NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM TIỂU LUẬN MÔN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ ĐỀ TÀI CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ VIỆT NAM 2009 – 2010 NHÓM THỰC HIỆN: 12 LỚP : 25TD_T08 NGƯỜI HƯỚNG DẪN: CN. Nguyễn Minh Sáng TP. HỒ CHÍ MINH NĂM 2014 1 Lời cam đoan Chúng tôi xin cam đoan tiểu luận” Cán cân thanh toán quốc tế Việt Nam 2009- 2010” là tiểu luận chung của các thành viên trong nhóm chúng tôi. Và trong quá trình làm tiểu luận khi sử dụng các trích dẫn bên ngoài thì chúng tôi đều có trích dẫn nguồn tài liệu tham khảo một cách rõ ràng và cụ thể. Các số liệu thu thập được được trong tiểu luận là trung thực. Kết quả phân tích của đề tài nghiên cứu này không sao chép của bất kỳ các tiểu luận hoặc đề tài liên quan nào trước đây. 2 MỤC LỤC 2.3.2. Mất cân đối giữa đầu tư và tiết kiệm nội địa 29 2.3.5.Nguồn vốn đầu tư nước ngoài 32 3 Danh mục các từ viết tắt ADB Ngân hàng phát triển Châu Á ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á BB Cán cân cơ bản BOP Cán cân thanh toán CA Cán cân vãng lai EU Liên minh Châu âu FDI Vốn đầu tư trực tiếp từ nước ngoài FPI Vốn đầu tư gián tiếp từ nước ngoài GDP Tổng sản phẩm quốc nội ICOR Hệ số sử dụng vốn M Tổng kim ngạch nhập khẩu NHTW Ngân hàng Trung ương OB Cán cân tổng thể ODA Vốn viện trợ phát triển chính thức OFB Cán cân bù đắp chính thức TB Cán cân thương mại WTO Tổ chức thương mại thế giới X Tổng kim ngạch xuất khẩu 4 LỜI MỞ ĐẦU Kể từ khi mở cửa, nền kinh tế Việt Nam đã có nhiều khởi sắc và đạt được nhiều thành công nhất định, duy trì được sự ổn định và tăng trưởng cao trong nhiều năm, đặc biệt là giai đoạn 2002-2007. Năm 2006, Việt Nam chính thức gia nhập WTO. Có thể nói WTO vừa là cơ hội vừa là thách thức đối với Việt Nam, khi mà các hiệp định tự do thương mại và song phương với độ mở cửa cao hơn. Việt Nam cần có những chính sách đúng đắn để có thể đứng vững ở nơi mà thị trường cạnh tranh quyết liệt hơn bao giờ hết, để có thể tìm thấy những cơ hội phát triển các thế mạnh của mình, đồng thời dần bù lấp những yếu kém cho sự phát triển lâu dài của đất nước. Xu thế toàn cầu hóa khiến cho sự ảnh hưởng lẫn nhau của các nước lớn hơn, nhất là sự ảnh hưởng từ những nước mạnh. Khủng hoảng tài chính toàn cầu từ cuối năm 2008 bắt đầu từ Mỹ và lan rộng ra khắp thế giới khiến nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng suy giảm. Trong bối cảnh đó, ta thấy được nhiều vấn đến bất cập trong các chính sách vĩ mô của Việt Nam, khi mà nền kinh tế mặc dù tăng trưởng nhưng vẫn chứa đầy rủi ro, tính ổn định thấp, dễ bị tổn thương bởi không chỉ những cú sốc bên ngoài mà cả bên trong. Việc kiểm soát quản lý và ổn định chính sách kinh tế vĩ mô là một trong vấn đề quan trọng hàng đầu của các quốc gia, và Việt Nam cũng không phải là ngoại lệ. Do đó, trong rất nhiều khía cạnh để nghiên cứu, nhóm chúng tôi xin trình bày về “ Cán cân thanh toán của Việt Nam 2009- 2010”. Bởi vì chúng tôi nghĩ rằng việc nghiên cứu về sự cân bằng và ổn định cán cân thanh toán, đặc biệt là giai đoạn khủng hoảng và sau khủng hoảng 2008 là một vấn đề trọng yếu, có liên quan đến sự phát triển dài hạn của đất nước sau này. Thông