Khóa luận tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn đến các thầy cô giáo trường ,đặc biệt là các thầy cô khoa Tài chính Ngân hàng ,những người dạy dỗ và truyền đạt kiến thức cho em suốt thời gian học tập ở trường Em xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám đốc ,các cô chú,anh chị công tác tại NHNo&PTNT – chi nhánh Hoàng Mai đã tạo mọi điều kiện và chỉ bảo em suốt quá trình thực tập và nhiệt tình giúp đỡ em hoàn thành khóa luận này Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới PGS.TS NGUYỄN ĐỨC THẢO ,người đã dành cho em sự hướng dẫn , giúp đỡ tận tình để hoàn thành khóa luận này Em xin chân thành cảm ơn ! Sinh viên Phan Thị Thêu Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan là công trình nghiên cứu của riêng em Các số liệu khóa luận được sử dụng trung thực ,xuất phát từ tình hình thực tế tại NHNo&PTNT chi nhánh Hoàng Mai nơi em thực tập Sinh viên : Phan Thị Thêu Lớp : TC15B – K15 Trường : ĐHDL Đông Đô Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN VÀ HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TAI CHÍNH DỰ ÁN CỦA .8 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.2.Hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại 11 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH 39 TÀI CHÍNH DỰ ÁN CỦA NGÂN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ 39 PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN CHI NHÁNH HOÀNG MAI 39 2.1.2 Cơ cấu tổ chức 40 2.1.3.2 Hoạt động tín dụng 43 Chỉ tiêu 72 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC 86 THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN CỦA NGÂN HÀNG No&PTNT CHI NHÁNH HOÀNG MAI 86 3.1.1.Phương hướng nhiệm vụ họat động kinh doanh năm 2013 86 3.1.2.Định hướng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT - Chi nhánh Hoàng Mai 88 3.2.1.Bố trí cán làm cơng tác thẩm định có trình độ nghiệp vụ đáp ứng yêu cầu nhiêm vụ 89 3.2.2 Nâng cao chất lượng thông tin thu thập phục vụ cho trình thẩm định, đảm bảo thơng tin xác, đầy đủ kịp thời 91 Tăng cường ứng dụng công nghệ thơng tin vào q trình thẩm định máy tính đại phần mền chuyên dụng 93 3.2.3.Hoàn thiện nội dung công tác thẩm định tài chính dự án 93 3.2.5.Tổ chức điều hành công tác thẩm định phải hợp lý khoa học, tiết kiệm thời gian, chi phí đạt hiệu đề 99 3.2.8.Học hỏi kinh nghiệm thẩm định ngân hàng thương mại khác 101 3.3.1.Đới với Chính phủ, Bộ, Ngành quan có liên quan 101 3.3.2 Đới với Ngân hàng Nhà nước 101 Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 TÊN VIẾT TẮT BCTĐ CBTĐ DN HĐQT HTX NH NHNN NHNo&PTNT NHTM QHKH QLRR SXKD TCTD TNHH TSCĐ Khoa Tài Ngân hàng NGHĨA ĐẦY ĐỦ Báo cáo thẩm định Cán bộ thẩm định Doanh nghiệp Hội đồng quản trị Hợp tác xã Ngân hàng Ngân hàng nhà nước Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Ngân hàng thương mại Quan hệ khách hàng Quản lý rủi ro Sản xuất kinh doanh Tổ chức tín dụng Trách nhiệm hữu hạn Tài sản cớ định Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU ,SƠ ĐỒ Các bảng biểu , sơ đồ Mục lục Nội dung Trang Cơ cấu tổ chức tại NHNo&PTNT – chi Sơ đồ 2.1 2.1.2 Bảng 2.1 2.1.3.1 Bảng 2.2 2.1.3.2 Bảng 2.3 2.1.3.2 Bảng 2.4 2.1.3.4 nhánh Hoàng Mai 34 Cơ cấu nguồn vốn huy động theo thời gian Cơ cấu nợ theo thời gian Chất lượng nợ 36 38 39 Cơ cấu thu nhập chi phí 41 MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp Ngân hàng thương mại hệ thần kinh, trái tim kinh tế, dấu hiệu báo hiệu trạng thái sức khoẻ kinh tế Các ngân hàng mạnh, kinh tế mạnh Ngược lại, ngân hàng yếu, kinh tế yếu Thậm chí ngân hàng đổ vỡ kinh tế lâm vào khủng hoảng sụp đổ Với tư cách tổ chức trung gian tài nhận tiền gửi tiến hành hoạt động cho vay đầu tư NHTM thâm nhập vào lĩnh vực kinh tế - xã hội người mở đường, người tham gia, người định trình sản xuất kinh doanh NHTM ngày đóng vai trị trung tâm tiền tệ, tín dụng toán thành phần kinh tế, định chế tài quan trọng kinh tế NHTM loại hình doanh nghiệp đặc biệt chuyên kinh doanh lĩnh vực tiền tệ Trong số nghiệp vụ tín dụng nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu tạo lợi nhuận cao nhất, chiếm khoảng 2/3 lợi tức có từ tiền lãi cho vay Nhưng nghiệp vụ chứa đựng nhiều rủi ro Có vơ số rủi ro khác cho vay, xuất phát từ nhiều yếu tố dẫn đến việc khơng chi trả nợ đến hạn làm cho ngân hàng bị phá sản gây ảnh hưởng nghiêm trọng cho toàn kinh tế Quá trình phát triển Việt Nam theo hướng cơng nghiệp hố - đại