân hàng cho mình có vì mục đích mang lại cái lợi trước mắt cho mình hay không? Hay là vì mục đích lâu dài, vì sự phát triển lâu dài của đất nước

CHƯƠNG 1

MÔ HÌNH TẬP ĐOÀN KINH TẾ KEIRETSU VÀ NGÂN HÀNG TẠI NHẬT BẢN

1.1 Tập đoàn kinh tế là gì?

1.1.1 Khái niệm tập đoàn trên thế giới

Tập đoàn kinh tế là một khái niệm được hình thành từ lâu đời ở khắp nơi trên thế giới Mỗi nơi có một cách gọi khác nhau để chỉ tập đoàn thể hiện sự đa dạng về hình thức liên kết, quá trình hình thành và nguyên tắc hoạt động của chúng, gắn liền với điều kiện kinh tế, lịch sử, xã hội, pháp lý của mỗi quốc gia Do đó, không thể có một định nghĩa nào chung nhất cho tất cả các hình thức tập đoàn

Ở nước ngoài, tập đoàn kinh tế là một tổ chức gồm công ty mẹ và các công ty khác, trong đó công ty mẹ kiểm soát, tham gia góp vốn; mỗi công ty con cũng có thể kiểm soát các công ty khác hay tham gia các tổ hợp khác

1.1.2 Các hình thức phổ biến của tập đoàn kinh tế

Hình thức thứ nhất: lấy vốn làm nút liên kết chủ yếu Bằng cách nắm giữ cổ phần

khống chế của các doanh nghiệp thành viên, một doanh nghiệp nòng cốt sẽ giữ vai trò lãnh đạo và chi phối các quyết định về nhân lực, vật chất, sản xuất, cung ứng, tiêu thụ…Hình thức này giúp điều chỉnh kết cấu tổ chức doanh nghiệp, bổ sung lợi thế cho nhau, sử dụng hiệu quả, hợp lý các yếu tố sản xuất, kinh doanh đa dạng, cùng có lợi

Hình thức thứ hai: lấy sản xuất làm nút liên kết Một doanh nghiệp lớn sẽ đóng vai

trò “thương hiệu” trung tâm, áp dụng hình thức chuyên môn hoá, hiệp tác sản xuất kinh doanh theo một dây chuyền cùng sản xuất ra một loại sản phẩm, phát huy thế mạnh về quy mô

Hình thức thứ ba: là sự kết hợp cả về vốn và dây chuyền sản xuất, gồm rất nhiều

các công ty hoạt động trong lĩnh vực khác nhau, ít hoặc thậm chí không có mối liên hệ kinh tế trực tiếp với nhau Đó là sự liên kết đa ngành, đa lĩnh vực

Tập đoàn ra đời là sự tất yếu của quá trình cạnh tranh; liên kết để tối đa hoá lợi nhuận

1.1.3 Đặc điểm chung của tập đoàn kinh tế

Từ những ý kiến trên có thể đưa ra mô hình tập đoàn kinh tế có những điểm sau:  Đa số là không có tư cách pháp nhân

 Quy mô tương đối lớn

 Gồm nhiều công ty hoạt động trong một hay nhiều ngành khác nhau, thuộc phạm vi một hay nhiều nước

 Có một công ty mẹ nắm quyền lãnh đạo, chi phối hoạt của các công ty con về mặt tài chính và chiến lược phát triển

 Sử dụng chung một thương hiệu

 Mục tiêu hoạt động: tăng cường tích tụ, tập trung, tăng khả năng cạnh tranh và tối đa hoá lợi nhuận

 Cơ chế điều hành: chủ yếu dựa trên quan hệ về lợi ích kinh tế minh bạch, uy tín và các cam kết trong quy chế chung

 Các pháp nhân trong tập đoàn được bảo vệ để có thể tránh khỏi những nguy cơ bị thôn tính hay chèn ép trên thị trường từ những công ty ngoài tập đoàn

Qua đó, ta có thể thấy được ưu điểm của mô hình tập đoàn kinh tế chính là kết hợp được sức mạnh của các thành viên, nhưng chính sự tồn tại của nó đã cản trở sự phát triển của các công ty nhỏ

1.1.4 Nguyên nhân thành lập tập đoàn kinh tế

Việc thành lập tập đoàn kinh tế tạo điều kiện cho các doanh nghiệp huy động các nguồn lực ( vật chất, lao động, vốn ) cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình

Ngoài ra, việc thành lập này còn giúp tăng cường hiệu quả quản lý, sử dụng những lợi thế về quy mô và kết hợp các ưu thế của chuyên môn hóa với hoạt động kinh doanh

1.1.5 Mô hình tập đoàn trên thế giới  Hàn Quốc

Mô hình tập đoàn kinh tế - còn được gọi là Chaebol đã vực nền kinh tế dậy, đưa Hàn Quốc trở thành một nước trong khối các nước công nghiệp mới(NICs).Mô hình này được Hàn Quốc vận dụng như hầu hết các tập đoàn kinh tế khác trên thế giới: Một doanh nghiệp hoạt động trong một ngành mũi nhọn, đây cũng là trung tâm của các đơn vị hoạt động trên nhiều lĩnh vực khác

Ví dụ điển hình: Một số chaebol Hàn Quốc có tên tuổi, vị thế lớn trên thế giới : Samsung, LG, Deawoo, Hyundai Những tập đoàn này hoạt động trên 20 ngành Góp phần vào sự thành công của các chaebol này chính là sự hậu thuẫn khá lớn từ phía chính phủ

 Ở Nhật Bản

Sau chiến tranh thế giới thứ II, từ một nền kinh tế kiệt quệ, mô hình tập đoàn kinh tế - Keiretsu đã khôi phục nền kinh tế Nhật Bản, đưa Nhật Bản trở thành nước có nền kinh tế lớn thứ 2 trên thế giới

Ví dụ điển hình: Mitsuibisi, Mitsui, Sumitomo, Fuyo, Sanwa, Dai-Ichi Kangyo là 6

 Được thiết lập thông qua sự liên kết chặt chẽ giữa các công ty cùng nắm giữ quyền điều hành và chi phối nguồn tài chính

 Là những tập đoàn tư bản tài chính lớn nhờ việc nắm giữ những hoạt động tín dụng và ngân hàng mà kiểm soát được nhiều lĩnh vực công nghiệp và thương mại.Từ đó nắm quyền chi phối nền kinh tế Nhật Bản

1.2.2 Hoàn cảnh ra đời - Quá trình phát triển

Hầu hết các zaibatsu đều được thiết lập từ đầu thời kỳ Minh Trị

Bắt nguồn từ các nhà tư bản cho vay nặng lãi, các Zaibatsu đã phát triển đa dạng lên thành các nhà tư bản công nghiệp từ những năm 1870 và 1880

Môi trường để các Zaibatsu phát triển mạnh mẽ nhất chính là cuộc chiến tranh thế giới lần I, nhờ hàng loạt các đơn đặt hàng của Chính phủ Đây chính là cơ hội để các Zaibatsu bành trướng để trở thành các tập đoàn tài chính, công nghiệp thực sự, đóng vai trò dẫn đầu trong hoạt động tài chính và nhiều lĩnh vực sản xuất

