Luận văn tốt nghiệp - 1 - Đồng Phan Thùy Anh LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Sự ra đời và đi vào hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2000 dường như là một bước ngoặt quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế đất nước. Trong suốt hơn 10 năm hoạt động TTCK Việt nam đã dần hoàn thiện và chứng tỏ một vị trí quan trọng với tư cách là một kênh đầu tư hấp dẫn và hiệu quả, cung cấp vốn trực tiếp cho toàn bộ nền kinh tế, cũng như cung cấp các sản phẩm tài chính đa dạng cho các nhà đầu tư. Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động nghiệp vụ đặc trưng và cơ bản của TTCK, đòi hỏi một chất lượng đặc biệt về kĩ năng, nghiệp vụ, đạo đức đồng thời đòi hỏi một môi trường hỗ trợ tương đối phức tạp về tổ chức, pháp luật, cơ sở vật chất, thiết bị, văn hóa, xã hội…TTCK phát triển ở trình độ cao là tiền đề để nghề MGCK có thể đảm nhận tốt chức năng của mình. Ngược lại, MGCK đã và đang đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của TTCK. Đối với thị trường, MGCK giúp những người bình thường, không am hiểu nhiều về kinh tế, tài chính cũng có thể tiếp cận thị trường, đáp ứng nhu cầu đầu tư, giao dịch của họ; làm tăng nguồn vốn trực tiếp vào thị trường chứng khoán, thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội để đầu tư và phát triển. Đối với công ty chứng khoán, MGCK không chỉ tạo ra nguồn thu đều đặn mà còn mở rộng, thắt chặt và củng cố quan hệ với khách hàng, qua đó có thể làm nền tảng cho các hoạt động khác của công ty. Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương là một trong những công ty ra đời đầu tiên tại Việt nam và cũng là công ty đi đầu trong việc cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán cho khách hàng trên thị trường lúc bấy giờ. Với nhiều năm hoạt động, VCBS đã đạt những thành công nhất định trong khả năng kiểm soát thị trường, tạo dựng vị thế và uy tín của công ty. Tuy nhiên, cũng như nhiều công ty chứng khoán khác, VCBS vẫn chưa sử dụng hết những khả năng nội tại của mình để đạt đến xây dựng một bộ máy hoàn thiện Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 2 - Đồng Phan Thùy Anh với mô hình dịch vụ môi giới chuyên nghiệp, trình độ cao. Bên cạnh đó, với số lượng lớn các công ty chứzng khoán ra đời như hiện nay thì VCBS phải đứng trước một cuộc cạnh tranh khá khó khăn để chiếm lĩnh khách hàng và khả năng điều khiển thị trường. Do vậy, việc tìm ra những giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán tại các công ty chứng khoán nói chung và tại VCBS nói riêng là rất quan trọng. Với những lý do kể trên, em đã chọn đề tài: “Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam – VCBS” làm khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài : Khóa luận được nghiên cứu với mục đích: - Hệ thống cơ sở lý luận chung về hoạt động MGCK, cũng như hiệu quả của hoạt động MGCK nói chung. - Phân tích, đánh giá về thực trạng MGCK tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam, những tồn tại và nguyên nhân. - Đề xuất một số giải pháp nhằm góp phần hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt động MGCK tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam. 3. Đối tượng,phạm vi nghiên cứu Khóa luận lấy hoạt động MGCK tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương làm đối tượng nghiên cứu. Phạm vi nghiên cứu giới hạn ở một số vấn đề lý luận thực tiễn có liên quan trực tiếp đến hoạt đông MGCK nói chung và hoạt động MGCK tại công ty CK Ngoại thương nói riêng. 