hố cùng với chiến lược phát triển kinh tế - xã hội đến năm 2020 Đảng, Nhà nước đòi hỏi việc triển khai ngày nhiều dự án đầu tư, với nguồn vốn nước, thuộc thành phần kinh tế Trong đó, nguồn vốn cho vay theo dự án đầu tư NHTM ngày phổ biến, quan trọng cá nhân, doanh nghiệp Chính phủ Đó đặt thách thức không nhỏ NHTM an toàn hiệu nguồn vốn cho vay theo dự án Bởi vì, dự án đầu tư thường đòi hỏi số vốn lớn, thời gian kéo dài rủi ro cao Để đến chấp nhận cho vay, thẩm định dự án đầu tư mặt tài dự án đầu tư khâu quan trọng, định chất lượng cho vay theo dự án ngân hàng Thẩm định tài dự án đầu tư ngày có ý nghĩa vơ to lớn, đảm bảo lợi nhuận, an toàn cho ngân hàng Những năm vừa qua, NHTM trọng đến cơng tác thẩm định nhìn chung kết đạt chưa cao, chưa đem lại cho kinh tế phát triển an toàn ,bền vững Chính vậy, thời gian thực tập Chi nhánh NHNo&PTNT chi nhánh Hoàng Mai, em chọn đề tài: “ Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp nơng thơn – chi nhánh Hoàng Mai” Với kiến thức tích luỹ thời gian thực tập thực tế Chi nhánh thời gian học tập trường, em mong muốn đóng góp phần cơng sức để hồn thiện nâng cao chất lượng thẩm định dự án Chi nhánh Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hoá lý luận về thẩm định tài chính dự án của NHTM - Phân tích và đánh giá thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư của NHNo&PTNT - chi nhánh Hoàng Mai - Đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư Đối tượng và phạm vi nghiên cứu : - Đối tượng nghiên cứu : Chất lượng thẩm định tài chính dự án của NHNo&PTNT - chi nhánh Hoàng Mai - Phạm vi nghiên cứu : Hoạt động thẩm định tài chính dự án hoạt đông cho vay trung và dài hạn tại NHNo&PTNT - chi nhánh Hoàng Mai , thời gian từ năm 2010 đến năm 2012 Phương pháp nghiên cứu Chuyên đề sử dụng phương pháp thống kê ,so sánh và phân tích sở phương pháp vật biện chứng kết hợp với phương pháp vật lịch sử để phân tích và làm rõ nội dung Kết cấu của đề tài : Ngoài phần mở đầu và kết luận ,khoá luận gồm chương : Chương : Tổng quan về dự án và hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án của ngân hàng thương mại Chương : Thực trạng công tác thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn - chi nhánh Hoàng Mai Chương : Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thơn - chi nhánh Hoàng Mai CHƯƠNG : TỞNG QUAN VỀ DỰ ÁN VÀ HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TAI CHÍNH DỰ ÁN CỦA Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái quát về ngân hàng thương mại NHTM doanh nghiệp đặc biệt, hoạt động kinh doanh lĩnh vực tiền tệ tín dụng, không trực tiếp sản xuất cải vật chất doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất - kinh doanh tạo điều kiện thuận lợi cho q trình sản xuất, lưu thơng phân phối sản phẩm xã hội cách cung ứng vốn tín dụng, vốn đầu tư cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế mở rộng kinh doanh, góp phần tăng nhanh tốc độ phát triển kinh tế Theo định nghĩa Việt Nam, pháp lệnh Ngân hàng, HTX tín dụng cơng ty tài ngày 24/05/1990 (Điều I, Khoản 1): "Ngân hàng thương mại tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu thường xuyên nhận tiền gửi khách hình thức khác với trách nhiệm hoàn trả sử dụng số tiền vay, để chiết khấu để làm phương tiện toán" Như vậy, NHTM tiến hành hoạt động huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi tổ chức cá nhân chuyển đến người có nhu cầu vốn cho đầu tư sản xuất Hay Ngân hàng doanh nghiệp cung cấp dịch vụ cho công chúng doanh nghiệp Thành công Ngân hàng phụ thuộc vào lực xác định dịch vụ tài mà xã hội có nhu cầu, thực dịch vụ cách có hiệu Các NHTM ngày cung cấp nhiều loại hình dịch vụ tài khác nhau, bao gồm hoạt động cung cấp dịch vụ mang tính chất truyền thống (dịch vụ trao đổi tiền tệ, cung cấp dịch vụ uỷ thác,…), dịch vụ (cho vay tiêu dùng, tư vấn tài chính, quản lý tiền mặt,…) Có thể xem xét sơ qua số hoạt động NHTM sau  Hoạt động huy động vốn Huy động vốn hoạt động tạo vốn cho Ngân hàng thương mại, đóng vai trò quan trọng, ảnh hưởng tới chất lượng hoạt động ngân hàng Hoạt động huy động vốn Ngân hàng thương mại bao gồm: Nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá công chúng, vay từ tổ chức khác, tự tài trợ Khoa Tài Ngân hàng Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp vốn chủ sở hữu ngân hàng Tuy nhiên, hình thức huy động Ngân hàng thương mại phải trả chí phí định, chí phí huy động