qua bài thuyết trình này, mục đích chính của chúng tôi là muốn trình bày và thảo luận về tình hình cán cân thanh toán của Việt Nam giai đoạn 2009 -2010, đồng thời phân tích những nguyên nhân tiềm ẩn của tình trạng bất ổn cán cân thanh 1 toán, từ đó tìm ra những giải pháp thích hợp khắc phục, tạo điều kiện phát triển lâu dài ổn định cho nền kinh tế đất nước. 2 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1.Khái niệm cán cân thanh toán quốc tế Nếu như trong kế toán tài chính, các báo cáo tài chính được sử dụng như một công cụ thống kê tình hình hoạt động về các phương diện của một doanh nghiệp thì dưới góc độ một quốc gia có thể hiểu cán cân thanh toán như là một công cụ để ghi nhận các giao dịch quốc tế giữa người cư trú với người không cư trú. Trong đề tài này, nhóm tác giả muốn sử dụng ba khái niệm từ ba nguồn khác nhau là: IMF, Eun-Resnick (2004), Nguyễn Văn Tiến (2010). Theo định nghĩa của IMF trong ấn bản “Balance of payments Manual” thì “Cán cân thanh toán là bản thống kê - tóm tắt một cách có hệ thống các giao dịch kinh tế của một quốc gia với phần còn lại của thế giới. Và hầu hết các giao dịch được thực hiện giữa người cư trú và người không cưu trú”. Tuy nhiên, theo khái niệm mà Eun-Resnick đưa ra năm 2004 thì “ Cán cân thanh toán là một bản ghi các giao dịch quốc tế của một quốc gia trong một thời kỳ nhất định và được trình bày dưới hình thức ghi sổ kép”. Còn theo tác giả Nguyễn Văn Tiến (2010) thì “Cán cân thanh toán quốc tế (The balance of payments – BOP hay BP) là một bản báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép lại giá trị tất cả các giao dịch kinh tế giữa người cư trú với người không cư trú trong một thời kì nhất định, thường là 1 năm”. Hay nói một cách khác thì nó như công cụ để tổng hợp các giao dịch. Nhìn chung, các khái niệm trên đều tựu chung việc nhấn mạnh các giao dịch quốc tế giữa người cư trú và người không cư trú. Người cư trú phải đồng thời thỏa mãn hai điều kiện là “ Thời hạn cư trú từ 12 tháng trở lên” và “Có nguồn thu nhập nơi cư trú”. Do đó, những người không thỏa mãn ít nhất một trong hai điều kiện nói trên là người không cư trú. Lưu ý là trong định nghĩa của IMF thì hầu hết các giao dịch quốc tế được ghi nhận trên cán cân thanh toán là giữa người cư trú và người không cư trú bởi vì trong một số trường hợp thì các hoạt động can thiệp của Ngân hàng Trung ương 3 của chính quốc gia đó cũng được ghi nhận trong cán cân thanh toán. Và phần này sẽ được trình bày trong phần phân tích cán cân thanh toán Việt Nam giai đoạn 2009-2010. 1.2.Kết cấu và các cán cân bộ phận của BOP 1.2.1.Kết cấu của BOP Theo Nguyễn Văn Tiến (2010) thì kết cấu cán cân thanh toán được tiếp cận dưới hai giác độ là chiều dọc và chiều ngang. • Theo chiều dọc, thì BOP bao gồm các cột chính như sau: Nội dung giao dịch, doanh số thu hoặc thu, doanh số chi hoặc chi và cán cân ròng. Và bất kỳ tài khoản thu ( chi ) nào, không kể nguyên nhân phát sinh, đều được ghi vào cột “thu”( “chi”) và có dấu +(-). Do đó, chênh lệch giữa thu và chi của từng cán cân bộ phận tạo ra cán cân ròng . • Theo chiều ngang thì cán cân tổng thể (OB) sẽ theo dõi mọi giao dịch của một quốc gia ngoại trừ giao