Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập Tự do Hạnh phúc Lời cam đoan Tôi xin cam đoan bản luận văn là công trình nghiên cứu khoa học, độc lập của tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng. Tác giả luận văn Nguyễn Thị Thạch Thảo MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU 1 DANH MC CC T VIT TT VCĐ : Vốn cố định VLĐ : Vốn lu động TCDN : Tài chính doanh nghiệp PT TCDN : Phân tích tài chính doanh nghiệp BCTC : Báo cáo tài chính CP : Cổ phần DN : Doanh nghiệp TSNH : Tài sản ngắn hạn TSDH : Tài sản dài hạn TSCĐ : Tài sản cố định NG TSCĐ : Nguyên giá tài sản cố định NVL : Nguyên vật liệu Danh môc SƠ ĐỒ, b¶ng biÓu Lời mở đầu 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong thời gian vừa qua, doanh nghiệp dân doanh đã có những đóng góp quan trọng vào thành tựu của nền kinh tế. Theo báo cáo của Bộ Kế hoạch và Đầu t, từ năm 2000 đến năm 2006, doanh nghiệp dân doanh đã huy động hơn 30 tỷ USD ( lớn hơn vốn đầu t trực tiếp của nớc ngoài cùng kỳ), sử dụng gần 3 triệu lao động ; đóng góp hơn 40% GDP, 29% tổng kim ngạch xuất khẩu, khoảng 14% tổng thu ngân sách; cũng là khu vực duy trì tốc độ tăng trởng cao trên 18%; góp phần quan trọng chuyển dịch cơ cấu kinh tế Đánh giá những đóng góp to lớn của nền kinh tế dân doanh, Phó thủ tớng Nguyễn Sinh Hùng đã nhấn mạnh: đó là đội quân chủ lực, một lực lợng kinh tế phát triển nhanh mà không nói là quyết định đối với thành công của công cuộc đổi mới. Tuy nhiên, sự phát triển của doanh nghiệp cha tơng xứng với tiềm năng vốn có của mình vì còn gặp nhiều khó khăn, vớng mắc. Thách thức lớn nhất của DN dân doanh là vẫn cha thích ứng đợc với thị trờng; nguồn nhân lực cha đáp ứng đợc yêu cầu, công nghệ lạc hậu, chất lợng sản phẩm kém cạnh tranhlàm cho doanh nghiệp không đủ kiến thức và kinh nghiệm để đối chọi trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay- bối cảnh mà quá trình toàn cầu hóa diễn ra mạnh mẽ, khu vực Đông Nam á đang trở thành tâm điểm tăng trởng đầy sôi động với sự trỗi dậy của những nền kinh tế mới nổi trong đó có Việt Nam. Công ty CP Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền là một công ty đã đ- ợc thành lập và phát triển trong 9 năm, thực hiện kinh doanh trên các lĩnh vực xây dựng và thơng mại. Dù đã hình thành và phát triển ổn định, tạo đợc một chỗ đứng trên thị trờng nhng công ty CP ĐT & XD Phú Điền vẫn không tránh khổi những điểm yếu đang tồn tại ở hầu hết các doanh nghiệp dân doanh hiện 1 nay. Do đó, để đap ứng đợc yêu cầu sản xuất kinh doanh trong điều kiện mới, công ty cần phải tập trung mọi nguồn lực và sử dụng nguồn lực đó nh thế nào để mang lại hiệu quả cao nhất với chi phí nhỏ nhất. Muốn làm đợc điều này, công ty định kỳ tiến hành phân tích đánh giá tình hình tài chính mà cơ sở dữ liệu chủ yếu đợc lấy từ hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ giúp cho công ty hiểu rõ về tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, đa ra những quyết định đúng đắn trên cơ sở các nghiệp vụ tài chính hằng ngày, tránh căng thẳng về tài chính và phá sản, có khả năng cạnh tranh và chiếm đợc thị phần tối đa trên thị trờng Nhận thức rõ tầm quan trọng của vấn đề, tác giả đã quan tâm và chọn đề tài: Hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ cho công tác quản trị tại công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền nhằm nghiên cứu một cách có hệ thống vấn đề này về mặt lý luận cũng nh sự vận dụng trong thực tiễn tại đơn vị mà bản thân đang công tác- Công ty CP Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền để đa ra những giải pháp nhằm phục vụ đắc lực cho công tác quản trị doanh nghiệp. 