Đang tải... (xem toàn văn)
Thực trạng và các giải pháp khai thác và tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh ở công ty xây dựng Hồng Hà
Lời mở đầu Trong kinh tế , để phát triển đợc sản xuất , ngời cần có nguồn lực định , dù nguồn lực đợc biểu dới hình thức hữu hình hay vô hình, nội lực hay ngoại lực Bớc vào kinh tế thị trờng , nguồn lực lại trở lên quan trọng đòi hỏi đợc sử dụng lúc , chỗ hết Đối với doanh nghiệp , nguồn lực để kinh doanh lợng vốn tiền tệ mà doanh nghiệp cần có để khởi nghiệp , trì hoạt động mở rộng quy mô Kinh tế thị trờng phát triển , hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đợc đẩy mạnh nhu cầu vốn cho đầu t tăng lên mạnh mẽ Có thể nói , với áp lực xu quốc tế hoá kinh tế giới phát triển nh vũ bÃo khoa học công nghệ , vốn kinh doanh đà trở thành vấn đề sống doanh nghiệp muốn tồn và lên môi trờng cạnh tranh gay gắt nh nay.Vấn đề đặt doanh nghiệp cần huy động vốn từ nguồn để vừa đáp ứng đợc nhu cầu đầu t quy mô thời gian cung ứng vốn đảm b¶o hiƯu qu¶ sư dơng cao nhÊt cho sè vèn đà huy động Giải vấn đề nhiệm vụ trớc mắt nh lâu dài nhà quản trị tài doanh nghiệp doanh nghiệp Nằm xu chung , doanh nghiệp Việt Nam phải đối mặt với thách thức không nhỏ việc thiếu vốn gây Đất níc ta chun sang nỊn kinh tÕ thÞ trêng tõ sau Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VI (tháng 12 năm 1986) , khoảng thời gian vừa qua đà cho phép thành phần kinh tế làm quen với định hớng phát triển nhng cha đủ dài để doanh nghiệp tích luỹ đợc hết kinh nghiệm cạnh tranh chiến thắng hội nhập với kinh tế khu vực giới Vì thế, bên cạnh doanh nghiệp biết khai thác tiềm đất nớc nói chung thân nói riêng để ngày phát triển nhiều doanh nhiệp lúng túng việc tìm kiếm nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh cha tận dụng hết lợi để thu hút đợc nhiều luồng vốn khác cho mục đích đầu t Riêng doanh nghiệp Nhà nớc , che chở Nhà nớc thời gian dài đà làm cho doanh nghiệp tính chủ động , sáng tạo việc huy động vốn đầu t lÃnh đạo doanh nghiệp không dám mạo hiểm với hình thức huy động vốn , tức phát sinh nhu cầu vốn đầu t doanh nghiệp thờng sử dụng hình thức tạo vốn quen thuộc từ trớc đến nh dùng vốn tự có vay Ngân hàng Điều làm cho công tác khai thác tạo lập vốn kinh doanh doanh nghiệp thiếu tính đa dạng mà khiến cho doanh nghiệp bị giảm nhiều quyền đợc lựa chän ngn vèn cđa m×nh Thùc tÕ cho thÊy , để cung cầu vốn gặp thị trờng , hai phía ngời cung ứng vốn ngời có nhu cầu vốn phải cố gắng tìm đến với , đồng thời cần có hỗ trợ tích cực Nhà nớc việc tạo môi trờng thuận lợi cho luồng vốn đến ®Þa chØ ngêi nhËn VỊ phÝa doanh nghiƯp , hä ngồi đợi tình trạng thiếu vốn mà trớc hết phải dựa vào lực thân để tự tìm kiếm khai thác có hiệu nguồn vốn tồn dới nhiều hình thức khác thị trờng Đây mục tiêu đợc Công ty xây dựng Hồng Hà đặt tâm thực thời gian tới Vì , sau thời gian thực tập tìm hiểu tình hình , với mong muốn góp phần nhỏ bé vào việc tăng cờng khai thác nguồn vốn phục vụ nhu cầu kinh doanh Công ty , em đà chọn đề tài: Thực trạng & các giải pháp khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng Hồng Hà làm luận văn tốt nghiệp cho Em xin chân thành cảm ơn hớng dẫn tận tình cô giáo , Thạc sỹ Vũ Thị Yến thầy cô giáo môn Tài doanh nghiệp giúp đỡ quý báu cán phòng Tài kế toán Công ty xây dựng Hồng Hà thời gian em thực tập Công ty chơng i : Vốn kinh doanh cần thiết phải tạo lập vèn kinh doanh ë c¸c doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thÞ trêng 1.1 Doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thị trờng 1.1.1 Những vấn đề doanh nghiƯp Doanh nghiƯp lµ mét tỉ chøc kinh tÕ có tên gọi riêng , có tài sản , có trụ sở giao dịch ổn định , đợc đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu lợi nhuận (Điều 3- Luật Doanh nghiệp) Theo hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp hành , nớc ta có loại hình doanh nghiệp chủ yếu sau: - Doanh nghiệp Nhà nớc - Công ty Cổ phần - Công ty trách nhiêm hữu hạn - Doanh nghiệp t nhân - Công ty hợp danh - Doanh nghiệp có vốn đầu t nớc 1.1.2 Sự tác động môi trờng kinh doanh tới việc khai thác tạo lập vốn doanh nghiệp Môi trờng kinh doanh doanh nghiệp tập hợp lực lợng bên bên có ảnh hởng đến khả tồn phát triển doanh nghiƯp ” M«i trêng kinh doanh cđa doanh nghiƯp đa dạng phong phú , bao gồm tất điều kiện bên bên tác động đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nh : +) Môi trờng pháp lý : Doanh