vốn hay cịn gọi chi phí đầu vào ngân hàng Các chi phí bù đắp thông qua việc cho vay đầu tư ngân hàng  Hoạt động cho vay đầu tư Hoạt động cho vay đầu tư hoạt động mang lại thu nhập chủ yếu cho Ngân hàng Thông qua hoạt động Ngân hàng bù đắp chi phí cho việc huy động vốn Trong đó, hoạt động cho vay chiếm vị trí quan trọng cả, Ngân hàng có khả đối diện với rủi ro khả toán lớn, định tồn ngân hàng Có nhiều hình thức phân loại khoản vay Ngân hàng thương mại: theo giá trị thời gian có vay ngắn hạn, trung hạn dài hạn; theo đối tượng khách hàng có doanh nghiệp, cá nhân, phủ,…  Hoạt động trung gian Cũng nói trên, tổ chức thực nghiệp vụ huy động vốn sử dung vốn khơng thể coi ngân hàng Vì Ngân hàng thương mại muốn hiểu theo nghĩa cịn thực nghiệp vụ trung gian toán theo yêu cầu khách hàng chuyển tiền, tốn khơng dùng tiền mặt, cung cấp dịch vụ… Nghiệp vụ mang lại thu nhập cho Ngân hàng (Ngân hàng thực theo uỷ nhiệm khách hàng hưởng tiền hoa hồng) mà cịn góp phần thúc đẩy hỗ trợ nghiệp vụ nói Ngân hàng cần phải hội đủ ba hoạt động Nếu thiếu mợt khơng thể coi ngân hàng Vì vậy, ba hoạt động thể thống có quan hệ mật thiết với nhau, coi nhẹ hoạt động làm cho ngân hàng khơng phát huy mạnh tổng hợp Tóm lại, định nghĩa NHTM sau: NHTM tổ chức kinh tế thực hiện toàn bộ hoạt động kinh doanh tiền tệ và tín dụng với nội dung thường xuyên là nhận tiền gửi ,sử dụng tiền gửi đó để cấp tín dụng và cung ứng các dịch vụ Khoa Tài Ngân hàng 10 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp + Trong điều kiện hiện ,NH chưa thể chuyên sâu vào tất cả các khía cạnh thẩm định ,bởi vậy việc thuê chuyên gia ,công ty tư vấn góp ý kiến ,tham gia thẩm định đặc biệt lĩnh vực công nghệ kĩ thuật ở một số dự án lớn ,phức tạp cũng là cần thiết + Trang bị một hệ thống máy tính hiện đại ,được nối mạng toàn hệ thống Ứng dụng các phần mềm tin học đủ mạnh để quản lý ,lưu trữ ,phân tích và truyền tin nhằm đảm bảo tính chính xác ,kịp thời của thông tin phục vụ cho công tác thẩm định - Tăng cường ứng dụng cơng nghệ thơng tin vào q trình thẩm định máy tính đại phần mền chuyên dụng Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào quy trình ngân hàng yếu tố quan trọng, ảnh hưởng đến thành công ngân hàng giai đoạn ngày Đặc biệt nghiệp vụ thẩm định tài dự án, mà việc tính tốn khó khăn phức tạp mà việc tính tốn thủ cơng tốn nhiều thời gian công sức nhiều không đem lại kết mong muốn, với việc sử dụng phần mền chuyên dụng khắc phục khó khăn Để nhanh chóng đại hố hệ thống thơng tin, ngân hàng nên ưu tiên đầu tư cơng nghệ thơng tin nhằm tự động hố hệ thống toán kế toán ngân hàng 3.2.3 Hoàn thiện nội dung công tác thẩm định tài chính dự án  Thứ nhất ,thẩm định một cách kĩ lưỡng vốn đầu tư : Thẩm định vốn đầu tư là vấn đề quan trọng đối với mỗi dự án Vấn đề này đòi hỏi các CBTĐ phải thẩm định chính xác vốn đầu tư và các chi phí liên quan ,tránh tình trạng chủ DN có thể tính toán mức vốn quá cao gây lãng phí ,ứ đọng vốn ,làm giảm hiệu quả đầu tư ; hay chủ đầu tư lập dự án tính mức vốn quá thấp để tăng hiệu quả đầu tư giả tạo dẫn đến quyết định đầu tư sai lệch Việc xác định tổng vốn đầu tư sát với thực tế là sở để tính toán hiệu quả tài chính và dự kiến khả trả nợ của dự án Do đó, các CBTĐ phải tích cực tìm hiểu thị trường , cứ vào các định mức kinh tế kĩ thuật của các ngành ,các đơn giá của nhà nước hay qua viện nghiên cứu mức độ hiện đại của công nghệ ,tình hình giá cả ở thị trường và ngoài nước Cần tích cực tìm hiểu ,lưu trữ các thông tin của các dự án điển hình cả nước làm sở cho việc kiểm tra ,thẩm định tổng mức vốn đầu tư một số trường hợp có thể thuê Khoa Tài Ngân hàng 93 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp quan tư vấn nếu cần thiết Bên cạnh đó nguồn tài trợ cho dự án cũng phải được thẩm định kỹ ,yêu cầu DN cung cấp bằng chứng về khả tài trợ và tiến độ góp vốn vào dự án với phần vốn ngoài phần vốn tài trợ của NH ,có thể yêu cầu DN tham gia vốn tự có trước hoặc đồng thời với tiến độ giải ngân của NH Tránh tình trạng “ đâm lao ,theo lao” tức là đã tài trợ rồi mà bên chủ đầu tư không có vốn đáp ứng ,ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu quả tài chính dự án  Thứ hai ,tính toán doanh thu và chi phí của dự án một cách sát thức và thực tế Để các thông số đầu vào này có tính chính xác cao thì khâu phân tích nội dung về nguồn nguyên liệu và khả tiêu thụ sản phẩm cần được quan tâm hay nói cách khác ngân