Đang tải... (xem toàn văn)
TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 20082012Tổng tài sản của Sacombank hầu nhƣ tăng qua các năm, trong đó các năm 2009 và 2010 thì tốc độ tăng trƣởng khá mạnh do trong 2 năm này Sacombank có phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. Huy động vốn của Sacombank tăng trƣởng khá ổn định và ở mức khá cao (bình quân 20%năm ).
TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỔ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 GIẢNG VIÊN PHỤ TRÁCH: PGS.TS TRƢƠNG QUANG THƠNG NHĨM THỰC HIỆN: NHĨM 7_LỚP CAO HỌC TCDN NGÀY/ K22 TRỊNH QUANG CÔNG BÙI THỊ THÙY DƢƠNG MAI THỊ HUỲNH MAI CHUNG NGỌC NGHI NGUYỄN THỊ ÁNH NGỌC ĐẶNG LƢU BÍCH PHƢƠNG THÁNG 08/2013 GVPT: PGS.TS Trương Quang Thông N Trang NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN MỤC LỤC I Tổng quan Phân tích giá trị thị trƣờng cổ phiếu II EPS(earnings per share) Tỷ lệ chi trả cổ tức(Dividend pay-out ratio) .4 Tỷ số giá thị trƣờng thu nhập P/E III Phân tích lƣu chuyển tiền tệ Hoạt động kinh doanh .5 Hoạt động đầu tƣ .5 Hoạt động tài IV Đo lƣờng rủi ro hoạt động ngân hàng Đo lƣờng rủi ro tín dụng Đo lƣờng rủi ro khoản 12 Đo lƣờng rủi ro lãi suất 14 V Kết luận 15 DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT NHNHVN: Ngân hàng nhà nƣớc Việt Nam NHTMCP: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần TCTD: Tổ chức tín dụng ACB: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Á Châu Vietcombank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng BIDV: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Đầu tƣ phát triển Sacombank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Sài Gịn Thƣơng tín Eximbank: Ngân hàng Thƣơng mại cổ phần Xuất Nhập Việt Nam PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 I Tổng quan Năm 2012 2011 Tăng trƣởng Tổng tài sản 7,5% -7,2% Tăng trƣởng vốn chủ sở hữu -5,8% 3,8% Tăng trƣởng vốn điều lệ 0,0% 17,0% Tăng trƣởng dƣ nợ 19,6% -2,4% Tăng trƣởng huy động vốn 43,1% -4,1% LDR (tỷ lệ cấp tín dụng huy động vốn) 89,6% 107,3% NIM (tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) 6,4% 5,7% NNIM (tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) 0,35% 0,91% Tỷ trọng thu nhập lãi thuần/tổng thu nhập 95% 86% Tăng trƣởng thu nhập lãi 11,2% 50,2% Tăng trƣởng thu nhập lãi -61,0% -21,7% Tăng trƣởng thu nhập từ dịch vụ -34% -9% Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 2,05% 0,6% Tăng trƣởng nợ xấu 425,9% 104,2% Tăng trƣởng chi phí DPRRTD 237% 24% Tăng trƣởng lợi nhuận trƣớc thuế -50,6% 8,2% Tăng trƣởng lợi nhuận sau thuế -49,8% 4,5% ROA 0,68% 1,41% ROE 7,10% 14,47% Tổng tài sản Sacombank hầu nhƣ tăng qua 2010 2009 2008 46,5% 52,0% 6,0% 32,9% 35,9% 5,6% 37,0% 31,0% 15,0% 38,3% 70,4% -1,0% 29,4% 31,2% 4,3% 105,3% 98,6% 75,9% 4,1% 3,7% 5,0% 1,25% 2,90% 5,70% 77% 56% 47% 68,9% 100,8% -0,5% -35,0% 37,2% 1,4% 10% 84% 191% 0,5% 0,6% 0,6% 115,8% 184,3% 256,0% 13% 281% -37% 17,7% 96,0% -29,8% 14,4% 75,0% -31,7% 1,46% 1,94% 1,44% 15,24% 18,25% 12,64% năm, năm 2009 2010 