nghiƯp Nhµ níc (DNNN) lµ mét tỉ chøc kinh tế Nhà nớc đầu t vốn , thành lập tổ chức quản lý nên việc khai thác tạo lập vốn kinh doanh DNNN chịu ảnh hởng sâu sắc quy định pháp luật hành Chẳng hạn , theo Nghị định 59 Chính phủ đà ban hành nguyên tắc hiệu ,bảo toàn phát triển vốn DNNN phải cân nhắc kỹ lỡng trớc định đầu t : Đầu t vào đâu , đầu t nh thÕ nµo vµ chi phÝ sư dơng vèn lµ để đạt hiệu cao ? Ngày nay, với quản lý chặt chẽ Nhà nớc vấn đề kinh tế môi trờng pháp lý ngày có ảnh hởng sâu rộng tới việc khai thác tạo lập vốn kinh doanh doanh nghiệp kinh tế thị trờng + Môi trêng kinh tÕ : - Nhµ níc giao qun tù chủ sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp , doanh nghiệp đợc tự chủ tài chính, thể nguyên tắc Tự cấp phát tài Bởi vậy,với t cách đơn vị kinh tế có đầy ®đ ®iỊu kiƯn ph¸p lý, doanh nghiƯp cã qun huy ®éng vèn kinh doanh tõ c¸c nguån kh¸c - Hoạt động doanh nghiệp kinh tế thị trờng chịu tác động chi phối quy luật kinh tế Quy luật giá trị yêu cầu doanh nghiệp muốn có lợi nhuận siêu ngạch phải tìm biện pháp tối thiểu hoá chi phí sản xuất cá biệt Quy luật cung cầu hớng doanh nghiệp đầu t sản xuất mặt hàng phù hợp với thị hiếu tiêu dùng xà hội Quy luật cạnh tranh buộc doanh nghiệp phải tận dụng tối đa lợi so sánh nhằm giành đợc điều kiện kinh doanh tốt , thu đợc lợi nhiều từ tạo nguồn tài vững đầu t trở lại phát triển doanh nghiệp - Phân phối lợi nhuận doanh nghiệp không vào đóng góp sức lao động mà vào mức vốn góp để phân phối Vì , doanh nghiệp có nhu cầu huy động vốn cần ý tới đặc điểm +) M«i trêng th«ng tin : Trong nỊn kinh tế thị trờng, thông tin có vai trò đặc biệt quan trọng , hệ thống thông tin sở hạ tầng kinh tế trí thức Nắm bắt thông tin cách kịp thời giúp doanh nghiệp nhanh chóng tiếp cận đợc nguồn vốn rẻ , dồi +) Môi trờng văn hoá- xà hội - trị : Chẳng hạn,với thói quen Tiết kiệm để dành đề phòng gặp bất trắc tơng lai ngời dân nhân tố quan trọng mà doanh nghiệp cần phải quan tâm có định phát hành chứng khoán rộng rÃi công chúng để huy động vốn +) Môi trờng hợp tác quốc tế : Cùng với trình hội nhập kinh tế , mối quan hệ kinh tế Việt nam với nớc giới ngày mở rộng , đặc biệt lĩnh vực tài thời khai thác tạo lập vốn kinh doanh cho doanh nghiƯp níc ngµy cµng lín song cịng cã nhiều thách thức đặt Tóm lại , môi trờng kinh doanh với nhiều yếu tố phức tạp không ngừng tác động đến việc khai thác tạo lập vốn kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp cần phải xem xét cụ thể mức độ ảnh hởng nhân tố từ đa chiến lợc huy động vốn tối u 1.2 Những vấn đề vốn kinh doanh việc khai thác tạo lËp vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thÞ trêng 1.2.1 Vèn kinh doanh cđa doanh nghiƯp Nh đà biết , muốn tiến hành trình sản xuất kinh doanh cần phải có vốn Vốn điều kiện tiên , có ý nghĩa định tới khâu trình sản xuất kinh doanh Để nâng cao hiệu đồng vốn trình sản xuất kinh doanh cần phải hiểu vốn đặc trng vốn để làm tiền đề cho việc tổ chức nguồn vèn doanh nghiƯp VËy vèn kinh doanh lµ ? Vốn kinh doanh biểu tiền toàn tài sản đợc sử dụng đầu t vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục ®Ých sinh lêi ” Vèn kinh doanh cã mét sè ®Ỉc trng chđ u sau: +) Trong nỊn kinh tÕ thị trờng ,vốn đợc coi loại hàng hoá đặc biệt , có giá trị giá trị sư dơng GÝa trÞ cđa vèn thĨ hiƯn mét sức mua định tiền vốn thị trờng , giá trị đợc biểu thông qua giá trị tài sản mà chủ sở hữu vốn nắm giữ Nh có nghĩa vốn phải đại diện cho lợng giá trị thực tài sản không đơn lợng tiền tệ Vốn biểu dới nhiều hình thái khác tài sản hữu hình tài sản vô hình Khi xem xét đến tiềm vèn cđa mét doanh nghiƯp ngêi ta kh«ng chØ quan tâm tới giá trị nhà xởng , máy móc thiết bị , vật t hàng hoá mà tính đến uy tín , lợi thơng mại , quyền nhÃn hiệu sản phẩm doanh nghiệp Tất số vốn phải đợc doanh nghiệp khai thác triệt để vào trình sản xuất kinh doanh Khi vốn đợc đem đầu t có khả tạo lợi nhuận cho chủ sở hữu vốn , giá trị sử dụng vốn kinh doanh +) Vốn phải đợc vận ®éng v× mơc ®Ých sinh lêi Vèn thĨ hiƯn b»ng tiền nhng có tiền cha đà có vốn Để tiền biến thành vốn đồng tiền phải đợc vận động, sinh lời Trong trình vận ®éng , tiỊn vèn cã thĨ biĨu hiƯn díi nhiỊu hình thái khác nh từ tiền chuyển thành vật t hàng hóa , hàng hoá lại đợc sử dụng để tạo hàng hoá khác sau quay lại thành tiền Khi kết thúc vòng tuần hoàn , vốn phải đợc thu hồi lớn lên Nh , đồng tiền đứng yên ®ång tiỊn ø ®äng vµ tiỊn cã vËn ®éng nhng không quay