hàng phải xem xét đến các yếu tố đầu vào và đầu của dự án Đối với giá cả của sản phẩm đầu , CBTĐ không chỉ xét đến yếu tố lạm phát mà còn phải nghiên cứu rất kỹ về thị trường ,về đối thủ cạnh tranh , nghiên cứu điểm mạnh ,điểm yếu ,cơ hội và sự đe dọa của sản phẩm,khả thay thế sản phẩm đặc biệt với sản phẩm công nghệ cao ,thị hiếu của thị trường ,bão hòa của thị trường ,vòng đời của sản phẩm Vì hiện CBTĐ thẩm định thông số đầu vào về giá sản phẩm mới chỉ quan tâm đến giá cả hiện tại và yếu tố lạm phát và tính bảng doanh thu với giá cả tăng theo yếu tố lạm phát Như vậy là hết sức không sát thực và thực tế Có những sản phẩm mà giá cả của nó không tăng theo các năm dù có lạm phát mà thậm chí có bị giảm cạnh tranh và sản phẩm thay thế Đồng thời cũng xem xét đến tính khả thi tiêu thụ sản phẩm ,số lượng bán và công suất hoạt động của dự án Xem xét đến chỉ tiêu khấu hao Các chủ đầu tư đã đề nghị NH tài trợ cho dự án của mình thì họ rất mong muốn NH cho vay vốn một cách nhanh chóng ,đồng thời họ đoán biết được NH dựa vào các chỉ tiêu NPV,IRR,nguồn trả nợ …để thẩm định hiệu quả tài chính dự án Vì vậy mà họ hay để chi phí mua sắm tài sản cố định cao nhằm tăng khấu hao ,vừa giảm được thuế thu nhập DN và có nguồn trả nợ từ khấu hao lớn Nhưng nguồn trả nợ từ khấu hao chỉ là số sổ sách ,nó chỉ có ý nghĩa thực tế dự án khả thi và có khả tiêu thụ sản phẩm Khoa Tài Ngân hàng 94 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp Giá trị lý tài sản cố định của dự án CBTĐ thẩm định dự án thường không tính đến giá trị lý của dự án vì cho rằng tài sản cố định đó đã hết khấu hao cùng với dự án Tuy nhiên thực tế có những tài sản vẫn còn giá trị sử dụng và có thể bán lý ,cán bộ thẩm định nên xem xét đến dòng vào từ lý tài sản cố định  Thứ ba,cần coi việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả dự án : PV,IRR,PP,DSCR là bắt buộc thẩm định tài chính dự án Có khá nhiều chỉ tiêu để thẩm định tài chính dự án ,tuy nhiên ngân hàng nên áp dụng NPV,IRR,PP,DSCR và coi là các chỉ tiêu bản bắt buộc thẩm định tài chính dự án ,bởi các chỉ tiêu này là các chỉ tiêu tổng hợp bản phản ánh hiệu quả ,tính chất của DN,chúng được xây dựng ,tính toán dựa số liệu từ bảng dự trù cân đối thu chi của dự án hàng năm Tuy nhiên , kết hợp hai chỉ tiêu này để quyết định đối với một dự án thì nhiều nó cho biết tỷ lệ sinh lời của dự án mà không quan tâm đến quy mô nguồn vốn và lợi nhuận tuyệt đối của dự án Nhiều dự án có IRR cao lợi nhuận tuyệt đối lại thấp ,lúc này IRR không phản ánh trực tiếp sự gia tăng này Hơn nữa , NPV được giả định rằng các luồng tiền của dự án được chiết khấu theo chi phí vốn của dự án , IRR lại chiết khấu các luồng tiền theo IRR của dự án và điều này là không hợp lý Tuy IRR đơn giản thông qua việc so sánh tỉ lệ phần trăm ,do đó nó có sức hấp dẫn ,dễ hiểu ta cũng phải thừa nhận rằng phương pháp IRR không hoàn thiện bằng phương pháp NPV vì nó không đề cập đến độ lớn của dự án và không giả định đúng tỷ lệ tái đầu tư Lựa chọn một nhiều dự án đầu tư loại trừ theo đó phải dựa phương pháp NPV Để đảm bảo độ tin cậy cho các chỉ tiêu tính toán ,điều quan trọng là phải xác định được thời điểm phát sinh các dòng tiền và quy mô của nó Dòng tiền của dự án không nhất thiết phải là chi phí ,có những khoản mục kế toán đưa vào chi phí thẩm định dự án nó không được coi là dòng tiền vì không liên quan đến hoạt động thu chi tiền thực sự ( chẳng hạn khoản mục khấu hao ) Dòng tiền cũng độc lập một cách tương đối với doanh thu từ dự án, doanh thu có thể tăng ,giảm dòng tiền mặt vẫn không thay đổi (trường hợp biến động các khoản phải thu ,hàng gửi bán ) Do đó ,khi xác định dòng tiền phát sinh cần lưu ý những điểm sau : Khoa Tài Ngân hàng 95 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp - Các dòng tiền phát sinh ở bất kỳ thời điểm nào được giả định phát sinh ở cuối kỳ - Xử lý các khoản thu hồi : Vốn đầu tư vào tài khoản cố định được thu hồi dẫn qua khấu hao tài sản cố định Nếu tài sản cố định đã trích hết khấu hao vẫn bán được thì khoản tiền đó được tính là dòng vào ở thời điểm phát sinh và chịu thuế thu nhập DN theo quy định.Trường hợp tài sản cố định chưa trích hết khấu hao,phải lý thì thu nhập từ hoạt động lý cũng là một dòng vào của dự án ,vẫn phải chịu thuế thu nhập DN Gía trị còn lại của tài sản cố định theo sổ sách kế toán được đưa vào cho phí kỳ làm giảm thuế thu nhập DN Bản thân giá trị còn lại không