tốc độ tăng trƣởng mạnh năm Sacombank có phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ Huy động vốn Sacombank tăng trƣởng ổn định mức cao (bình quân 20%/năm ) Nhín chung, xu hƣớng tổng tài sản, dƣ nợ tín dụng, dƣ huy động vốn tăng qua năm Riêng năm 2011 2012 có biến động bất thƣờng do: Năm 2011, với Nghị 11/NQ-CP giải pháp chủ yếu tập trung kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội thắt chặt sách tài khố, cắt giảm chi tiêu cơng thực sách tiền tế chặt chẽ, thận trọng Vì tăng trƣởng tín dụng huy động vốn Sacombank bị âm làm cho tổng tài sản tăng trƣởng âm Sang năm 2012, đặt biệt cuối 2012 lạm phát có dấu hiệu đƣợc kiềm sốt tốt, Ngân hàng Nhà nƣớc cho phép nới lỏng sách tiền tệ, hạ dần GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 lãi suất để khơi thơng dịng vốn vào sản xuất kinh doanh, điều làm góp phần làm cho huy động vốn dƣ nợ tín dụng Sacombank tăng mạnh Mặt khác, lý khiến cho huy động vốn tăng mạnh năm bế tắc kênh đầu tƣ quan ngại rủi ro nên lƣợng tiền tập trung vào gửi Ngân hàng tăng mạnh LDR Sacombank xấp xỉ 100% qua năm nên khoản hệ thống Sacombank đƣợc đánh giá tốt Tỷ trọng thu nhập từ lãi doanh nghiệp tăng liên tục qua năm: Năm 2008 thu nhập từ lãi đóng góp 47% tổng thu nhập hoạt động doanh nghiệp đến năm 2012 tỷ lệ tăng lên đáng kể 95% chiếm tỷ trọng gần nhƣ tuyệt đối thu nhập hoạt động doanh nghiệp Điều theo đánh giá nhóm phân tích khơng có lợi cho Sacombank dài hạn Bỡi thu nhập từ lãi chiếm tỷ trọng lớn thu nhập Ngân hàng nhiên, việc q lệ thuộc vào nghiệp vụ tín dụng tiềm tàng nhiều rủi ro cho ngân hàng bối cảnh nợ xấu có xu hƣớng gia tăng bối cảnh Có thể nhận thấy nguyên nhân Sacombank khơng ngừng gia tăng tỷ trọng thu nhập từ lãi tổng thu nhập xem xét: NIM NNIM biến động theo xu hướng ngược nhau: NIM tăng trƣởng liên tục qua năm, NNIM lại giảm qua năm? NNIM Sacombank giảm chủ yếu thu nhập từ hoạt động dịch vụ giảm (Nguyên nhân: kinh tế suy thoái, khách hàng phải tiết kiệm chi phí, áp lực cạnh tranh ngân hàng ngày lớn,…) lỗ từ hoạt động kinh doanh chứng khoán (Nguyên nhân: thị trƣờng chứng khốn xuống buộc phải trích lập dự phịng giảm giá chứng khốn, năm 2012, 98% lỗ từ hoạt động kinh doanh chứng khoán Sacombank trích lập dự phịng cho khoản đầu tƣ trái phiếu SBS) Do NNIM dần bị co hẹp nên Sacombank buộc phải “trông cậy” vào hoạt động tín dụng để tối đa hố lợi nhuận, biểu việc dƣ nợ tín dụng tăng mạnh GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 năm qua Điều làm cho tỷ trọng thu nhập từ lãi doanh nghiệp tăng mạnh qua năm NIM Sacombank tăng liên tục qua năm bối cảnh ngành ngân hàng có canh tranh khốc liệt, đặc biệt lãi suất chịu kiểm soát chặt chẽ Ngân hàng Nhà nƣớc? Lý giải điều này, nhóm phân tích nhận định nguyên nhân Sacombank phát triển mạnh mảng tín dụng bán lẻ (có NIM cao mảng bán buôn) nguyên nhân khác từ phân tích trên: Sacombank đẩy mạnh cho vay để bù đắp lợi nhuận, q trình buộc phải chấp nhận cho khách hàng có mức độ rủi ro cao vay rủi ro cúa khách hàng cao nên họ buộc phải chấp