Đang tải... (xem toàn văn)
Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Habubank
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong thời gian qua, với phát triển không ngừng quy mơ thị trường chứng khốn (TTCK) Việt Nam, lớn mạnh tổ chức tài trung gian, đặc biệt cơng ty chứng khốn (CTCK) Sự trưởng thành cơng ty chứng khốn Việt Nam tăng trưởng số lượng quy mơ vốn mà cịn thể rõ nét qua phương thức cung cấp dịch vụ cho khách hàng Các CTCK cho thấy vai trị vơ quan trọng phát triển chung kinh tế thị trường chứng khoán Năm 2007 năm phát triển vượt bậc thị trường chứng khoán Điều thể trước hết quy mô thị trường Mục tiêu Nhà nước tới năm 2010, vốn hoá thị trường chiếm 35% GDP Nhưng riêng năm nay, tổng giá trị vốn hoá thị trường đạt 43% GDP Sự trưởng thành vượt bậc thị trường thể gia tăng số lượng công ty chứng khốn (hiện có khoảng 80 cơng ty chứng khoán hoạt động thị trường) số 330.000 tài khoản so với 100.000 tài khoản năm 2006 Mặc dù số lượng CTCK vào hoạt động năm 2007 tăng gấp 3-4 lần so với năm 2006, kết kinh doanh năm 2007 nhiều cơng ty tốt Sau q trình tiếp thu kiến thức trường Đại học Kinh tế Quốc dân, thời gian thực tập chuyên ngành Phòng Mơi giới Cơng ty chứng khốn Ngân hàng TMCP nhà Hà Nội (CTCK Habubank), em có hội tìm hiểu thực tiễn cơng việc, tổng quan phịng ban CTCK Habubank nói chung cụ thể hoạt động phịng mơi giới Cơng ty nói riêng Sau hai năm vào hoạt động, hoạt động môi giới CTCK Habubank dần khẳng định vai trị hoạt động tồn công ty đạt số thành công định Cùng với phát triển ngày cao thị trường chứng khoán nhận thức nhà đầu tư dần nâng cao việc nâng cao chất lượng CTCK nói chung hoạt động mơi giới nói riêng vơ quan trọng Do em chọn nghiên cứu đề tài: “Nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới Cơng ty chứng khốn Habubank” Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu đề tài kiến thức hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn, bên cạnh thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Habubank từ 1/1/2007 đến 31/12/2007 Mục đích nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề sau: - Hệ thống toàn lý thuyết hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn - Tìm hiểu, đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới công ty chứng khoán Habubank - Từ kết đánh giá hoạt động mơi giới nói riêng hoạt động tồn cơng ty chứng khốn Habubank nói riêng để từ đưa số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới Công ty Kết cấu đề tài Với phạm vi nghiên cứu mục đích nghiên cứu trên, nội dung đề tài gồm phần sau: Chương I: Hoạt động mơi giới chứng khốn Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cuả CTCK Habubank Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động môi giới CTCK Habubank Do trình độ nhận thức thân mức độ định, nên chuyên đề tránh khỏi hạn chế trình đánh giá xem xét vấn đề, em kính mong thầy giáo góp ý kiến để chun đề có tính khả thi Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm CHƯƠNG I CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Trong kinh tế thị trường, xã hội sản xuất phân chia thành hai cực: cực có vốn tìm nơi đầu tư cực cần vốn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh Thị trường chứng khoán (TTCK) đời kênh dẫn vốn trực tiếp từ cực có vốn sang cực có vốn theo nguyên tắc đầu tư xã hội sản xuất lưu thông phát triển giai đoạn cao, có đủ điều kiện mơi trường pháp lý, mơi trường tài chính… Thị trường chứng khốn thị trường mà nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi loại chứng khoán Sản phẩm TTCK khơng giống với hàng hố thơng thường khác mà chúng hàng hố đặc biệt, quyền sở hữu tư gọi tắt chứng khoán Chứng khoán chứng xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu tài sản phần vốn tổ chức phát hành Một TTCK đời hoạt động hiệu phải cần chủ thể tham gia kinh doanh TTCK Cơng ty chứng khốn đời trung gian kết nối người mua bán chứng khoán với nhằm đảm bảo TTCK hoạt động cách có trật tự, cơng hiệu Chính trung gian ngun tắc TTCK nên phải có nhà mơi giới để đảm nhận khâu Ở giai đoạn đầu TTCK, nhà môi giới hoạt