lớn lên (không bảo toàn) không đảm bảo lợng vốn cho chu kỳ sau +) Mỗi đồng vốn phải gắn với chủ sở hữu định Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp , nguồn vốn huy động mà ngời sở hữu sử dụng vốn hay nhiều ngời khác Đồng thời tuỳ thuộc vào việc vốn để khai thác theo phơng thức mà chủ sở hữu vốn can thiệp nhiều hay đến trình sử dụng vốn +) Vốn có giá trị mặt thời gian : Tại thời điểm khác vốn có giá trị khác Đó sức mua ®ång tiỊn thay ®ỉi theo thêi gian vµ viƯc sư dụng vốn đòi hỏi phải sinh lợi Vì , sử dụng đồng vốn , doanh nghiệp phải cân nhắc phơng án để đảm bảo sau chu kỳ kinh doanh vốn không bị giảm giá trị bảo toàn vốn bảo toàn søc mua cđa ®ång vèn ®ã so víi lóc ban đầu +) Vốn phải đợc tích tụ đến lợng định phát huy tác dụng Mỗi dự án đầu t cần lợng vốn tối thiểu định , tiền muốn trở thành vốn nằm rải rác mà phải đợc thu gom thµnh mét mãn lín (tÝch tơ vµ tËp trung vèn) Doanh nghiƯp mn khëi nghiƯp hay më réng qui m« phải tìm cách khai thác huy động đủ lợng vốn cần thiết Nếu thân nội lực không đủ doanh nghiệp phải tìm kiếm vốn từ nguồn bên Qúa trình tích tụ tập trung vèn diƠn liªn tơc nỊn kinh tÕ , không phạm vi doanh nghiệp mà phạm vi quốc gia Bên cạnh xem xét đặc trng , cần tìm hiểu cụ thể phận cấu thành vốn kinh doanh Căn vào đặc điểm luân chuyển vốn tham gia vào trình kinh doanh , vốn kinh doanh đợc chia thành Vốn cố định Vốn lu ®éng 1.2.1.1 Vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp +) Khái niệm vốn lu động : Vốn lu động (VLĐ) số vốn tiền tệ ứng trớc để hình thành nên tài sản lu động (TSLĐ) nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thờng xuyên liên tục VLĐ chu chuyển toàn giá trị lần đợc thu hồi toàn kết thúc chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh +) Đặc điểm VLĐ trình sản xuất kinh doanh: - VLĐ thờng xuyên vận động chuyển hoá qua hình thái khác trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sự vận động VLĐ doanh nghiệp tóm tắt sơ đồ sau : T H SX………….H/ _ T/ Giai đoạn dự trữ : T H VLĐ từ tiền tệ ứng trớc chuyển hoá thành vật t hàng hoá dự trữ cho sản xuất Giai đoạn sản xuất : H SX H/ VLĐ chuyển hoá từ hình thái vật sang hình thái vật khác Giai đoạn lu thông : H/ _ T/ VLĐ từ hình thái vật thành phẩm trở hình thái ban đầu tiền - Trong trình tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, VLĐ chuyển toàn giá trị lần đợc hoàn lại toàn sau doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm thu đợc tiền bán hàng Đây nét đặc trng của VLĐ - Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách liên tục , thờng xuyên không ngừng thời điểm định thờng xuyên có lợng VLĐ định tồn dới hình thái khác giai đoạn trình chu chuyển VLĐ Đây sở để xác định nhu cầu VLĐ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp +) Phân loại VLĐ Trong doanh nghiệp tuỳ theo mục đích quản lý mà VLĐ đợc phân loại theo cách khác nh : - Căn vào vai trò VLĐ khâu trình sản xuất bao gồm : Vốn lu động khâu dự trữ Vốn lu động khâu sản xuất Vốn lu động khâu lu thông Cách phân loại cho thấy vai trò phân bố VLĐ khâu trình sản xuất kinh doanh , từ có biện pháp điều chỉnh cấu VLĐ hợp lý cho hiệu sử dụng cao - Căn vào hình thái biểu VLĐ doanh nghiệp chia thành : Vốn vật t hàng hoá .Vốn tiền Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp - Căn vào bảng cân đối kế toán VLĐ doanh nghiệp bao gồm : Vốn tiền Các khoản đầu t tài ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản lu động khác Cách phân loại giúp cho ngời quản lý xác định trọng tâm quản lý qua kết cấu TSLĐ , đồng thời xem xét tính hợp lý thành phần VLĐ doanh nghiệp để từ đa biện pháp quản lý phù hợp với thành phần VLĐ Ngoài có cách phân loại khác nh : phân loại theo quan hệ sở hữu vốn , phân loại theo nguồn hình thành 1.2.1.2 Vốn cố định doanh nghiệp +) Khái niệm vốn cố định Vốn cố định (VCĐ) doanh nghiệp phận vốn đầu t ứng trớc tài sản cố định (TSCĐ) , đặc điểm tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh , luân chuyển giá trị phần vào giá trị sản phẩm chu kỳ hoàn thành vòng tuần hoàn TSCĐ hết thời gian sử dụng +) Đặc điểm vận động VCĐ trình sản xuất kinh doanh Vốn cố định số vốn đầu t ứng trớc để hình thành nên TSCĐ nên qui mô VCĐ định qui mô , trình độ kỹ thuật TSCĐ, mặt khác đặc điểm kinh tế TSCĐ có ảnh hởng trực tiếp đến đặc điểm tuần hoàn chu chuyển VCĐ Cụ thể : - VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh VCĐ hình thái biểu tiền TSCĐ mà đặc điểm