nhận mức lãi suất cao Hệ quả: nợ xấu tăng trƣởng Nợ xấu tăng trƣởng liên tục giai đoạn tốc độ cao (bình quân 217%/năm, năm 2012 tăng 400%), kéo theo chi phí dự phịng tăng trƣởng mức (bình quân tăng 104%/năm) Tuy nhiên, xét tỷ lệ nợ xấu dƣờng nhƣ nợ xấu Sacombank ngƣỡng an toàn (ổn định khoảng 0,6%, riêng năm 2012 2,05%) Nhóm phân tích cho nợ xấu Sacombank tăng hàng năm nhƣng tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ ổn định mức thấp Sacombank đẩy mạnh tăng trƣởng tín dụng Khi mà tăng trƣởng tín dụng bị chửng lại từ cuối năm 2011 (do sách thắt chặt) yếu tố vĩ mô chuyển biến xấu (lạm phát, lãi suất cao, ảnh hƣởng khủng hoảng kinh tế giới, …) làm cho tỷ lệ nợ xấu năm 2012 tăng đột biến (gấp gần lần mức bình quân năm trƣớc) Lợi nhuận Sacombank theo xu hƣớng đó: tăng mạnh thời gian tín dụng tăng trƣởng cao đến năm 2012 sụt giảm cách đột ngột II Phân tích giá trị thị trƣờng cổ phiếu EPS(earnings per share) Năm EPS 2012 1,029 2011 2,241 2010 2,373 2009 2008 2,771 1,869 Với biến động năm 2012 kéo lợi nhuận trƣớc thuế năm Sacombank 2012 xuống 1.368 tỷ đồng, phân nửa kết đạt GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 đƣợc năm 2011, mà cụ thể giảm tới 50,6% Theo đó, lãi sau thuế giảm 1.002 tỷ đồng, giảm 49,8% so với năm 2011 Lợi ích cổ đơng theo bị ảnh hƣởng theo Lãi cổ phiếu (EPS) bị giảm từ 2.241 đồng/CP năm 2011 1,029 đồng/CP năm vừa rồi, tƣơng ứng bị hao hụt 54% Tỷ lệ chi trả cổ tức(Dividend pay-out ratio) Năm 2012 2011 2010 2009 2008 Tỷ lệ chi trả cổ tức 58.30% 1.94% 71.47% 0.00% 0.02% Tỷ lệ chi trả cổ tức qua năm Sacombank nhìn chung mức thấp Ngân hàng muốn giữ lại lợi nhuận chi trả cổ tức cổ phiếu Năm 2010, STB chia tỷ lệ cổ tức mức cao 71,41%; nhƣng phát hành lô cổ phiếu mệnh giá để bù vào Năm 2012 định chia cổ tức mức 58,3%, nhiên điều đƣợc bù đắp việc phát hành cổ phiếu cho cổ đông chiến lƣợc Tỷ số giá thị trƣờng thu nhập P/E Năm P/E 2012 20.68 2011 6.20 2010 8.04 2009 9.74 2008 17.01 Bảng số liệu thể số P/E cổ phiếu Sacombank giai đoạn từ 2008-2012 Ta dễ dàng nhận thấy số P/E Sacombank biến động không ổn định qua năm, từ năm 2007 17,01 giảm mạnh 9,74 năm 2009 giảm nhẹ năm 2010,2011; sau bất ngờ tăng cao trở lại năm 2012 20.68 (đây mức cao 05 trở lại đây) Chuỗi kiện dƣờng nhƣ diễn tả kỳ vọng nhà đầu tƣ cho năm 2011 đáy Sacombank tin cổ phiếu Sacombank tăng trƣởng mạnh năm sau GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 III Phân tích lƣu chuyển tiền tệ Cơ cấu dòng tiền STB 12,000,000 10,000,000 8,000,000 I - Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 6,000,000 II- Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 4,000,000 2,000,000 III- Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài -2,000,000 2008 2009 2010 2011 2012 -4,000,000 Từ bảng cho ta thấy nguồn tạo tiền ngân hàng từ năm 2008-2012.