Chuyên đề thực tập LỜI MỞ ĐẦU Hoạt động tín dụng đã, và sẽ còn là hoạt động kinh doanh chủ yếu tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, hoạt động kinh doanh tín dụng mang lại nhiều lợi nhuận cho ngân hàng, song cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro Trong bối cảnh mở cửa và hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay, sự gia tăng về áp lực cạnh tranh lĩnh vực tài chính - ngân hàng đã đặt một vấn đề lớn cho hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, đó có Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Đống Đa (Chi nhánh NHNo&PTNT Đống Đa) là cần đổi mới một cách toàn diện cả về mô hình tổ chức cũng nội dung hoạt động và quản lý kinh doanh nhằm đạt mục tiêu hiệu quả, an toàn, phát triển bền vững Xét theo khía cạnh thời gian, hoạt động tín dụng được chia thành tín dụng ngắn hạn và tín dụng trung - dài hạn Tín dụng trung - dài hạn được tiến hành sở các dự án đầu tư và có thời hạn cho vay một năm nhằm đổi mới trang thiết bị, tạo sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động sản xuất kinh doanh Khi tiếp nhận dự án có nhu cầu vay vốn, các NHTM phải tiến hành thẩm định một cách toàn diện nội dung của dự án để đánh giá tính khả thi của dự án Các NHTM xem nhẹ khâu thẩm định, hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng, cho vay dưới chuẩn, sẽ phải trả giá bằng sự mất vốn, thậm chí là phá sản mà minh chứng là một số ngân hàng Mỹ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vừa qua Dưới giác độ của người cấp tín dụng, thẩm định dự án, các ngân hàng thương mại đặc biệt quan tâm đến hiệu quả và tính khả thi về mặt tài chính Bởi vì, dự án có hiệu quả tài chính cao sẽ tạo thuận lợi cho ngân hàng việc thu hồi vốn và lãi đúng thời hạn theo hợp đồng tín dụng Do đó, có thể khẳng định rằng, thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập nói riêng là khâu then chốt quy trình tín dụng, là yếu tố có tính chất quyết định đến chất lượng tín dụng trung - dài hạn Nhận thức được tầm quan trọng đó nên những năm qua, Chi nhánh NHNo&PTNT Đống Đa đã thường xuyên quan tâm tới chất lượng thẩm định tài chính dự án Nhờ đó nhiều dự án vay vốn đã phát huy được hiệu quả, thu nhập của ngân hàng được đảm bảo Tuy nhiên, chất lượng thẩm định tài chính dự án vẫn còn những bất cập, chưa tương xứng với tiềm và yêu cầu của đơn vị Từ những vấn đề nêu trên, em đã lựa chọn, nghiên cứu đề tài: “Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Đống Đa” làm chuyên đề thực tập  Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa và làm rõ những vấn đề bản về thẩm định nói chung và chất lượng thẩm định tài chính dự án nói riêng tại NHTM - Phân tích và đánh giá về thực trạng chất lượng thẩm định tài chính tại Chi nhánh NHNo&PTNT Đống Đa - Đề xuất các giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh NHNo&PTNT Đống Đa  Kết cấu của chuyên đề Ngoài phần mở đầu và kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, nội dung chuyên đề gồm chương: Chương 1: Những vấn đề lý luận về chất lượng thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Đống Đa Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi nhánh Ngân hàng nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Đớng Đa SV: Dỗn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại 1.1.1 Hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại NHTM là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chủ yếu lĩnh vực tiền tệ với nội dung thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để thực hiện cấp tín dụng, cung ứng dịch vụ toán và dịch vụ tài chính khác Trong điều kiện nền kinh tế phát triển ngày càng hiện đại thì hoạt động của NHTM ngày càng được mở rộng Tuy nhiên, cấp tín dụng dưới hình thức “cho vay” vẫn là một hoạt động truyền thống không thể thiếu của NHTM Đây là chức kinh tế hàng đầu của các ngân hàng nhằm tài trợ, đáp ứng nhu cầu vốn của các doanh nghiệp, cá nhân và các quan Chính phủ Thông qua hoạt động cấp tín dụng, các doanh nghiệp có điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh, nâng cao khả cạnh tranh, đứng vững thương trường, SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập góp phần thúc đẩy tăng trưởng, phát triển kinh tế Mặt khác, sở các khoản cho vay của NHTM, thị trường sẽ có thêm thông tin về chất lượng tín dụng của từng khách hàng và nhờ đó giúp cho họ có khả nhận thêm các khoản tín dụng mới từ những nguồn khác với chi phí thấp Đối với bản thân mỗi NHTM, cho vay là hoạt động sinh lời lớn nhất thông qua thu lãi cho vay, đồng thời “cho vay” cũng là khoản mục tài sản lớn nhất tổng tài sản của các NHTM Hoạt động cho vay của NHTM đã được đề cập đến nhiều công trình nghiên cứu dưới những góc độ khác Xuất phát từ mục đích nghiên cứu của chuyên đề, em xin tập trung xem xét hoạt động cho vay dưới góc độ thời gian Theo đó, hoạt động cho vay bao gồm: Cho vay ngắn hạn là những khoản vay có thời hạn cho vay dưới 12 tháng; Cho vay trung hạn là những khoản vay có thời hạn từ 12 tháng đến 60 tháng; Cho vay dài hạn là những khoản vay có thời hạn 60 tháng Để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của nền kinh tế thì các NHTM ngày càng phát triển và đa dạng hoá các hình thức cho vay, nhiên hoạt động cho vay theo dự án đầu tư vẫn giữ vị trí là một những nghiệp vụ cốt lõi của NHTM bởi với một nền kinh tế ngày càng phát triển thì nhu cầu đầu tư cho phát triển sản xuất kinh doanh, dịch vụ hay đầu tư phục vụ đời sống ngày càng tăng cao Ngân hàng cho vay theo dự án đầu tư nhằm cung ứng vốn cho khách hàng để thực hiện các dự án đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh, dịch vụ và các dự án phục vụ đời sống Đối tượng cho vay theo hình thức này là các dự án đầu tư về thiết bị, máy móc, nhà xưởng, công trình xây dựng bản… nên cho vay theo dự án thường có các đặc điểm bản sau: (1) Mức vốn đầu tư của các dự án này thường rất lớn; (2) Thời hạn cho vay thường kéo dài, nên SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập có nhiều biến động, dễ rủi ro; (3) Lãi suất cho vay thường cao cho vay ngắn hạn Xuất phát từ hai đặc điểm bản trên, cho vay theo dự án là hoạt động sinh lời cao, mang lại thu nhập ổn định song cũng tiềm ẩn rủi ro cao cho NHTM Rủi ro này có rất nhiều nguyên nhân, đều có thể gây tổn thất, làm giảm thu nhập của ngân hàng; thậm chí, có nhiều khoản tài trợ mà tổn thất có thể đẩy ngân hàng đến phá sản Vì vậy, các NHTM phải cân nhắc thật kỹ lưỡng, phải ước lượng được khả rủi ro và sinh lời quyết định cho vay nhằm mục tiêu nâng cao hiệu quả và chất lượng tín dụng, đảm bảo an toàn vốn và một biện pháp rất quan trọng cần phải thực hiện là nâng cao chất lượng thẩm định dự án, đặc biệt là thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của NHTM 1.1.2 Thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại 1.1.2.1 Khái niệm thẩm định tài chính