dịch của NHTW. Trong OB chia thành 2 bộ phận chính: - Cán cân vãng lai : phán ánh việc chuyển giao quyền sở hữu về tài sản giữa người cư trú và người không cư trú. - Cán cân vốn : phán ánh việc chuyển giao quyền sử dụng về tài sản giữa người cư trú và người không cư trú. Bên cạnh đó, các giao dịch có liên quan đến hoạt động can thiệp của NHTW phản ánh tại cán cân bù đắp chính thức. 1.2.2.Các bộ phận của BOP 1.2.2.1.Cán cân vãng lai (Current Account-CA ) Cán cân vãng lai tổng hợp các chỉ tiêu về giao dich kinh tế giữa người cư trú và người không cư trú về hàng hóa, dịch vụ, thu nhập, người lao động, thu nhập từ đầu tư trực tiếp, thu nhập từ đầu tư các vào giấy tờ có giá, lãi vay, lãi tiền gửi nước ngoài và chuyển giao vãng lai 1 chiều. Người ta chia cán cân vãng lai thành 4 cán cân tiểu bộ phận: - Cán cân thương mại (Trade Balance-TB): phản ánh toàn bộ các khoản thu chi ngoại tệ gắn với xuất – nhập khẩu hàng hóa. Xuất khẩu làm phát sinh cung ngoại tệ nên ghi (+), nhập khẩu làm phát sinh cầu ngoại tệ nên ghi (-). Khi thu nhập từ xuất khẩu 4 lớn hơn chi cho nhập khẩu thì cán cân thương mại thặng dư, ngược lại thì cán cân thương mại thâm hụt. Những nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thương mại: là những nhân tố ảnh hưởng đến quy mô hàng hóa xuất nhập khẩu như tỷ giá, chính sách thương mại quốc tế. tâm lý ưa chuộng tiêu dùng hàng ngoại, thu nhập của người dân, lạm phát, … - Cán cân dịch vụ (Services Balance-S E ): phản ánh toàn bộ các khoản thu chi từ hoạt động dịch vụ về vận tải, bảo hiểm, du lịch, bưu chính viễn thông, hàng không, ngân hàng,… - Cán cân thu nhập (Income Balance-I C ) bao gồm: • Thu nhập từ người lao động: các khoản tiền lương, thưởng, thu nhập khác bằng tiền, hiện vật do người cư trú trả cho người không cư trú và ngược lại. Các nhân tố ảnh hưởng gồm: số lượng và chất lượng ngưởi lao động, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, chế độ đãi ngộ,… • Thu nhập về đầu tư: gồm các khoản thu từ lợi nhuận đầu tư trực tiếp, lãi từ đầu tư vào giấy tờ có giá, các khoản lãi từ cho vay giữa người cư trú trả cho người không cư trú và ngược lại. - Cán cân chuyển giao vãng lai một chiều (Unrequited Transfers-Tr): gồm các khoản quà tặng, quà biếu, các khoản viện trợ không hoàn lại cho mục đích tiêu dùng giữa người cư trú và người không cư trú. Quy mô và tình trạng chuyển giao vãng lai một chiều tùy thuộc vào mối quan hệ và tình hình kinh tế giữa người cư trú và người không cư trú. 1.2.2.2.Cán cân vốn (Capital Balance ) Cán cân vốn có mục đích tổng hợp toàn bộ các chỉ tiêu về giao dich kinh tế giữa người cư trú và người không cư trú về chuyển vốn từ nước ngoài vào trong nước và ngược lại. Trên thực tế có nhiều tiêu thức khác nhau được đề xuất để phân loại các thành phần của các cân vốn. Tuy vậy, trong đề tài này, nhóm tác giả muốn đề cập cách 5 tiếp cận theo quan điểm hiện đại của Quỹ tiện tệ quốc tế (IMF), chia cán cân vốn thành: - Đầu tư trực tiếp nước ngoài (Foreign Direct Investment - FDI) là hình thức đầu tư dài hạn của cá nhân hay công ty nước này vào nước khác bằng cách thiết lập cơ sở sản xuất, kinh doanh. Cá nhân hay công ty nước ngoài đó sẽ nắm quyền quản lý