Đặc biệt năm 2011-2012, ngân hàng xuất dòng tiền chi cho ba hoạt động kinh doanh, hoạt động tài trợ hoạt động tài Hoạt động kinh doanh Nhìn vào biểu đồ cấu dòng tiền cho ta thấy hoạt động kinh doanh hoạt động tạo tiền ngân hàng Sacombank Từ năm 2008-2010, ngân hàng có dịng tiền dƣơng dồi từ hoạt động kinh doanh hoạt động tài chính, để đáp ứng nhu cầu hoạt động ngân hàng Tuy nhiên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm dần qua năm đuợc thay vào gia tăng dịng tiền từ hoạt động tài Mặc dù năm 2011-2012, STB giảm khoản cho vay khách hàng nhƣng dòng tiền hoạt động kinh doanh NH bị âm Điều xuất phát từ việc, giai đoạn trƣớc đặc biệt 2010, STB gia tăng khoản công nợ hoạt động nhƣ khoản nợ phủ, NHNN, khoản tiền gửi, tiền vay tổ chức tín dụng, tiền gửi khách hàng cá nhân, phát hành giấy tờ có giá dẫn đến năm 2011-2012, chi phí lãi chi phí tƣơng tự tăng cao, STB phải trả khoản công nợ hoạt động chƣa kể đến tiền chi trả cho nhân viên hoạt động quản lý, công vụ tăng gấp 1,5 lần năm trƣớc Hoạt động đầu tƣ GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thông Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Qua năm, ngân hàng xuất dòng tiền chi cho hoạt động đầu tƣ, đặc biệt năm 2011 khoản chi cho hoạt động đầu tƣ tăng gấp lần so với năm 2010 Tuy nhiên theo Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ ngân hàng dịng tiền chi chủ yếu để mua sắm tài sản cố định cho ngân hàng Có lẽ chiến lƣợc kinh doanh trọng hoạt động bán lẻ, phát triển hệ khách hàng cá nhân mà ngân hàng đƣa ra, họliên tục đầu tƣ vào mở rộng mạng lƣới điểm giao dịch, hệ thống ATM, POS, tập trung nâng cao chất lƣợng dịch vụ tính hiệu hệ thống phân phối để nâng cao tính cạnh tranh ngân hàng Mặc khác dòng tiền thu đƣợc từ hoạt động đặc biệt hoạt động lý tài sản lại khơng cao, khơng đủ bù đắp cho dịng tiền chi Bảng 1: Lƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tƣ Xét hoạt động đầu tƣ, góp vốn vào đơn vị khác (mua cơng ty con, góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tƣ dài hạn khác) nhìn chung mang lại hiệu làm tăng dòng tiền vào STB Nội dung Tiền chi đầu tƣ, góp vốn vào đơn vị khác (mua cơng ty con, góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tƣ dài hạn khác) Tiền thu đầu tƣ, góp vốn vào đơn vị khác (bán, lý Công ty con, góp vốn liên doanh, liên kết, đầu tƣ dài hạn khác) Tiền thu cổ tức lợi nhuận đƣợc chia từ khoản đầu tƣ, góp vốn dài hạn 2008 2009 -16,233 -681,476 151,976 2,028,764 260,565 106,770 141,510 60,863 75,503 108,435 55,275 GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thông Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 2010 2011 2012 -195,321 -150,223 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Lợi nhuận thu đƣợc 277,253 1,408,151 -119,818 218,777 Hoạt động tài Bảng 2: Lƣu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài Từ năm 2008-2010 có dịng tiền vào lớn từ tăng vốn cổ phần từ góp vốn và/hoặc phát hành cổ phiếu Và kết thay đổi cấu chủ sở hữu Sacombank vụ thay đổi nhân cấp cao đình đám ngành ngân hàng Chủ tịch Hội đồng quản trị Sacombank, ông Đặng Văn Thành từ nhiệm vào tháng 11/2012 lên thay ông ông Phạm Hữu Phú, nguyên Phó Chủ tịch HĐQT Eximbank Đồng thời, cấu nhân HĐQT cấu ban