phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

91 504 1
phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu độc lập tơi Các kết quả, kết luận nêu luận văn trung thực chưa cơng bố cơng trình khoa học Các số liệu, tài liệu tham khảo trích dẫn có nguồn gốc rõ ràng Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả luận văn Hoàng Thị Thu Thủy LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành cám ơn hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn thầy giáo GS.TS Phạm Quang Trung thầy cô, cán trường Đại học Kinh tế quốc dân, Viện đào tạo sau Đại học khoa Ngân hàng Tài giúp tác giả hồn thành luận văn Cám ơn Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam giúp đỡ, cung cấp thông tin, số liệu tạo điều kiện cho tơi hồn thành đề tài Tơi mong tiếp tục nhận quan tâm, giúp đỡ thầy giáo để luận văn hồn chỉnh mặt lý luận có tính khả thi cao thực tiễn góp phần xây dựng Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ngày phát triển Hà Nội, ngày tháng năm 2011 Tác giả luận văn Hoàng Thị Thu Thủy MỤC LỤC 1.1.1 Hoạt động công ty chứng khoán .3 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .3 1.1.2 Hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 10 1.2.1 Quan điểm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán 19 1.2.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 19 1.3.1 Nhân tố chủ quan 22 1.3.2 Nhân tố khách quan 26 2.1.1 Giới thiệu chung 30 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 30 2.1.3 Cơ cấu máy quản lý 32 2.1.4 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty BSC .34 2.2.1 Môi trường hoạt động hoạt động mơi giới chứng khốn BSC 38 2.2.2 Quy trình hoạt động mơi giới BSC .42 2.2.3 Mạng lưới hoạt động .43 2.2.4 Các hoạt động hỗ trợ 44 2.2.5 Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn BSC .47 2.3.1 Kết đạt 52 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 52 3.1.1 Định hướng phát triển chung BSC 59 3.1.2 Định hướng mục tiêu riêng cho hoạt động môi giới 61 3.2.1 Giải pháp thu hút khách hàng 63 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển dịch vụ cung cấp 66 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho BSC 67 3.2.4 Tạo gắn kết liên hoàn phận tác nghiệp 71 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 71 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ Bộ liên quan 73 3.3.3 Kiến nghị với quan chủ quản Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 75 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BSC Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCK Cơng ty chứng khốn Cơng ty TNHH Cơng ty trách nhiệm hữu hạn ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HNX Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh SGDCK TPHCM Sở giao dịch chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh TTCK Thị trường chứng khoán UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ, HÌNH BẢNG Bảng 2.1: Một số tiêu hoạt động kinh doanh .Error: Reference source not found Bảng 2.2: Cơ cấu doanh thu từ năm 2008 đến 30/06/2011 Error: Reference source not found Bảng 2.3: Cơ cấu lao động thời điểm 29/04/2011.Error: Reference source not found Bảng 2.4: Cơ cấu Doanh thu hoạt động môi giới Tổng doanh thu CTCK đến hết quý III/2011 Error: Reference source not found Bảng 2.5: Số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán BSC Error: Reference source not found Bảng 2.6: Cơ cấu tài khoản khách hàng BSC tính đến tháng 5/2011 Error: Reference source not found SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty .Error: Reference source not found Sơ đồ 2.2: Quy trình hoạt động mơi giới công ty BSC Error: Reference source not found BIỂU ĐỒ 1.1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn .3 1.1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn .3 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .3 1.1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .3 1.1.2 Hoạt động môi giới công ty chứng khoán 10 1.1.2 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 10 1.2.1 Quan điểm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 19 1.2.1 Quan điểm phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 19 1.2.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 19 1.2.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn 19 1.3.1 Nhân tố chủ quan 22 1.3.1 Nhân tố chủ quan 22 1.3.2 Nhân tố khách quan 26 1.3.2 Nhân tố khách quan 26 2.1.1 Giới thiệu chung 30 2.1.1 Giới thiệu chung 30 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 30 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển 30 2.1.3 Cơ cấu máy quản lý 32 2.1.3 Cơ cấu máy quản lý 32 2.1.4 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty BSC .34 2.1.4 Thực trạng hoạt động kinh doanh công ty BSC .34 2.2.1 Môi trường hoạt động hoạt động mơi giới chứng khốn BSC 38 2.2.1 Môi trường hoạt động hoạt động môi giới chứng khốn BSC 38 2.2.2 Quy trình hoạt động môi giới BSC .42 2.2.2 Quy trình hoạt động mơi giới BSC .42 2.2.3 Mạng lưới hoạt động .43 2.2.3 Mạng lưới hoạt động .43 2.2.4 Các hoạt động hỗ trợ 44 2.2.4 Các hoạt động hỗ trợ 44 2.2.5 Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán BSC .47 2.2.5 Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn BSC .47 2.3.1 Kết đạt 52 2.3.1 Kết đạt 52 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 52 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 52 3.1.1 Định hướng phát triển chung BSC 59 3.1.1 Định hướng phát triển chung BSC 59 3.1.2 Định hướng mục tiêu riêng cho hoạt động môi giới 61 3.1.2 Định hướng mục tiêu riêng cho hoạt động môi giới 61 3.2.1 Giải pháp thu hút khách hàng 63 3.2.1 Giải pháp thu hút khách hàng 63 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển dịch vụ cung cấp 66 3.2.2 Giải pháp hoàn thiện phát triển dịch vụ cung cấp 66 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho BSC 67 3.2.3 Giải pháp nâng cao lực cạnh tranh cho BSC 67 3.2.4 Tạo gắn kết liên hoàn phận tác nghiệp 71 3.2.4 Tạo gắn kết liên hoàn phận tác nghiệp 71 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 71 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 71 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ Bộ liên quan 73 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ Bộ liên quan 73 3.3.3 Kiến nghị với quan chủ quản Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 75 3.3.3 Kiến nghị với quan chủ quản Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 75 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Chặng đường 12 năm tiến bước Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC) chặng đường lịch sử đánh dấu hình thành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam với thăng trầm, hội thách thức Chỉ số Vn-Index tăng lên tới đỉnh 1.140 điểm vào quý I/2007 chạm đáy 234 điểm vào quý I/2009 ngang vùng 420 điểm Khi TTGDCK TP.HCM bắt đầu hoạt động có cơng ty niêm yết đến thị trường có 691 doanh nghiệp niêm yết cổ phiếu hai SGDCK chứng quỹ đại chúng niêm yết Cùng với gia tăng hàng hóa thị trường tăng số lượng cơng ty chứng khốn Khi thị trường bắt đầu vào hoạt động, toàn thị trường có cơng ty chứng khốn tận năm 2004 chưa có cơng ty quản lý quỹ Sau 12 năm hoạt động, tính đến thời điểm tại, có 105 cơng ty chứng khốn 46 cơng ty quản lý quỹ hoạt động Việt Nam Việc có tới trăm cơng ty chứng khốn cạnh tranh thị trường non trẻ có 1,1 triệu tài khoản xem nhiều Trong tình hình thị trường chứng khốn khơng khởi sắc nay, điều tất yếu dẫn đến cạnh tranh gay gắt công ty, đặc biệt hoạt động môi giới chứng khốn Với lý đó, để tăng tính hiệu hoạt động công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC), đề tài: “Phát triển hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam” lựa chọn làm luận văn thạc sỹ kinh tế Mục đích nghiên cứu Hệ thống vấn đề hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty chứng khoán làm sở lý luận cho đề tài nghiên cứu Đánh giá thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty, kết đạt được, hạn chế nguyên nhân Hệ thống giải pháp kiến nghị để phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn cơng ty Đối tượng, phạm vi nghiên cứu Đối tượng, phạm vi nghiên cứu luận văn hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam từ năm 2008 đến năm 2011 Các phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu vật biện chứng, phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp thống kê Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn bao gồm ba chương: Chương 1: Lý luận phát triển hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 69 xã hội, nhiều lĩnh vực ngành nghề Chính vậy, cơng ty nên kết hợp với người này, sử dụng họ làm cộng tác viên với công ty  Chất lượng Nhân viên môi giới muốn hoạt động theo nghiệp vụ quy định thị trường khác cần phải đào tạo thêm, hơn, phải nắm nghiệp vụ, kỹ tác nghiệp, kỹ giao tiếp Qua q trình làm việc, nhân viên cần trau dồi tích lũy kinh nghiệm cho thân Cơng ty nên có chiến lược phát triển nguồn nhân lực với sách, kế hoạch, phương án đào tạo, sử dụng linh hoạt chủ động: - Cơng ty phải có phương án tuyển dụng nhân viên theo hướng chọn lọc người thực có lực, có tinh thần trách nhiệm, động, có đạo đức nghề nghiệp - Chú trọng đầu tư đội ngũ nhân viên cách trau dồi bổ sung kiến thức chuyên môn, kinh nghiệm thực tiễn, giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho họ Cơng ty cử cán tham gia khóa học UBCKNN tổ chức, mời chuyên gia nước giảng dạy cố gắng tạo điều kiện đưa cán khảo sát thực tế thị trường chứng khoán nước giới để học hỏi thêm - Công ty nên định kỳ tổ chức chương trình đào tạo kỹ nội bên phù hợp với nghiệp vụ hoạt động, tổ chức định kỳ thảo luận, tọa đàm nghiệp vụ chuyên môn Đây coi sách tự đào tạo cơng ty Theo nhân viên học hỏi lẫn nhau, có điều kiện tiếp xúc gần gũi mà lại tiết kiệm chi phí cho cơng ty - Để tạo điều kiện tốt cho nhân viên phát huy tối đa lực, công ty nên xếp ổn định tổ chức nhân có sách hỗ trợ việc thun chuyển, điều động theo hướng tôn trọng, phát huy mạnh người mà đảm bảo phân tách nhân viên môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành tư vấn đầu tư Bên cạnh cơng ty cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng nhân viên hoàn thành tốt nhiệm vụ Ngoài thâm niên cơng tác trình độ học vấn, thu nhập 70 nhân viên định hiệu cơng việc, mức độ đóng góp nhân viên lợi nhuận Cơng ty Với sách lương thưởng này, cá nhân có đóng góp thiết thực nhất, hiệu mang lại nhiều lợi nhuận cho công ty đãi ngộ tốt Điều xóa bỏ hồn tồn tư tưởng bình qn chủ nghĩa, thay vào tinh thần “làm theo lực, hưởng