2. Mục đích nghiên cứu của đề tài Nhằm nâng cao tính hiệu quả, tính thiết thực trong công tác quản trị tài chính DN nói riêng và quản trị DN nói chung tại công ty cổ phần đầu t xây dựng và thơng mại Phú Điền 3. Đối tợng và phạm vi nghiên cứu của đề tài 3.1 Đối tợng nghiên cứu Hệ thống các chỉ tiêu phân tích tài chính của công ty Cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền. 3.2 Phạm vi nghiên cứu Công tác quản trị tài chính DN Các báo cáo tài chính doanh nghiệp Hệ thống các chỉ tiêu phân tích tài chính 2 Trên cơ sở những phân tích đó đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ cho công tác quản trị tại công ty. 4. Kết cấu của Luận Văn Ngoài phần mở đầu, phụ lục, danh mục tài liệu tham khảo và kết luận, kết cấu chính của luận văn gồm ba chơng Chơng 1: Cơ sở lý luận về phân tích các chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ cho công tác quản trị doanh nghiệp. Chơng 2: Thực trạng sử dụng chỉ tiêu phân tích tài chính của công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền phục vụ công tác quản trị tại công ty Chơng 3: Giải pháp hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tài chính tại công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền. 3 Chơng 1 cơ sở lý luận về phân tài chính các chỉ tiêu tài chính phục vụ cho công tác quản trị doanh nghiệp 1.1 Khái niệm, mục tiêu, vai trò và chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp là một tập hợp khái niệm, phơng pháp và công cụ cho phép tập hợp và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm trợ giúp cho việc ra quyết định tài chính. Trọng tâm của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và các chỉ tiêu tài chính đặc trng thông qua hệ thống phơng pháp, công cụ và kỹ thuật giúp cho nhà phân tích từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, vừa xem xét chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo và đa ra các quyết định tài chính. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm thông tin kế toán và các thông tin khác, trong đó thông tin kế toán có vai trò quan trọng nhất. 1.1.2 Mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính là tổng thể các phơng pháp đợc sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho nhà quản lý đa ra đợc quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá đợc doanh nghiệp, từ đó giúp những đối t- ợng quan tâm đi tới những dự đoán chính xác về mặt tình chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ. Có rất nhiều đối tợng quan tâm và sử dụng thông tin kinh tế tài chính của doanh nghiệp. Mỗi đối tợng lại quan tâm theo giác độ và với mục tiêu và khác nhau. Do nhu cầu về thông tin tài chính doanh nghiệp rất đa dạng, đòi hỏi phân tích tài chính phảI đợc tiến hành bằng nhiều phơng pháp khác nhau để từ đó đáp 4 ứng nhu cầu của các đối tợng quan tâm. Chính điều đó tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài chính ra đời, ngày càng hoàn thiện và phát triển, đông thời cũng tạo ra sự phức tạp của phân tích tài chính. Các đối tợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể là : Các nhà quản lý; các cổ đông hiện tại và ngời đang muốn trở thành cổ đông của doanh nghiệp, cán bộ viên chức của doanh nghiệp; Những ngời tham gia vào đời sống của doanh nghiệp; Những ngời cho doanh nghiệp vay tiền nh: ngân hàng, các tổ chức tài chính, ngời mua tín phiếu của doanh nghiệp, các doanh nghiệp khác; Nhà nớc; Nhà phân tích tài chính Các đối tợng sử dụng thông tin tài chính khác nhau sẽ đa ra các quyết định với mục đính khác nhau. Vì vậy, phân tích tài chính đối với mỗi đối tợng khác nhau sẽ đáp ứng các vấn đề chuyên môn khác nhau: + Phân tích tài chính doanh nghiệp đối với nhà quản lý nhằm đáp ứng những mục tiêu sau: - Tạo ra những chu kỳ đều đặn để đánh