TSCĐ sử dụng lâu dài , nhiỊu chu kú s¶n xt s¶n phÈm - Phơng thức dịch chuyển giá trị VCĐ : Dịch chuyển giá trị phần theo mức độ hao mòn TSCĐ hữu hình vô hình chu kú s¶n xt - Sau nhiỊu chu kú s¶n xuất , VCĐ hoàn thành vòng luân chuyển Khi tham gia vào trình sản xuất kinh doanh ,VCĐ tách thành hai phận : phận chuyển dịch vào giá trị sản phẩm sản xuất hình thành tiền khấu hao, tích luỹ lại thành quỹ khấu hao TSCĐ Còn phận đợc cố định lại TSCĐ Sự vận động hai bé phËn nµy theo híng vèn khÊu hao ngµy tăng lên theo mức độ hao mòn (hàng hoá , vật t) TSCĐ giá trị lại TSCĐ ngày giảm hết TSCĐ hết thời hạn sử dụng Gía trị TSCĐ đợc luân chuyển hết vào giá trị sản phẩm đà sản xuất VCĐ hoàn thành vòng luân chuyển Từ đặc điểm luân chuyển VCĐ đòi hỏi việc quản lý , bảo toàn VCĐ phải gắn liền việc quản lý hình thái vật chất TSCĐ doanh nghiệp Bảo toàn vật điều kiện để bảo toàn giá trị Việc huy động tạo lập nguồn VCĐ phải nắm vững đăc điểm +) Khấu hao TSCĐ việc quản lý sử dụng quỹ khấu hao - Định nghĩa : Khấu hao TSCĐ việc chuyển dịch phần giá trị hao mòn TSCĐ trình sử dụng vào giá trị sản phẩm sản xuất theo phơng pháp trích khấu hao thích hợp - Mục đích khấu hao TSCĐ để tái sản xuất TSCĐ Sư dơng q khÊu hao nh»m tÝch l vèn để tái sản xuất giản đơn tái sản xuất më 10 Khi xem xÐt vỊ vèn kinh doanh cđa Công ty cần thấy đợc cấu vốn cố định vốn lu động tổng vốn kinh doanh Ta biết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty sản xuất vật liệu xây dựng mà chủ yếu gạch Ceramic công trình xây dựng nhà Vì , yếu tố quan trọng gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty dây truyền công nghệ , thiết bị công tác , nhà xởng .Nói cách khác , với đặc thù sản xuất kinh doanh nh việc đầu t vào tài sản cố định phải đặc biệt trọng Đồng thời phải bổ sung vốn đầu t vào tài sản lu động để đảm bảo cân đối hai phận vốn , tạo nhịp nhàng sản xuất Thực tế , số năm qua Công ty đà có chuyển dịch tích cùc trong c¬ cÊu vèn kinh doanh theo híng tăng dần tỷ trọng vốn cố định cấu vốn kinh doanh theo hớng tăng dần tỷ trọng vốn lu động giảm dần tỷ trọng vốn cố định Số liệu bảng sau minh hoạ cụ thể điều (Bảng 4) : Bảng : Cơ cấu vốn kinh doanh Công ty xây dựng Hồng Hà Đơn vị : đồng Chỉ tiêu Vốn lu động Vốn cố định Cộng Năm 2001 Số tiỊn 49.932.605.932 67.240.116.771 117.172.722.703 Tû lƯ 42,6 % 57,4 % 100 % Năm 2002 Số tiền 73.379.290.656 60.470.390.552 133.849.671.208 Tỷ lệ 54 % 46 % 100% Qua bảng ta thÊy , vèn kinh doanh cđa C«ng ty kh«ng ngõng tăng lên Vốn kinh doanh năm 2001 thấp so với năm 2002 16.676.958.505 đ Một điểm đáng ý năm 2001 vốn cố định có xu hớng cao vốn lu động năm 2002 cụ thể từ 42,6% đến 54% nhng đến năm 2002 ngợc lại , vốn lu động lại có xu hớng cao vốn cố định , điều chứng tỏ lợng vốn lu động tăng lên Công ty đà vay vốn Ngân hàng để phục vụ cho sản xuất Điều chứng tỏ Công ty có thị trờng tiêu thụ sản phẩm nhng vốn việc Công ty vay vốn lu động Ngân hàng đẻ sản xuất kinh doanh gây bất lợi cho doanh nghiệp phải trả lÃi cao Việc vốn cố định Công ty giảm tõ 57,6% xuèng cßn 46% chøng tá 39 thêi gian qua Công ty đà không tăng cờng trọng đầu t đổi tài sản cố định nhng số năm trớc Công ty đà mua nhiều TSCĐ nên không cần đầu t tiếp Tuy nhiên , thực tế cho thấy Công ty lên ý giảm tỷ lệ vốn lu động mức hợp lý tổng nguồn vốn kinh doanh thờng xuyên theo dõi đổi máy móc thiết bị để theo kịp với phát triển tiến khoa học kỹ thuật để tạo sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trờng Một cấu nguồn vốn tối u luôn điều mà doanh nghiệp mong muốn 2.2.2 Tình hình quản lý sử dụng vốn cố định Công ty Do tầm quan trọng giá trị tài sản cố định thờng lớn nên tài sản cố định đợc theo dõi chi tiết đến tài sản cụ thể mặt vật giá trị Đồng thời tài sản cố định Công ty đợc phân chia thành loại nhóm tài sản để thuận tiện cho việc quản lý Nhìn chung , tài sản cố định Công ty đợc trang bị từ thành lập số năm qua Công ty đà cố gắng đổi trang bị tài sản để tăng lực sản xuất Tuy , hạn chế vốn không cho phép Công ty đổi thờng xuyên đổi lớn tài sản cố định Công ty u tiên cho nhóm tài sản.Tìa sản lớn mà Công ty trang bị Nhà máy gạch Ceramic Sóc sơn - Hà nội 40 Bảng : Bảng thuyết trình theo khoản mục TSCĐ năm 2002 Đơn vị : đồng STT I II III Chỉ tiêu Nguyên giá TSCĐ Số d đầu kỳ Số tăng kỳ - định giá lại - Mua - Xây dựng Số giảm kỳ - Thanh lý - Nhợng bán - Giảm định giá lại Số tăng kỳ - Cha sư dơng KH hÕt - Chê lý Gía trị hao mòn Đầu