được coi là dòng vì đó không phải là một khoản chi tiền thật sự Vốn đầu tư vào tài sản lưu động sẽ được thu hồi dự án kết thúc ,được tính một dòng vào tại kỳ cuối cùng và không phải chịu thuế thu nhập DN - Đối với các dự án đầu tư thay thế ,dòng tiền có một số điểm khác biệt : dự án mới có thể không làm tăng doanh thu làm giảm chi phí Khoản giảm chi phí đó phải được coi một dòng vào của dự án mới Khi mua thiết bị mới về thay thế thiết bị cũ,tiền thu được bán tài sản cũ cũng là một dòng vào của dự án Tiền bán tài sản và giá trị còn lại của nó đều có ảnh hưởng đến thuế thu nhập DN phải nộp Nếu tiền bán lớn giá trị còn lại làm tăng thuế ,sẽ xuất hiện một dòng có độ lớn bằng chênh lệch giữa tiền bán tài sản cố định và giá trị còn lại theo sổ sách nhân với thuế suất thuế thu nhập DN Ngược lại sẽ là một dòng vào có độ lớn là chênh lệch giữa giá trị còn lại và tiền bán tài sản cố định nhân với thuế suất - Các dòng tiền ròng có thế bao gồm hoặc không bao gồm các dòng tài chính Việc đưa hay không đưa các dòng tài chính vào tính toán phụ thuộc vào vị trí của người ta xem xét là DN hay NH Nếu không đưa các dòng tài chính vào ( các dòng vay ,trả nợ gốc ,trả lãi vay ) việc tính chỉ tiêu thời gian hoàn vốn trở nên chính xác Số vốn đầu tư có thể được hiểu là số vốn của bản thân dự án ( không tính tiền vay tại thời điểm đầu tư) hoặc là số vốn chủ đầu tư bỏ (có tính đến tiền vay tại thời điểm đầu tư ) Với cách hiểu thứ nhất ,thời gian hoàn vốn sẽ là thời gian để dự án thu hồi được số vốn đầu tư ban đầu Với cách hiểu thứ hai ,thời gian hoàn vốn là khoảng thời gian chủ đầu tư thu hồi vốn đầu tư đã bỏ ( NH thu được vốn cho vay ).Điều này Khoa Tài Ngân hàng 96 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp được khẳng định rằng, các dự án đầu tư bằng 100% vốn vay NH.chủ đầu tư sẽ không lo lắng đến hiệu quả dự án bằng Chi nhánh ,Chi nhánh sẽ là người gánh chịu nhiều rủi ro nhất  Thứ tư ,xác định lãi chiết khấu hợp lý đối với từng dự án Xác định Lãi xuất chiết khấu của dự án đầu tư là việc làm không đơn giản Có thể hiểu lãi xuất chiết khấu là phần lợi nhuận thích hợp bù đắp rủi ro,khi rủi ro của dự án bằng với mức rủi ro của DN và chính sách tài trợ của DN phù hợp với dự án thì lãi suất chiết khấu bằng với chi phí bình quân của vốn ( WACC) ,nó thể hiện chi phí hội của các nguồn vốn tham gia vào dự án Các nguồn vốn thường có dự án là vốn vay và vốn chủ sở hữu ( VCSH) Nguồn gồm cả vốn cho vay và vốn chủ sở hữu dùng để đầu tư thì Lãi suất chiết khấu = Chi phí bình quân gia quyền vốn vay và vốn tự có của DN Tuy nhiên ,trên thực tế ,các NH thường lấy lãi xuất cho vay dài hạn của NH làm lãi suất chiết khấu Điều này chỉ chính xác toàn bộ vốn của dự án là vốn vay từ NH Do vậy ,sử dụng lãi suất chiết khấu vậy là không hợp lý , lãi suất chiết khấu hợp lý là lãi suất được xác định theo công thức Bên cạnh đó ,cần phải xem xét mức độ rủi ro ảnh hưởng đến lãi suất của các yếu tố lạm phát ,chi phí hội + Tỷ lệ lạm phát hàng năm : tỷ lệ ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất ,nếu tỷ lệ lạm phát tăng thì lãi suất chiết khấu cũng tăng và ngược lại,nếu tỷ lệ lạm phát giảm thì lãi suất chiết khấu cũng giảm một cách tương ứng + Tỷ lệ gia tăng sử dụng phương án này mà không sử dụng phương án khác ,hay nói cách khác là chi phí hội Tỷ lệ gia tăng này xuất hiện cùng một kế hoạch đầu tư có nhiều phương án khác + Chi nhánh cũng có thể sử dụng các lãi suất không cố định để phản ánh kịp thời các điều kiện kinh tế – xã hội ảnh hưởng tới quá trình thực hiện dự án cho giá trị hiện tại của dự án không bị quá thổi phồng hoặc giảm  Thứ năm ,cần tính toán chính xác vòng đời của dự án Vòng đời của dự án là tiêu chí quan trọng ,nó cho biết thời gian dự án tồn tại từ hoàn thiện công tác thực hiện đầu tư, vận hành dự án và lý dự án Tuy nhiên Khoa Tài Ngân hàng 97 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp hiện tại CBTĐ chưa thẩm định thông số này mà hầu hết là chấp nhận vòng đời dự án chủ đầu tư cung cấp Vòng đời dự án giúp cho CBTĐ có cái nhìn tổng thể và sát thực về dự án,xác định được tổng thu nhập của dự án cũng dự kiến những biến đổi bất thường của môi trường đầu tư tác động tới dự án ,dự trù chi phí bổ sung cần thiết Tuổi thọ công nghệ được xem một yếu tố hữu tác động đến vòng đời dự án ,trong phân tích tài chính ,CBTĐ cần hình thành hệ thống các chỉ tiêu đánh giá tuổi thọ công nghệ dựa các quy đinh