động cá nhân độc lập với Khi thị trường dần hoàn thiện với tăng lên khối lượng giao dịch, quy mơ nhà mơi giới riêng lẻ có xu hướng tập hợp theo tổ chức định - cơng ty chứng khốn Ở Việt Nam, khái niệm Cơng ty chứng khốn tìm hiểu Luật chứng khốn số 70/2006/QH11 hiểu khái qt: Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh theo giấy phép kinh doanh Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Mơ hình tổ chức kinh doanh CTCK có đặc điểm khác tuỳ vào phát triển khác khối thị trường Có thể khái qt mơ hình tổ chức kinh doanh CTCK theo hai nhóm sau: Thứ mơ hình CTCK đa năng: theo mơ hình này, CTCK tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài Theo ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khốn, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình tổ chức hai hình thức sau: Loại đa phần: theo mơ hình ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập cơng ty hạch tốn độc lập hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ Loại đa toàn phần: ngân hàng phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm kinh doanh tiền tệ dịch vụ khác Thứ hai mô hình cơng ty chứng khốn chun doanh: theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty độc lập chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm trách, ngân hàng khơng tham gia kinh doanh chứng khốn Mỗi mơ hình tồn ưu, nhược điểm riêng nó.Với mơ hình thứ nhất, ưu điểm lớn ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh,nhờ giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh việc đa dạng hố đầu tư Ngồi ra, mơ hình cịn có ưu điểm tăng khả chịu đựng ngân hàng trước biến động thị trường tài Nhưng mà khả chuyên môn không sâu, nguyên nhân dẫn đến thị trường chứng khoán phát triển ngân hàng thường có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động cho vay thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán Đồng thời dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường điều kiện môi trường pháp luật không lành mạnh Ưu điểm mơ hình CTCK chun doanh hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho CTCK vào chun mơn hố sâu lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển; nhiên xu ngày lại việc hình thành nên tập đồn tài khổng lồ 1.1.1.2 Đặc điểm cơng ty chứng khốn Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Hoạt động công ty chứng khoán (CTCK) đa dạng phức tạp với hoạt động nghiệp vụ phụ trợ như: mơi giới, tự doanh, lưu ký chứng khốn, tư vấn tài đầu tư, quản lý danh mục Do quốc gia khác nhau, chí nước, CTCK mang đặc trưng riêng sản phẩm, dịch vụ… mà họ cung cấp Ở Việt Nam, cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần theo quy định Luật doanh nghiệp Luật chứng khốn đời năm 2006, thức áp dụng từ 1/1/2007- văn luật cao quy định chứng khoán thị trường chứng khoán, quy định số nghĩa vụ CTCK như: thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro giám sát, ngăn ngừa xung đột lợi ích nội công ty giao dịch với người có liên quan; quản lý tách biệt chứng khoán nhà đầu tư, tách biệt tiền chứng khoán nhà đầu tư với tiền chứng khoán CTCK; ký hợp đồng văn với khách hàng cung cấp dịch vụ cho khách hàng, cung cấp đầy đủ thông tin cho khách hàng; thu thập tìm hiểu thơng tin tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả chấp nhận rủi ro khách hàng… Các cơng ty chứng khốn nước hay nước tổ chức khác tuỳ thuộc vào tính chất cơng việc công ty hay mức độ phát triển thị trường Tuy nhiên chúng có đặc trưng sau: (1) Cơng ty chứng khốn đóng vai trị tổ chức trung gian tài chính, thể khía cạnh • Trung gian tốn: CTCK thành viên hệ thống tốn lưu ký nên trung gian tốn.Chức thể thơng qua việc toán người phát hành nhà đầu tư, người mua người bán Nếu người mua người bán mở tài khoản lưu ký cơng ty chứng khốn việc tốn sau giao dịch họ đơn giản nhiều • Trung gian rủi ro: TTCK tiềm ẩn nhiều rủi ro Các chủ thể tham gia vào TTCK như: CTCK, nhà đầu tư… phải đối mặt với rủi ro Nhà đầu tư thực kinh doanh chứng khốn TTCK có rủi ro như: rủi ro tăng giảm giá chứng khoán, rủi ro giao dịch.