Nhờ sự hậu thuẫn của Chính phủ Nhật qua các khoản trợ cấp, thuế quan bảo hộ … mà các Zaibatsu đã chiếm vai trò chi phối nhiều lĩnh vực khác của nền kinh tế

Cuộc chiến tranh Thế giới II nổ ra với rất nhiều vụ sát nhập các công ty lại với nhau càng làm gia tăng thế lực của các Zaibatsu

(1) Hội đồng các thành viên sáng lập thuộc cùng một dòng họ

(2) Công ty cổ phần mẹ do thành viên gia đình sáng lập kiểm soát và đây là trung tâm quyền lực của một Zaibatsu Công ty sở hữu một phần lớn cổ phần trong các công ty hạt nhân

(3) Các công ty hạt nhân (ngân hàng, công ty thương mại, công ty bảo hiểm) Mỗi công ty này lại sở hữu thêm một tỷ lệ cổ phần nhất định nào đó trong nhiều công ty phụ thuộc khác nhỏ hơn ở cấp thứ 4

(4) Các công ty phụ thuộc nhỏ hơn

Chính quan hệ về sở hữu như vậy mà các công ty thường gắn bó với nhau rất chặt chẽ, trong đó các ngân hàng và công ty thương mại có một vai trò khá quan trọng: Các ngân hàng có nhiệm vụ cung cấp tiền cho hoạt động của các công ty trong gia đình mình bằng cách cấp những khoản vay hoặc bảo lãnh cho việc phát hành cổ phiếu công ty

Thứ ba là có sự phân biệt giữa quyền sở hữu và quyền quản lý trong công ty

Thứ tư chính là mối quan hệ chặt chẽ giữa các công ty trong cùng một nhóm, tức là nếu có một thành viên gặp khó khăn về tài chính thì sẻ được công ty bạn bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ với giá ưu đãi; còn nếu khó khăn về sản xuất thì sẽ được chuyên gia đến giúp đỡ về kỹ thuật, công nghệ

Cuối cùng là tất cả các Zaibatsu đều có ngân hàng Vào thời điểm này, hoạt động tín dụng ngân hàng rất phát triển

1.2.5 Thành tựu mà các Zaibatsu đạt được

Bốn trong số những Zaibatsu lớn nhất (Mitsibishi, Mitsui, Sumotomo, Yasuda) chiếm khoảng ¼ tổng tài sản công nghiệp Nhật Bản

Sau chiến tranh thế giới thứ II, trình độ tập trung tư bản của các Zaibatsu đã đạt mức rất cao: 10 Zaibatsu lớn nhất lên đến 53% trong ngành tài chính, 49% trong công nghiệp nặng và 17% trong công nghiệp nhẹ

1.2.6 Nguyên nhân giải thể

Sau khi tiếp quản Nhật Bản, Bộ tư lệnh tối cao các lực lượng đồng minh (GHQ) đã đề ra nhiều chính sách để ổn định nền kinh tế Nhật Bản Trong đó Mục tiêu ban đầu lớn nhất thực hiện một số biện pháp nhằm giải thể các Zaibatsu, “dân chủ hóa nền kinh tế” để triệt tiêu những mầm mống chiến tranh, giảm thiểu tình trạng độc quyền về kinh tế, tạo nên môi trường cạnh tranh tự do cho các công ty ở Nhật Bản Những biện pháp đó là:

 Đề ra chính sách dân chủ hóa nền kinh tế Nhật bản

GHQ chủ trương phân tán cổ phiếu của công ty tới tay cá nhân để xóa bỏ việc tập trung quyền sở hữu trong tay các gia đình Zaibatsu hay các cổ đông

Tháng 4/1947 Luật chống độc quyền (Anti-Trust Law) ban hành đã cấm các công ty chế tạo công nghiệp nắm cổ phần của các công ty khác Các tổ chức tài chính cũng bị hạn chế mức sở hữu cổ phần tại các công ty khác ở mức dưới 5%

Luật chứng khoán cũng được ban hành năm 1947 nhằm cấm các ngân hàng sở hữu, bảo lãnh mua bán chứng khoán công ty một cách trực tiếp hoặc gián tiếp

Để ngăn chặn không cho bất kỳ cổ đông nào có quyền gây ảnh hưởng lớn đến quyết định của một công ty Thiên hoàng đã ra Pháp lệnh 567: cổ đông nào sở hữu hơn 10% cổ phần một công ty sẽ bị loại ra khỏi công ty đó

Về mặt tài chính công ty, mô hình được coi là tối ưu sẽ là công ty gây quỹ đầu tư thông qua thị trường chứng khoán Các báo cáo về tài chính và các hoạt động của công ty sẽ phải được thông báo công khai

Như vậy, cơ cấu sở hữu công ty và chính sách liên quan của chính phủ Nhật Bản bị thay đổi Những thay đổi này dẫn đến những bất đồng giữa chính phủ Nhật Bản và GHQ về quyền của cổ đông, về quyền sở hữu của cổ đông pháp nhân và về tài chính công ty Chính những bất đồng này là điều kiện để một số đặc điểm của mô hình Zaibatsu vẫn được giữ lại ở mức độ nhất định và sau này, khi Nhật Bản đã giành lại chủ quyền, chúng đã được phát triển lên ở các keiretsu

 Giải thể Zaibatsu và thanh lọc các nhà quản lý cấp cao

Mục tiêu của quá trình giải thể Zaibatsu là xóa bỏ cơ cấu sở hữu tập trung nhằm loại bỏ quyền kiểm soát gia đình trị của chúng Các Zaibatsu và các công ty con của nó bị buộc phải chuyển cổ phần của mình cho Ủy ban giải thể công ty cổ phần Sau đó số cổ phần này được ưu tiên bán lại cho những cá nhân hoặc tổ chức tài chính đã từng là cổ đông hoặc chủ nợ của công ty Ưu tiên thứ hai dành cho các giám đốc mới và nhân viên công ty Ưu tiên thứ ba là dành cho cư dân địa phương nơi có trụ sở của công ty đó Sau cùng thì cổ phần mới được đem ra bán công khai trên thị trường Tuy nhiên, không cá nhân nào được phép mua hơn 1% cổ phần của một công ty

Việc giải thể các Zaibatsu còn nhằm mục đích loại bỏ giới quản lý cấp cao ở các công ty do các gia đình Zaibatsu chỉ định và các mối quan hệ về nhân sự chồng chéo phức tạp giữa các công ty cổ phần mẹ với các công ty con của chúng Các nhà quản lý chịu sự ảnh hưởng của các gia đình Zaibatsu bị buộc phải từ chức và những người thay thế họ là các nhà quản lý chuyên nghiệp

1.3 Nghiên cứu về mô hình Keiretsu của Nhật Bản thời kỳ cuối những năm 50, đầu những năm 60 của thế kỷ trước

1.3.1 Bối cảnh kinh tế Nhật Bản

Sau chiến tranh thế giới thứ hai, Nhật Bản là nước bại trận, nền kinh tế bị phá hủy hoàn toàn, năm 1946 tổng sản phẩm quốc nội theo thực tế đầu người chưa đầy 55% mức cao nhất thời kỳ trước chiến tranh, chỉ số sản xuất ngành công nghiệp chế tạo thấp, kèm theo thất bát trong nông nghiệp buộc nhân dân phải sống ở mức tối thiểu