dự án Các dự án đầu tư dù được nghiên cứu, tính toán kỹ lưỡng đến đâu vẫn chỉ là những bản có tính chất dự trù, dự báo, mang dấu ấn chủ quan của nhà phân tích và lập dự án Do vậy, không thể lường hết những phát sinh và tránh khỏi những sai sót hoặc lệch lạc quá trình triển khai thực hiện dự án Để khẳng định một cách chắc chắn mức độ hợp lý, hiệu quả và tính khả thi của dự án cũng quyết định đầu tư thực hiện dự án thì dự án đó nhất quyết phải được xem xét, kiểm tra lại một cách độc lập với quá trình lập dự án hay nói cách khác thì dự án đó cần phải thẩm định Vì vậy, thẩm định dự án đầu tư là việc tổ chức xem xét, kiểm tra, đánh giá lại một cách khoa học, khách quan và toàn diện mọi nội dung của dự án cũng các vấn đề có liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu quả, tính khả thi của dự án trước quyết định đầu tư SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập Thẩm định dự án thông thường bao gồm các nội dung chủ yếu: (1) Thẩm định kỹ thuật; (2) Thẩm định kinh tế - xã hội; (3) Thẩm định tài chính Trong đó, thẩm định tài chính dự án là một nội dung lớn, có vai trò quan trọng vì xét đến cùng quyết định đầu tư của các doanh nghiệp đều dựa hiệu quả về tài chính nhằm thực hiện mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Từ những phân tích có thể thấy rằng thẩm định tài chính dự án là việc tổ chức xem xét, kiểm tra, đánh giá lại một cách khoa học, khách quan và toàn diện khía cạnh tài chính của dự án cũng các vấn đề có liên quan nhằm khẳng định tính hiệu quả, khả sinh lời và tính khả thi của dự án trước quyết định đầu tư Mục đính của thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của NHTM là đưa được sự lựa chọn với những quyết định cho vay đúng đắn, tránh đầu tư vào những dự án không có khả thu hồi vốn, đồng thời không để mất hội đầu tư vào những dự án khả thi và có hiệu quả 1.1.2.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại Thẩm định tài chính dự án được tiến hành thông qua những nội dung chủ yếu sau: Một là, thẩm định tổng vốn đầu tư và các nguồn tài trợ cũng các phương thức tài trợ dự án  Thẩm định tổng mức đầu tư Dưới góc độ của một dự án, vốn đầu tư là tổng số tiền được chi tiêu để hình thành nên các tài sản cố định và tài sản lưu động cần thiết, các tài sản này sẽ được sử dụng việc tạo doanh thu, chi phí, thu nhập suốt vòng đời hữu ích của dự án; hay nói cách khác tổng vốn đầu tư là toàn bộ số vốn cần thiết để thiết lập và đưa dự án vào hoạt động Tổng vốn đầu tư dự án thường bao gồm các ́u tớ chính: SV: Dỗn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chun đề thực tập Vớn đầu tư vào tài sản cố định: bao gồm toàn bộ các chi phí có liên quan đến việc hình thành tài sản cố định tài sản cố định từ giai đoạn chuẩn bị đầu tư đến giai đoạn đầu tư và giai đoạn kết thúc xây dựng dự án đưa vào sử dụng chi phí xây dựng, đầu tư mua sắm máy móc thiết bị (kể cả chi phí vận chuyển đến công trình, lưu kho, lưu bãi, chi phí bảo quản bảo dưỡng tại kho bãi, thuế và phí bảo hiểm thiết bị công trình…), chi phí đào tạo và chuyển giao công nghệ (nếu có), chi phí lắp đặt các thiết bị và thử nghiệm, chi phí mua sắm phương tiện vận chuyển cùng các chi phí khác trước vận hành (như chi phí điều tra khảo sát, lập và thẩm định dự án, chi phí khởi công, đền bù giải phóng mặt bằng, tư vấn khảo sát, thiết kế…) Vốn đầu tư vào tài sản lưu động ban đầu : bao gồm các chi phí để tạo các tài sản lưu