của nhà nước cũng các tiêu chuẩn kỹ thuật ,công suất của công nghệ Trong việc xác định nhu cầu của thị trường về sản phẩm dự án cần tiến hành xem xét trạng thái “ động”,tức là phân tích dựa các giả thuyết biến động của thị trường ,trong sức ép của cạnh tranh ( đặc biệt thời gian tới hàng rào thuế quan hoàn toàn được dỡ bỏ ) 3.2.4 Kết hợp các chỉ tiêu định tính với các chỉ tiêu định lượng để đánh giá hiệu quả tài chính và khả trả nợ của dự án Các chỉ tiêu định lượng phản ánh hiệu quả tài chính của dự án NPV,IRR,BCR …được tính toán một loạt các giả định của dự án về tổng mức đầu tư ,chi phí nguyên vật liệu ,sản lượng sản xuất ,sản lượng tiêu thụ ,giá bán,công suất hoạt động dự án ,khấu hao ,định mức tiêu hao nguyên vật liệu …Nếu chỉ cứ vào các chỉ tiêu này chưa thực sự đầy đủ và khách quan để đánh giá hiệu quả tài chính và khả trả nợ của dự án đối với DN Thông qua việc tìm kiếm thông tin từ nguồn sách báo ,DN cạnh tranh cùng ngành ,hiệp hội ngành nghề từ các NHTM khác ,NHNN, các bộ ngành liên quan và thông tin thu được từ việc kiểm tra thực tế khách hàng vay vốn ,phỏng vấn ,trao đổi với DN… sẽ giúp cho cán bộ thẩm định đánh giá chính xác nữa về khả ,tiến độ thực hiện dự án ,về nhu cầu thị trường đối với sản phẩm của dự án ,về khả cung cấp vật tư, nguyên vật liệu đầu vào ,về tư cách,năng lực pháp lý ,năng lực tài chính của khách hàng vay vốn …Việc kết hợp với chỉ tiêu định tính sẽ giúp cán bộ thẩm định có cái nhìn khách quan và toàn diện về dự án ,hiệu quả dự án Để từ đó đưa quyết định tín dụng đúng đắn Khoa Tài Ngân hàng 98 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp 3.2.5 Tở chức điều hành công tác thẩm định phải hợp lý khoa học, tiết kiệm thời gian, chi phí đạt hiệu đề Trước hết cần quán triệt quan điểm tuân thủ và tôn trọng để làm cứ quyết định việc tài trợ vốn cho dự án là kết quả thẩm định sau quá trình thẩm định khoa học và tuân thủ quy trình của ngành ,quan tâm đến tính khả thi ,hiệu quả tài chính của dự án quan điểm lợi ích của NH cũng chủ đầu tư chứ không quan tâm đến khả trả nợ của dự án Do vậy ,ý thức đúng đắn về công tác thẩm định của Lãnh đạo NH cũng cán bộ thực hiện là yếu tố quan trọng hàng đầu để công tác thẩm định đạt kết quả tốt và không mang tính hình thức phán quyết tín dụng Việc tổ chức phân công hợp lý khoa học quy trình thẩm định tài dự án hạn chế nhiều công đoạn không cần thiết, tránh chồng chéo trùng lặp phát huy mặt tích cực cá nhân tập thể, giảm thiểu chi phí hoạt động tiết kiệm mặt thời gian Vì vậy, để xây dựng chế tổ chức, điều hành tốt, hoạt động hiệu quả,an toàn thẩm định tài chính dự án , thời gian tới Chi nhánh cần làm số việc sau:  Hoạt động phòng thẩm định phải thực vào quy trình nề nếp tất nghiệp vụ tín dụng có tính tín dụng,đảm bảo tính nguyên tắc moị nghiệp vụ thẩm định  Xem xét lại cấu tổ chức phù hợp ,dễ kiểm tra ,kiểm soát lại thông thoáng ,tạo điều kiện cho CBTĐ phát huy lực ,sở trường Bộ máy nhân sự phải tinh giản ,gọn nhẹ ,hướng vào nâng cao hiệu quả hoạt động không được thiếu  Phân công cán thẩm định phụ trách khách hàng theo lĩnh vực kinh doanh định dự án đầu tư đa dạng thuộc ngành nghề khác với nhiều vấn đề phát sinh không giống Một cán tín dụng khơng thể am hiểu tất dự án thuộc ngành nghề kinh doanh khác nên phân cơng cán tín dụng phụ trách ngành nghề định để từ đó CBTĐ có điều kiện sâu tìm hiểu ván đề có liên quan thuộc lĩnh vực đảm nhiệm Do dự án thuộc lĩnh vực phụ trách, CBTĐ dễ dàng thu thập thơng tin thẩm định có chất lượng từ đưa nhứng định đắn Tuy nhiên, cầncó trao đổi kinh nghiệm với đồng nghiệp ngân hàng Khoa Tài Ngân hàng 99 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp  Xây dựng phong các làm việc chuyên nghiệp ,lấy hiệu quả công việc làm thước đo tiêu chuẩn và có chế độ đãi ngộ xứng đáng  Củng cố vai trò của phòng QLRR dưới giác độ : Có ý kiến đánh giá riêng ,độc lập về dự án để tư vấn cho Lãnh đạo ,thực hiện đánh giá dự án sau cho vay để tổng hợp ,đúc rút kinh nghiệm Đồng thời quá trình thực hiện thẩm định cần có sự phối hợp chặt chẽ ,kịp thời ,lập phiếu giao nhận hồ sơ cụ thể và yêu cầu tuân thủ quy định về thời gian thẩm định của từng Phòng,đảm bảo tiến độ cũng có cứ đầy đủ cho Lãnh đạo xem xét ,quyết định  Tăng cương kiểm tra, kiểm soát nội bộ, giám sát cấn thảm định việc chấp hành văn pháp luật nhà nước quy trình thẩm định dự án tránh sai sót đáng tiếc 3.2.6 Tổ chức phối hợp chặt chẽ phòng nghiệp