Bên cạnh đó lạm phát phi mã năm 1946 và kéo dài ở những năm tiếp theo càng làm cho nền kinh tế Nhật Bản lâm vào khó khăn gấp bội

Tình trạng siêu lạm phát này một phần do sự mất cân đối giữa cung cầu hàng hóa Việc cung cấp hàng hóa bị cắt giảm nghiêm trọng do thiếu nguyên liệu và công suất sản xuất bị chiến tranh tàn phá, trong khi nhu cầu về hàng hóa lại tăng lên cùng với đà tăng dân số nhanh chóng ở trong nước

Góp phần vào nạn lạm phát đó là việc tăng cung cấp tiền tệ nhằm mở rộng chi tiêu của chính phủ sau chiến tranh

Bảng 1.1 Lạm phát sau chiến tranh tại Nhật Bản

Sau chiến tranh, sản lượng thực tế giảm xuống một mức thấp đến nỗi tiêu dùng theo đầu người cũng giảm xuống tới mức tối thiểu đủ sống Nhập khẩu thời kỳ này chủ yếu là lương thực để bảo đảm đủ lương thực tránh nạn đói xảy ra

Chính phủ kiểm soát nhập khẩu để giành ưu tiên cao nhất cho lương thực, do trong thời kỳ này Bộ tư lệnh tối cao các lực lượng đồng mình (GHQ) kiểm soát toàn bộ mậu dịch quốc tế của Nhật Bản, chính phủ chỉ được phép nhập khẩu theo sự phê chuẩn giám sát của GHQ và chỉ được nhập khẩu các mặt hàng tối cần thiết

Do vậy Nhật Bản bị thâm hụt cán cân thương mại lớn và phần thâm hụt đó được Mỹ viện trợ

 Chính sách tài chính

Mặc dù chính phủ đã thanh toán hết mọi khoản nợ trong chiến tranh đối với khu vực kinh tế tư nhân trừ các trái phiếu của chính phủ, nhưng ngân sách vẫn bị thâm hụt nặng Thâm hụt ngân sách trong thời kỳ này đặc biệt từ năm 1947, chủ yếu bao gồm các chuyển khoản và trợ cấp

Cũng trong thời kỳ này giá gạo tăng nhanh, mà gạo là một thực phẩm rất quan trọng nên chính phủ phải mua toàn bộ số gạo theo giá chính thức và phân phối lại cho người dân theo giá thấp hơn

Như vậy giao dịch mua bán gạo đã gây thâm hụt cho nhà nước, tất cả các chi phí như vận chuyển và bảo quản đều do nhà nước gánh chịu Tình hình cũng xảy ra tương tự đối các khoản thâm hụt trong tài khoản đường sắt quốc gia: chính phủ làm lợi cho mọi người bằng cách giảm giá dịch vụ vận chuyển

 Chính sách tiền tệ

Những khoản thâm hụt công cộng chủ yếu được bù đắp bằng trái phiếu của chính phủ và bằng các khoản tiền mà Ngân hàng Nhật Bản cho chính phủ vay Vì phần lớn trái phiếu của chính phủ được các Ngân hàng Nhật Bản trực tiếp hay gián tiếp mua Việc tăng mạnh tài trợ cho những khoản thâm hụt của chính phủ là nguyên nhân chính làm tăng lượng cung tiền và điều này góp phần gây ra lạm phát tăng cao

 Chính sách tỷ giá hối đoái

Từ ngày 25/04/1949, Nhật Bản áp dụng một tỷ giá hối đoái duy nhất 360 Yên/ 1 đô la

 Ổn định lạm phát tăng trưởng kinh tế

Những biện pháp để kiềm chế lạm phát, ổn định lạm phát tăng trưởng kinh tế như sau: (1) Đông kết tiền gửi

Đây là biện pháp cấp thiết để đối phó với nạn lạm phát phi mã do chính phủ đã bội chi ngân sách nhằm trang trải các khoản chi phí liên quan tới chiến tranh và được thực hiện bằng cách:

Thứ nhất buộc mọi người phải gửi tất cả vào ngân hàng số tiền vượt quá một mức nhất định Thứ hai cấm rút tiền gửi ngoại trừ một lượng tối cần thiết cho nhu cầu sống và sản xuất

Tuy nhiên vì nền kinh tế đang dần hồi phục nên việc hạn chế rút tiền gửi cũng được nới lỏng, và biện pháp này đã chính thức được hủy bỏ vào tháng 7/1948 Tất cả các khoản tiền gửi, ngoại trừ những khoản lớn của tập thể cuối cùng dùng để bồi thường thiệt hại do chiến tranh, đã được giải phóng Nhờ vậy siêu lạm phát đã giảm một nửa Tuy nhiên hiệu quả của nó không kéo dài được lâu, lạm phát cao lại tái diễn có điều đã có phần giảm bớt

(2) Hệ thống sản xuất ưu tiên

Sau chiến tranh, nền kinh tế sản xuất bị đình trệ do hậu quả của chiến tranh và do thiếu nguyên nhiên liệu trầm trọng Do đó để ổn định tăng trưởng kinh tế Chính phủ đã đề ra hệ thống sản xuất ưu tiên bằng cách tâp trung nguyên nhiên liệu quý hiếm và nhân lực cho các ngành công nghiệp then chốt Ban đầu các ngành chiến lược này là than và thép, sau đó thêm các ngành phân bón, điện và đường sắt

(3) Kiểm soát và kìm giữ giá cả

Các mặt hàng công nghiệp cơ bản và thực phẩm được phân phối theo định lượng thông qua các tổng công ty công cộng và giá chính thức đuợc ấn định

(4) Các biện pháp ổn định chính thống

Chính sách ổn định chính thống được thực hiện dưới sự chỉ đạo của Joseph M.Dodge (cố vấn kinh tế đặc biệt do Tổng thống Truman cử đến) Chính sách này gồm có: (a) một ngân sách cực kỳ chặt chẽ cho các năm tài chính 1949 và 1950; (b) việc áp dụng một tỷ giá hối đoái duy nhất; và (c) đình chỉ hoạt động của Ngân hàng tài chính tái thiết (RFB) Các biện pháp này nhằm làm giảm lượng cung tiền nhằm ổn định lạm phát.

1.3.2 Sự ra đời của các Keiretsu

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Nhật Bản vào tháng 8/1949, những sửa đổi trong Luật chống độc quyền như cho phép các công ty chế tạo mua cổ phần của công ty khác, mở rộng giới hạn sở hữu cổ phần của các tổ chức tài chính tại công ty khác lên 10%và việc hủy bỏ lệnh cấm các công ty của Zaibatsu nắm cổ phần chéo của nhau

Từ những thay đổi về chính sách như trên đã dẫn đến sự thay đổi về cơ cấu sở hữu chuyển từ việc tập trung vào các cổ đông thể nhân sang tập trung vào cổ đông pháp nhân

Dưạ trên nền tảng các Zaibatsu – Tập đoàn công nghiệp khổng lồ kiểm soát nền kinh tế nước Nhật trước thế chiến thứ hai, các Keiretsu đã hình thành và từng bước khẳng định đưa Nhật Bản trở thành một cường quốc hùng mạnh đứng thứ 2 trên thế giới

1.3.3 Cấu trúc của một Keiretsu Keiretsu phân làm 2 loại:

 Keiretsu hàng ngang (Keiretsu tài chính)  Keiretsu hàng dọc

Trong phạm vi bài chuyên đề này, chúng em chỉ nghiên cứu về keiretsu hàng ngang

 Thế nào là một Keiretsu hàng ngang?