động ban đầu đảm bảo cho dự án có thể vào hoạt động theo các điều kiện kinh tế - kỹ thuật đã dự tính, bao gồm tài sản lưu động sản xuất (gồm những tài sản dự trữ cho quá trình sản xuất nguyên, nhiên, vật liệu, công cụ dụng cụ và tài sản quá trình sản xuất) và tài sản lưu động lưu thông (gồm tài sản dự trữ cho quá trình lưu thông là thành phẩm hàng hoá dự trữ kho hay gửi bán và tài sản quá trình lưu thông vốn bằng tiền và các khoản phải thu…) Vốn dự phòng: chi phí dự phòng cho các khoản chi phí phát sinh không dự kiến trước được Thẩm định tổng vốn đầu tư là rất cần thiết nhằm tránh việc thực hiện vốn đầu tư tăng lên hoặc giảm quá nhiều so với dự kiến ban đầu dẫn tới việc không cân đối được nguồn vốn làm ảnh hưởng đến hiệu quả và khả trả nợ của dự án  Thẩm định các nguồn tài trợ cũng phương thức tài trợ dự án Trên sở xác định nhu cầu tổng vốn đầu tư, NHTM phải tiến hành thẩm định phương thức tài trợ cho dự án - vì phương thức tài trợ sẽ chi phối SV: Dỗn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập việc xác định dòng tiền phù hợp cũng lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý để xác định các chỉ tiêu tài chính dư án Có phương thức tài trợ cho dự án: Tài trợ bằng vốn tự có; Tài trợ bằng nợ; Tài trợ dự án theo phương thức kết hợp: là phương thức tài trợ phổ biến của các dự án vay vốn tại NHTM vì NHTM thường bao giờ cũng quy định tỷ lệ tối thiểu của vốn tự có tham gia vào dự án NHTM tiến hành rà soát lại từng nguồn vốn tham gia vào dự án, đánh giá khả tham gia của các nguồn vốn huy động (thể hiện ở tính pháp lý và sở thực tế của các nguồn vốn huy động) và chi phí của từng loại vốn nhằm cân đối giữa nhu cầu vốn đầu tư và khả tham gia tài trợ của các nguồn vốn dự kiến để đánh giá tính khả thi của các nguồn vốn thực hiện dự án Đồng thời, đánh giá khả đáp ứng nhu cầu vốn từng giai đoạn thực hiện dự án để đảm bảo tiến độ thi công, ngoài cần phải xem xét tính hợp lý phân bổ tỷ lệ từng nguồn vốn tài trợ tham gia từng giai đoạn của dự án Đánh giá chính xác về tổng vốn đầu tư, tính khả thi của các nguồn vốn và cấu vốn đầu tư thì NHTM mới có sở tính toán chi phí vốn, khấu hao tài sản cố định hàng năm, chi phí sửa chữa tài sản cố định, nợ phải trả Hai là, thẩm định doanh thu, chi phí, dòng tiền của dự án Sau xác định được tổng mức đầu tư, cấu nguồn và tiến độ huy động vốn, bước tiếp theo của quá trình thẩm định là thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh của dự án bao gồm thẩm định các dự tính về công suất huy động dự kiến, giá bán sản phẩm, chi phí hoạt động hàng năm…  Thẩm định doanh thu từ hoạt động của dự án Việc dự báo chính xác và hợp lý các khoản doanh thu hoạt động hàng năm sẽ là sở quan trọng để đánh giá chính xác hiệu quả tài chính dự án Muốn vậy, đòi hỏi quá trình thẩm định, NHTM cần có sự đánh giá về mặt thị trường, khả tiêu thụ và cạnh tranh của sản phẩm, dịch vụ đầu SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập của dự án và phương án tiêu thụ sản phẩm, đồng thời cứ các đặc tính sản phẩm của dự án và sở so sánh với các sản phẩm cùng loại thị trường, mức sản xuất dự kiến của dự án đã được xác định phân tích kỹ thuật để lượng hoá được các giả định về mức huy động công suất so với công suất thiết kế (xác định lượng sản phẩm, dịch vụ tiêu thụ), sự thay đổi cấu sản phẩm, xác định giá bán và diễn biến giá bán sản phẩm, dịch vụ đầu hàng năm Việc dự đoán về giá bán và sản lượng tiêu