kỳ Tăng kỳ Giảm kỳ Số cuối kỳ Gía trị lại Đầu kỳ Cuối kỳ Nhóm tài sản cố định Nhà cửa,vật kiến trúc Thiết bị vật t, công tác 21.998.071.499 5.182.210.889 60.071.038.695 959.079.782 959.079.782 5.182.210.889 3.604.860.836 5.948.985 5.948.985 3.604.860.836 23.575.421.552 61.024.269.492 2.843.437.023 413.134.357 773.892.901 2.482.678.479 16.034.111.778 6.856.393.892 4.013.498 22.886.492.172 19.154.634.476 21.092.743.073 44.037.026.917 38.137.777.320 Để bù đắp giá trị tài sản cố định bị hao mòn Công ty thực trích khấu hao theo phơng pháp khấu hao bình quân Tài sản đợc khấu hao theo thời hạn sử dụng tỷ lệ khấu hao đợc tính cho nhóm tài sản cố định Về hiệu sử dụng vốn cố ®Þnh : STT Chỉ tiêu Doanh rhu NG TSCĐ VCĐ bình quân Lợi nhuận sau thuế Hiệu suất sử dụng VCĐ Hàm lợng VCĐ Tỷ suất lợi nhuận VCĐ Hiệu suất sư dơng TSC§ 2001 65.459.293.375 80.768.685.132 67.776.313.924 1.760.762.637 96,6 103,5 2,6 0.81 41 2002 80.971.027.324 90.693.731.342 61.211.090.893 3.006.698.513 132,3 75,6 4,9 0.89 Chªnh lƯch 15.511.733.949 3.925.056.210 -6.565.223.031 1.245.935.876 35,7 -27,9 2,3 0.08 Qua bảng ta thấy , hiệu suất sử dụng vốn cố định tăng 35,7% tức so với năm 2001 đồng vốn cố định năm 2002 tạo nhiều 35,7 đ doanh thu Điều có nghĩa để tạo đồng doanh thu Công ty cần vốn cố định Nếu năm 2001 để tạo đồng doanh thu Công ty cần 103,5đ vốn cố định năm 2002 cần 75,6đ Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định có biến động khả quan , năm 2001 tỷ suất lợi nhuận vốn cố định đạt 2,65 năm 2002 đà đạt 4,9% thể cố gắng Công ty việc nâng cao chất lợng ciing tác quản lý sử dụng tài sản cố định tích cực tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp , thành tích đáng khen ngợi Hàm lợng vốn cố định năm 2001 103,5% 2002 75,6 % tiêu nghịch đảo tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định nªn vÉn cã thĨ nhËn xÐt chung cho viƯc sư dụng vốn cố định Công ty Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Công ty có dấu hiệu tăng nhng cha thực cao Vì vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định vẵn nhiệm vụ cần đợc u tiên cán tài Công ty 2.2.3 Tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Công ty + ) Về cấu vốn lu động : Do đặc thù sản phẩm xây dựng , cấu tài sản lu động Công ty có tỷ trọng khoản phải thu lớn thay đổi thuận chiều với sản lợng thực năm Đây giá trị công trình đà hoàn thành , đợc chủ đầu t nghiệm thu chấp nhận toán nhng cha chuyển tiền cho Công ty Ngoài vốn tiền giữ vị trí đáng kể cấu tài sản lu động nhu cầu toán với bạn hàng tạm ứng cho đội xây dựng công trình phát sinh với khối lợng tơng đối lớn Mặt khác sản phẩm Công ty chủ yếu gạch men hàng tồn kho Công ty có thành phẩm nguyên vật liệu cha sử dụng nằm kho có chi phí sản xuÊt kinh doanh dë dang C«ng ty cha thùc khoản đầu t tài ngắn hạn vốn lu động hạn chế Bảng : Cơ cấu tài sản lu động Công ty năm 2001,2002 Đơn vị : đồng 42 Chỉ tiêu Năm 2001 Tỷ Số tiền 1.Tiền 2.Đầu t TCNH 3.Các khoản phải thu 4.Hàng tồn kho 5.TSLĐ khác 6.Chi nghiệp Tổng Năm 2002 trọng% 8,6 48 38,2 5,2 100 4.287.030.542 23.903.840.751 19.045.753.337 2.602.409.734 49.839.034.364 Sè tiÒn 1.952.966.918 35.711.964.687 31.103.149.791 -300.000.000 73.379.290.656 Tû träng (%) 2,7 48,7 42,4 6,2 100 +) VÒ quản lý tài sản lu động : Trong loại tài sản lu động mối quan tâm hàng đầu Công ty khoản phải thu khoản mục chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản lu động Các khoản phải thu có xu hớng tăng lên chứng to việc thu hồi công nợ gặp khó khăn Quan sát cấu biến động khoản phải thu năm 2002 ta thấy giá trị công trình đà hoàn thành nghiệm thu nhng cha đợc bên A toán chiếm đa số phần vốn Công ty bị chiếm dụng Ngoài khoản phải thu nội chiếm tỷ trọng không lớn nhng có xu hớng tăng lên năm qua Có thể nói làm tốt công tác đôn đốc khách hàng toán tiền cong trình công ty tháo gỡ đợc đáng kể khó khăn vốn lu động Đối với khoản mục hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn thứ hai cấu tài sản lu động , sản phẩm gạch sản xuất ứ đọng kho nguyên vật liệu , công cụ dụng cụ kho nhng mà công trình xẽ có kho nguyên vật liệu riêng để phục vụ cho việc xây dựng Khi công trình gặp khó khăn nguyên vật liệu chiếm phần lớn khoản mục hàng tồn kho công ty không nhận đơc công trình để thi công điều kiện thông thờng chi phí nằm công trình dở dang chiếm đa số Hàng tồn kho có xu hớng tăng quy mô tỷ trọng , điều gây ứ đọng vốn cho Công ty Bảng : Biến động