theo thành quả” để khuyến khích tối đa sáng tạo, chủ động đề xuất phát huy sáng kiến tất người lao động Để nâng cao chất lượng làm việc, đào tạo bồi dưỡng mà cịn phải tạo môi trường làm việc xây dựng văn hóa cơng ty: - Mơi trường làm việc: có hai khía cạnh mơi trường làm việc thái độ đạo đức công việc Môi trường làm việc người môi giới bị ảnh hưởng tiêu cực xung quanh họ đồng nghiệp khơng có trình độ, thái độ làm việc thiếu nghiêm túc tập trung - Văn hố cơng ty: thái độ nhà quản lý tác động trực tiếp tới phương cách mà nhà môi giới lựa chọn để làm việc Để thực tốt nghiệp vụ môi giới trì lợi nhuận lâu dài cho cơng ty, cần phải có động viên ủng hộ ban quản trị nhà mơi giới có kinh nghiệm công ty Điều quan trọng đặc biệt cơng ty danh tiếng hay uy tín cơng ty Nhà mơi giới phải làm tất để bảo vệ uy tín cơng ty 3.2.3.4 Nâng cấp, hoàn thiện sở vật chất kỹ thuật Do đặc điểm hoạt động môi giới, công ty chứng khoán phải đảm bảo điều kiện vật chất bao gồm địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với sàn giao dịch… Hệ thống sở vật chất kỹ thuật đại cung cấp cho nhà mơi giới thơng tin nhanh chóng, xác Song, đại hóa sở vật chất cần thực bước phù hợp với phát triển thị trường Bởi thị trường mà chưa thực phát triển trọng đến hệ thống sở hạ tầng hiệu thu khơng cao đầu tư vào lĩnh vực chi phí lớn, khả thu hồi vốn lâu Hiện nay, cơng ty cần trì ổn định hệ thống thơng tin chứng khốn BSC hoạt động thông suốt ổn định; củng cố, 71 phát triển hoàn thiện hệ thống phần mềm ứng dụng để trì, ổn định nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp; tiếp tục cải thiện hệ thống công bố thông tin nhằm cung cấp thơng tin đầy đủ, kịp thời, xác, đáng tin cậy có giá trị sử dụng cho nhà đầu tư Mặt khác, công ty cần phải đào tạo đội ngũ cán công nghệ thông tin giỏi nghiệp vụ tin học thành thạo công việc kinh doanh để hỗ trợ cải tiến nghiệp vụ tốt 3.2.4 Tạo gắn kết liên hoàn phận tác nghiệp Công ty cần tạo liên hồn hoạt động Điều cụ thể hố việc gắn kết phận nghiên cứu, phân tích thị trường phân môi giới, tư vấn Mối quan hệ có hiệu tạo hiệu nghiệp vụ, có nghiệp vụ mơi giới chứng khoán 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước 3.3.1.1 Đa dạng hàng hóa cho thị trường dịch vụ hỗ trợ Bên cạnh việc phát triển sản phẩm truyền thống UBCKNN cần xem xét xây dựng hướng dẫn, cho phép CTCK đưa vào áp dụng số sản phẩm cho hoạt động nghiệp vụ CTCK theo lộ trình phát triển thị trường chứng khoán bán khống, giao dịch T+2, chứng khoán phái sinh… nhằm tăng tính khoản thị trường tạo thêm nguồn hàng cho thị trường 3.3.1.2 Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán UBCKNN tổ chức khoá đào tạo chứng khốn, đào tạo phân tích đầu tư chứng khoán, đào tạo khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán kiến thức nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, phương pháp đào tạo UBCK cịn mang đậm tính lý thuyết, cụ thể: - Quá trình học tập học viên thụ động, khả tiếp cận với thực tế chứng khốn thị trường chứng khốn cịn hạn chế - Trên thị trường có nhiều tài liệu chứng khoán thị trường chứng khoán song tài liệu chưa biên dịch in ấn rộng rãi cho công chúng, 72 đặc biệt thị trường tài liệu lạc hậu, chụp cách máy móc, thiếu hướng dẫn người đọc Vì vậy, thời gian tới, UBCKNN cần: - Tăng cường sở vật chất nhằm nâng cao chất lượng đào tạo - Đẩy mạnh phổ cập kiến thức cho công chúng thông qua phương tiện thông tin đại chúng như: báo chí, truyền thanh, truyền hình, khố đào tạo miễn phí… làm cho người dân nắm kiến thức chứng