vụ Cơng việc thẩm định tài dự án đầu tư khơng cơng việc riêng phịng thẩm định cấn thẩm định mà đòi hỏi phối hợp chặt chẽ phịng khác Việc tham gia,đóng góp ý kiến cung cấp thơng tin cân thiết từ phong khác giúp cho kết thẩm định hiệu hơn, đầy đủ khả thi hơn.Nhiều vấn đề phát sinh trình thẩm định tài dự án mà cán thẩm đinh khơng biết cịn thiếu chắn mà lại thuộc phạm vi phịng khác xin ý kiến đánh giá, nhận xét 3.2.7 Nâng cấp trang thiết bị công nghệ phục vụ công tác thẩm định Với sở vật chất và trang thiết bị hiện có của chi nhánh khá hiện đại Nhưng để có thể phát huy nữa cũng tiến tới hòa nhập với thị trường NH tài chính khu vực và thế giới ,Chi nhánh cần tiếp tục thực hiện chương trình đổi mới công nghệ một cách toàn diện Những chương trình phần mềm phục vụ đắc lực cho nghiệp vụ thẩm định đặc biệt là việc phân tích tài chính cần được nghiên cứu xây dựng hoặc đặt mua phù hợp với từng loại DN ,ngành nghề (hiện chủ yếu mới chỉ sử dụng phần mềm Excel để tính toán các chỉ tiêu tài chính dự án ) tiết kiệm thời gian ,công sức cũng mở rộng khả phân tích Đi đôi với việc trang bị những phương tiện kỹ thuật ,công nghệ hiện đại ,công tác đào tạo cần được triển khai rộng rãi nhằm tạo điều kiện cho cán bộ nâng Khoa Tài Ngân hàng 100 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp cao trình độ ,tăng khả thích ứng với các trang thiết bị và công nghệ mới 3.2.8 Học hỏi kinh nghiệm thẩm định ngân hàng thương mại khác Thẩm định dự án đòi hỏi phải có chun mơn, trình độ, kinh nghiệm khả nhạy bén, không ngừng trao dồi nâng cao nghiệp vụ Chi nhánh NHNo&PTNT vào hoạt động chưa bao lâu, kinh nghiệm chưa có nhiều Việc học hỏi kimh nghiệm thẩm định ngân hàng khác phải Chi nhánh trọng thông qua cho vay hợp vốn với NHTM khác 3.3 Mợt sớ đề x́t kiến nghị 3.3.1 Đới với Chính phủ, Bộ, Ngành quan có liên quan  Nhà nước cần hồn thiện mơi trường pháp lý, đặc biệt quy định, nghị định vấn đề liên quan đến đầu tư, quản lý tài chính, kiểm tốn, hạch tốn, thuế Từ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp yên tâm đầu tư kinh doanh, ngân hàng có sở pháp lý chắn xủ lý vấn đề liên quan đến cơng tác thẩm định tài dự án  Hoàn thiện hệ thống định mức kinh tế kỹ thuật, tiêu hiệu kinh tế ngành, nghề, lĩnh vực kinh doanh để làm sở cho ngân hàng việc so sanh hiệu tiêu tính tốn  Các Bộ, ngành cần phối hợp chặt chẽ việc thẩm định phê duyệt dự án đầu tư mà doanh nghiệp trình, trách tình trạng phê duyệt cách hình thức, khơng tập trung khơng mang tính khả thi Do đó, làm cho ngân hàng nhiều thời gian thẩm định kết khơng cho vay dự án khơng có hiệu kinh tế 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước  Hỗ trợ công tác đào tạo cho cán NHTM việc nâng cao kiến thức nghiệp vụ chuyên môn Để hỗ trợ đào tạo cho cán NHTM, NHNN tổ chức khố học định kỳ mời chuyên gia tài ngân hàng từ nước có hệ thống tài phát triển từ tổ chức tài WB,IMF đến giảng dạy Trong trình đào tạo, tập huấn nên trọng kỹ thực hành chương trình phầm mền thẩm định trực tiếp máy tính Bên cạnh đó, NHTM nên cử cán học tập phải nhữn người có trang bị kiến thức kinh nghiệm thẩm Khoa Tài Ngân hàng 101 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp định, có khả tiếp thu hướng dẫn lại nghiệp vụ quan công tác để đào tạo, bồi dưỡng cho cán ngân hàng  Ngân hàng Nhà nước cần nâng cao hiệu Trung tâm thơng tin tín dụng (CIC) việc cung cấp thơng tin tín dụng cho NHTM phục vụ cho công tác thẩm định Tuy nhiên, thơng tin từ phía CIC cịn hạn chế chưa đáp ứng nhu cầu NHTM thơng tin cịn chưa đầy đủ, khơng xác khơng kịp thời Mặt khác, CIC chưa có phận chun phân tích thơng tin cung cấp để chủ động phản hồi lại cho NHTM vấn đề lưu ý Để nâng cao vai trò điều phối CIC, NHNN cần quy định bắt buộc cung cấp thơng tin tín dụng NHTM CIC phải đảm bảo đầy đủ thời hạn Ngoài ra, NHNN nên mở rộng phạm vi cung cấp thông tin CIC không thông tin tín dụng mà thơng tin kinh tế phục vự cho hoạt động thẩm định Theo đó, CIC hoạt động doanh nghiệp làm nhiệm vụ cung cấp sản phẩm thông tin thực hoạt động tư vấn NHNH cần tăng cường việc hợp đồng hợp tác thông tin CIC với quan quản lý kinh tế, quan chuyên cung cấp thông tin Bộ kế hoạch đầu tư, Tổng cục thống kê, Ban vật giá Chính phủ để cập nhật thơng tin thị trường chế sách Nhà nước 3.3.3 Đối với Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam  Đề nghị Ban thẩm định NHNo&PTNT Việt Nam hỗ trợ việc tạo lập tăng cường mối quan hệ với