giám đốc có thay đổi lớn Về cấu sở hữu Sacombank đƣợc thể theo hình sau: Năm 2011-2012, dịng tiền hoạt động tài bị âm STB tăng chi trả cổ tức cho cổ đông cao so với giai đoạn trƣớc Nếu năm 2010, STB khơng có dịng chi trả cổ tức sang năm 2011, dịng tiền chi trả cổ tức cao, gấp 5841 lần so với năm 2009, tƣơng tự năm 2012, dòng tiền chi trả cổ tức gấp 175 lần so với năm 2009, nguyên nhân sang năm 2011-2012, STB thông qua tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2010-2011 tiến hành chi trả cổ tức năm 2010 tỷ lệ chi GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 162,045 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 trả cổ tức STB cao giai đoạn Đồng thời, giai đoạn 20082012, STB khơng có dịng tiền chi mua cổ phiếu quỹ sang năm 2011-2012, STB mua lƣợng lớn cổ phiếu quỹ với tổng giá trị 1.506,878 triệu đồng Mặc dù việc mua lại cổ phiếu quỹ đƣợc phêduyệtcủa Hội đồng đầutƣ tài Ngân hàng số 30/BB–HĐĐTTC ngày tháng 11 năm 2011 nhƣng dấu hiệu bất thƣờng STB Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 70,000,000 60,000,000 50,000,000 STB 40,000,000 EIM 30,000,000 ACB 20,000,000 MBB 10,000,000 2008 2009 2010 2011 2012 Nhìn chung, tiền khoản tƣơng đƣơng tiền thời điểm cuối kỳ Sacombank tƣơng đối thấp so với ngân hàng thƣơng mại cổ phần Cho thấy Sacombank giữ lại lƣợng tiền nhỏ để đảm bảo trì hoạt động ngân hàng, nhằm mục tiêu khơng phát sinh dịng tiền dƣ thừa ngân hàng IV.Đo lƣờng rủi ro hoạt động ngân hàng Đo lƣờng rủi ro tín dụng GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dƣ nơ 5.0% STB 4.0% EIB 3.0% ACB MBB 2.0% VCB 1.0% Vietinbank 0.0% BIV 2012 2011 2010 2009 2008 Số liệu ngân hàng báo cáo tài qua năm, nhìn chung, tỷ lệ nợ xấu chiếm tỷ lệ tƣơng đối ổn định tổng dƣ nợ từ 2008-2011, trung bình khoảng 0,6% Sacombank ACB hai ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp so với ngân hàng thƣơng mại cổ phần khác.Đồng thời thấp nhiều so với ngân hàng nhà nƣớc, đặc biệt so với Vietcombank, BIDV.Điều phần thể khả vƣợt trội Sacombank việc kiểm soát khoản nợ xấu, ứng phó với tình hình kinh tế khó khăn, lạm phát nƣớc tăng cao Tuy nhiên, sang năm 2012, hầu hết ngân hàng nhà nƣớc có tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ cao nhƣ VCB, BIDV CTG ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ cao giai đoạn trƣớc nổ lực hạn chế nợ xấu tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ Sacombanklại gia tăng đột biến chiếm tỷ lệ 2% tổng dƣ nợ, chiếm 14,4% tổng vốn chủ sở hữu, tăng gấp 2,5 lần so với năm trƣớc khoảng dƣới 0,6% Đây điều kết sách mở rộng tín dụng Sacombank năm Mặc dù tỷ lệ nợ xấu nằm ngƣỡng an tồn dƣới 3% theo thơng lệ quốc tế, thấp so với ngân hàng nhƣ VCB, BIDV, ACB Nhƣng gia tăng đột biến tỷ lệ nợ xấu Sacombank cần phải xem xét kỹ lƣỡng GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thông Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Tỷ lệ dự phịng RRTD/Tổng dƣ nợ 4.0% 3.5% STB 3.0% ACB 2.5% EIB 2.0% MBB 1.5% VCB 1.0% Vietinbank 0.5% BIV 0.0% 2012 2011 2010 2009 2008 