ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích BCTC 1.1.1 Khái niệm: Phân tích BCTC trình xử lý, đánh giá số liệu phương pháp kỹ thuật thích hợp, dựa chủ yếu vào thông tin từ hệ thống BCTC giúp người sử dụng thông tin hiểu thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh DN, từ đưa định đắn đáp ứng nhu cầu/thoả mãn lợi ích 1.1.2 Ý nghĩa: - Giúp đối tượng sử dụng thơng tin biết tình hình hoạt động SXKD DN thời điểm lập BCTC (hiện tại) - Giúp đánh giá kết hoạt động SXKD đạt thời kỳ DN việc sử dụng nguồn lực để tạo kết (quá khứ) - Giúp dự báo tình hình hoạt động thời gian tới từ đưa định phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu lợi ích người sử dụng thơng tin (tương lai) 1.1.3 Mục đích/tiêu: Giúp cho người sử dụng thơng tin (bên bên ngồi hay trực tiếp gián tiếp) hiểu đánh giá tình hình tài nói riêng tình hình hoạt động SXKD nói chung DN 1.1.4 Nhiệm vụ: PT phải phản ánh kịp thời, đầy đủ trung thực “Bức tranh tài chính” DN 1.2 Đối tượng nghiên cứu PT BCTC Đối tượng phân tích BCTC hệ thống tiêu thơng tin kế tốn trình bày hệ thống BCTC mối liên hệ chúng BCTC BCTC với 1.3 Phương pháp nghiên cứu phân tích báo cáo tài 1.3.1 Phương pháp so sánh: 1.3.1.1 Khái niệm: phương pháp nghiên cứu khác biệt quy mô tốc độ thay đổi tiêu tài hai thời điểm/hay thời kỳ 1.3.1.2 Các cách thức so sánh: - Phương pháp so sánh số tuyệt đối: hiệu số tiêu phân tích với kỳ gốc hay kỳ kế hoạch Nói cách khác phép trừ trị số tiêu kỳ phân tích trị số kỳ gốc Nó thể thay đổi quy mơ tiêu phân tích VD: Doanh thu bán hàng tháng tăng 20 triệu đồng so với tháng trước 1.3.1.2 Các cách thức so sánh: - Phương pháp so sánh số tương đối: phương pháp thể kết cấu, mối quan hệ, mức độ hoàn thành hay tốc độ phát triển tiêu phân tích VD: Doanh thu bán hàng tháng tăng 20% so với tháng trước (DTBH tháng 120% tháng trước) 1.3.1.3 Tiêu chuẩn để so sánh: - Tài liệu kỳ trước (tháng, quý, năm) - Các mục tiêu đề (kế hoạch, dự toán, định mức) - Các tiêu tương ứng doanh nghiệp ngành hay số trung bình ngành 1.3.1.4 Điều kiện để thực phương pháp so sánh: Để phương pháp có ý nghĩa đảm bảo việc so sánh được, tiêu phân tích phải thống mặt không gian thời gian Cụ thể là: - Về mặt không gian: Các tiêu phân tích cần phải quy đổi điều kiện tương tự VD: đặc điểm hoạt động SXKD, quy mô sản xuất… - Về mặt thời gian: + Đảm bảo tính thống nội dung kinh tế tiêu + Đảm bảo tính thống phương pháp tính tiêu + Đảm bảo tính thống đơn vị tính tiêu (về vật, giá trị thời gian) 1.3.1.5 Các hình thức/kỹ thuật so sánh: - So sánh ngang/theo chiều ngang: việc so sánh nhằm xác định quy mô tốc độ thay đổi tiêu BCTC (cùng hàng báo cáo) - So sánh dọc/theo chiều dọc: việc so sánh tỷ lệ hệ số thể mối liên quan tiêu BCTC BCTC với (cùng cột báo cáo) 1.3.1.5 Các hình thức/kỹ thuật so sánh: - So sánh có liên hệ/xác định xu hướng tính liên hệ tiêu: tiêu riêng biệt hay tiêu tổng cộng báo cáo xem xét mối liên hệ với tiêu phản ánh quy mơ chung chúng xem xét nhiều kỳ (từ đến năm hay lâu hơn) để thấy xu hướng phát triển tượng nghiên cứu 1.3.2 Phương