khoản phải thu Công ty năm 2001,2002 43 Đơn vị : đồng Chỉ tiêu Năm 2001 Số tiền Phải thu từ khách hàng 2.Trả trớc cho ngời bán 3.Phải thu tạm ứng Phải thu nội 5.Phải thu khác Tổng 15.105.247.715 2.715.073.507 102.125.367 298.400.706 5.785.118.823 24.005.966.118 Năm 2002 Tỷ trọng 62,9 11,3 0,5 1,2 24,1 100 +) VỊ hiƯu qu¶ sử dụng vốn lu động : 44 Số tiền Chênh lÖch Tû träng 27.347.636.270 75 4.071.721.315 11,2 316.906.415 1,5 166.766.049 0,3 4.540.723.880 12 36.443.764.029 100 Sè tiÒn Tû träng 12.242.388.555 12,1 1.356.647.808 -0,1 214.781.048 -131.634.657 0,9 -1.244.394.943 -12,1 12.437.797.911 Bảng : Hiệu sử dụng vốn lu động Chỉ tiêu 1.Số d VLĐ 2.Doanh thu 3.Lợi nhuận trớc thuế 4.Vòng quay VLĐ 5.Kỳ luân chuyển VLĐ 6.Doanh lợi VLĐ Năm 2001 52.316.940.444 65.459.293.375 2.588.926.537 1,25 288 0,49 Năm 2002 60.655.948.294 80.150.166.640 3.006.698.513 1,3 277 0,50 Nh tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lu động tăng , điều phản ánh hiệu sử dụng vốn lu động doanh nghiệp tốt , cụ thể : -Chỉ tiêu doanh lợi vốn lu động tăng với tốc độ nhng thành tích đáng khen ngợi Công ty Điều chứng tỏ Công ty đà thu hồi tốt khoản nợ phải thu khác tạm ứng điều giúp Công ty giảm bớt đợc lợng vốn huy động , giảm khoản chi phí sử dụng vốn không cần thiết thu hồi vốn đầu t trở lại cho trình sản xuất - Tuy nhiên ,vốn lu động Công ty có tốc độ luân chuyển chậm , kỳ luân chuyển dài , điều dẫn đến số vốn lu động cần huy động mức cao khó cho việc thực tiết kiệm vốn Vì nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lu động phơng pháp hữu hiệu để làm dịu căng thẳng thiếu vốn +) Một số tiêu tài đặc trng năm 2001,2002 Công ty xây dựng Hồng hà (Bảng 9) Qua số liệu tiêu tài đặc trng ta có số nhận xét sơ tình hình tài nói chung tình hình sử dụng vốn kinh doanh Công ty nh sau: Nhìn chung tiêu khả toán năm 2002 có tăng sơ với năm 2001, với kết cho thấy khả toán Công ty đợc đảm bảo lợng tài sản có khả toán thời Tuy nhiên hệ số nợ Công ty cao so với doanh nghiệp cùnh ngành năm 2002 đà có xu hớng giảm nhng không đáng kể , điều chứng tỏ vốn kinh doanh Công ty chủ yếu phụ thuộc vào vốn vay chủ nợ , 45 tợng không lành mạnh kinh doanh nhng điều kiện vốn NSNN cấp hạn hẹp , vốn tự bổ sung không lớn tợng khó tránh khỏi Vấn đề đặt Công ty phải tìm đợc nguồn vốn vay ổn định có thời hạn dài để giảm bớt rủi ro Bảng : Các tiêu tài đặc trng Chỉ tiêu 1.Khả toán tổng quát 2.Khả toán nhanh 3.Khả toán thời 4.Hệ số nợ 5.Hệ số vốn chủ sử hữu Số vòng quay VLĐ 7.Số vòng quay tổng vốn Vòng quay hàng tồn kho Doanh lỵi doanh thu 10.Doanh lỵi tỉng vèn 11 Doanh lợi vốn chủ hữu Năm 2001 1,14 0,58 0,93 0,88 0,12 1,25 0,53 2,2 2,69 1,43 13,12 Năm 2002 1,15 0,59 1,03 0,87 0,13 1,3 0,65 2,5 3,7 2,4 18,6 Các tiêu khả sinh lời cho thÊy doanh lỵi vỊ doanh rhu , tỉng vèn đặc biệy vốn chủ sở hữu năm 2002 tăng nhanh so với năm 2001, điều đáng sợ tăng nhanh doanh lợi vốn chủ sở hữu chứng tỏ nỗ lực huy động nguồn vốn sử dụng vốn tự bổ sung đạt hiệu cao Tuy số tiêu khác hạn chế song với khả tự bổ sung sử dụng có hiệu nguồn vốn chủ nh chắn năm tới khả gánh nặng vốn đợc giảm đáng kể 2.3 Đánh giá hoạt động khai thác tạo lập vốn Công ty số năm qua + ) Những kết đạt đợc : - Công ty đà linh hoạt trình sử dụng tài sản , điều chỉnh kịp thời cấu tài sản để thích ứng với đòi hỏi hoạt động sản xuất kinh doanh cách nhanh chóng lý tài sản không sử dụng , nhợng bán bớt tài sản có hiệu sử dụng không cao để giải phóng đồng vốn ứ đọng , từ giảm bớt căng thẳng nhu cầu vốn Công ty 46 - Công ty đà cố gắng tiết kiệm chi phí quản lý nh chi phí hội họp , tiếp khách , mua sắm trang thiết bị văn phòng để giành vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh , nhờ tiết kiệm mà doanh lợi vốn Công ty đà tăng lên rõ rệt năm trở lại Hiệu sử dụng vốn Công ty tăng có nghĩa Công ty huy động vốn thêm mọt lợng tơng đối vốn kinh doanh cho - Công ty đà không thụ động trông chờ hỗ trợ Nhà nớc mà chủ động tìm kiếm nguồn vốn bên để kinh doanh, Công ty thiết lập mối quan hệ với Ngân hàng tốt thờng xuyên huy động vốn vay để bù đắp thiếu hụt vốn lu động - Công ty tận dụng lợi sẵn có để vay vốn u đÃi từ Ngân hàng Quốc doanh , nguồn vèn to¸n víi chi phÝ sư dung thÊp , thủ tục vay vốn gọn nhẹ +)Những mặt tồn : - Công ty cha tận dụng hết nguồn vốn bên nguồn vốn có chi phí thấp cha tận dụng vốn từ quỹ doanh nghiệp để đầu t dài hạn , lợi nhuận trích lập quỹ dự phòng , quỹ ĐTPT Mặt khác