4. Kết cấu của khóa luận Khóa luận có kết cấu như sau : ngoài lời mở đầu và kết luận, khóa luận được chia ra làm 3 chương : Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 3 - Đồng Phan Thùy Anh Chương 1 : CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN Chương 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chương 3 : GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 4 - Đồng Phan Thùy Anh CHƯƠNG I LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Lý luận chung về công ty chứng khoán 1.1.1. Khái niệm Thị trường chứng khoán (TTCK) là loại thị trường đặc biệt, ở đó thực hiện trao đổi, mua bán các loại chứng khóa, “tư bản giả”, những hàng hóa khác với các loại hàng hóa thông thường. Thị trường chứng khoán là một bộ phận của Thị trường tài chính, được coi là “phong vũ biểu”, là “nhiệt kế đo sức khỏe” của một nền kinh tế. Chính vì vậy, việc đảm bảo tính công bằng, liên tục, an toàn và trật tự của Thị trường chứng khoán là rất quan trọng và một trong những biện pháp hữu hiệu là sự ra đời của các Công ty chứng khoán với vai trò là một định chế trung gian của TTCK. Công ty chứng khoán là tổ chức hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực chứng khoán thông qua việc thực hiện một hoặc vài giao dịch chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận. Hiện nay, trên thế giới có 2 mô hình phổ biến về CTCK: - Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán. Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các CTCK độc lập, chuyên môn hóa trong lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, các ngân hàng không được tham gia vào kinh doanh chứng khoán. Mô hình này được áp dụng ở nhiều nước như: Mỹ, Nhật, Hàn quốc, Canada… Mô hình này có ưu điểm là hạn chế được rủi ro cho hệ thống Ngân hàng, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển. Tuy nhiên khả năng san bằng rủi ro trong kinh doanh bị hạn chế. Trong thời gian gần đây, các nước áp dụng mô hình này có xu hướng giảm dần sự hạn chế đối với ngân hàng thương mại trong nghiệp vụ chứng khoán. Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 5 - Đồng Phan Thùy Anh - Mô hình công ty đa năng. Có hai loại công ty đa năng: + Công ty đa năng một phần: Ở đây, ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán phải thành lập công ty con kinh doanh độc lập. Ở Việt nam đang áp dụng mô hình này. + Công ty đa năng hoàn toàn: Các ngân hàng thương mại được phép kinh doanh tổng hợp (chứng khoán, bảo hiểm, tiền tệ). Mô hình này có ưu điểm là sự kêt hợp đa năng rất cao nên giảm rủi ro trong hoạt động kinh doanh chung, có khả năng chịu được các biến động của thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, nếu thị trường biến động mạnh thì hoạt động kinh doanh dễ bị ảnh hưởng nếu không tách bạch rõ ràng các nghiệp vụ kinh doanh. Các nước châu Âu, Anh, Úc… thường áp dụng mô hình này. 1.1.2. Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán Cơ cấu của một công ty chứng khoán có thể được xây dựng từ đơn giản đến phức tạp tùy thuộc vào quy mô của thị trường, phương thức của chủ sở hữu, khách hàng…Khi TTCK chưa phát triển, CTCK có cơ cấu và hoạt động đơn giản, khi thị trường phát triển thì hoạt động của các CTCK sẽ ngày càng phức tạp và sôi động. Cơ cấu tổ chức, quy mô kinh doanh cũng như các nghiệp vụ mà CTCK được phép hoạt động tùy thuộc vào tính chất sở hữu của công ty. Cơ quan quyền lực cao nhất của CTCK là hội đồng quản trị. Hội đồng quản trị bổ nhiệm Ban giảm đốc và giám đốc đièu hành công ty. Giúp việc cho Hội đồng quản trị có Ban kiểm soát, có nhiệm vụ theo dõi và kiểm soát tất cả các giao dịch chứng khoán. Theo thông lệ quốc tế, cơ cấu tổ chức của một CTCK gồm các phòng chủ yếu sau: Phòng giao dịch Phòng giao dịch thực hiện các giao dịch tại sở giao dịch chứng khoán và OTC. Chức năng chính của phòng này là nhận và thực