khách hàng lớn dự án đầu tư trung dài hạn nguồn vốn đồng tài trợ Ngân hàng thương mại, TCTD khác, ngành có chức quản lý dự án có vốn đầu tư nước ngồi ngân sách nhà nước  Trình độ cán có nhiều mặt bất cập, kiến thức kinh tế ngoại ngành trình độ cơng nghệ, tiêu kinh tế kỹ thuật nên đề nghị NHNo&PTNT Việt Nam hệ thống hoá văn định mức kinh tế kỹ thuật số ngành, nghề chủ yếu sở tiêu chuẩn nhà nước ban hành, trang bị cho chi nhánh để có thống công tác thẩm định  Đề nghị Ban thẩm định NHNo&PTNT Việt Nam mở lớp tập huấn nâng cao nghiệp vụ chuyên sâu thẩm định để cán làm công tác thẩm định hiểu sâu giúp cho công tác thẩm định tốt Khoa Tài Ngân hàng 102 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp KẾT LUẬN Nâng cao chất lượng thẩm định dự án nói chung chất lượng thẩm định tài dự án nói riêng yêu cầu cấp thiết, khách quan công tác thẩm định dự án NHTM, nhằm đảm bảo cho định tài trợ cho dự án đầu tư NH thực đem lại lợi ích cho bên Về phía Ngân hàng an tồn, sinh lời bảo tồn nguồn vốn cho vay, khơng phát sinh nợ q hạn, nợ khó địi Về phía khách hàng vay vốn dự án hoạt động hiệu quả, đem lại lợi nhuận đảm bảo nhu cầu chi trả hạn cho Ngân hàng Muốn làm điều đó, cơng tác thẩm định NH phải thực thật kỹ càng, cẩn thận, xác, khoa học theo trình tự lượng hố rủi ro xảy dự án đầu tư Thông qua việc nghiên cứu lý thuyết kết hợp với thực tiễn cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư tài Chi nhánh NHNHo&PTNT Chi nhá nh Hoà ng Mai, em hoàn thiện đề tài Trong viết này, em tập trung giải số vấn đề sau:  Khái quát chung nợi dung kiến thức thẩm định tài dự án đầu tư: Những khái niệm liên quan đến dự án; hệ thống tiêu đánh giá; tầm quan trọng cơng tác thẩm định tài dự án; nhân tố ảnh hưởng  Phân tích thực trạng cơng tác thẩm định tài dự án đầu tự tài Chi nhánh NHNo&PTNT chi nhánh Hoàng Mai: Thực trạng hoạt động công tác thẩm định; kết đạt số hạn chế  Trên sở lý thuyết thực tiễn hoạt động thẩm định tài dự án NHNo&PTNT Nam Hà Nội, khóa luận đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư NHNo&PTNT chi nhánh Hoàng Mai Tuy nhiên, đề tài có phạm vi rộng, phức tạp liên quan đến nhiều lĩnh vực đời sống kinh tế - xã hội, đòi hỏi kiến thức chuyên sâu cần hiểu biết rộng, nhạy cảm kinh nghiệm Do đó, viết em khơng tránh khỏi thiếu sót, cần phải tiếp tục chỉnh sửa Rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô ,các anh chị chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn chi nhánh Hoàng Mai Một lần nữa, em xin chân thành cám ơn giúp đỡ bảo tận tình thầy giáo – PGS.TS NGUYỄN ĐỨC THẢO cô chú, anh chị làm việc Chi nhánh NHNo & PTNT chi nhánh Hoàng Mai để em hồn thiện đề tài Khoa Tài Ngân hàng 103 Phan Thị Thêu Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS.Lưu Thị Hương,Thẩm định tài chính dự án ,nhà xuất bản tài chính ,Hà Nội ,2004 PGS.TS Lưu Thị Thiên Hương, Giáo trình thẩm định tài chính dự án ,nhà xuất bản Tài chính,2005 PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt, Lập dự án đầu tư , nhà xuất bản DHKTQD,Hà Nội,2008 Báo cáo tổng kết hoạt động kinh doanh NHNo&PTNT – chi nhánh Hoàng Mai Tạp chí thông tin ngân hàng Thông tin NHNo&PTNT Việt Nam Sổ tay tín dụng của NHNo&PTNT Luật NHNH,Luật các tổ chức tín dụng Các tài liệu liên quan khác 10.Một số văn bản : • Quyết định 67/1999/QĐ ngày 30/03/1999 • Nghị định 163/2006/NĐ-CP ngày 29/12/2006 • Quyết định 1300/QĐ-HĐQT-TDHo ngày 03/12/2007 • Quyết định 1627/2001/QĐ-NHNN ngày 31/12/2001 • Quyết định 72/QĐ/HĐQT ngày 31/03/2002 • Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 • Quyết định 18/2007/QĐ –NHNN ngày 25/04/2007 • Quyết định 636/QĐ-HĐQT-XLRR ngày 22/06/2007 Các webside :  www.mof.gov.vn : Bộ tài chính  www.sbv.gov.vn : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Khoa Tài Ngân hàng 104 Phan Thị Thêu ... pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chi? ?nh dự án của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn - chi nhánh Hoàng Mai CHƯƠNG : TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN VÀ HOÀN THIỆN CÔNG TÁC. .. chi? ?nh dự án của ngân hàng thương mại Chương : Thực trạng công tác thẩm định tài chi? ?nh dự án của Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn - chi nhánh Hoàng Mai Chương... trạng việc hoàn thiện công tác thẩm định tài chi? ?nh dự án hoạt động cho vay của NHNo&PTNT – chi nhánh Hoàng Mai 2.1.3.1 Khái quát quy trình thẩm định tài chi? ?nh dự án hoạt