Keiretsu tổ chức theo hàng ngang là một tập hợp các công ty, các tập đoàn công nghiệp lớn thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế liên kết với nhau thông qua một hạt nhân tài chính, thường gồm một ngân hàng và một nhà phân phối là một công ty thương mại khổng lồ

 Cấu trúc của một Keiretsu

Kế thừa truyền thống của các Zaibatsu, Keiretsu có cấu trúc gồm:

 Nhiều công ty thành viên Các công ty này liên kết với nhau bằng các quan hệ tài chính - nắm cổ phần chéo và các khoản cho vay từ các ngân hàng chính của tập đoàn

 Mục đích của việc này chủ yếu là để duy trì quan hệ ổn định, hợp tác lâu dài giữa các công ty, tạo ra một hàng rào giúp các Keiretsu khỏi bị sát nhập hoặc mua lại bởi các đối thủ cạnh tranh bên ngoài

 Các công ty thành viên có mối quan hệ mật thiết với nhau về nguồn vốn, nguồn nhân lực, công nghệ, cung ứng nguyên vật liệu, tiêu thụ sản phẩm  Các công ty này được tổ chức quanh một ngân hàng

 Ngân hàng vừa là cổ đông lớn của các công ty thành viên thuộc tập đoàn, vừa đóng vai trò cấp tín dụng, đảm bảo tính thanh khoản cho các công ty thành viên

Ví dụ về Keiretsu:

Tập đoàn Mitsubishi - một trong số 6 Keiretsu lớn nhất Nhật Bản

Được thành lập trên cơ sở nền tảng là Ngân hàng Mitsubishi và các công ty thành viên hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp nặng chủ chốt của nền kinh tế Nhật Bản

Tổng doanh số hàng năm của Tập đoàn Mitsubishi: 175 tỷ USD

Số lượng công ty thành viên: 160 công ty, trong đó có 124 công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán Tokyo

Mỗi công ty thành viên hoạt động độc lập nhưng liên kết nội bộ tập đoàn được dẫn dắt và định hướng bởi Ngân hàng Mitsubishi

1.3.4 Nguyên tắc hoạt động

Dựa vào sự phối hợp chặt chẽ giữa các ngân hàng, các công ty thương mại, và một tập hợp các công ty hạt nhân hoạt động trên nhiều lĩnh vực khác nhau, trong đó:

 Các ngân hàng hoạt động như người hỗ trợ vốn

 Các công ty thương mại phân phối sản phẩm và thu thập thông tin 1.3.5 Mô hình Keiretsu: Ưu- Nhược điểm và tác động của nó đến nền kinh tế  Ưu điểm và tác động tích cực – tạo nên “thần kỳ Nhật Bản”:

Chúng ta không phủ nhận những nhân tố mang tính khách quan có tác động đáng kể thúc đẩy nên kinh tế Nhật bản phát triển mạnh như:

Thứ nhất là sự phát triển chung trên quy mô toàn cầu Theo thống kê của Liên Hiệp Quốc, từ năm 1950 đến 1965 là thời kì tăng trưởng cao hiếm có của cả thế giới Tốc độ tăng trưởng GDP trung bình toàn cầu là 5%, một con số chưa từng có trước đây Khối lượng buôn bán cũng tăng 3 lần từ năm 1955 đến 1970 với tốc độ tăng trung bình hằng năm là 7.6% Mức tăng trưởng và tiêu thụ toàn cầu tăng cao kích thích xuất khẩu do Nhật bản là một nền kinh tế hướng vào xuất khẩu Ngoài ra nguồn cung cấp tài nguyên trên thế giới trở nên rất dồi dào, giá dầu thô và các nguyên liệu khác đã bắt đầu một thời kì giảm giá kéo dài, giá xuất khẩu lại rất cao Đối với một nước phụ thuộc phần lớn vào nguyên liệu nhập khẩu như Nhật thì điều đó rất có ý nghĩa

Ngoài ra còn có sự đóng góp của môi trường mậu dịch quốc tế không ngừng được cải thiện và ổn định cùng với sự ra đời của hệ thống Bretton Woods, Hiệp định chung về thuế quan và mậu dịch (GATT), và Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Điều này không chỉ tạo cho Nhật bản những khả năng tăng được khối lượng ngoại thương mà còn góp phần làm tăng hiệu quả kinh tế nhờ vào việc đưa công ty Nhật bản tham gia vào cạnh tranh quốc tế

Viện trợ nước ngoài cũng đóng một vai trò quan trọng góp phần vào sự phục hồi kinh tế của Nhật bản sau chiến tranh Nhằm tranh thủ Nhật làm “bức tường chống cộng”

ở Đông Á, Mỹ đã tích cực tài trợ cho Nhật tái thiết lại nền kinh tế Đặc biệt, chiến tranh Triều Tiên trở thành một nguồn lợi lớn bộc phát với khoản thu mua đặc biệt của Mỹ lên đến 3527 triệu USD Từ 1952 đến 1956, dữ trữ ngoại tệ tăng hằng năm 19 triệu USD

Tuy nhiên, các nhân tố thuộc về bản chất của hệ thống kinh tế mới chính là chìa khóa đưa nước Nhật nhanh chóng bắt kịp với thế giới và tiến thẳng vào giai đoạn phát triển thần kỳ Các nhân tố này gồm:

Keiretsu – một kết hợp hết sức chặt chẽ

Giao dịch buôn bán của các Keiretsu mang tính tập trung cao – một sự kế thừa của Zaibatsu trước đây Năm 1989, trung bình 43% giao dịch trong nội bộ các tập đoàn công ty lớn của Nhật bản có liên quan đến buôn bán Trong đó, trường hợp mua bán tập trung nhất là Keiretsu Sumitomo với 38%, và Mitsubishi với 26% Nếu xét riêng rẽ ở từng công ty, tỷ lệ này còn cao hơn nhiều Chẳng hạn, công ty Mitsubishi Aluminum mua hầu như tất cả các hàng hóa và dịch vụ đầu vào của nó từ các công ty khác trong nhóm Mitsubishi, sau đó bán lại tới 75% sản lượng của nó cho các công ty thành viên Keiretsu khác Quan hệ mua bán tập trung này dựa trên sự tin tưởng lẫn nhau, đã đem lại rất nhiều lợi ích cho các thành viên Keiretsu Nó giúp các công ty giảm được các chi phí giao dịch như chi phí tìm thị trường đầu vào cho sản xuất, đầu ra cho sản phẩm… Hơn nữa, nếu một công ty thành viên gặp khó khăn về tài chính, nó sẽ được các công ty bạn hàng trong nhóm bán hàng hóa hoặc dịch vụ với giá ưu đãi, hoặc khi công ty đó gặp khó khăn về sản xuất, nó sẽ được các công ty khác giúp đỡ về ký thuật, công nghệ bằng việc cử chuyên gia đến giúp đỡ