hiện giao dịch tại sở đối với lệnh giao dịch. Thông thường phòng giao dịch bao gồm 3 bộ phận sau: Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 6 - Đồng Phan Thùy Anh + Bộ phận môi giới cho khách hàng. + Bộ phận tự doanh. + Bộ phận nghiên cứu và phân tích chứng khoán. - Phòng kế toán- Tài chính, gồm 2 bộ phận chủ yếu là: + Bộ phận Kế toán: Xử lý các hợp đồng và tài liệu giao dịch, soạn thảo, in ấn, gửi cho khách hàng, nhận tài liệu từ khách hàng, lưu trữ các hợp đồng, chứng từ, lệnh… + Bộ phận Tài chính: Quản lý tài chính của công ty thông qua các tài khoản chứng khoán và tiền, quản lý việc cho khách hàng vay tiền đầu tư vào chứng khoán… - Phòng Maketing: quan hệ với khách hàng của công ty và nhận lệnh. - Phòng Quản trị hành chính tổng hợp. - Phòng lưu ký, đăng ký, lưu trữ. - Phòng quản lý tài sản. Nhiều CTCK có trụ sở chính ở một thành phố, chi nhánh ở các thành phố khác. Các khách hàng có thể chuyển lệnh của mình qua trụ sở chính hoặc chi nhánh. Các phòng này đem lại nguồn thu nhập cho CTCK bằng cách đáp ứng nhu cầu của khách hàng và tạo ra sản phẩm phù hợp với các nhu cầu đó. 1.1.3. Vai trò của công ty chứng khoán Vai trò của công ty chứng khoán được thể hiện qua các nghiệp vụ của công ty chứng khoán. Thông qua các hoạt động này, công ty chứng khoán đã thực sự tạo ra ảnh hưởng mạnh mẽ đến sự phát triển của Thị trường chứng khoán nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung. Công ty chứng khoán đã trở thành tác nhân quan trọng không thể thiếu trong quá trình phát triển của thị trường chứng khoán. Vai trò làm cầu nối giữa cung – cầu chứng khoán Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian tham gia hầu hết vào quá trình luân chuyển của chứng khoán: từ khâu phát hành trên thị trường sơ cấp đến khâu giao dịch mua bán trên thị trường thứ cấp. Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 7 - Đồng Phan Thùy Anh Trên thị trường sơ cấp: Công ty chứng khoán là cầu nối giữa nhà phát hành và nhà đầu tư, giúp các tổ chức phát hành huy động vốn một cách nhanh chóng thông qua nghiệp vụ bảo lãnh phát hành. Một doanh nghiệp khi thực hiện huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán, thường họ không tự bán chứng khoán của mình mà thông qua một tổ chức chuyên nghiệp tư vấn và giúp họ phát hành chứng khoán. Đó là các tổ chức trung gian tài chính như ngân hàng, công ty chứng khoán… Công ty chứng khoán với nghiệp vụ chuyên môn, kinh nghiệp nghề nghiệp và bộ máy tổ chức thích hợp, họ thực hiện tốt vai trò trung gian môi giới mua bán, phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư và thực hiện một số dịch vụ khác cho cả người đầu tư và người phát hành. Với nghiệp vụ này, công ty chứng khoán thực hiện vai trò làm cầu nối và là kênh dẫn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu. Trên thị trường thứ cấp: Công ty chứng khoán là cầu nối giữa các nhà đàu tư, là trung gian chuyển các khoản đầu tư thành tiền và ngược lại. Trong môi trường đầu tư ổn định, các nhà đầu tư luôn chuộng những chứng khoán có tính thanh khoản cao, vì họ luôn có nhu cầu chuyển đổi số vốn tạm thời nhàn rỗi thành các khoản đầu tư và ngược lại. Công ty chứng khoán với nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư đảm nhận tốt vai trò chuyển đổi này, giúp cho cácnhà đầu tư giảm thiều thiệt hại về giá trị khoản đầu tư của mình. Vai trò góp phần điều tiết và bình ổn giá trên thị trường Từ sau cuộc khủng hoảng của thị trường chứng khoán thế giới ngày 28/10/1929, chính phủ các nước đã ban hành những luật lệ bổ sung cho hoạt động của thị trường chứng khoán, trong đó đồi hỏi một sự phối hợp giữa Nhà nước với các thành viên tham gia Sở giao dịch chứng khoán nhằm ngăn chặn những cơn khủng hoảng giá chứng khoán có thể xảy ra trên thị trường, vì nếu thị trường chứng khoán bị khủng hoảng thì không những nền kinh tế bị ảnh hưởng mà ngay cả quyền lợi nhà đầu tư, các công ty chứng khoán cùng bị ảnh hưởng. Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 8 - Đồng Phan Thùy Anh Theo quy định của các nước, các công ty chứng khoán có nghiệp vụ tự doanh phải dành ra một tỷ lệ nhất định giao dịch của mình để mua chứng khoán vào khi giá giảm và bán chứng khoán dự trữ ra khi giá lên quá cao nhàm góp phần điều tiết và bình ổn giá trên thị trường. Tuy nhiên, tại Việt Nam chưa có quy định này. Dĩ nhiên, sự can thiệp của các công ty chứng khoán chỉ có hạn, phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh và quỹ dự trữ chứng khoán. Tuy vậy, nó vẫn có ý nghĩa nhất định, có tác động đến tâm lý của các nhà đầu tư trên thị trường. Với vai trò này, các công ty chứng khoán góp phần tích cực vào sự tồn tại và phát triển bền vững của thị trường chứng khoán. Vai trò cung cấp các dịch vụ cho thị trường chứng khoán: Công ty chứng khoán với các chức năng và nghiệp vụ của mình cung cấp các dịch vụ cần thiết góp phần cho thị trường chứng khoán hoạt động ổn định, cụ thể: Thực hiện tư vấn đầu tư, góp phần giảm chi phí giao dịch cho nhà đầu tư: thị trường chứng khoán cũng tương tự như tất cả các thị trường khác, để tiến hành giao dịch, người mua, người bán phải có cơ hội gặp nhau, thẩm định chất lượng hàng hóa và thỏa thuận giá cả. Tuy nhiên, thị chứng khoán với những đặc trưng riêng của nó như người mua người bán có thể ở rất xa nhau, hàng hóa không phải là giá trị thực, vì vậy để cung cầu gặp nhau, thẩm định chất lượng, xác định giá cả thì phải mẩt rất nhiều thời gian, công sức, tiền bạc cho một giao dịch dể phục vụ cho việc thu thập, phân tích, xử lý thông tin… Công ty chứng khoán với lợi thế chuyên môn hóa, trình độ kinh nghiệp nghề nghiệp sẽ thưc hiện tốt vai trò trung gian mua bán chứng khoán, giúp các nhà đầu tư giảm được chi phí trong từng giao dịch. Cung cấp cơ chế xác định giá cho các khoản đầu tư: công ty chứng khoán thông qua Sở giao dịch và thị trường OTC cung cấp một cơ chế xác Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 9 - Đồng Phan Thùy Anh định giá nhằm giúp các nhà đầu tư đánh giá đúng thực tế và chính xác các khoản đầu tư của mình. Trên thị trường sơ cấp: khi thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán, các công ty chứng khoán thực hiện vai trò tạo cơ chế giá chứng khoán thông qua việc xác định và tư vấn cho các tổ chức phát hành mức giá phát hành hợp lý. Trên thị trường thứ cấp: tất cả các lệnh mua bán thông qua các công ty chứng khoán được tập trung tại thị trường giao dịch và trên cơ sở đó, giá chứng khoán được xác định theo quy luật cung cầu. Ngoài ra, công ty chứng khoán còn cung cấp nhiều dịch vụ khác hỗ trợ giao dịch chứng khoán. Với các nghiệp vụ đa dạng của mình, công ty chứng khoán giữ vai trò quan trọng trong việc phát triển của thị trường chứng khoán, là chất xúc tác không thể thiếu cho hoat động của thị trường chứng khoán. 1.1.4. Các nghiệp vụ kinh doanh của công ty chứng khoán CTCK là một định chế tài chính trung gian, thực hiện kinh doanh chứng khoán thông qua các nghiệp vụ cơ bản sau: - Môi giới (Brokerage Operation). - Bảo lãnh phát hành (Underwirting). - Tư vấn đầu tư chứng khoán (Security investment consutancy). - Tự doanh chứng khoán (Trading operation). Như vậy, bằng các hoạt động của mình, các CTCK tham gia vào tất cả các quá trình luân chuyển của chứng khoán: từ giai đoạn phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp (bảo lãnh phát hành), đến