thụ này làm sở cho việc tính toán doanh thu hoạt động hàng năm của dự án  Thẩm định chi phí Phân theo yếu tố chi phí, toàn bộ chi phí hoạt động hàng năm có thể chia thành các yếu tố: nguyên vật liệu; nhiên liệu; động lực sử dụng vào quá trình sản xuất, kinh doanh; tiền lương và các khoản phụ cấp lương; bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế; khấu hao tài sản cố định; chi phí dịch vụ mua ngoài và chi khác bằng tiền NHTM cần phải kiểm tra tính hợp lý và đầy đủ của từng khoản mục chi phí Việc dự tính các chi phí này dựa kế hoạch sản xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao và kế hoạch trả nợ của dự án; cứ các quy định của nhà nước đối với việc trích lập, tính các khoản chi phí, đồng thời cứ các dự án đầu tư cùng loại đã thực hiện để có sở đối chiếu, so sánh  Thẩm định kết quả hoạt động kinh doanh của dự án Trên sở số liệu thẩm định về doanh thu, chi phí hoạt động hàng năm, tiến hành thẩm định mức lãi lỗ hàng năm của dự án qua các chỉ tiêu: Thu nhập trước thuế, lãi vay và khấu hao (EBITDA); Thu nhập trước thuế và lãi vay (EBIT); Thu nhập trước thuế (EBT); Thuế thu nhập doanh nghiệp; Lợi nhuận sau thuế  Thẩm định dòng tiền của dự án SV: Doãn Thị Tuyết Mai Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập Dòng tiền (CF – Cash Flow) của dự án được hiểu là các khoản thu và chi được kỳ vọng xuất hiện tại các mốc thời gian khác suốt chu kỳ của dự án Nếu lấy toàn bộ khoản tiền thu trừ khoản tiền chi thì sẽ xác định được dòng tiền ròng (NCF – Net Cash Flow) tại các mốc thời gian khác của dự án Đây chính là sở để xác định giá trị hiện tại ròng (NPV) của dự án Dựa cách xác định này, một cách tổng quát nhất, dòng tiền của dự án bao gồm: dòng chi đầu tư, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hàng năm của dự án và dòng tiền thu hồi sau đầu tư Trong đó: Dòng chi đầu tư bao gồm: các chi phí mua sắm, cải tạo, mở rộng tài sản cố định (như chi phí xây dựng, chi phí thiết bị, chi phí quản lý dự án và chi phí khác trước vận hành) + đầu tư vào tài sản lưu động ròng Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hàng năm = Lợi nhuận sau thuế + khấu hao Dòng tiền thu hồi sau đầu tư = Thu hồi từ lý tài sản cố định + Thu hồi vốn lưu động ròng Ba là, thẩm định lãi suất chiết khấu Lãi suất chiết khấu là tỷ lệ sinh lời cần thiết mà nhà đầu tư yêu cầu đối với một dự án, là sở để chiết khấu các dòng tiền việc xác định giá trị hiện tại ròng của dự án Về bản chất, lãi suất chiết khấu chính là chi phí vốn của dự án, việc xác định lãi suất chiết khấu phù hợp có ảnh hưởng rất lớn tới xác định và đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả tài chính dự án, vì nếu xác định lãi suất chiết khấu lớn thì chỉ tiêu NPV, PI sẽ thấp, PP sẽ kéo dài, ngược lại, nếu lãi suất chiết khấu thấp thì chỉ tiêu NPV, PI sẽ cao và PP ngắn Vì vậy việc xác định hợp lý lãi suất chiết khấu là rất quan trọng để đánh giá tương đối chính xác hiệu quả tài chính dự án Tuy nhiên, tùy theo quan điểm của người thẩm định và cấu vốn đầu tư cho dự án mà có thể có các cách xác định khác Những dự án cho vay tại NHTM mà ta nghiên cứu là những dự án được SV: Doãn Thị Tuyết Mai 10 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập 10 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (2003), Tài liệu tập huấn về chế độ tín dụng hệ thống Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam 11 Peter Rose (2001), Quản trị Ngân