Trong mỗi Keiretsu còn có sự hiện diện của các “câu lạc bộ các tổng giám đốc công ty”, giống như “hội đồng của gia đình” trong các Zaibatsu Quan hệ về nhân sự như vậy trong các Keiretsu càng được củng cố vững chắc bằng các mối quan hệ xã hội không chính thức khác Các quyết định ở câu lạc bộ cũng được quán triệt khắp các thành viên của Keiretsu, khiến các công ty thành viên dễ dàng tiến hành các hoạt động chung về nghiên cứu và phát triển, tạo sự nhất quán trong các chính sách của các công ty thành viên vì mục đích chung của nhóm và đó cũng là cái tạo nên sức mạnh nói chung của Keiretsu

Chính nhờ vậy, Keiretsu hàng ngang đã trở thành một hệ thống kinh doanh thống nhất và khép kín với những liên kết chặt chẽ cản trở sự xâm nhập của các công ty nước ngoài vào thị trường Nhật bản đồng thời giúp các doanh nghiệp không bị nguy cơ tranh quyền điều hành hoặc bị đối thủ bên ngoài thôn tính

Các Keiretsu còn đảm bảo cho thành công của chúng bằng các mối quan hệ thân thiết với các quan chức cao cấp trong chính phủ, tạo sự nhất quán của các chính sách từ cấp chính phủ tới các công ty then chốt và các công ty nhỏ hơn ở mỗi Keiretsu

Cuối cùng do các công ty có điều kiện thuận lợi trong việc tiếp cận với nguồn tài chính dài hạn với giá rẻ nhờ sự liên kết với ngân hàng nên tính an toàn và ổn định của các công ty được đảm bảo

Chế độ quản lý lao động trong các Keiretsu

Đặc điểm quan trọng nhất trong quản lý lao động ở các Keiretsu Nhật bản là chế độ làm việc suốt đời, tiền lương dựa vào thâm niên và các công đoàn lấy công ty làm đơn vị tổ chức của mình Theo nhà kinh tế học Mỹ, James C Abegglen, ba bộ phận này đã làm ổn định các quan hệ công nghiệp Nhật bản

Kết quả cuộc sống và việc làm ổn định lâu dài của công nhân được đảm bảo Trong thời kỳ này, tỷ lệ thất nghiệp ở Nhật Bản được xếp vào loại thấp nhất trong nhóm các nước tư bản

 Nhược điểm và những tác động tiêu cực – nguyên nhân khiến Nhật không thể thoát khỏi thời kì trì trệ kéo dài

Đồng Yên lên giá sau Thỏa ước Plaza (năm 1985) gây khó khăn cho các nhà xuất khẩu của Nhật Bản và đe dọa tăng trưởng kinh tế của nước này Ngân hàng Nhật Bản đã phải thực hiện chính sách tiền tệ nới lỏng (hạ lãi suất) để đối phó với điều đó, nên tính thanh khoản cao quá mức hình thành Kết quả là kinh tế tăng trưởng mạnh và đầu cơ tài sản bắt đầu làm tăng giá tài sản Mặt khác, các nhà đầu tư bắt đầu thay đổi danh mục đầu tư của mình khi tỷ giá Yên/Dollar thay đổi và nhất là sau sự kiện Ngày thứ hai đen tối trên thị trường chứng khoán Mỹ Họ giảm đầu tư vào tài sản của Mỹ và tăng đầu tư vào

các tài sản của Nhật Bản Giá tài sản trong đó có giá cổ phiếu và trái phiếu công ty tăng kích thích xí nghiệp đầu tư Lạm phát tăng tốc kích thích tiêu dùng Bong bóng kinh tế nói chung và bong bóng giá tài sản chỉ được nhận ra sau khi chúng bắt đầu vỡ vào đầu thập niên 1990

Các ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác của Nhật Bản sau một thời gian dài đầu tư vào các xí nghiệp trong khu vực chế tạo thì đến thời kỳ này bắt đầu đầu tư vào các tài sản tài chính Họ tích cực cho vay đối với các dự án phát triển bất động sản.Tài sản cố định, nhất là đất đai, nhà cửa và tài sản tài chính như cổ phiếu của các doanh nghiệp Nhật tăng một cách vô lý, do đó vốn tự có một thời rất lớn, đẩy mạnh thêm vay mượn của doanh nghiệp Khi bong bóng vỡ, tài sản giảm giá, tiêu sản trở nên gánh nặng cho khu vực doanh nghiệp

Sau đó, kinh tế Nhật bản chuyển sang thời kì trì trệ kéo dài Tốc độ tăng trưởng GDP thực hằng năm giai đoạn 1991-2000 chỉ là 0.5%, thấp hơn nhiều so với các thời kì trước

Sự gắn kết trong Keiretsu bắt đầu thay đổi: sự phụ thuộc của các công ty vào ngân hàng chính với tư cách là nguồn cung cấp vốn chủ yếu bị suy giảm, một phần là do thị trường chứng khoán Nhật Bản trong giai đoạn này đã phát triển hơn, đem lại một nguồn vốn cho các công ty với chi phí rẻ hơn

Trước tình hình đó, Nhật đã thi hành nhiều chính sách tài chính và tiền tệ nhằm kích cầu nhưng không thỏa đáng và không kịp thời khiến kinh tế Nhật bản không cách nào thoát khỏi suy thoái và tiếp theo là rơi vào một vòng xoáy ác tính mà hậu quả tai hại là mắc vào cái “bẫy thanh khoản” và giảm phát Nền kinh tế Nhật Bản lâm vào thời kì suy thoái sâu sắc, toàn diện và kéo dài, và đang rất khó khăn, lúng túng để tìm lối thoát ra

Các tác động của sự cạnh tranh từ các nước công nghiệp mới nổi, sức ép từ phía Mỹ và EU, hay dân số già đi nhanh chóng của xã hội Nhật chỉ là những nhân tố tác động, nguyên nhân sâu xa của suy thoái kéo dài ở Nhật lại bắt nguồn từ chính sự bất cập trong cơ cấu và cơ chế đã tồn tại từ trong chiến tranh thế giới thứ hai, bao gồm:

Mô hình “chính phủ chủ đạo”

Nền kinh tế Nhật bản là một sự kết hợp độc đáo và hết sức chặt chẽ giữa câc nhà chính trị, quan chức chính phủ và các doanh nghiệp, một “bộ ba” thống nhất, cùng vận động theo một hướng với mục tiêu cao nhất là “tất cả cho sản xuất và kinh tế trên hết” Trong thời kì sau chiến tranh thì sự kết hợp mang tính quan hệ này thực sự đã tập trung được các nguồn lực đất nước giúp Nhật bản nhanh chóng khắc phục hậu quả chiến tranh và đuổi kịp các nước khác Tuy nhiên, chính sự kết hợp này lại sản sinh ra nền chính trị tiền – quyền, những khía cạnh tiêu cực của nó ngày càng trở nên nghiêm trọng và trở thành vật cản của xã hội Trong mô hình này, chính phủ có sự can thiệp quá sâu vào nội bộ của các công ty, hoạt động mang tính chất bài ngoại khiến Nhật bản trở nên cô lập với thế giới bên ngoài Điều này tạo điều kiện cho cạnh tranh không lành mạnh, thiếu tính minh bạch và quốc tế hóa Các công ty không được hoạt động tự do, thiếu linh hoạt, năng động, hình thành nên những nhóm lợi ích chia sẻ quyền lực nhưng vẫn nhận được sự ưu đãi từ phía chính phủ