Theo nhƣ đánh giá chung ngành, năm 2012 đƣợc đánh dấu năm có tỷ lệ nợ xấu kinh tế tăng vọt hàng loạt doanh nghiệp phá sản Đặc biệt đa số nợ xấu tập trung ngân hàng thƣơng mại cổ phần Cùng với xu chung ngành, Sacombank có tỷ lệ nợ xấu tổng nợ tăng vọt Theo đó, tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng tổng dƣ nợ từ năm 2008-2011 đƣợc trì tƣơng đối ổn định.Nếu so sánh với ngân hàng khác tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng tổng dƣ nợ Sacombank thấp Mặc dù, Sacombank có tỷ lệ nợ xấu thấp nhƣng tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng Sacombank thời gian mức cao tỷ lệ nợ xấu, cho thấy dự phòng ngân hàng đủ khả bù đắp cho nợ xấu Tuy nhiên sang năm 2012, tƣơng ứng với tỷ lệ nợ xấu tăng cao, dự phịng rủi ro tín dụng tăng gần gấp đôi so với năm 2011, Sacombank ngân hàng có tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng cao sau MBB, VCB, BIDV nhƣng tỷ lệ nợ xấu cao tỷ lệ dự phịng GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 10 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Chỉ tiêu đo lƣờng rủi ro tín dụng Sacombank 16.0% 14.4% 14.0% 12.0% 10.6% Nợ xấu / Tổng dƣ nợ 10.0% Nợ xấu / Tổng vốn CSH 8.0% 5.9% 5.6% 4.9% 3.2% 3.6% 3.2% 3.2% 4.0% 2.7% 2.0% 1.5% 2.0% 0.6% 1.0% 1.0% 0.6% 0.9% 0.5% 0.7% 0.6% 6.0% Dự phịng rủi ro tín dụng/ Tổng dƣ nợ Dự phịng rủi ro tín dụng/ Tổng vốn CSH 0.0% 2008 2009 2010 2011 2012 Đặc biệt tỷ lệ nợ xấu dự phịng tín dụng chiếm tỷ lệ cao tổng vốn chủ sở hữu.Chỉ tính riêng nợ xấu dự phịng rủi ro tín dụng chiếm 25% vốn chủ sở hữu.Qua ta thấy, năm 2012, ngân hàng phải đối diện với rủi ro tín dụng cao Nhƣng có số điều đáng lƣu ý, theo thông tin Thống đốc NHNN, ơng Nguyễn Văn Bình cung cấp phiên chất vấn ngày 13/11/2012, tính đến thời điểm đó, tốc độ “tăng trƣởng” nợ xấu hàng năm đƣợc tính theo cấp số hàng chục % Cụ thể nợ xấu 2008 tăng 74%, 2009 tăng 27%, 2010 tăng 41%, 2011 tăng 64% từ đầu năm 2012 tăng 66% Theo đó, tổ chức tín dụng Việt Nam thống kê, nợ xấu toàn hệ thống 4,93% Tuy nhiên, phận chuyên môn Ngân hàng Nhà nƣớc thống kê đƣợc, số 8,82% Theo xu hƣớng chung kinh tế nƣớc đặc điểm ngành, việc trì tỷ lệ nợ xấu tổng dƣ nợ thấp ổn định giai đoạn 2008-2011, trung bình khoản 0.6% , sang năm 2012 dù tỷ lệ nợ xấu có tăng, đạt 2% tổng dƣ nợ nhƣng nằm dƣới ngƣỡng an toàn điều bất thƣờng, khơng phù hợp thực tế Do đó, theo dự đốn, tỷ lệ nợ xấu Sacombank cao liệu ngân hàng báo cáo báo tài năm ngân hàng Và số nợ GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 11 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 xấu chênh lệch nằm khơng đƣợc trích dự phịng từ làm làm gia tăng rủi ro tín dụng ngân hàng Sacombank Đo lƣờng rủi ro khoản Năm 2008 2009 2010 2011 2012 Vốn vay liên ngân hàng/ Tổng tài sản 5% 2% 2% 4% 2% Dƣ nợ cho vay ròng/Tổng tài sản 51% 57% 54% 57% 65% Tiền gửi cho vay liên ngân hàng/Tổng tài sản 10% 15% 14% 7% 5% Tiền chứng khốn phủ/ Tổng tài sản 30% 28% 27% 22% 22% Tiền gửi không kỳ hạn/Tổng số tiền gửi 20% 18% 16% 19% 36% Tỉ số toán hành 