… CTCK đóng vai trị là người đứmg thực giao dịch cho khách hàng Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm giúp nhà đầu tư phân tán rủi ro việc đầu tư vào chứng quỹ giao dịch có người lợi người gặp rủi ro • Trung gian giao dịch: xuất phát từ nhu cầu chủ thể có điều kiện vốn trình độ, khả phân tích cịn hạn chế nên quỹ đầu tư chứng khốn đời Để thu hút nguồn vốn hoạt động quỹ phát hành chứng quỹ đầu tư chủ sở hữu chứng chủ thể Hình thức hoạt động quỹ dùng số lượng lớn vốn đầu tư vào số loại chứng khoán với kỳ hạn mức rủi ro khác để kiếm lời • Trung gian thông tin: với chức này, CTCK phải thu thập,tìm hiểu thơng tin tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, khả chấp nhận rủi ro với khách hàng; đảm bảo khuyến nghị, tư vấn đầu tư công ty cho khách hàng phải phù hợp với khách hàng (theo Luật chứng khốn) Bên cạnh đó, CTCK phải cơng bố thơng tin định kỳ báo cáo tài theo quy định • Trung gian tín dụng: CTCK thuộc ngân hàng mẹ vai trị thể rõ Vốn mà ngân hàng cho nhà đầu tư vay để tham gia vào thị trường vốn huy động từ nhà đầu tư trước Họ người gắn kết nhu cầu cần vốn (người bán chứng khoán) nhu cầu người cần đầu tư (người mua chứng khốn) (2) Chun mơn hố phân cấp quản lý Các CTCK chun mơn hoá mức độ cao phận, phòng ban, đơn vị kinh doanh nhỏ Một số phận tổ chức công ty nhiều không phụ thuộc lẫn (ví dụ phận mơi giới phận tự doanh, hay phận bảo lãnh phát hành…) (3) Nhân tố người Trong CTCK, quan hệ với khách hàng có tầm quan trọng hàng đầu Sản phẩm trừu tượng nhân tố người quan trọng Việc CTCK tạo niềm tin với nhà đầu tư, đồng thời họ thích sử dụng dịch vụ công ty đem lại cho công ty nguồn doanh thu vô lớn (4) Ảnh hưởng thị trường tài Thị trường tài nói chung thị trường chứng khốn nói riêng có ảnh hưởng lớn tới chun mơn, sản phẩm, dịch vụ khả thu lợi nhuận cơng ty chứng khốn Với mức độ phát triển khác thị trường, cấu tổ chức sản phẩm khác để đáp ứng nhu cầu riêng Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp (5) GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Cơ cấu tổ chức cơng ty chứng khốn Cơ cấu tổ chức CTCK phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ chứng khốn mà cơng ty thực quy mơ hoạt động kinh doanh chứng khốn Tuy nhiên, chúng có đặc điểm chung hệ thống phòng ban chức chia làm hai khối tương ứng với hai khối công việc mà CTCK đảm nhận: khối I khối II Trong đó,khối I khối tư vấn nghiên cứu- phân tích, khối II khối dịch vụ hỗ trợ Hai khối thực công việc yểm trợ cho (6) Một số đặc điểm khác CTCK tổ chức trung gian đặc biệt hoạt động lĩnh vực nhạy cảm nên chịu kiểm soát song hành Nhà nước hiệp hội kinh doanh chứng khoán Ở Việt Nam, CTCK chịu quản lý Bộ tài Uỷ ban chứng khốn Nhà nước Nhà nước kiểm soát CTCK văn quy phạm pháp luật Nghị định, Luật chứng khốn thơng tư hướng dẫn như: CTCK phải đảm bảo yêu cầu vốn, cấu vốn nguyên tắc hạch toán, báo cáo theo quy định UBCKNN; CTCK phải tách bạch tiền chứng khoán khách hàng với tài sản mình, khơng dùng chứng khoán khách hàng làm vật chấp trừ trường hợp khách hàng đồng ý văn bản; CTCK không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanhm ngoại trừ trường hợp số tiền phục vụ cho giao dịch khách hàng… 1.1.1.3 Phân loại cơng ty chứng khốn Trên thị trường chứng khốn tồn nhiều loại hình cơng ty chứng khoán hoạt động Tuỳ vào tiêu thức mà người ta có các phân loại khác Nếu dựa tiêu thức lĩnh vực kinh doanh CTCK , có quan điểm phân chia CTCK thành loại sau: - Cơng ty mơi giới chứng khốn CTCK thực việc trung gian, mua bán chứng khốn cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Cơng ty bảo lãnh phát hành chứng khốn CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá - Cơng ty kinh doanh chứng khốn CTCK chủ yếu thực nghiệp vụ tự Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm doanh, có nghĩa bỏ vốn tự tự chịu trách nhiệm hậu kinh doanh - Công ty trái phiếu CTCK chuyên mua bán loại trái phiếu - Cơng ty chứng khốn khơng tập trung CTCK hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trị nhà tạo thị trường Nếu dựa tiêu thức loại hình tổ chức CTCK nay, có ba loại hình tổ chức CTCK, là: cơng ty hợp danh, cơng ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Công ty hợp danh loại hình kinh doanh có từ chủ sở hữu trở lên Thành viên CTCK hợp danh bao gồm: thành viên góp vốn thành viên hợp danh Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vơ hạn tồn tài sản nghĩa vụ Công ty Các thành viên góp vốn khơng tham gia điều hành cơng ty, họ phải phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp khoản nợ công ty.Thông thường khả huy động vốn công ty hợp danh Công ty cổ phần công ty pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp Cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khốn hành Ưu điểm cơng ty cổ phần loại hình tồn liên tục khơng phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông cổ đông nghỉ hưu qua đời Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu hạn chế mức định Công ty cổ phần loại hình cơng ty có chế độ trách nhiệm cao Cổ đơng chịu trách nhiệm phần vốn góp, ngồi họ khơng phải chịu trách nhiệm kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Khi công ty bị phá sản, cổ đông chủ sở hữu công ty nên nhận tài sản sau Họ khơng nhận từ tài sản cơng ty, song không chịu trách nhiệm với công nợ công ty Chế độ trách nhiệm Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm tạo điều kiện cho tách biệt sở hữu quản lý Với CTCK tổ chức theo mơ hình hình thức cơng ty cổ phần niêm yết sở giao dịch coi họ quảng cáo miễn phí Cơng ty trách nhiệm hữu hạn: bản, công ty trách nhiệm hữu hạn giống với loại hình cơng ty hợp danh, khác với loại hình cơng ty này, trách nhiệm hữu hạn với thành viên Ngoài trách nhiệm phần vốn góp, thành viên chịu phần trách nhiệm phần công nợ công ty Trách nhiệm ghi rõ điều lệ cơng ty, pháp luật bảo hộ Cũng có loại cơng ty trách nhiệm hữu hạn chủ, có nghĩa là, có thành viên giữ vai trị điều hành công ty chịu trách nhiệm vô hạn đầy đủ hoạt động công ty, thành viên khác chịu hữu hạn phần vốn góp Số lượng thành viên công ty bị giới hạn pháp luật Với công ty này, số vốn đóng góp thành viên phải đóng đủ thành lập ghi rõ điều lệ công ty Công ty không phép phát hành loại chứng khoán Việc chuyển nhượng vốn góp thành viên thực tự do, chuyển nhượng vốn góp cho người khơng phải thành viên phải trí đa số thành viên theo luật định Đây loại hình cơng ty thích hợp với quy mơ vừa nhỏ 1.1.2 Các hoạt động cơng ty chứng khốn Theo nghị định 14 Chính phủ số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán quy định vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh CTCK, CTCK có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh CTCK nước Việt Nam là: Mơi giới chứng khốn: 25 tỷ đồng Việt Nam; Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; Bảo lãnh phát hành chứng khoán : 165 tỷ đồng Việt Nam; Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam; Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 10 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Các CTCK phải có trụ sở, có trang thiết bị, thiết bị phục vụ cho kinh doanh chứng khoán, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn khơng phải đáp ứng điều kiện trang thiết bị Sau số hoạt động CTCK: 1.1.2.1 Hoạt động nghiêp vụ a Hoạt động mơi giới chứng khốn Khi thị trường chứng khốn phát triển trình độ cao sản phẩm dịch vụ dồi số lượng, đa dạng phong phú chủng loại, tinh tế nhạy cảm vận hành chức Theo đó, địi hỏi việc cung cấp cho người đầu tư thông tin cần thiết ý tưởng đầu tư, lời khuyên mang tính thời điểm hay mang tính chiến lược, giúp cho nhà đầu tư thực theo cách có lợi nhất, địi hỏi phải có hoạt động mơi giới chứng khốn phát triển mang tính chun nghiệp cao, hay nói cách khác, trở thành nghề Hoạt động mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện cho bên hay bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Theo đó, cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Với tư cách khâu trung gian giúp thúc đẩy trình lưu thơng hàng hố cách rút ngắn khoảng thời gian tìm kiếm để gặp gỡ người mua người bán, hoạt động mơi giới chứng khốn cho phép người mua trực tiếp thẩm định chất lượng giác quan Và trường hợp định, hoạt động