tỷ lệ trích quỹ cha hợp lý - Cha da dạng nguồn vốn huy động từ bên , Công ty ý huy động vốn từ phơng thức truyền thống (vay ngân hàng) mà có quan tâm đáng tới công cụ huy động nh : liên doanh , phát hành trái phiếu , vay CBCNV , thuê tài - Cơ cấu vốn cha hợp lý , lợng vốn nằm toán qua lớn mà vốn chiếm dụng lại không mang lại tính chất lâu dài bền vững Tỷ lệ vốn chủ thấp gây khó khăn cho Công ty trờng hợp muốn tìm phơng thức huy động vốn 47 48 Chơng III Các giải pháp chủ yếu khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng Hồng Hà 3.1 Các định hớng chung để khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty 3.1.1 Căn vào đờng lối Đảng sách Nhà nớc Cung ứng đủ vốn đầu t cho kinh tế nói chung doanh nghiệp nói riêng mối quan tâm hàng đầu Đảng Nhà nớc Mối quan tâm đợc cụ thể hoá sách kinh tÕ cđa ChÝnh phđ ®· thùc hiƯn thêi gian vừa qua tiếp tục đợc cải thiện thời gian tới Chiến lợc phát triển kinh tế xà hội thời gian 2001-2005 phơng hớng nhiệm vụ kinh tế xà hội Đại hội IX Đảng đề đà nêu định hớng chung vấn đề nh sau : Phát triển thị trờng vốn tiền tệ với hình thức đa dạng thích hợp , bao gồm hệ thống Ngân hàng , thể chế tài phi Ngân hàng , Công ty bảo hiểm , quỹ đầu t bảo lÃnh đầu t …nh»m thu hót c¸c ngn vèn x· héi , mở rộng nguồn vốn dài hạn trung hạn , giảm mạnh hình thức vốn , tín dụng Nhà nớc tạo môi trờng pháp lý thuận lợi bình đẳng cho doanh nghiệp cạnh tranh hợp tác phát triển Hoàn thành việc xếp tổ chức lại đổi quản lý DNNN , nâng cao hiệu lực cạnh tranh , bảo đảm vai trò chủ đạo kinh tế Nhà nớc Bảo đảm quyền tự chủ sản xuất kinh doanh , thực việc tách quyền sở hữu Nhà nớc quan Nhà nớc với quyền sản xuất kinh doanh , xoá bỏ chế độ quan cÊp hµnh chÝnh chđ quan … Hoµn thµnh vỊ việc cổ phần hoá DNNN , không cần nắm giữ 100% sở hữu vốn Ưu tiên cho ngời lao động , mở rộng việc bán cổ phần cho nhà đầu t nớc 49 Riêng ngành xây dựng , chiến lợc nêu rõ : Phát triển ngành xây dựng đạt trình ®é tiÕn tiÕn khu vùc , ®¸p øng nhu cầu xây dựng nớc có lực đấu thầu công trình xây dựng nớc ngoàiPhát triển hoạt động t vấn doanh nghiệp xây dựng trọng doanh nghiệp mạnh theo lĩnh vực Tốc độ tăng trởng gía trị công nghiệp xây dựng bình quân 10 năm tới 10-10,5 %.Đến năm 2010 , công nghiệp xây dùmg chiÕm 40-41 % GDP vµ sư dơng 23-24% lao động 3.1.2 Căn vào chế tài hành Cũng nh doanh nghiệp khác kinh tế , Công ty xây dựng Hồng Hà phải thực huy động vốn kinh doanh theo quy định pháp luật Trong trờng hợp Công ty quy định quản lý tài DNNN mối quan tâm lớn tiến hành hoạt động kinh doanh Thông t 62/1999/TT- BTC quy định hình thức huy động vốn mà DNNN đợc phép sử dụng : +) Huy động vốn nớc : DNNN đợc phát hành trái phiếu để huy động vốn phát triển sản xuất kinh doanh theo quy định nghị định 120/CP DNNN đợc ký kết hợp đồng hợp tác kinh doanh liên kết với tổ chức cá nhân nớc nh»m bỉ sung vèn kinh doanh cho doanh nghiƯp DNNN đợc vay vốn tổ chức tín dụng doanh nghiệp khác CBCNV để đầu t phát triển +) Huy động vốn nớc : DNNN đợc vay ngắn , trung dài hạn tổ chức cá nhân nớc để kinh doanh Về chủ trơng cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nớc , Nghị định 44/1998/NĐ-CP đa bốn hình thức cổ phần hoá : Giữ nguyên giá trị vốn Nhà nớc có doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu để thu hút vốn Bán phần giá trị vốn Nhà nớc doanh nghiệp Tách phận doanh nghiệp để cổ phần hoá 50 Bán toàn giá trị có thuộc vốn Nhà nớc doanh nghiệp Ngoài , sử dụng phơng thức để huy động vốn Công ty cần tìm hiểu nắm đợc văn pháp luật liên quan để hoạt động huy động vốn diẽen thuận lợi tận dụng đợc hết u đẫi mà Nhà nớc dành cho doanh nghiệp nói chung DNNN nói riêng 3.1.3 Căn vào tình hình kinh doanh nhu cầu thực tế Công ty Mục đích công tác tạo lập vốn kinh doanh đáp ứng nhu cầu vốn đầu t cho hoạt động doanh nghiệp Vì , khai thác nnguồn vốn , số lợng vào thới điểm phải phù hợp với thực trạng doanh nghiệp thời điẻem huy động kế hoạch phát triển doanh nghiệp tơng lai Về tình hình tài Công ty : công ty vẵn đảm bảo khả toán khoản nợ nhng hệ số nợ cao nguồn vốn vay Ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn bất lợi cho công ty điều kiện hiệu sử dụng vốn cha đợc cải thiện đáng kể nh , tiếp tục vay vốn làm giảm mức doanh lợi vốn chủ sở hữu Tình hình đợc cải thiện thông qua biện pháp tăng lợi nhuận , nâng cao hiệu sử dụng vốn thay đổi cấu vốn huy động Về nhu cầu vốn trớc mắt Công ty : phơng hớng sản xuất