Tính khép kín và bài ngoại của các tổ chức kinh doanh

Mỗi tập đoàn lớn hay các Keiretsu của Nhật bản, với ít nhất một ngân hàng chính của nó, đã tạo nên một cơ cấu theo hình tháp, khép kín, mang nặng tính phân biệt đối xử với các công ty ngoài tập đoàn, nhất là các công ty nước ngoài và hoạt động hoàn toàn không theo nguyên tắc thị trường Đây chính là nhược điểm của mô hình do nó làm giảm tính minh bạch và khả năng cạnh tranh, triệt tiêu tính năng động của các công ty vừa và nhỏ, làm mất động lực đổi mới, điều hòa nguồn lực trong nền kinh tế Hơn nữa do các mối quan hệ trong keiretsu hàng ngang rất chồng chéo và phức tạp làm xảy ra hiện tượng tham nhũng trong các khoản vay hay bao che cho những công việc làm ăn không hiệu quả Các công ty thành viên cũng không được quyền chủ động trong chiến lược kinh doanh mà phải thông qua cấp trên nên khá chậm chạp trong việc đưa ra quyết định

 Những thay đổi trong Keiretsu tài chính sau sự sụp đổ của nền kinh tế bong bóng

Vai trò chi phối của các Keiretsu trong nền kinh tế Nhật bị giảm đi do có sự cạnh tranh ngày càng nhiều của các công ty nước ngoài, đặc biệt là các công ty đa quốc gia hùng mạnh

Liên kết giữa ngân hàng và các thành viên khác trở nên lỏng lẻo hơn hoặc đang dần bị phá vỡ

Về phía các công ty: Ngoài các ngân hàng trong nước, các công ty Nhật Bản có điều kiện để tiếp cận với nhiều nguồn cung cấp tài chính khác (như từ các ngân hàng nước ngoài )nhờ những nới lỏng về đầu tư và kiểm soát ngoại hối của chính phủ Mặt khác, các công ty có thể chủ động trong các hoạt động kinh doanh của mình nhờ giảm bớt sự can thiệp trực tiếp của ngân hàng vào công ty

Về phía ngân hàng: Ngoài các công ty trong nhóm, các ngân hàng cũng bắt đầu tìm kiếm, tăng cường cung cấp vốn cho các khách hàng mới như các doanh nghiệp vừa và nhỏ bởi đối tượng này hứa hẹn đem lại lợi nhuận cao hơn mà lại ít rủi ro hơn cho ngân hàng

Mối liên kết giữa ngân hàng và các công ty thành viên trong các Keiretsu tài chính cũng thay đổi cơ bản do xu hướng sát nhập của các ngân hàng Nhật Bản để tăng khả năng cạnh tranh quốc tế

1.4 Hệ thống Ngân hàng của Nhật Bản - Ngân hàng của tập đoàn tại Nhật 1.4.1 Cơ cấu tổ chức hệ thống ngân hàng của Nhật

Hình 1.2 Sơ đồ tổ chức của hệ thống ngân hàng Nhật Bản  Ngân hàng Nhật Bản (BOJ)

Đóng vai trò là Ngân hàng Trung Ương của Nhật Bản và cùng với Bộ Tài Chính điều tiết toàn bộ hệ thống ngân hàng nói riêng và hệ thống tài chính nói chung của Nhật Bản

Mục tiêu của BOJ là điều chỉnh thị trường tiền tệ, đảm bảo sự phát triển ổn định cho toàn bộ hệ thống ngân hàng và cho cả nền kinh tế

Chức năng của ngân hàng này bao gồm:  Phát hành giấy bạc ngân hàng

 Giao dịch với các tổ chức tài chính (nhận tiền gửi, chiết khấu hối phiếu, cho vay, mua bán chứng khoán, thực iện thanh toán giữa các ngân hàng…)  Là trung gian giữa Chính Phủ và các ngân hàng

 Cùng với Bộ Tài Chính đưa ra các quy định về lãi suất, dự trữ vốn bắt buộc, các loại dịch vụ…

Nhiệm vụ của BOJ đối với các Ngân hàng khác:

 Qua mạng lưới các NHTM, BOJ cung cấp vốn đầu tư cho các công ty với chi phí thấp nhằm điều chỉnh toàn bộ nền kinh tế

 BOJ có thể cấp vốn dễ dàng cho các NHTM để các ngân hàng này bù đắp phần thiếu hụt cho việc cho vay quá mức của mình, bảo hộ các NHTM trước sự cạnh tranh của nước ngoài

Từ đó dẫn đến một hậu quả là vốn cho vay bị lãng phí nghiêm trọng, những khoản nợ khó đòi tăng cao

 Ngân hàng Thành Phố

Đây là các ngân hàng lớn nhất của Nhật Bản, có trụ sở tại các thành phố lớn cùng một số lượng lớn các chi nhánh rộng khắp nước Nhật

Chức năng chủ yếu của các ngân hàng này là:  Nhận tiền gửi

 Cho vay các doanh nghiệp lớn, chủ yếu là các doanh nghiệp thuộc ngành công nghiệp được cho vay với lãi suất thấp để tài trợ cho tái thiết và tăng trưởng đất nước

 Thực hiện các nghiệp vụ thanh toán

Ngoài ra, mỗi ngân hàng này còn giữ vai trò như một ngân hàng chính cho nhiều công ty Nhật Bản Do đó, các ngân hàng chính vừa tồn tại giữa các tổ chức trong cùng một Keiretsu vừa tồn tại bên ngoài Keiretsu

Với vai trò đó, ngân hàng chính là công cụ điều chỉnh kinh tế chủ yếu của Chính phủ

 Ngân hàng địa phương

Khách hàng chủ yếu là các doanh nghiệp vừa và nhỏ  Ngân hàng chuyên ngành

Ngân hàng tín dụng dài hạn: chuyên cho vay dài hạn để thúc đẩy phát triển công nghiệp

Ngân hàng tín thác: chủ yếu cho các công ty lớn vay tiền để đầu tư dài hạn 1.4.2 Ngân hàng của tập đoàn tại Nhật

 Nguyên tắc hoạt động

Trong một Keiretsu gồm hàng chục công ty hạt nhân và đứng đầu là một ngân hàng chính với tư cách là cổ đông chủ yếu, chuyên cung cấp vốn ưu đãi cho các công ty thành viên thay vì phải huy động trên thị trường chứng khoán, sẵn sàng ra tay cứu các công ty này khi có vấn đề

Để trở thành một ngân hàng chính phải hội tụ đủ các đặc điểm sau đây:  Phải là người cho vay lớn nhất đối với công ty

 Có cam kết lâu dài với công ty  Nắm giữ cổ phiếu trong công ty

 Cử người đại diện vào những vị trí quản lý then chốt trong công ty

Sáu ngân hàng thành phố lớn nhất ( Tokyo – Mitsubishi, Dai-Ichi Kangyo, Sakura, Sumitomo, Fuji, Sanwa) là ngân hàng chính của 6 keiretssu tài chính của Nhật

 Vai trò của ngân hàng đối với tập đoàn Vừa là chủ sở hữu vừa là chủ các khoản vay dài hạn