môi giới trở thành người bạn, người chia sẻ lo âu, căng thẳng đưa lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư có định tỉnh táo b Hoạt động tự doanh chứng khoán Tự doanh việc cơng ty chứng khốn tự tiến hành hoạt động mua bán chứng khốn cho Hoạt động tự doanh CTCK thực thị trường giao dịch tập trung thị trường OTC… Mục đích hoạt động tự doanh CTCK thu lợi cho thơng Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 69 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm kiến khách hàng qua trang web, qua sổ góp ý, phát phiếu thăm dò ý kiến để nhà đầu tư phản ánh thông tin chất lượng thái độ công ty chưa triển khai Do đó, CTCK Habubank cần xúc tiến hoạt động để đưa sản phẩm, dịch vụ đến gần với khách hàng hơn, gắn với lợi ích thiết thực họ Việc nhà đầu tư nêu yêu cầu cách tạo thân thiện cơng ty với khách hàng, đồng thời góp phần hoàn thiện sản phẩm dịch vụ hỗ trợ cách tốt cho việc nâng cao chất lượng hoạt động môi giới công ty 3.2.4 Thúc đẩy q trình cổ phần hố cơng ty Hiện nay, CTCK Habubank tổ chức theo mơ hình đa phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội làm chủ sở hữu Mơ hình cho nhiều lợi như: ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro hoạt động CTCK thuộc mơ hình tăng khả chịu đựng trước biến động thị trường tài nhờ hỗ trợ từ ngân hàng mẹ Tuy nhiên xu nay, công ty liên tục tạo chủ động cho nguồn vốn việc thúc đẩy trình cổ phần hoá CTCK Habubank cần thiết Việc chuyển đổi loại hình cơng ty từ cơng ty trách nhiệm hữu hạn sang cơng ty cổ phần có nhiều ưu điểm như: cơng ty cổ phần có quyền phát hành chứng khốn ea cơng chúng để huy động vốn Theo đó, loại hình tồn liên tục không phụ thuộc vào việc thay đổi cổ đông Rủi ro mà chủ sở hữu công ty phải chịu hạn chế mức định Cổ đông công ty chịu trách nhiệm phần vốn góp, ngồi họ khơng phải chịu trách nhiệm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Và với CTCK tổ chức theo mơ hình hình thức cơng ty cổ phần niêm yết sở giao dịch coi họ quảng cáo miễn phí Do lợi mà CTCK Habubank Đại hội đồng cổ đơng Habubank chấp thuận chuyển đổi sang mơ hình công ty cổ phần việc tiến hành chưa xúc tiến việc thúc đẩy trình có ý nghĩa quan trọng tới hoạt động CTCK Habubank nói chung Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 70 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm hoạt động mơi giới nói riêng 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động PR cho Công ty Số lượng CTCK TTCK ngày tăng nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng Số lượng CTCK năm 2007 hoạt động, nhiều số lượng CTCK năm 2004,2005 2006 cộng lại; đồng thời nhiều ước tính cho số lượng loại hình CTCK tiếp tục tăng nhanh Nhà đầu tư có nhiều hội để lựa chọn lại thiếu nhiều thông tin cơng ty Do đó, việc tìm câu trả lời: khách hàng nên chọn chúng tơi vấn đề sống cịn cơng ty Hoạt động marketing, PR CTCK nước chưa trọng vả chất lượng tính đa dạng Các CTCK chưa ý thức họ khách hàng tiềm bỏ ngỏ khâu tiếp cận CTCK Habubank khơng phải ngoại lệ Do đó, CTCK Habubank cần trọng đến việc quảng bá hình ảnh phương tiện truyền thơng hoạt động đem lại mức hiệu cao Hai công cụ mà số CTCK phổ biến sử dụng quảng cáo tài trợ kênh truyền VTV1, HTV với chương trình Bản tin tài chính, Bản tin chứng khốn VN index… với tính hữu ích lượng người xem định dần tạo sáng giá việc quảng bá hình ảnh cơng ty tài trợ Bên cạnh đó, nhiều CTCK cịn hợp tác với tờ báo mạng có tên tuồi CTCK Tân Việt hợp tác với trang www.vneconomy.vn để làm Bảng chứng khoán trực tuyến, Báo Tuổi Trẻ đỡ đầu CTCK Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín… Với hình thức quảng bá khéo léo vậy, thông tin công ty vào tiềm thức khách hàng, gây dựng lòng tin phản xạ từ phía nhà đầu tư Với tiện ích từ việc sử dụng internet, báo chí, để quảng bá thương hiệu vậy, CTCK Habubank cần có chiến lược phù hợp việc quảng bá hình ảnh 3.2.6 Đào tạo nguồn nhân lực, thu hút giữ chân người tài Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn non trẻ so với thị trường nước khác Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 71 