101% 110% 121% 127% 79% Tiền chứng khốn phủ /Tổng tài sản: Đây số đánh giá tỷ trọng tài sản có tính khoản cao nhanh tổng tài sản Chỉ số cao chứng tỏ tính khoản ngân hàng tốt.Nhƣng trái lại, số cao chứng tỏ ngân hàng tốn nhiều chi phí hội, từ làm giảm lợi nhuận ngân hàng Dễ thấy, số trạng thái tiền mặt Sacombank có xu hƣờng giảm dần theo thời gian Điều chứng tỏ tính khoản Sacombank ngày Khủng hoảng tài tồn cầu từ năm 2008 đến nguyên nhân dẫn đến khó khăn hoạt động tài nói chung ngân hàng nói riêng Tuy nhiên, tỉ lệ tiền gửi cho vay liên ngân hàng có xu hƣớng tăng lên Những khó khăn hoạt động tín dụng ngân hang khách hang làm cho ngân hang chuyển hƣớng đầu tƣ khoản tiền nhàn rỗi vào ngân hang nhà nƣớc Vốn vay liên ngân hang/tổng tài sản: tƣơng đối ổn định, ngoại trừ số đột biến năm 2011 khả cho vay Sacombank tăng tƣ̀ 51% tƣ̀ năm 2008 đến 57% vào năm 2011 thể hiê ̣n ngân hàng có xu hƣớng cho vay nhiề u , khả sử dụng vốn cao qua năm GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 12 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Điề u đó đồ ng thời sẽ làm giảm khả khoản của Sacombank xuố ng ngân hàng đã tâ ̣n du ̣ng quá nhiề u nguồ n vố n có thời ̣n ngắ n để đầ u tƣ vào việc cho vay ngắn hạn đầu tƣ dài hạn k hác Ngoài ra, viê ̣c lai suấ t thi ̣trƣờng càng ngày càng giảm khiế n cho ngƣời dân ̃ có nhu cầu rút tiền gửi tiết kiệm nhiều , đó , nế u ko có đƣơ ̣c nguồ n dƣ̣ trƣ̃ và ngân quỹ để đáp ƣ́ng kip thời thì khả mấ t khả khoản sẽ càng ngày cao Ngồi ra, mơ ̣t sớ chỉ sớ khác nhƣ tiề n gƣ̉i cho vay liên ngân hàng , hay tỉ lê ̣ tiề n gƣ̉i không kì ̣n tổ ng tài sản cũng ảnh hƣởng không nhỏ đế n khả khoản của ngân hàng , đă ̣c biê ̣t là Sacombank Ngoài ra, tỉ lệ nợ ngắn hạn cho vay trung dài ̣n của Sacombank 22,36% vào năm 2011, nhỏ mức quy đinh của nhà nƣớc à 30% Tuy nhiên , tỉ lệ bị xem cao ảnh ̣ hƣởng đế n khả t hanh khoản của ngân hàng sƣ̉ du ̣ng nguồ n vố n ngắ n ̣n tài trợ cho tài sản trung dài hạn , làm giảm chi phí sử dụng vốn nhƣng tăng rủi ro khoản Chúng tơi tiến hành phân tích hệ số toán hành Sacombank với số ngân hang khác Hệ số toán hành ACB EIB MBB SACOMBANK VCB 2008 51% 90% 89% 79% 73% GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 2009 100% 126% 98% 127% 93% 2010 93% 109% 93% 121% 96% 2011 108% 117% 92% 110% 104% 2012 98% 115% 83% 101% 94% Trang 13 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 Tỉ số tốn hành 140% 120% 100% ACB 80% EIB 60% MBB 40% STB VCB 20% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 Nhìn chung, xu hƣớng tỉ số toán hành ngân hang giống nhau, cao năm 2009 giảm dần từ Và Sacobank khơng nằm ngồi xu hƣớng Sự giảm tỉ số chứng tỏ khả toán ngân hang giảm hay rủi ro khoản ngày cao Khủng hoảng kinh tế tài từ năm 2008 đến chƣa có nhiều chuyển biến tốt Điều làm cho hoạt động ngành tài chính, đặc biệt ngân hang bị ảnh hƣởng lớn Đo lƣờng rủi ro lãi suất Đo lƣờng rủi ro lãi suất 2008 2009 2010 2011 2012 TS nhạy cảm LS/Nợ nhạy 95% 128% 119% 110% 103% cảm LS Khe hở lãi suất (triệu (2,362,248) 16,480,761 16,616,305 7,842,830 2,765,415 VND) Ngân hàng có Khe hở lãi suất dƣơng, nên lãi suất giảm, thu nhập NH giảm Ngƣợc lại với lãi suất âm.Tỉ sô TS nhạy cảm LS/nợ nhạy cảm lãi suất Sacombank ngày tiền số (100% or khe hở lãi suất tiền đến 0).