Là nguồn cung cấp vốn an toàn và ổn định nhất cho các công ty, ngay cả khi tình hình tín dụng khó khăn với lãi suất ổn định và ưu đãi

Tham gia vào quá trình quản trị, hoạch địch chiến lược, kiểm soát hoạt động của các công ty và sẵn sàng can thiệp khi có bất cứ một trục trặc nào xảy ra đối với công ty Bảng 1.2 Quan hệ tài chính và thương mại trong 6 Keiretsu lớn nhất Nhật Bản (1989)

Nguồn: Fair Trade Commission, 1992

(*) Tỷ lệ cho vay của các công ty tài chính trong tổng vay mượn của các công ty phi tài chính trong cùng một nhóm Keiretsu

Có thể nói, ngân hàng chính là trung tâm điểm trong Keiretsu hàng ngang

1.4.3 Ưu điểm, những vấn đề tồn tại và tác động của nó đối với nền kinh tế Nhật  Ưu điểm

Ưu điểm nổi bật nhất đó là khả năng đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn cho các công ty trong cùng một keiretsu Theo các nghiên cứu thì các doanh nghiệp của Nhật tập trung vốn chủ yếu dưới dạng nợ hơn là phát hành chứng khoán thị trường

Có thể so sánh tỷ lệ vay nợ ngân hàng của các công ty Nhật so với công ty Mỹ như sau:

Hình 1.3 tỷ lệ vay nợ ngân hàng của cá công ty Nhật so với công ty Mỹ

Cũng trong hệ thống tài trợ này, việc nắm giữ cổ phần chéo giữa các ngân hàng với các công ty với nhau rất phổ biến, mối quan hệ lâu dài được duy trì và thông tin nội bộ quan trọng được chia sẻ giữa các bên liên quan với nhau nên không mang tính mạo hiểm như kiểu tài trợ của các công ty Mỹ Do đó, hệ thống này phù hợp tài trợ cho các sản phẩm hiện có hoặc các ngành công nghiệp mà sự đột phá tim tòi cái mới lẫn rủi ro đều tương đối thấp, còn hiệu quả sản xuất và phát triển công nghệ lại là khía cạnh được chú trọng hơn Hay nói cách khác, kiểu tài trợ của Mỹ thích hợp phát triển các ngành công nghiệp mới, các công nghệ mới và khởi sự các doanh nghiệp mới, còn kiểu tài trợ của Nhật lại thích hợp cải tiến quá trình sản xuất và tính hiệu quả của các sản phẩm hiện có

Điều này hoàn toàn phù hợp với những cố gắng phục hồi nền kinh tế sau chiến tranh bằng cách cải thiện nhanh chóng nền sản xuất

Ưu điểm thứ 2 đó là: với tư cách là một cổ đông của doanh nghiệp, ngân hàng được quyền tiếp cận thông tin sớm nhất và chính xác nhất nên giảm được chi phí thông tin cho các hoạt động cho vay Điều này giúp tiết kiệm các nguồn lực xã hội, góp phần giảm chi phí đi vay của doanh nghiệp và làm cho hoạt động kinh donh của doanh nghiệp diễn ra liên tục

 Những vấn đề tồn tại - Tác động của nó đối với nền kinh tế Nhật

Ưu điểm mạnh nhất cũng chính là nhược điểm lớn nhất của nó: chính việc cung cấp vốn một cách dễ dàng đã dẫn đến tình trạng cho vay quá mức, nợ khó đòi ngày càng chồng chất Việc cho vay của các ngân hàng, nhất là các đối tác lớn không phải lúc nào cũng được căn cứ vào việc đánh giá rủi ro một cách thận trọng do các mối quan hệ kinh doanh được coi trọng trong mô hình Keiretsu làm vốn cho vay bị lãng phí nghiêm trọng và tình trạng nợ khó đòi lên đến mức báo động Do đó, các ngân hàng và các tổ chức tài chính Nhật bản thường có khả năng sinh lời thấp và tỉ lệ vốn tài sản thấp Một khi nghiệp vụ tín dụng ngân hàng chứa đầy rủi ro như thế thì nỗi lo sợ về hiệu ứng Domino là không phải không có cơ sở

Trong thời kỳ kinh tế bong bóng khoảng những năm 1986 – 1989, chính những khoản cho vay quá mức các hoạt đông kinh doanh bất động sản, cổ phiếu… đã làm cho các ngân hàng chìm trong núi nợ khó đòi, không thể nào giải quyết được Họ còn sẵn sàng chấp nhận các tài sản tài chính và bất động sản làm thế chấp khi cho các xí nghiệp và cá nhân vay Đây chính là một trong những nguyên nhân chủ yếu khiến các tổ chức tín dụng của Nhật Bản sau này mắc phải tình trạng nợ khó đòi khi bong bóng kinh tế và bong bóng giá tài sản vỡ Từ đó đã dẫn đến sự phá sản của một số ngân hàng mà nổi bật nhất là vụ phá sản của ngân hàng Hokkaido Takushoku

Hệ thống ngân hàng chịu sự điều tiết và bảo hộ quá chặt chẽ và quá lâu của Bộ tài chính về các lĩnh vực như lãi suất, các loại hình dịch vụ, các công cụ tài chính, giới hạn

khoản vay, dự trữ bắt buộc… nên rất thiếu sự năng động, linh hoạt, chậm thích ứng với những biến động của tình hình thực tế Từ đó dẫn đến một hậu quả là khả năng sinh lời thấp, trình độ quản lý nguồn vốn và sức cạnh tranh của các ngân hàng này rất yếu kém Các ngân hàng thương mại hoạt động như các ngân hàng chính sách và có thể hầu như không bao giờ phá sản Trong đó ngân hàng Nhật bản (BOJ) với dự trữ ngoại tệ khổng lồ đã đóng một vai trò hết sức quan trọng

Hệ thống “ngân hàng chính”còn có điểm bất cập khác là nó chỉ ưu tiên cho các tổ chức kinh doanh lớn truyền thống, mà không tạo điều kiện cho các doanh nghiệp mới, khiến các doanh nghiệp này rất khó huy động vốn và tồn tại

Từ thực trạng trên đã làm cho lòng tin của dân chúng và giới kinh doanh vào hệ thống ngân hàng bị giảm sút nghiêm trọng đã đưa đến một hậu quả tất yếu đó là nền kinh tế Nhật Bản rơi vào tình trạng trì trệ kéo dài

SƠ KẾT: Mô hình Keiretsu này phù hợp với Nhật Bản trong thời kỳ cần sự ổn định và tập trung mọi nguồn lực để đuổi kịp các nước tư bản phương Tây, còn trong bối cảnh kinh tế biến động, môi trường cạnh tranh gay gắt thì mô hình này lại tỏ ra cứng nhắc, kém hiệu quả và dễ dẫn đến tình trạng phá sản hàng loạt

CHƯƠNG 2

XU HƯỚNG THÀNH LẬP NGÂN HÀNG CỦA CÁC TẬP ĐOÀN TẠI VIỆT NAM

2.1 Tập đoàn kinh tế ở Việt Nam

2.1.1 Khái niệm tập đoàn ở Việt Nam

Dù hiện nay vẫn còn có nhiều ý kiến khác nhau về khái niệm tập đoàn, nhưng theo

trong nhóm công ty, cụ thể như sau:

"Nhóm công ty là tập hợp các công ty có mối quan hệ gắn bó lâu dài với nhau về lợi ích kinh tế, công nghệ thị trường và các dịch vụ kinh doanh khác Trong đó

Và gần đây nhất theo Nghị định Số 139/2007/NĐ-CP (05/09/2007) về Hướng dẫn chi tiết thi hành một số điều của Luật Doanh Nghiệp 2005, tại Điều 26 đã quy định rõ:

Tập đoàn kinh tế gồm:

Nhóm các công ty có tư cách pháp nhân độc lập:

 Hình thành trên cơ sở tập hợp, liên kết thông qua đầu tư, góp vốn, sáp nhập, mua lại, tổ chức lại hoặc các hình thức liên kết khác

 Gắn bó lâu dài với nhau về lợi ích kinh tế, công nghệ, thị trường và các

dịch vụ kinh doanh khác tạo thành tổ hợp kinh doanh có từ hai cấp doanh nghiệp trở lên dưới hình thức công ty mẹ - công ty con

Trong đó:

Công ty mẹ được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn

Công ty con được tổ chức dưới hình thức công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn theo quy định

Nhóm các công ty không có tư cách pháp nhân:

 Không phải đăng ký kinh doanh theo quy định của Luật Doanh nghiệp  Việc tổ chức hoạt động của tập đoàn do các công ty lập thành tập đoàn tự

thỏa thuận quyết định

2.1.2 Thực tế mô hình tập đoàn ở Việt Nam

 Tính tất yếu hình thành Tập đoàn kinh tế ở Việt Nam

Với mục tiêu công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, chủ động hội nhập sâu rộng vào kinh tế quốc tế, việc hình thành và phát triển các Tập đoàn kinh tế mạnh trong một số lĩnh vực mũi nhọn của nền kinh tế là hết sức cần thiết

Để có thể phát triển thành một tập đoàn lớn mạnh thật sự, điều cốt lõi là phải có một điểm xuất phát thật vững vàng - một công ty hay một tổ chức kinh tế có hoạt động kinh doanh tốt, tăng trưởng nhanh, có tiềm lực tài chính mạnh và khả năng quản lý tốt

Ở Việt Nam, tập đoàn kinh tế được chia làm 2 loại dựa trên hình thức sở hữu: đó là tập đoàn kinh tế của Nhà nước và tập đoàn kinh tế tư nhân

 Tập đoàn kinh tế Nhà nước

Với xuất phát là các Tổng công ty Nhà nước, dưới sự chi phối, chỉ đạo của Nhà nước, các Tổng công ty này được Thủ tướng - Chính phủ phê chuẩn để chuyển đổi sang

mô hình công ty mẹ - công ty con theo Nghị định 153/2004/NĐ-CP Hiện nay, nước ta có các tập đoàn kinh tế sau:

 Tập đoàn Bưu chính viễn thông (VNPT)

Chính thức chuyển đổi thành tập đoàn Bưu chính Viễn thông Việt Nam vào Ngày 26/3/2006 theo quyết định số 06/2006/QĐ-TTg

Lĩnh vực kinh doanh: mạng đường trục, quản lý, đầu tư, kinh doanh vốn Phát triển theo mô hình tập đoàn kinh tế Nhà nước kinh doanh đa ngành

Mục tiêu của quá trình chuyển đổi: tăng cường tích tụ về vốn, nâng cao khả năng cạnh tranh, tối đa hóa lợi nhuận, tập trung sắp xếp đổi mới quản lý, tạo điều kiện thuận lợi hơn để có đủ sức cạnh tranh trong tiến trình hội nhập quốc tế

 Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PetroVietnam)

Được thành lập theo quyết định số 198/2006/QĐ-TTg, ngày 29/8/2006 Phạm vi hoạt động:

Ký kết và giám sát việc thực hiện các hợp đồng dầu khí với nước ngoài Thực hiện các dự án trọng điểm quốc gia về dầu khí

Đầu tư tài chính vào các doanh nghiệp khác Ngoài ra còn có các tập đoàn sau:

 Tập đoàn Công nghiệp Than – Khoáng sản Việt Nam (Vinacomin)  Tập đoàn Dệt may Việt Nam (Vinatex)

 Tập đoàn Điện lực

 Tập đoàn Công Nghiệp Đóng Tàu Việt Nam (Vinashin)  Tập đoàn Bảo Hiểm Việt Nam (BaoViet)

 Tập đoàn kinh tế tư nhân

Mô hình tập đoàn kinh tế tư nhân đã hình thành và phát triển bằng việc tăng trưởng và mở rộng quy mô hoạt động của doanh nghiệp theo đà phát triển chung của kinh tế Việt Nam

Dù so với các tập đoàn kinh tế trên thế giới về vốn, công nghệ quản lý, nhân lực , tập đoàn kinh tế Việt Nam vẫn còn yếu kém nhưng nếu xét về những đặc điểm của tập đoàn, về tình hình kinh tế nước ta hiện nay, ta có thể xem FPT, Kinh Đô, Hoà Phát, Đồng Tâm, Hoàng Anh Gia Lai, Vincom… là các tập đoàn kinh tế tư nhân

2.2 Hệ thống ngân hàng ở Việt Nam

2.2.1 Khái quát hệ thống ngân hàng tại Việt Nam

Dù ở bất cứ đâu trên thế giới, các ngân hàng luôn đóng một vai trò cực kỳ quan trọng và đó chính là huyết mạch của một nền kinh tế Hệ thống ngân hàng của một nước càng lớn mạnh bao nhiêu thì thể hiện trình độ phát triển của nền kinh tế ấy rõ nét bấy nhiêu

Ở Việt Nam cũng vậy, hệ thống ngân hàng có một vai trò rất quan trọng, đó là: cung ứng vốn cho nền kinh tế, huy động các nguồn vốn cho sản xuất, kinh doanh và đầu tư phát triển; bên cạnh đó nó còn đóng một vai trò quan trọng là nguồn tài chính để thực hiện các chủ trương của Đảng và Nhà nước

Khi nền kinh tế Việt Nam hội nhập ngày càng sâu rộng với nền kinh tế thế giới, sự tồn tại và hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại với số lượng lớn, mạng lưới rộng khắp và các nghiệp vụ ngày càng đa dạng thì các hoạt động của ngân hàng thương mại ảnh hưởng ngày càng sâu sắc đến nền kinh tế

Cuối năm 2006, khi Việt Nam gia nhập WTO, tình hình kinh tế Việt Nam có những chuyển biến hết sức bất ngờ: thị trường chứng khoán bắt đầu khởi sắc, thu hút được nhiều luồng vốn đầu tư tư nước ngoài chảy vào, ngành ngân hàng cũng phát triển một cách mạnh mẽ

Tính đến tháng 9 năm 2007, hệ thống ngân hàng Việt Nam gồm có:

Năm Ngân hàng thương mại Nhà Nước:

 Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát triển Nông thôn

 Ngân hàng Công Thương Việt Nam, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam  Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam

 Ngân hàng phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long  Ngân hàng chính sách xã hội

 Ngân hàng phát triển Việt Nam (được thành lập vào năm 2006) Ba mươi lăm ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP):

Ba mươi bảy chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam:  ABN Amro Bank (Hà lan)

 ANZ (Australia & New Zealand Banking Group) (Úc)