khoán thị trường chứng khốn - UBCKNN cần có biện pháp tuyên truyền đặc biệt cho cho công chúng đầu tư, doanh nghiệp tham gia thị trường… để huy động tối đa nguồn tiền nhàn rỗi vào sản xuất kinh doanh - UBCKNN SGDCK cần hợp tác, tranh thủ giúp đỡ từ Sở giao dịch giới, tổ chức, học viện tài quốc tế để đưa cán đào tạo ngắn hạn, dài hạn tham quan học tập kinh nghiệm thực tế nước có thị trường chứng khốn phát triển - Đa dạng hoá nội dung đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu khác công chúng Khuyến khích cán bộ, học viên, nhà đầu tư thị trường chứng khoán đề xuất chủ đề nghiên cứu chứng khoán thị trường chứng khốn theo lĩnh vực cụ thể Tóm lại, thơng qua việc phổ cập kiến thức nâng cao nhận thức cơng chúng đầu tư, bên cạnh mục đích phát triển thị trường chứng khốn góp phần quan trọng q trình thúc đẩy nghề mơi giới chứng khốn hoạt động có hiệu quả, có nội dung quan trọng tuyên truyền, phổ cập dịch vụ mà người đầu tư hưởng từ nhà môi giới CTCK 3.3.1.3 Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh Cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng chịu quản lý giám sát UBCKNN nên để công hiệu UBCKNN phải có phân cấp, phân định rõ ràng nhiệm vụ, trách nhiệm phận Đồng thời 73 cần có quy định hình thức kỷ luật nghiêm đơn vị, cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ Bộ liên quan Nguyên nhân khách quan chủ yếu, bao trùm tác động tiêu cực tới phát triển cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng phát triển thị trường chứng khốn nước ta Để khắc phục tình trạng Chính phủ liên quan cần đẩy mạnh giải pháp phát triển thị trường chứng khoán thời gian tới 3.3.2.1 Cải thiện chất lượng đa dạng hóa nguồn cung cho thị trường Hiện nay, số cổ phiếu doanh nghiệp ngân hàng TMCP,… chưa thực niêm yết có giao dịch thị trường tự nhiều Có thể thấy vấn đề doanh nghiệp đủ điều kiện niêm yết không muốn niêm yết sở giao dịch chứng khốn Điều do: - Ban lãnh đạo chủ chốt doanh nghiệp nhìn nhận lợi ích từ việc niêm yết không rõ ràng mà họ thấy kiểm sốt chặt chẽ từ phía quan nhà nước, quan quản lý thị trường - Doanh nghiệp Việt Nam có nhận thấy niêm yết, phát hành chứng khoán kênh huy động vốn họ chưa thoát khỏi kênh huy động truyền thống vay vốn ngân hàng Mặt khác, doanh nghiệp kêu thiếu vốn lại kế hoạch đầu tư dài hạn tương lai, thói quen chủ yếu kinh doanh ngắn hạn đến đâu hay đến với nguồn vốn có - Phương pháp hạch toán kế toán nước ta mà doanh nghiệp áp dụng chưa đồng - Các doanh nghiệp ngại công bố thông tin công khai… Cho nên, Chính phủ Bộ tài cần có quy định cụ thể doanh nghiệp cổ phần hóa mà chưa niêm yết, quản lý cho vay ngân hàng… 74 Chính phủ Bộ tài tạo nguồn hàng hóa cho thị trường cách đưa biện pháp thúc đẩy doanh nghiệp cổ phần hoá, hạn chế số lượng cổ phần mà nhà nước nắm giữ, kiểm soát tỷ lệ tham gia người nước tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tham gia niêm yết sách ưu đãi, hỗ trợ như: ưu đãi thuế, hỗ trợ doanh nghiệp sau tham gia niêm yết sách ưu đãi phí niêm yết, khấu hao thiết bị hay ưu đãi quan hệ tín dụng với tổ chức ngân hàng… Vấn đề lao động dôi dư doanh nghiệp cổ phần hóa nên Chính phủ liên quan lưu ý Cần có sách ưu đãi hỗ trợ họ thời gian tìm việc khác, tránh tình trạng người lao động khơng muốn cho doanh nghiệp cổ phần hố, giảm lượng khách hàng đến với Cơng ty chứng khốn Các Bộ ban ngành có liên quan nên phối hợp với Chính phủ khuyến khích tạo điều kiện cho doanh nghiệp Nhà nước trực thuộc Bộ đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố, thành