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm giới, lại phát triển với tốc độ lớn dẫn tới bùng nổ nhu cầu nhân điều tất yếu Đây tốn khó với không CTCK Habubank giai đoạn CTCK Habubank tận dụng lợi nhận hỗ trợ tiếp thu kinh nghiệm sách nhân từ ngân hàng mẹ Bên cạnh đó, cơng ty cần chủ động thu hút nhân tài sách đãi ngộ linh hoạt sáng tạo Những ứng viên chưa có nhiều kinh nghiệm bộc lộ khả năng, u thích cơng việc nên tuyển dụng đào tạo thêm, tạo hăng say công việc cho đội ngũ nhân viên Ngoài ra, CTCK Habubank cần tiếp tục xây dựng văn hố cơng ty thân thiện, lành mạnh với mơi trường làm việc lý tưởng có đãi ngộ hấp dẫn để nhân viên công ty ngày gắn bó 3.2.7 Mở rộng diện tích sàn phát triển nhiều chi nhánh, đại lý nhận lệnh Sàn giao dịch mặt tồn công ty, nơi tạo ấn tượng với khách hàng nên kết cấu sàn giao dịch phải tạo giao lưu thân thiện nhà đầu tư với nhau, nhân viên công ty với khách hàng Ngoài sàn giao dịch thơng thống, mát mẻ tạo tâm lý phấn chấn cho nhà đầu tư vào mùa hè khơng khí nóng nực quan trọng Diện tích sàn CTCK Habubank 80m2 với sức chứa 100 khách hàng, bảng điện tử nhỏ chiếu lớn Tuy nhiên quầy giao dịch hai bên sàn nhỏ chật hẹp nên nhân viên mơi giới khó khăn việc di chuyển Do việc tách riêng trụ sở CTCK nơi riêng với trụ sở ngân hàng mẹ cần thiết Bên cạnh đó, cần phải có khơng gian chun nghiệp cho khách Vip phịng dành cho họ cịn q nhỏ bí bách Việc mở thêm đại lý giao dịch chi nhánh mở rộng quy mơ cơng ty đồng thời san lượng khách hàng, tránh tập trung vào sàn trụ sở dẫn đến tình trạng ùn tắc nhận lệnh thời điểm thị trường lên 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Với Bộ tài Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 72 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Những kiến nghị cụ thể với Bộ tài chính: - Hồn thiện khung pháp lý: Luật chứng khoán đời hạn chế nhiều sai sót văn luật trước đó, bao quát vấn đề hoạt động tổ chức TTCK phù hợp với thơng lệ quốc tế Nhưng Bộ tài cần phải đưa thông tư, hướng dẫn cụ thể nhằm điều chỉnh hoạt động môi giới để với yêu cầu thị trường - Tăng hàng hố cho thị trường: Bộ tài cần có nhiều sách để khuyến khích thị trường cho nhiều sản phẩm nhằm đa dạng hoá danh mục hàng hóa khuyến khích thị trường chứng khốn phái sinh phát triển Có vậy, hoạt động CTCK nói chung hoạt động mơi giới nói riêng có nhiều hội nâng cao chất lượng 3.3.2 Với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước Uỷ ban chứng khoán Nhà nước quan điều chỉnh hành vi CTCK thị trường nên đề tài đưa số kiến nghị với UBCKNN sau: - Củng cố hồn thiện khung pháp lý hoạt động mơi giới CTCK nhằm hạn chế hành vi làm tổn hại tới nhà đầu tư tiềm ẩn mâu thuẫn hai đối tượng - UBCKNN cần tăng cường sở vật chất hoàn thiện trụ sở sở vật chất kèm theo hệ thống thông tin nội bộ, phát triển phần mềm tin học chuyên dùng, xử lý số liệu thống kê, thơng tin, lưu trữ… - Hồn thiện hệ thống đào tạo, cấp phép hành nghề cho nhiều nhân viên môi giới phổ biến kiến thức, nâng cao nhận thức cho công chúng đầu tư xây dựng chương trình đào tạo theo sát với thực tế Việt Nam có tính chun sâu riêng biệt; xây dựng đội ngũ giảng viên tốt phẩm chất, sâu chuyên môn giỏi phương pháp sư phạm hệ nhà môi giới chất lượng - Quản lý tra cơng ty chứng khốn: nhân viên mình, CTCK cần thường xuyên kiểm tra, phát sai sót để chắn nhân viên thực hành vi mơi giới theo pháp luật đạo đức nhà môi giới Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 73 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm 3.3.3 Với Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội Cơng ty chứng khốn Habubank công ty Ngân hàng Habubank, xây dựng theo mơ hình kinh doanh chứng khốn đa phần nên cơng ty có hạch tốn độc lập hoạt động CTCK tách rời hoạt động giám sát ngân hàng mẹ Do đề tài đưa số kiến nghị với ngân hàng mẹ: - Ngân hàng Habubank nên có dịch vụ giới thiệu kèm theo CTCK Habubank khách hàng giao dịch ngân hàng; phối hợp với chi nhánh khác để quảng bá hình ảnh CTCK nhiều mạng lưới ngân hàng thường rộng lớn, trải khắp đất nước thành phố lớn Với vị ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên, Habubank