giá hoạt động quản lý trong giai đoạn đã qua, việc thực hiện cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro tài chính doanh nghiệp - Hớng các quyết định của Ban giám đốc theo chiều hớng phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, nh quyết định về đầu t, tài trợ, phân phối lợi nhuận - Phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở cho nhứng dự đoán tài chính. - Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động, quản lý trong doanh nghiệp. Phân tích tài chính làm nổi bật điều quan trọng của dự đoán tài chính, mà dự đoán là nền tảng của hoạt động quản lý, làm sáng tỏ, không chỉ là chính sách tài chính mà còn làm rõ các chính sách chung trong doanh nghiệp. + Phân tích tài chính đối với các nhà đầu t: Là trả lời câu hỏi chủ yếu là: 5 tiền lời bình quân cổ phiếu của doanh nghiệp sẽ là bao nhiêu? Cũng cần thấy rằng: các nhà đầu t không hài lòng trớc món lời tính toán kế toán và cho rằng món lới này có quan hệ rất xa so với tiền lời thực sự. Tính trớc các khoản lời sẽ đợc nghiên cứu đầy đủ trong chính sách phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp và trong nghiên cứu rủi ro, hớng các lựa chọn vào những tín phiếu phù hợp nhất. Các nhà đầu t phải dựa vào những nhà chuyên môn trung gian (chuyên gia phân tích tài chính) nghiên cứu các thông tin kinh tế tài chính, có những cuộc tiếp xúc trực tiếp với ban quản lý doanh nghiệp, làm rõ triển vọng phát triển của doanh nghiệp và đánh giá các cổ phiếu thị trờng tài chính. Phân tích tài chính đối với nhà đầu t là để đánh giá doanh nghiệp và ớc đoán giá trị cổ phiếu, dựa vào việc nghiên cứu các báo biểu tài chính, khả năng sinh lời, phân tích rủi ro trong kinh doanh + Phân tích tài chính đối với ngời cho vay: là xác định khả năng hoàn trả nợ của khách hàng. Tuy nhiên, phân tích với những khoản cho vay dài hạn và những khoản cho vay ngắn hạn có những nét khác nhau. - Đối với những khoản cho vay ngắn hạn: ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngay của doanh nghiệp. Nói khác đi là khả năng ứng phó của doanh nghiệp khi nợ vay đến hạn trả. - Đối với các khoản cho vay dài hạn, ngời cho vay phải tin chắc khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả vốn và lãi vay lại tùy thuộc vào khả năng sinh lời này. + Phân tích tài chính đối với những ngời hởng lơng trong doanh nghiệp: Phân tích tài chính giúp họ định hớng việc làm ổn định của mình, trên cơ sở đó yên tâm dốc sức vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tùy theo công việc đợc phân công, đảm nhiệm. 6 [...]... việc phân tích Trong giai đoạn này cần tiến hành những việc cụ thể sau: + Viết báo cáo phân tích + Hoàn chỉnh hồ sơ phân tích 29 chơng 2 thực trạng sử dụng chỉ tiêu phân tích tài chính của công ty cổ phần đầu t xây dựng và thơng mại phú điền phục vụ công tác quản trị công ty 2.1 Tổng quan về công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty CP Đầu. .. nghiệp Việc hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính sẽ góp phần kiểm soát tài chính doanh nghiệp, tăng doanh thu, giảm chi phí và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và đợc xem là công vụ thiết thực cho công tác quản lý tài chính của doanh nghiệp Thông qua việc các chỉ tiêu phân tích tài chính, nhà quản trị sẽ nhìn thấy đợc hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp mình có những khó khăn gì và những... động, theo dõi cổ đông của công ty và công tác thanh tra + Phòng Hành chính: Là phòng nghiệp vụ tổng hợp trong công ty có chức năng tham mu cho giám đốc và tổ chức thực hiện các công việc trong các lĩnh vực hoạt động của công ty quản lý về hành chính, lu trữ văn th, đối ngoại, tuyên truyền, tổ chức các sự kiện cho công ty