pháp tỷ lệ/Phương pháp phân tích tỷ số tài chính: Khái niệm: Thực chất dạng đặc biệt phương pháp so sánh cách sử dụng tỷ số tài liên quan đến khoản mục BCTC thiết lập công thức theo cách có ý nghĩa Nhà phân tích đánh giá kết so với tiêu tài DN khác ngành với số trung bình ngành 1.3.3 Phương pháp/Mơ hình DuPont: 1.3.3.1 Khái niệm: Phương pháp DuPont xây dựng tiêu tổng hợp ban đầu thành phương trình/mơ hình gồm nhiều nhân tố có quan hệ với dạng tích số tùy vào mục đích tìm hiểu A D = Ax Bx C B C D 1.3.3 Phương pháp/Mô hình DuPont: 1.3.3.2 Ý nghĩa: Phương pháp giúp phân tích tiêu chịu ảnh hưởng nhân tố tài khác mơ hình thay đổi 1.3.3.3 VD: Phân tích tiêu sức sinh lợi tổng TS theo mơ hình DuPont Sức sinh lợi tổng TS Return On Assets - ROA DT x ROA= LNST/LT = Tổng TS BQ Tổng TS BQ LNST DT Với tổng TSBQ = (Tổng TSđk + Tổng TS ck) ROA = Sức sản xuất x Sức sinh lợi DT = Total Assets Turnover x Return On Sales ROA = TAT x ROS tổng TS Bảng phân tích tiêu ROA theo mơ hình DuPont KH Chỉ tiêu TH (1) (2) Chênh lệch +/% (3=2-1) (4=3/1*100) ROA (lần) TAT (lần) ROS (lần) ∆ ROA = ROA th - ROA kh; (∆ ROA/ ROA kh)*100 Vậy đối tượng phân tích tiêu ROA Sử dụng phương pháp số chênh lệch, ta xét nhân tố ảnh hưởng đến ∆ ROA sau: - Xét ảnh hưởng nhân tố sức sản xuất tổng TS : ∆ TAT = (TAT th - TAT kh) ROS kh (∆ TAT/ROA kh) x 100 - Xét ảnh hưởng nhân tố sức sinh lợi DTT: ∆ ROS = TAT th (ROS th - ROS kh) (∆ ROS/ROA kh) x 100 Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố lại, ta có: ∆ TAT + ∆ ROS = ? ∆ ROA 1.3.3.4 VD: Phân tích tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu theo mơ hình DuPont Sức sinh lợi VCSH (Return On Equity - ROE) Địn bẩy tài (Financial Leverage - FL) ROE= LNST VCSH bình quân Với VCSH BQ = (VCSH đk + VCSH ck) ROE= Tổng TSBQ Tổng TSBQ = FL LNST x ROA FL ROE= x x TAT x ROS VCSH BQ Bảng phân tích tiêu ROE theo mơ hình DuPont KH TH Chỉ tiêu (1) (2) Chênh lệch +/- % (3=2-1) (4=3/1*100) ROE (lần) FL (lần) TAT (lần) ROS (lần) ∆ ROE = ROE th - ROE kh; (∆ ROE/ ROE kh)*100 Vậy đối tượng phân tích tiêu ROE Sử dụng phương pháp số chênh lệch, ta xét nhân tố ảnh hưởng đến ∆ ROE sau: - Xét ảnh hưởng nhân tố đòn bẩy tài chính: ∆ FL = (FL th - FL kh) TAT kh ROS kh (∆ FL/ROE kh) x 100 - Xét ảnh hưởng nhân tố sức SX tổng TS: ∆ TAT = FL th (TAT th - TAT kh) ROS kh (∆ TAT/ROE kh) x 100 - Xét ảnh hưởng nhân tố sức sinh lợi DTT: ∆ ROS = FL th TAT th (ROS th - ROS kh) (∆ ROS/ROE kh) x 100 Tổng hợp ảnh hưởng nhân tố lại, ta có: ∆ FL + ∆ TAT + ∆ ROS = ? ∆ ROE ...CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích BCTC 1.1.1 Khái niệm: Phân tích BCTC trình xử lý, đánh giá số liệu phương... pháp phân tích tỷ số tài chính: Khái niệm: Thực chất dạng đặc biệt phương pháp so sánh cách sử dụng tỷ số tài liên quan đến khoản mục BCTC thiết lập công thức theo cách có ý nghĩa Nhà phân tích. .. 1.3.3.3 VD: Phân tích tiêu sức sinh lợi tổng TS theo mơ hình DuPont Sức sinh lợi tổng TS Return On Assets - ROA DT x ROA= LNST/LT = Tổng TS BQ Tổng TS BQ LNST DT Với tổng TSBQ = (Tổng TSđk + Tổng TS