hàng thương mại, NXB Tài chính 12 Tài liệu Đào tạo quản lý tín dụng - Chuyên đề thẩm định tín dụng, Trung tâm bồi dưỡng và tư vấn Ngân hàng tài chính - Đại học Kinh tế Q́c Dân Hà Nợi SV: Dỗn Thị Tuyết Mai 73 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập MỤC LỤC DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… SV: Doãn Thị Tuyết Mai 74 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… SV: Doãn Thị Tuyết Mai 75 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………… SV: Doãn Thị Tuyết Mai 76 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập PHỤ LỤC SV: Doãn Thị Tuyết Mai 77 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập PHỤ LỤC SỐ 1: BẢNG 2.5 BẢNG TÍNH TỐN DOANH THU Tên hạng mục Năm hoạt động Năm 1 Công suất thiết kế Tủ sắt loại (chiếc) Két an toàn loại Năm Năm Năm Năm Năm Năm 100,000 (chiếc) Nhơm kính (m2) Hiệu suất hoạt động Sản lượng thực tế Tủ sắt loại (chiếc) Két an toàn loại 45,000 50,000 40-60% 50-70% 65-95% 70-95% 80-95% 90-95% 90-95% 48,000 60,000 84,000 84,000 84,000 84,000 84,000 (chiếc) Nhơm kính (m2) Giá bán bình quân Tủ sắt loại (chiếc) Két an toàn loại 18,000 25,020 24,000 36,000 30,000 48,000 32,400 48,000 36,000 48,000 42,000 48,000 42,000 48,000 1,500.00 1,515.00 1,545.30 1,591.66 1,639.41 1,655.80 1,672.36 1,950.00 800.00 1,969.50 808.00 2,008.89 824.16 2,069.16 848.88 2,131.23 874.35 2,152.54 883.09 2,174.07 891.93 127,116,000 167,256,000 229,631,580 241,486,503 256,403,532 271,882,829 274,601,658 (chiếc) Nhôm kính (m2) Doanh thu SV: Dỗn Thị Tuyết Mai 78 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập SV: Dỗn Thị Tuyết Mai 79 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập PHỤ LỤC SỐ 2: BẢNG 2.6 BẢNG TÍNH TỐN CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG Đơn vị: 1.000 VNĐ Tên hạng mục Năm hoạt động Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Chi phí nguyên vật liệu (75% doanh thu) Chi phí điện nước sản 95,337,000 125,442,000 172,223,685 181,114,878 192,302,649 203,912,122 205,951,243 xuất (1% doanh thu) Tiền lương bảo hiểm xã 1,271,160 1,672,560 2,296,316 2,414,865 2,564,035 2,718,828 2,746,017 hội, thưởng Chi phí quản lý trừ lương 3,650,016 3,759,516 3,872,302 3,988,471 4,108,125 4,231,369 4,358,310 khấu hao TSCĐ (1.5%) Chi phí bán hàng trừ 1,906,740 2,508,840 3,444,474 3,622,298 3,846,053 4,078,242 4,119,025 10,169,280 13,380,840 18,370,526 19,318,920 20,512,283 21,750,626 21,968,133 Khấu hao tài sản cố định Lãi suất vốn vay (vốn lưu 8,362,135 8,362,135 8,362,138 6,885,328 6,885,328 6,885,328 6,885,328 động vốn cố định) Chi phí khác (5%) (Bảo 4,749,200 4,364,865 3,526,315 2,687,765 1,849,215 1,395,000 1,395,000 6,355,800 8,362,800 11,481,579 12,074,325 12,820,177 13,594,141 13,730,083 lương khấu hao (8%) dưỡng, chi phí ngồi dự SV: Dỗn Thị Tuyết Mai 80 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập kiến) Tổng chi phí SV: Doãn Thị Tuyết Mai 131,801,331 167,853,196 223,577,334 232,106,849 244,887,864 258,565,658 261,153,138 81 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập PHỤ LỤC SỐ 3: BẢNG 2.7 BẢNG TÍNH TỐN HIỆU QUẢ CỦA DỰ ÁN Thời hạn dự án 07 năm Đơn vị: 1.000VNĐ STT Chi tiêu Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 101,488,66 I Vốn đầu tư Vốn tự có Vốn vay Vay ngắn hạn Vay trung hạn Vốn khác Vốn ngắn hạn Vốn dài hạn II III 39,322,375 40,300,000 9,300,000 31,000,000 21,866,285 21,866,285 101,488,66 