các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán trên thị trường thứ cấp (môi giới, tự doanh, tư vấn đầu tư). Môi giới chứng khoán Môi giới là hoạt động dịch vụ quan trọng của CTCK, nó đem lại phần lớn thu nhập (khoảng 30-50% tổng thu nhập) và tạo một cơ sở khách hàng quan trọng cho các CTCK khi thực hiện phân phối các loại chứng khoán mới phát hành trong các đợt bảo lãnh phát hành. Các CTCK khi thực hiện hoạt Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 10 - Đồng Phan Thùy Anh động môi giới phải tuân thủ nguyên tắc minh bạch, công khai, vì quyền lợi của khách hàng. Đồng thời không được đưa ra các ý kiến tư vấn mang tính chất khẳng định về tiềm năng lợi nhuận hoặc phao tin nhằm thu hút khách hàng vào các mục đích riêng. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng các sảm phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa người mua và người bán chứng khoán. Tự doanh chứng khoán Tự doanh là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình. Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện qua cơ chế giao dịch trên Trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC. Tại một số thị trường vận hành theo cơ chế khớp giá, hoạt động tự doanh của CTCK thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường. Lúc này, CTCK đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một số loại chứng khoán nhất định và thực hiện mua bán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá. Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi cho chính công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng. Nghiệp vụ này hoạt động song hành với hoạt động môi giới, vừa thực hiện lệnh của khách hàng đồng thời cũng thực hiện lệnh của chính mình. Vì vậy trong quá trình hoạt động có thể dẫn đến xung đột giữa lợi ích khách hàng và lợi ích bản thân công ty. Do đó, luật chưng khoán quy định phải tách biệt rõ nghiệp vụ môi giới và nghiệp vụ tự doanh, CTCK phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước lệnh tự doanh. CTCK cần phải có nguồn vốn lớn, đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn, có khả năng phân tích và đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý, đặc biệt khi đóng vai trò làm nhà tạo lập thị trường. Có hai hình thức trong hoạt động tự doanh là giao dịch trực tiếp và giao dịch gián tiếp. Giao dịch trực tiếp là giao dịch thỏa thuận trực tiếp giữa khách hàng và công ty chứng khoán, còn giao dịch gián tiếp là giao dịch đặt lệnh thông qua trung tâm giao dich chứng khoán. Bảo lãnh phát hành chứng khoán Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính [...]... nhà môi giới đó và công ty lại được nhiều khách hàng đến với mình hơn Ngoài các yếu tố kể trên thì việc tổ chức tốt hoạt động của CTCK cũng như thường xuyên kiểm tra, giảm sát hoạt động cũng tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của cả công ty nói chung và nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM. .. toán và giao hàng Đến ngày thanh toán, người mua sẽ giao tiền qua ngân hàng chỉ định thanh toán, người bán sẽ chuyển giao chứng khoán qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký Công ty sẽ hạch toán tiền và chứng khoán thông qua tài khoản của khách hàng tại công ty 1.3 Hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.1 Khái niệm về hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán Hoạt động môi giới được cho... 2.1 Giới thiệu chung về công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 2.1.1 Quá trình thành lập Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 32 - Đồng Phan Thùy Anh Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) là thành viên 100% vốn của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, được thành lập theo Quyết định số 27/QĐ-HĐQT ngày 7/1/2002 của Chủ tịch Hội đồng quản... Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Ngoại thương Việt nam, hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán Công ty được cấp phép hoạt động đối với tất cả các nghiệp vụ chứng khoán theo Giấy phép số 09/GPHĐKD do Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 24/4/2002 Một số thông tin cơ bản về công ty như sau: - Tên đầy đủ: Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Tên giao dịch quốc tế:... vậy thị phần môi giới là một trong những chỉ tiêu định lượng quan trọng thể hiện hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán của một công ty chứng khoán - Phí môi giới Phí môi giới là khoản hoa hồng tính trên doanh số giao dịch mà công ty nhận được sau khi mua bán chứng khoán cho khách hàng Mức phí tại mỗi Lớp:K45/17.01 Học viện Tài Chính Luận văn tốt nghiệp - 26 - Đồng Phan Thùy Anh công ty khác nhau... chức của VCBS Công ty chứng khoán ngân hàng Ngoại thương là công ty TNHH nhà nước một thành viên trực thuộc Ngân hàng Ngoại thương, do Ngân hàng Ngoại thương bỏ vốn thành lập nhưng hạch toán độc lập Bộ máy tổ chức của VCBS được thể hiện trong sơ đồ sau: Chủ tịch công ty Sơ đồ 2.1: Cơ cấu bộ máy tổ chức của VCBS Ban giám đốc Các phòng nghiệp vụ Các phòng phụ trợ Phòng môi giới Văn phòng công ty Phòng tự... hoạt động môi giới, CTCK sẽ cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tư vấn cho khách hàng, kết nối giữa các nhà đầu tư 1.2.2 Phân loại môi giới chứng khoán Có nhiều cách để phân loại môi giới chứng khoán Nhìn chung môi giới chứng khoán thường có một số nhóm sau : - Môi giới toàn phần hay còn gọi là môi giới dịch vụ đầy đủ (FullService) : là những người môi giới có thể cung cấp đầy đủ dịch vụ liên quan đến chứng. .. tiêu tương đối quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới của một công ty chứng khoán Hiệu quả về khả năng sinh lời phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố và dựa trên sự tính toán các chỉ số như hệ số tổng lợi nhuận, hệ số lợi nhuận hoạt động, hệ số lợi nhuận ròng… 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán 1.3.3.2 Nhân tố khách quan * Môi trường kinh tế, chính trị, xã hội... thuật, công nghệ hiện đại phục vụ cho hoạt động môi giới Đồng thời, công ty sẽ có đủ điều kiện để phát triển đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ để thu hút khách hàng * Yếu tố công nghệ thông tin, cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động môi giới Hoạt động môi giới cần có một hệ thống thông tin, các máy móc hiện đại để phục vụ cho nhu cầu giao dịch của khách hàng Công ty chứng khoán nếu có một cơ sở tốt thì mọi hoạt. .. Đây là chỉ tiêu đầu tiên khi nói đến hiệu quả của hoạt động MGCK tại một CTCK Nếu số lượng tài khoản tăng lên năm sau cao hơn năm trước là dấu hiệu cho thấy hoạt động môi giới của công ty đang phát triển, bởi điều đó chứng tỏ bộ phận môi giới đã thu hút được ngày càng nhiều khách hàng và công chúng đầu tư đã tin tưởng công ty Đó là thành công bước đầu của công ty Để đo lường một cách chính xác, người . và nâng cao hiệu quả của hoạt động MGCK tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam. 3. Đối tượng,phạm vi nghiên cứu Khóa luận lấy hoạt động MGCK tại công ty chứng khoán Ngân hàng. : CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN Chương 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM Chương 3 : GIẢI PHÁP NÂNG. trọng. Với những lý do kể trên, em đã chọn đề tài: Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt nam – VCBS làm khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục đích nghiên