`Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN - - - - - - - - - - - - LÊ THị VÂN ANH PHÂN TíCH BáO CáO TàI CHíNH CủA CÔNG TY Cổ PHầN THéP NAM KIM Chuyên ngành: kế toán, kiểm toán và phân tích Ngời hớng dẫn khoa học: ts. NGUYễN HữU áNH Hµ néi, n¨m 2011 2 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan bản Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi và chưa từng được công bố. Các kết quả, phân tích, kết luận trong Luận văn này (ngoài các phần được trích dẫn) đều là kết quả làm việc của cá nhân tôi, số liệu dùng để phân tích có nguồn gốc hợp pháp, rõ ràng và không có sự chỉnh sửa. Hà nội, ngày 24 tháng 12 năm 2011 Tác giả Luận văn Lê Thị Vân Anh DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Ý nghĩa BCTC Báo cáo tài chính CBCNV Cán bộ công nhân viên CSH Chủ sở hữu CTCP Công ty cổ phần DB Dự báo ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông EPS Earnings per share – Thu nhập trên mỗi cổ phiếu HĐQT Hội đồng quản trị KCN Khu công nghiệp LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế P/E Price-Earnings ratio – Giá thị trường so với lợi tức mỗi cổ phiếu ROA Return on assets – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản ROE Return on equity – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu ROS Return on sales – Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu SXKD Sản xuất kinh doanh TCTD Tổ chức tín dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn TNDN Thu nhập doanh nghiệp TTS Tổng tài sản TTTB Tăng trưởng trung bình TSCĐ Tài sản cố định USD United states Dollars – Đô la Mỹ VCSH Vốn chủ sở hữu VND Việt nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Tên bảng Trang Bảng 3.1 Giá trị trung bình các chỉ tiêu tài chính ngành thép 39 Bảng 3.2 Tỷ trọng và sự biến động các khoản mục trong bảng cân đối kế toán Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 49 Bảng 3.3 Sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 59 Bảng 3.4 Tổng hợp kết quả tính toán các chỉ tiêu tài chính Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 Bảng 3.5 Các chỉ tiêu chứng khoán của Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 65 Bảng 3.6 Khả năng trả nợ ngắn hạn thực và khả năng chi trả lãi vay của Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 70 Bảng 4.1 Dự báo tình hình tài chính Công ty cổ phần thép Nam Kim 79 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Sơ đồ/ Biểu đồ Tên Sơ đồ, Biểu đồ Trang Sơ đồ Sơ đồ 2.1 Mô hình phân tích tài chính Dupont 15 Sơ đồ 2.2 Chu trình luân chuyển tài sản 31 Sơ đồ 3.1 Mô hình tổ chức Công ty cổ phần thép Nam Kim 36 Biểu đồ Biểu đồ 3.1 Cơ cấu cổ đông Công ty cổ phần thép Nam Kim 35 Biểu đồ 3.2 Kết quả hoạt động Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 38 Biểu đồ 3.3 Các khoản mục tài sản ngắn hạn Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 44 Biểu đồ 3.4 Các khoản mục nguồn vốn Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 47 Biểu đồ 3.5 Sự tăng trưởng tổng tài sản và vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 48 Biểu đồ 3.6 Vốn lưu động thường xuyên Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 51 Biểu đồ 3.7 Hệ số đòn bẩy, khả năng tự tài trợ và tỷ lệ vốn vay các TCTD trên tổng tài sản Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 52 Biểu đồ 3.8 Khả năng thanh khoản Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 53 Biểu đồ 3.9 Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu và tỷ suất LNST trên doanh thu Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 57 Biểu đồ 3.10 Tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 58 Biểu đồ 3.11 Khả năng sinh lời trên tài sản và vốn chủ sở hữu Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 60 Biểu đồ 3.12 Vòng quay hàng tồn kho Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 63 Biểu đồ 3.13 Vòng quay khoản phải thu, phải trả Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 64 Biểu đồ 3.14 Dòng tiền trong hoạt động của Công ty cổ phần thép Nam Kim giai đoạn 2007-2010 69 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 3 1.1. Tính cấp thiết của đề tài 3 1.2. Tổng quan về các công trình nghiên cứu liên quan 4 1.3. Mục tiêu nghiên cứu 6 1.4. Câu hỏi nghiên cứu 6 1.5. Phạm vi nghiên cứu 7 1.6. Phương pháp nghiên cứu 7 1.7. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài 8 1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu 8 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 9 2.1. KHÁI QUÁT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 9 2.1.1. Báo cáo tài chính 9 2.1.2. Phân tích báo cáo tài chính 11 2.2. CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 13 2.2.1. Phương pháp so sánh 13 2.2.2. Phương pháp Dupont 14 2.2.3. Phương pháp phân tích khác 16 2.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 17 2.3.1. Phân tích bảng cân đối kế toán 17 2.3.2. Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 22 2.3.3. Phân tích các chỉ tiêu liên hệ giữa các báo cáo tài chính 24 2.3.4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 31 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 35 3.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 35 3.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển 35 3.1.2. Mô hình tổ chức 37 3.1.3. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 38 3.2. CƠ SỞ PHÂN TÍCH, SO SÁNH VÀ ĐÁNH GIÁ 39 3.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH 41 3.3.1. Phân tích bảng cân đối kế toán 41 3.3.2. Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 53 3.3.3. Phân tích chỉ tiêu liên hệ giữa các báo cáo tài chính 59 8 3.3.4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 65 3.4. TỔNG HỢP KẾT QUẢ TÍNH TOÁN 69 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CHO CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 73 4.1. THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 73 4.1.1. Những điểm mạnh về tình hình tài chính của Công ty cổ phần thép Nam Kim 73 4.1.2. Những điểm yếu về tài chính của Công ty cổ phần thép Nam Kim 75 4.1.3. Dự báo tình hình tài chính dựa trên xu hướng hiện tại 77 4.2. MỘT SỐ ĐỀ XUẤT 80 4.2.1. Tăng vốn đầu tư chủ sở hữu 80 4.2.2. Quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh chặt chẽ 82 4.2.3. Nâng cao chất lượng dòng tiền 84 4.2.4. Tiếp tục phát triển các nguồn lực hỗ trợ 85 4.3. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 86 4.4. NHỮNG HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 88 4.5. KẾT LUẬN 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 9 Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN - - - - - - - - LÊ THị VÂN ANH PHÂN TíCH BáO CáO TàI CHíNH CủA CÔNG TY Cổ PHầN THéP NAM KIM Chuyên ngành: kế toán, kiểm toán và phân tích [...]... hỡnh ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim, Lun vn ó tng hp v ỳc kt ra nhng im mnh, im yu v ti chớnh ca cụng ty; v Th t: Lun vn ó xut ra mt s gii phỏp nõng cao nng lc ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim trong thi gian ti Trờng Đại học KINH Tế QuốC DÂN LÊ THị VÂN ANH PHÂN TíCH BáO CáO TàI CHíNH CủA CÔNG TY Cổ PHầN THéP NAM KIM Chuyên ngành: kế toán, kiểm toán và phân tích Ngời hớng dẫn khoa... CễNG TY C PHN THẫP NAM KIM 3.1 TNG QUAN V CễNG TY C PHN THẫP NAM KIM 3.1.1 Lch s hỡnh thnh v phỏt trin Ngy 23/12/2002 c s chp thun ca S k hoch & u t tnh Bỡnh Dng, Cụng ty c phn thộp Nam Kim (Tờn giao dch quc t: Namkim Steel Joint Stock Company, tờn vit tt: NAKISCO) chớnh thc c thnh lp v bt u i vo hot ng t u nm 2003 Tr s chớnh t ti cm sn xut An Thnh, huyn Thun An, tnh Bỡnh Dng Sau hn 8 nm hot ng, Cụng ty. .. S cn thit phi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam 7 Kim; + Cỏc kt lun rỳt ra sau khi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim? 1.5 - Phm vi nghiờn cu