vào các dịp đặc biệt Đồng thời phòng hành chính cũng phụ trách công tác y tế, vệ... CP Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền Công ty cổ phần Đầu t xây dựng và Thơng mại Phú Điền đợc thành lập vào ngày 26 tháng 12 năm 2002 với lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là xây dựng công trình công cộng, nhà ở, san lấp mặt bằng, mua bán vật t sắt thép phế liệu, thiết bị, nguyên liệu sản xuất phục vụ sản xuất ngành công, nông, lâm nghiệp Sau 9 năm đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh, trớc tác động của... mình thông qua sự phân tích và đánh giá các dự án hay kế hoạch Kết quả của phân tích TCDN sẽ góp phần tích cực vào sự hng thịnh của các công ty Điều này đợc khẳng định rất rõ và chứng minh trong thực tế 1.1.4 Chức năng phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ thực hiện chức năng: đánh giá, dự đoán và điều chỉnh tài chính doanh nghiệp Chức năng đánh giá: Tài chính doanh nghiệp... phân tích tài chính doanh nghiệp Tổ chức phân tích tài chính trong doanh nghiệp là việc thiết lập trình tự các bớc công việc cần tiến hành trong quá trình phân tích tài chính Để phân tích tài chính trong doanh nghiệp thực sự phát huy tác dụng trong quá trình ra quyết định, phân tích tài chính phải đợc tổ chức khoa học, hợp lý phù hợp đặc điểm kinh doanh, cơ chế hoạt động và cơ chế quản lý kinh tế tài chính. .. cung cấp các phân tích và đề xuất lời khuyên đầu t cho doanh nghiệp và các nhà đầu t - Làm giảm bớt các nhận định chủ quan, dự đoán và những trực giác trong kinh doanh, góp phần làm giảm bớt tính không chắc chắn cho các hoạt động kinh doanh - Cung cấp những cơ sở mang tính hệ thống và hiệu quả trong phân tích các hoạt động kinh doanh - Phân tích tài chính cũng giúp kết nối và cố vấn đầu t cho chính doanh... thờng xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp Quản lý tài chính là một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất trong công tác quản lý công ty, bao gồm lên kế hoạch sử dụng các nguồn vốn, đảm bảo thực hiện các dự án sản xuất và kinh doanh, theo dõi, đánh giá và điều chỉnh kịp thời kế hoạch tài chính, quản lý trong việc hoạch định nguồn lực tài chính Có thể hiểu, quản lý tài chính là những hoạt... pháp phân tích tài chính sử dụng để dự báo xu hớng vận động và phát triển của các chỉ tiêu tài chính có thể xảy ra Có nhiều phơng pháp khác nhau để dự đoán các chỉ tiêu kinh tế tài chính trong tơng lai Ngời ta thờng sử dụng các phơng pháp nh hồi quy, toán kinh tế, mô hình phân phối chuẩn, 1.5 Tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp 1.5.1 Kế hoạch phân tích tài chính doanh nghiệp Việc lập kế hoạch phân. .. tính các chỉ tiêu Đây đợc gọi là các đặc tính có thể so sánh đợc hay tính chất so sánh đợc của các chỉ tiêu phân tích Ngoài ra cần xác định mục tiêu so sánh trong phân tích tài chính doanh nghiệp Mục tiêu so sánh trong phân tích là nhằm xác định mức biến động tuyệt đối và mức biến động tơng đối cùng xu hớng biến động của các chỉ tiêu phân tích Nội dung so sánh bao gồm: So sánh giữa số thực tế kỳ phân tích . đã quan tâm và chọn đề tài: Hoàn thiện các chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ cho công tác quản trị tại công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền nhằm nghiên cứu một cách có hệ. phân tích các chỉ tiêu phân tích tài chính phục vụ cho công tác quản trị doanh nghiệp. Chơng 2: Thực trạng sử dụng chỉ tiêu phân tích tài chính của công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại. dựng và Thơng mại Phú Điền phục vụ công tác quản trị tại công ty Chơng 3: Giải pháp hoàn thiện chỉ tiêu phân tích tài chính tại công ty cổ phần Đầu t Xây dựng và Thơng mại Phú Điền. 3 Chơng 1 cơ