hoạt động hiệu nên ngân hàng hỗ trợ cho CTCK Habubank tăng thêm vốn điều lệ để mở rộng hoạt động mình; cung cấp cho CTCK sở vật chất đại công nghệ, sở hạ tầng để nâng cao chất lượng hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 74 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam dần khẳng định tầm quan trọng Cùng với phát triển thị trường mảng như: tổng giá trị gia dịch, số lượng tài khoản, số lượg công ty niêm yết ngày tăng… chất lượng cơng ty chứng khốn ngày nâng cao Những kết CTCK Habubank năm 2007 cho thấy Công ty ngày hoàn thiện dịch vụ cung cấp cho khách hàng Nhằm đưa lại cho thị trường dịch vụ tốt nhất, Cơng ty chủ trương tìm tịi, sáng tạo nâng cao chất lượng dịch vụ mình, đặc biệt chất lượng hoạt động môi giới Điều địi hỏi ban lãnh đạo tồn thể cán công nhân viên phải nỗ lực Với vị tạo dựng được, Công ty chứng khốn Habubank ngày chứng tỏ Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp 75 GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.Ts Nguyễn Văn Nam, PGS.Ts Vương Trọng Nghĩa (2002), Giáo trình Thị trường Chứng khốn, Nxb Tài Ts Trần Thị Thái Hà (2001), Nghề môi giới chứng khốn, Nxb Chính trị quốc gia TS Đào Lê Minh (2002), Giáo trình vấn đề chứng khốn thị trường chứng khốn, Nxb Chính trị Quốc gia, Hà Nội PGS Ts Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê TS Trần Đăng Khâm (2007), Thị trường chứng khốn- phân tích bản, Nxb ĐH Kinh tế Quốc dân, Hà Nội Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành số điều luật chứng khốn Cơng ty chứng khốn Habubank (2007), Báo cáo tài kiểm tốn http://www.vafi.org.vn 10 http://www.vse.org.vn 11.http://www.hastc.org.vn 12.http://www.bsc.com.vn Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm MỤC LỤC Trang CHƯƠNG I CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.2Các hoạt động công ty chứng khoán 1.1.2.1 Hoạt động nghiêp vụ .10 1.1.2.2 Các hoạt động khác .13 1.2Chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 14 1.2.1 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn .14 1.2.1.1 Khái niệm, đặc điểm hoạt động môi giới 14 1.2.1.2 Các kỹ người mơi giới chứng khốn .17 1.2.1.3 Vai trị hoạt động mơi giới .18 1.2.2Chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 20 1.2.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 20 1.2.2.2 Các tiêu đánh giá chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 21 1.3Các nhân tố ảnh hưởng tới việc nâng cao chất lượng hoạt động mô giới cơng ty chứng khốn 23 1.3.1Các nhân tố chủ quan 23 1.3.1.1 Mơ hình tổ chức cách thức quản lý 23 1.3.1.2 Chiến lược kinh doanh công ty 23 1.3.1.3 Trình độ đội ngũ nhân viên 24 1.3.1.4 Cơ sở vật chất, khoa học kỹ thuật 25 1.3.1.5 Nhân tố nguồn vốn .25 1.3.1.6 Sự phát triển hoạt động khác 26 1.3.2Các nhân tố khách quan 26 1.3.2.1 Sự phát triển thị trường chứng khoán 26 1.3.2.2 Môi trường pháp lý 26 1.3.2.3 Yếu tố cạnh tranh từ công ty chứng khoán khác 27 1.3.2.4 Sự hiểu biết chứng khoán nhà đầu tư .27 1.3.2.5 Chính sách Nhà nước 27 CHƯƠNG II THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN HABUBANK 29 2.1.1.1 Giới thiệu chung 29 2.1.2 Các sản phẩm dịch vụ cung cấp .33 2.1.2.1 Dành cho Cá nhân 33 2.1.3.1 Mơ hình tổ chức công ty .36 2.1.3.2 Cơ cấu nhân .39 Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm 2.1.3Kết kinh doanh chủ yếu 41 2.2Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới CTCK Habubank 44 2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới CTCK Habubank 44 2.2.1.1 Quy trình giao dịch CTCK Habubank 44 2.2.2.3 Biểu phí giao dịch CTCK Habubank 48 2.2.2.4 Các dịch vụ hỗ trợ tài 50 2.2.2.5 Hỗ trợ thông tin cho khách hàng 51 2.2.1.5 Giá trị giao dịch khách hàng 53 2.2.2 Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới CTCK Habubank 54 2.2.2.1 Với khách hàng .54 2.2.2.2 Đối với thân cơng ty chứng khốn Habubank 55 2.2.2.3 So sánh với số công ty khác 58 2.3Đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới CTCK Habubank 61 2.3.2Kết 61 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân .61 2.3.2.1 Hạn chế 