V khụng gian: Lun vn tp trung nghiờn cu cỏc Bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim; - V thi gian: Lun vn tp trung nghiờn cu cỏc s liu ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim trong giai on 2007-2010; 1.6 Phng phỏp nghiờn... ca Cụng ty c phn Thộp Nam Kim vi cỏc doanh nghip khỏc cựng ngnh; + p dng cỏc phng phỏp phõn tớch ti chớnh ó trỡnh by vo phõn tớch Cụng ty c phn Thộp Nam Kim trong giai on nghiờn cu t 2007-2010 Trong ú cn chỳ trng vic phõn tớch Bỏo cỏo lu chuyn tin t ca cụng ty ny; + Lm sỏng t nhng im tn ti v nguyờn nhõn tn ti v tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim; + D bỏo tỡnh hỡnh ti chớnh cụng ty v xut... trng Vit Nam 4 i vi Cụng ty c phn Thộp Nam Kim, l mt doanh nghip ó niờm yt trờn sn chng khoỏn nờn cn minh bch thụng tin ti chớnh, vic phõn tớch ti chớnh s em li mt s tỏc dng nh: C ụng v ban iu hnh cụng ty cú nh hng phỏt trin cụng ty mt cỏch phự hp, bit c tỡnh hỡnh ti chớnh ca cụng ty ang tt hay xu, thi gian ti cụng ty cú cn thờm vn kinh doanh hay khụng v chin lc huy ng vn nh th no; Cụng ty cng s thu... ngnh; (iii) p dng cỏc phng phỏp phõn tớch ti chớnh ó trỡnh by vo phõn tớch Cụng ty c phn Thộp Nam Kim trong giai on nghiờn cu (iv) Lm sỏng t nhng im tn ti v nguyờn nhõn tn ti v d bỏo v v tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim; 1.3 Mc tiờu nghiờn cu xut mt s gii phỏp nõng cao nng lc ti chớnh cho Cụng ty C phn thộp Nam Kim 1.4 Cõu hi nghiờn cu Nghiờn cu ti cn phi tr li c cỏc cõu hi sau: (i) Cỏc... v quy trỡnh phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh? (iii) S cn thit phi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim; v (iv) Cỏc kt lun rỳt ra sau khi phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim? 1.5 Phm vi nghiờn cu iii Lun vn tp trung nghiờn cu cỏc Bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim trong giai on 2007-2010 1.6 Phng phỏp nghiờn cu Trong quỏ trỡnh nghiờn cu, Lun vn ó s dng cỏc... chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim, d bỏo tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty cho nm tip theo Th nm: Xõy dng c mt s gii phỏp quan trng nhm khc phc cỏc im yu, phỏt huy im mnh trong tỡnh hỡnh ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim 4.4 NHNG HN CH CA TI NGHIấN CU Nghiờn cu ti, Lun vn cũn tn ti mt s hn ch nh: Th nht: Do khỏch quan m Lun vn cha thu thp c ngun thụng tin chi tit ỏnh giỏ Thờm na Cụng ty mi thnh... cụng ty ang tt hay xu, thi gian ti cụng ty cú cn thờm vn kinh doanh hay khụng v chin lc huy ng vn nh th no; Cụng ty cng s thu hỳt c nh u t, nõng cao giỏ tr doanh nghip, Trờn thc t hot ng phõn tớch ti chớnh i vi cụng ty ny cha c chỳ trng, hu nh khụng cú b phn chuyờn trỏch v phõn tớch ti chớnh cụng ty, Xut phỏt t nhng lý do trờn, tụi ó la chn ti: Phõn tớch bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim. .. Cụng ty c phn thộp Nam Kim: õy u l cỏc bỏo cỏo ti chớnh ó c kim toỏn v khụng cú ý kin ngoi tr nờn tớnh minh bch v tin cy khỏ cao 3.3 TNG HP KT QU TNH TON Qua s liu t bỏo cỏo ti chớnh ca Cụng ty c phn thộp Nam Kim, Lun vn ó tớnh toỏn v tng hp cỏc ch tiờu ti chớnh phc v quỏ trỡnh phõn tớch 3.4 NI DUNG PHN TCH 3.4.1 Phõn tớch Bng cõn i k toỏn a Phõn tớch chung v bng cõn i k toỏn Nhỡn chung, Cụng ty c . tài chính và quy trình phân tích báo cáo tài chính? (iii) Sự cần thiết phải phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần thép Nam Kim; và (iv) Các kết luận rút ra sau khi phân tích báo cáo. năng lực tài chính cho Công ty cổ phần thép Nam Kim Chương 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1. KHÁI QUÁT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2.1.1. Báo cáo tài chính - Khái. chính 24 2.3.4. Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 31 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 35 3.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP NAM KIM 35 3.1.1.