Nhu cầu đầu tư Nhà xưởng Máy móc thiết bị Khác TSLĐ rịng Hiệu kinh tế Doanh thu Chi phí Khấu hao Lãi vay trung hạn 34,494,931 28,202,877 583,434 38,207,428 (10.82%/năm) SV: Doãn Thị Tuyết Mai 127,116,000 131,801,331 8,362,135 167,256,000 167,853,196 8,362,135 229,631,580 223,577,334 8,362,135 241,486,503 232,106,849 6,885,328 256,403,532 244,887,864 6,885,328 271,882,829 258,565,658 6,885,328 274,601,658 261,153,128 6,885,328 3,354,200 2,969,865 2,131,315 1,292,765 454,215 0 82 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập STT IV V Chi tiêu Lãi vay ngắn hạn (15%/năm) Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập (25%) lợi nhuận sau thuế Trả gốc vay trung han Vốn gốc vay lại Dòng tiền Dòng tiền (VTC đầu tư Năm Năm Năm 1,395,000 -4,685,331 -4,685,331 31,000,000 3,676,804 1,395,000 -597,196 -597,196 7,750,000 23,250,000 14,939 1,395,000 6,054,246 6,054,246 7,750,000 15,500,000 6,666,384 3,676,804 7,750,000 7,764,939 131,801,331.46 114,280 845,860 -0.05 -0.04 31,000,000 -39,323,375 Năm Năm Năm Năm Năm 1,395,000 9,379,654 9,379,654 7,750,000 7,750,000 8,514,982 1,395,000 11,515,668 1,439,458 10,076,210 7,750,000 9,211,537 1,395,000 13,317,172 1,664,646 11,652,526 0 18,537,853 1,395,000 13,448,519 1,681,065 11,767,454 0 67,513,722 7,750,000 14,416,384 7,750,000 16,264,982 7,750,000 16,537,853 18,537,853 18,652,783 38,207,428 10,653,511 167,853,196.19 122,902 223,577,334.25 133,66 232,106,849.39 122,093 244,887,864.00 118,099 258,565,657.50 117,728 261,153,138.18 117,672 -0.01 0.06 0.03 0.09 0.04 0.1 0.04 0.11 0.04 0.12 0.04 TS+ lãi vay giai đoạn VI đầu tư) Dòng tiền vào (KH+LNST) Thu hồi TSLĐ ròng Giá trị cong lại TSCĐ Các số tài Lãi suất chiết khấu NPV IRR Thời hạn thu hồi vốn đầu tư Doanh thu hoà vốn hàng năm Sản lượng hoà vốn hàng năm Sản lượng hoà vốn dự án Tỷ suất lợi nhuận/Vốn đầu tư Tỷ suất lợi nhuận/Doanh thu 39,322,375 11.88% 17,561,798 20.26% 5năm 8tháng PHỤ LỤC SỐ 4: BẢNG 2.8 BẢNG KHẤU HAO TÀI SẢN CỐ ĐỊNH SV: Dỗn Thị Tuyết Mai 83 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A Chuyên đề thực tập Đơn vị: 1.000 VNĐ Hạng mục Nguyên Thời giá hạn Năm hoạt động Năm Năm Năm Năm Năm 280,356 280,356 280,356 Năm Năm Chi phí đền bù Giá trị cơng trình đầu 12,616,000 45 280,356 280,356 tư 21,878,931 3,125,562 3,125,562 3,125,562 3,125,562 3,125,562 3,125,562 3,125,562 Máy móc thiết bị 24,355,877 3,479,411 3,479,411 3,479,411 3,479,411 3,479,411 3,479,411 3,479,411 Phương tiện vận tải 3,540,000 1,180,000 1,180,000 1,180,000 Thiết bị văn phịng 307,000 102,333 102,333 102,333 Chi phí đào tạo 100,000 33,333 33,333 33,333 Chi phí chạy thử, lãi vay… 483,424 161,141 161,141 161,141 8,362,135 8,362,135 6,885,329 6,885,329 6,885,329 Tổng giá trị SV: Doãn Thị Tuyết Mai 63,281,232 8,362,135 6,885,329 84 Lớp: Tài doanh nghiệp 49A 280,356 280,356 ... Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Quận Đống Đa là chi nhánh cấp của Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông. .. TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHI? ?NH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI CHI NHÁNH NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN ĐỐNG ĐA 2.1 Vài nét về Chi nhánh Ngân hàng Nông. .. Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Quận Đống Đa đa? ? được nâng cấp thành Chi nhánh ngân hàng cấp trực thuộc Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát triển Nông thôn