61 2.3.2.2 Nguyên nhân 62 CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN HABUBANK 65 3.1 Định hướng phát triển CTCK Habubank 65 3.2 Giải pháp nhằm nâng cao chất lượng hoạt động môi giới CTCK Haububank 66 3.2.1 Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ 66 3.2.2 Xây dựng chế phí linh hoạt 68 3.2.3 Xây dựng hệ thống điều tra, khảo sát ý kiến khách hàng 68 3.2.4 Thúc đẩy trình cổ phần hố cơng ty .69 3.2.5 Đẩy mạnh hoạt động PR cho Công ty 70 3.2.6 Đào tạo nguồn nhân lực, thu hút giữ chân người tài 70 3.2.7 Mở rộng diện tích sàn phát triển nhiều chi nhánh, đại lý nhận lệnh 71 3.3 Kiến nghị .71 3.3.1 Với Bộ tài 71 3.3.2 Với Uỷ ban chứng khoán Nhà nước .72 3.3.3 Với Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội .73 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 75 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU 79 Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nội dung TTCK Thị trường chứng khốn CTCK Cơng ty chứng khốn SGDCK SGDCK HCM Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh TTGDCK Trung tâm giao dịch chứng khoán TTGDCK HN Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội UBCKNN Uỷ ban chứng khoán Nhà Nước TMCP Thương mại cổ phần Habubank Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội HĐQT Hội đồng quản trị 10 Sinh viên Vũ Thị Thanh Sở giao dịch chứng khoán Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU 1.BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Chỉ số VN- index Quý I năm 2008 .30 Biểu đồ 2.3 Giá trị giao dịch mua qua tháng năm 2007 53 Biểu đồ 2.4 Giá trị giao dịch bán qua tháng năm 2007 53 Biểu đồ 2.5 Tổng giá trị giao dịch năm 2007 55 Biều đồ 2.6 Phí thu từ hoạt động mơi giới qua tháng .56 Biểu đồ 2.7 Số lượng tài khoản mức giá trị giao dịch tháng đầu năm .58 SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.2 Quy trình mở tài khoản khách hàng CTCK Habubank 45 Sơ đồ 2.3 Quy trình giao dịch phịng mơi giới CTCK Habubank 45 Đặt lệnh(1) Truyền lệnh(2) 45 Sơ đồ 2.4 Quy trình chi tiết mở tài khoản CTCK Habubank 45 47 Sơ đồ 2.5 Quy trình quản lý phiếu lệnh quầy 48 BẢNG Bảng 2.1 Nhân phòng ban CTCK Habubank 40 Bảng 2.2 Nhân theo trình độ 40 Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm Bảng 2.4 So sánh tiêu khả toán nhanh .43 Bảng 2.5 So sánh tiêu tỷ suất lợi nhuận qua năm 43 Bảng 2.6 Cơ cấu tài sản qua năm 44 Bảng 2.7 Biểu phí áp dụng với khách hàng giao dịch chứng khoán CTCK Habubank từ ngày 19/03/2007 49 Bảng 2.8 Biểu phí áp dụng từ 17/11/2007 49 Bảng 2.9 Ứng trước tiền bán chứng khoán CTCK năm 2007 50 Bảng 2.10 Cầm cố cổ phiếu niêm yết CTCK Habubank năm 2007 51 Bảng 2.11 Cầm cố chứng khoán chưa niêm yết CTCK Habubank năm 2007 .51 Bảng 2.12 Dịch vụ hỗ trợ thông tin khách hàng CTCK Habubank năm 2007 .51 Bảng 2.13 So sánh dịch vụ ứng trước tiền bán công ty 59 Bảng 2.14 So sánh dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết CTCK 59 Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 Chuyên đề tốt nghiệp GVHD:PGS.TS.Trần Đăng Khâm LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, PGS.TS Trần Đăng Khâm thầy giáo khoa Ngân hàng - Tài hướng dẫn bảo em tận tình giúp đỡ em hoàn thành tốt chuyên đề thực tập tốt nghiệp Bên cạnh em cảm ơn anh chị Cơng ty chứng khốn Habubank, đặc biệt anh chị Phịng mơi giới tận tình giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi cho em thực tập hoàn thành chuyên đề Sinh viên Vũ Thị Thanh Lớp: TTCK 46 ... thuyết hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn - Tìm hiểu, đánh giá thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Habubank - Từ kết đánh giá hoạt động mơi giới nói riêng hoạt động tồn... sau: Chương I: Hoạt động mơi giới chứng khốn Chương II: Thực trạng chất lượng hoạt động môi giới cuả CTCK Habubank Chương III: Giải pháp nâng cao chất lượng hoạt động mơi giới CTCK Habubank Do trình... hiệu 1.2.2 Chất lượng hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 1.2.2.1 Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Khi thị trường chứng khốn đời ngày phát triển hoạt động mơi giới không