kinh doanh năm 2003 mà Công ty đề giá trị sản lợng đạt 220.936 trđ , nộp Ngân sách 4.302 trđ , lợi nhuận dự kiến 4000 trđ thu nhập bình quân 1.200.000 đ Để thực đợc mục tiêu , nhu cầu vốn tăng thêm Công ty lớn Phần lợi nhuận bổ sung cho nhu cầu vốn kinh doanh khoảng tỷ đồng quỹ khác thời gian tạm thời nhàn rỗiđợc huy động cho nhu cầu vốn lu động không cao Nh số vốn cần huy động thêm từ nguồn khác lớn Quỹ khấu hao Công ty có số d nhng nhỏ đáp ứng đợc phần nhu cầu vốn đầu t tạm thời Công ty nhợng bán bớt tài sản trình độ trang bị máy móc thiết bị nh số yếu tố định đến khả thắng thầu Công ty giữ tay số lợng định máy thi công cho phép công ty chủ động bố trí ,, điều hành sản 51 xuất Do nguồn vốn bên giữ mét vÞ trÝ quan träng thêi gian tíi Một đặc điểm cần lu ý nhu cầ vốn Công ty phát sinh không mùa năm Sự phân bổ vốn khác địa bàn hoạt động công trình khác công trình nhu cầu vốn giai đoạn khác , đòi hỏi nắm bắt phối hợp nhịp nhàng công tác huy động vốn trình sản xuất kinh doanh Về lâu dài , định hớng đổi công tác huy động vốn phải dựa yêu cầu kế hoạch sản xuất kinh doanh dài hạn Cụ thể chiến lợc phát triển Công ty năm tới : Đẩy mạnh xuất gạch mục tiêu chủ yếu Ngoài việc giữ vững thị trờng xây dựng dân dụng Công ty tích cực phát triển lĩnh vực xây dựng thuỷ lợi công trình xây dựng nông thôn Đa dạng hoá ngành nghề thời gian ngắn đáp ứng nhu cầu thị trờng Nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh , giải tốt vấn đề đổi công nghệ , sở vật chất nâng cao chất lợng công trình Mặt khác , năm 2003 phận Công ty đợc tách để tiến hành cổ phần hoá , vài năm tới Công ty đợc Tổng công ty cho phép tiến hành cổ phần hoá toàn , cổ phần hoá đờng tất yếu Công ty tơng lai 3.2 Các giải pháp chủ yếu để tăng cờng khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng Hồng Hà 3.2.1 Các giải pháp trớc mắt : 3.2.1.1 Coi trọng khai thác triệt để nguồn vốn bên Nguồn vốn bên luôn đợc coi nguồn vốn giữ vai trò chủ đạo sách huy động vốn doanh nghiệp trờng hợp Công ty cần nguồn vốn có chi phí thấp để nâng mức doanh lợi vốn chủ së h÷u nh 52 hiƯn Bé phËn quan träng nguồn vốn lợi nhuận dùng để bổ sụng vốn kinh doanh Việc tăng lợi nhuận Công ty có thuận lợi hoạt đông kinh doanh Công ty đà vào thị trờng ổn định , sở vật chất kỹ thuật tổ chức quản lý Cong ty nhận đợc ủng hộ hỗ trợ kịp thời từ phía quan quản lý , đặc biệt Tổng công ty đầu t phát triển nhà Hà nội Thêm vào , vấn đề đà đợc Công ty lên kế hoạch với tâm thực cao đợc phổ biến cụ thể đến phòng ban nh tổ , đội xây dựng , tạo đợc trí toàn thể CBCNV Công ty trở thành động lực cho việc đẩy mạnh hiệu kinh doanh Công ty Khó khăn cho việc thực giải pháp vớng mắc chung mặt sách vẵn cha đợc giải Công ty phải cạnh tranh giá dự thầu nên Công ty nâng giá bán sản phẩm , chi phí sản xuất đợc khoán gọn đến đội xây dựng , có u điểm đảm bảo tỷ suất lợi nhuận tơng đối ổn định nhng khiến Công ty khó chủ động điều chỉnh kịp thời giá thành công trình theo điều kiện đặc trng công trình hạ thấp chi phí sản xuất Các biện pháp cụ thể cần áp dụng : - Tăng doanh thu tiêu thụ : Để tăng doanh thu tiêu thụ điều kiện giá bán sản phẩm phụ thuộc thị trờng (đơn giá xây dựng đợc hình thành nh tiêu chuẩn chung đơn vị tji công ), biện pháp có hiệu tăng khối lợng công trình hoàn thành bàn giao hớng thực chủ yếu sau : Muốn thi công công trình , trớc hết công ty phải trúng thầu công trình , giá tiêu chuẩn đợc quan tâm chủ đầu t xét thầu Vì , làm hồ sơ thầu Công ty phải ngiên cứu nắm bắt đợc đặc điểm riêng công trình thi công mặt kinh tế kỹ thuật để tính toán xác mức chi phí tối thiêủ phải bỏ , từ đa đợc mức chi phí hợp lý (đủ để thắng thầu nhng lại không thấp gây thiệt hại đến lợi ích cho Công ty ).Bên cạnh giá , chất lợng yếu tố mang tính chất định sản phẩm xây dựng hậu sai lầm ngành xây lắp thờng nghiêm trọng khó 53 ... động vốn 47 48 Chơng III Các giải pháp chủ yếu khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng Hồng Hà 3.1 Các định hớng chung để khai thác tạo lập vốn cho hoạt động sản. .. vận động nội lực 32 Chơng II : Thực trạng vốn kinh doanh việc tổ chức Khai thác tạo lập vốn kinh doanh Công ty xây dựng hồng hà 2.1 Khái quát chung tình hình sản xuất kinh doanh Công ty xây dựng. .. trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ã Vốn kinh doanh tiền đề để doanh nghiệp thực hoạt động sản xuất kinh doanh , vốn doanh nghiệp không thực đợc hoạt động sản xuất kinh doanh vốn kinh