cơ sở sản xuất kinh doanh này. Phương diện quản lý là thứ để phân biệt FDI với các công cụ tài chính khác. FDI là một nhân tố cực kỳ quan trọng và cần thiết cho quá trình công nghiệp hoá - hiện đại hoá ở bất kỳ một nước hay một nền kinh tế đang phát triển nào, đặc biệt là trong giai đoạn hiên nay. - Đầu tư gián tiếp: bao gồm các khoản đầu tư như mua trái phiếu công ty, trái phiếu chính phủ, đầu tư mua cổ phiếu nhưng chưa đạt tới mức độ để kiểm soát công ty nước ngoài, các khoản vốn ngắn hạn như tín dụng thương mại, hoạt động tiền gửi, mua bán các giấy tờ có giá ngắn hạn, các khoản tín dụng ngân hàng ngắn hạn, mua bán ngoại tệ Cán cân vốn thặng dư khi số phát sinh có > số phát sinh nợ. nghĩa là tổng tiền vốn đầu tư vào lớn hơn tổng tiền vốn đầu tư ra và trả nợ. 1.2.2.3.Cán cân cơ bản (Basic Balance – BB) Là tổng của cán cân vãng lai và cán cân vốn dài hạn, phản ánh tương đối tổng quát tình trạng nợ của 1 quốc gia. Cán cân cơ bản= Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn 1.2.2.4.Nhầm lẫn và sai sót (net errors and omissions – OM) Sở dĩ có khoản mục OM trong BOP là do: các giao dịch phát sinh giữa người cư trú và người không cư trú rất nhiều nên trong quá trình thồng kê rất khó không có sai sót; sự không trùng khớp giữa thời điểm diễn ra giao dịch và thời điểm thanh toán. 1.2.2.5.Cán cân tổng thể (overall balance – OB) - Cán cân tổng thể là tổng của cán cân vãng lai , cán cân vốn và nhầm lẫn sai sót. Cán cân tổng thể= Cán cân vãng lai+Cán cân vốn+Nhầm lẫn và sai sót 6 [...]... trạng cán cân thanh toán quốc tế năm 2009 - 2010 2.2.1 .Cán cân vãng lai 2.2.1.1 .Cán cân thương mại Cán cân thương mại có ảnh hưởng rất lớn đến cán cân thanh toán, là thành phần chủ yếu của cán cân vãng lai ở nước ta Trong những năm trở lại đây, cán cân thương mại thường xuyên thâm hụt, trở thành gánh nặng của cán cân thanh toán Do tác động của cuộc khủng hoảng tài chính thế giới bắt đầu từ năm 2007, cán. .. hạn Ngược lại, các biện pháp cân bằng khi thâm hụt cán cân tổng thể không những khó khăn hơn mà tác động mặt trái thường rất nặng nề, thậm chí có thể mang lại những hậu quả trong dài hạn CHƯƠNG 2: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ VIỆT NAM 2009- 2010 2.1.Tổng quan về tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam giai đoạn 2009 – 2010 11 Trên phần những nhân tố tác động đến cán cân thanh toán mục cơ sở lý thuyết, chúng... 2.2 -Cán cân tổng thể Việt Nam 200 -2010 CHỈ TIÊU 2008 - 2009 2010 CÁN CÂN VÃNG LAI CÁN CÂN VỐN TỔNG CÁN CÂN VÃNG LAI VÀ CÁN CÂN VỐN LỖI VÀ SAI SÓT CÁN CÂN TỔNG THỂ NGUỒN BÙ ĐẮP 10,787 12,342 1,555 -1,081 473 -473 -6,020 -4,253 6,755 5,629 735 1,376 -9,610 -3,041 -8,875 -1,765 8,875 1,765 Nguồn: ADB Về mặt tổng thể thì, cán cân thanh toán quốc tế của một quốc gia luôn phải cân bằng vì lý do việc ghi nhận... USD trong năm 2010 từ mức 6 tỷ USD năm 2009 Trái với tình hình thâm hụt của cán cân vãng lai trong hai năm 2009- 2010 thì cán cân vốn lại đạt mức thặng dư và mức thặng dư này bù đắp đủ cho sự mất cân đối của cán cân vãng lai Theo số liệu của ADB năm 2011, thì chỉ riêng dòng vốn FDI ròng vào Việt Nam đã đủ để bù đắp thâm hụt cán cân vãng lai tại Việt Nam Cụ thể là, tổng vốn FDI ròng và cán cân vãng lai... thặng dư 880 triệu USD năm 2009, và con số này là 2.847 triệu USD năm 2010 Điều này cho thấy dòng vốn FDI vào Việt Nam có vai trò rất quan trọng trong việc góp phần cân đối cán cân thanh toán của Việt Nam Một điều 25 đáng nói trong năm 2009- 2010 là chỉ tính riêng tổng phần cán cân vãng lai và cán cân vốn thì đã thặng dư lần lượt 735 triệu USD năm 2009 và 1376 triệu USD năm 2010 Tuy nhiên, khi lấy mức... bảo cán cân thanh toán không bị biến động quá nhiều trong ngắn hạn cũng như đáp ứng được nhu cầu thanh khoản quốc tế trong dài hạn Xu hướng biến động của nguồn vay và trả nợ trên cán cân vốn được thể hiện qua biểu đồ dưới đây Biều đồ 2.6- Tỷ lệ vay và trả nợ nước ngoài từ năm 2008 -2010 24 Nguồn: ADB và tính toán của nhóm Trên cơ sở phân tích hai thành phần cơ bản cán cân thanh toán quốc tế của Việt Nam. .. kinh tế trong và ngoài nước đối với cán cân thanh toán Để thấy được vì sao thực trạng cán cân thanh toán Việt Nam năm 2009 2010 mà nhóm sẽ phân tích ở mục dưới lại như vậy, việc hiểu rõ tình hình kinh tế thế giới và trong nước là vô cùng quan trọng Dưới đây là những khái quát về tình hình kinh tế thế giới và trong nước: 2.1.1.Tình hình kinh tế thế giới - Trong những tháng đầu năm 2009, tình hình kinh tế. .. lai tại Việt Nam được bù đắp bởi thặng dư trong tài khoản vốn Biểu đồ 2.4 -Cán cân vốn và cán cân vãng lai của Việt Nam năm 2008 -2010 Đơn vị tính: Tỷ USD 1 Nguồn: ADB1 Nhóm vẽ dựa trên số liệu của ADB trong báo cáo “ Key indicators for Asia and The Pacific 2011” 21 Để phân tích cơ cấu của cán cân vốn Việt Nam thời kỳ 2009- 2010, tiểu luận tiếp cận cán cân vốn với các thành phần cơ bản là: Vốn đầu tư... khủng hoảng cán cân thanh toán, lúc đó buộc Nhà nước phải sử dụng đến lượng dự trữ ngoại hối để cân bằng cán cân thanh toán, nếu nguồn dự trữ không đủ đáp ứng sẽ dẫn đến việc mất giá đồng tiền, lạm phát… Đối với Việt Nam có thể nói tình hình thâm hụt cán cân thanh toán lai hiện nay là một điều đáng lo ngại Nếu so sánh với các nước trong cùng khu vực, Việt Nam là nước duy nhất có thâm hụt tài khoản vãng... gia tăng thâm hụt cán cân thương mại một cách rõ rệt Biểu đồ 2.3- Kim ngạch và tốc độ tăng/giảm xuất khẩu, nhập khẩu và cán cân thương mại năm 2002- 2010 18 Nguồn: Tổng cục Hải Quan 2.2.1.2 .Cán cân dịch vụ và thu nhập Cán cân dịch vụ và thu nhập chỉ chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong cán cân vãng lai Trong năm 2009 – 2010, cán cân dịch vụ và thu nhập của nước ta đều thâm hụt Thâm hụt năm 2009 là 4.162 tỷ . NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM TIỂU LUẬN MÔN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ ĐỀ TÀI CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ VIỆT NAM 2009 – 2010 NHÓM THỰC HIỆN: 12 LỚP. trạng cán cân thanh toán quốc tế năm 2009 - 2010 2.2.1 .Cán cân vãng lai 2.2.1.1 .Cán cân thương mại Cán cân thương mại có ảnh hưởng rất lớn đến cán cân thanh toán, là thành phần chủ yếu của cán cân. điểm thanh toán. 1.2.2.5 .Cán cân tổng thể (overall balance – OB) - Cán cân tổng thể là tổng của cán cân vãng lai , cán cân vốn và nhầm lẫn sai sót. Cán cân tổng thể= Cán cân vãng lai +Cán cân