Điều cho thấy dấu hiệu đáng mừng việc kiểm soát rủi ro lãi suất Sacombank tình hình kinh kế bất ổn đinh nhƣ nay.việc có ý nghĩa làm cho Sacombank không chịu ảnh hƣởng nhiều lãi suất thị trƣờng thay đổi GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thông Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 14 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 2008-2012 V Kết luận Lợi nhuận mục tiêu hoạt động lớn hầu hết ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tuy nhiên, việc canh tranh gay gắt khiến cho ngân hàng thƣơng mại mở rộng tăng trƣởng tín dụng nhăm thu lợi nhuận tối đa Việc làm tiềm ẩn nhiều rủi ro khoả, nợ xấu mà đỉnh điểm năm 2012 nhiều điều kiện bất lợi hội tụ, ngành ngân hàng bộc lộ nhiều yếu làm cho nợ xấu tăng mức đột biến Sacombank ngân hàng thƣơng mại lớn nƣớc, có thƣơng hiệu uy tín tốt, khoản tích cực nhƣng giai đoạn 2008-2012 qua phân tích báo cáo tài chính, nhóm nhận thấy Sacombank phát triển theo xu hƣớng chung toàn ngành bộc lộ nhiều yếu điểm: Tăng trƣởng tín dụng ạt Thu nhập phụ thuộc lớn vào hoạt động tín dụng, chƣa đa dang hoá đƣợc danh mục đầu tƣ Cho vay dễ dãi nhóm khách hàng ban lãnh đạo sáng lập (SCR, SBS,…) Đầu tƣ vào bất động sản trụ sở Chi nhánh, phòng giao dịch thay th làm cho chi phí hoạt động tăng GVPT: PGS.TS Trƣơng Quang Thơng Nhóm 7_Lớp Cao học TCDN Ngày/K22 Trang 15 TÀI LIỆU THAM KHẢO Trƣơng Quang Thông (2012) Quản trị ngân hàng thương mại NXB Kinh tế, TP.HCM Báo cáo tài hợp kiểm toán Ngân hàng Thƣơng mại Cổ phần Sài Gịn Thƣơng Tín năm 2008, 2009, 2010, 2012 http://www.cophieu68.vn/snapshot.php?id=^nganhang http://www.chinhphu.vn/portal/page/portal/chinhphu/noidungtinhhinhthuchie n?categoryId=888&articleId=3155 http://m.vietnamnet.vn/vn/kinh-te/122156/ky-luc-lam-phat-cua-viet-namvuot-moi-quoc-gia.html http://www.baomoi.com/Dong-luc-thuc-day-tang-truong-GDP-cua-VN-tu20082012/126/10763964.epi http://vneconomy.vn/2013030611246886P0C9920/nen-kinh-te-truoc-nguyco-roi-vao-vong-luan-quan.htm ... http://m.vietnamnet.vn/vn/kinh-te/122156/ky-luc-lam-phat-cua-viet-namvuot-moi-quoc-gia.html http://www.baomoi.com/Dong-luc-thuc-day-tang-truong-GDP-cua-VN-tu200 82012/ 126/10763964.epi http://vneconomy.vn/2013030611246886P0C9920/nen-kinh-te-truoc-nguyco-roi-vao-vong-luan-quan.htm... Trang PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH SACOMBANK 200 8- 2012 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dƣ nơ 5.0% STB 4.0% EIB 3.0% ACB MBB 2.0% VCB 1.0% Vietinbank 0.0% BIV 2012 2011 2010 2009 2008 Số liệu ngân hàng báo cáo tài. .. 2,000,000 III- Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài -2 ,000,000 2008 2009 2010 2011 2012 -4 ,000,000 Từ bảng cho ta thấy nguồn tạo tiền ngân hàng từ năm 200 8- 2012. Đặc biệt năm 201 1-2 012, ngân hàng xuất