lập ban đạo cổ phần hố, nhanh chóng đưa cơng ty cổ phần lên niêm yết 3.3.2.2 Ưu đãi thuế giá trị gia tăng cho hoạt động chứng khoán Ưu đãi thuế cho thị trường chứng khốn sách quan trọng liên quan trực tiếp đến lợi ích cơng ty chứng khốn Theo Thơng tư 129/2008/TT –BTC ngày 26/12/2008 hướng dẫn thi hành Luật thuế GTGT số 13/2008/QH12 ngày 03 tháng năm 2008 kinh doanh chứng khoán, hoạt động chuyển nhượng chứng khoán hình thức chuyển nhượng vốn khác theo quy định pháp luật thuộc đối tượng không chịu thuế GTGT Cũng theo quy định trên, hoạt động cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính, tư vấn đầu tư, thuộc diện chịu thuế giá trị gia tăng 10% Hoạt động kinh doanh chứng khoán xếp vào diện không chịu thuế giá trị gia tăng, nghĩa không khấu trừ thuế đầu vào chi phí bỏ hoạt động kinh doanh chứng khốn Cho nên, cơng ty chứng khốn nên áp dụng thuế suất giá trị gia tăng hoạt động kinh doanh chứng khoán 0% Với thuế suất cơng ty chứng khốn 75 hồn thuế đầu vào chi phí bỏ điều mà cơng ty chứng khốn mong đợi 3.3.2.3 Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động cơng ty chứng khốn nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Hoạt động cơng ty chứng khốn BSC chịu điều chỉnh trực tiếp hệ thống văn pháp luật Quốc hội, Chính phủ, Bộ Tài chính, Bộ ngành quan chức liên quan Việc ban hành thay đổi sách, quy định v.v… liên quan đến hoạt động ngành ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh quản trị Công ty Mặc dù năm qua, Việt Nam cố gắng xây dựng hình thành nên mơi trường pháp lý xem cởi mở, hành lang pháp lý nước ta chưa thật quán ổn định, văn hướng dẫn thi hành chưa đầy đủ, thiếu tính cập nhật, chồng chéo Việc áp dụng văn pháp luật vào thực tế nhiều bất cập, ảnh hưởng định đến hiệu kinh doanh công ty Do vậy, cần xem xét sửa đổi bổ sung luật, pháp lệnh văn ngành, lĩnh vực liên quan khác nhằm tạo nên thống cao ổn định hệ thống pháp luật, tạo sở pháp lý thuận lợi cho vận hành phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam Xây dựng ban hành quy định ngành, lĩnh vực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn, nhằm tạo hành lang pháp lý điều chỉnh riêng rẽ, cụ thể hoạt động cơng ty vào ổn định từ góp phần xây dựng ổn định chung toàn thị trường Bổ sung chế tài xử lý nghiêm minh dân sự, hình để phịng ngừa xử lý hành vi vi phạm hoạt động thị trường chứng khoán 3.3.3 Kiến nghị với quan chủ quản Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) 76 Là công ty Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, kể từ thành lập đến nay, BSC nhận quan tâm, đạo sát mục tiêu hoạt động chiến lược phát triển ngân hàng mẹ Tuy nhiên, công ty phải chịu kiểm sốt BIDV, thiếu tính tự chủ hoạt động Để phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn BSC, Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam nên: 3.3.2.1 Nâng cao lực tài cho BSC - Cho phép Cơng ty hợp tác với đối tác chiến lược kinh doanh để tận dụng vốn, cơng nghệ tiên tiến, tiếp thu kinh nghiệm quản trị điều hành kinh nghiệm kinh doanh chứng khoán để tăng sức cạnh tranh tăng trưởng lợi nhuận cho công ty - Giảm dần tỷ lệ vốn BIDV tổng nguồn vốn để cơng ty có nhiều chủ sở hữu bao gồm thể nhân pháp nhân hoạt động nhiều ngành, nhiều lĩnh vực, động lực giúp cơng ty phát triển hội nhập, có nhiều ưu việc huy động nguồn vốn, nhờ nâng cao lực tài tạo sức cạnh tranh thị trường 3.3.2.2 Tạo chế làm việc BSC thơng thống Dưới sức ép cạnh tranh khốc liệt kinh tế thị trường hội nhập kinh tế kéo theo có nhiều đối thủ cạnh tranh ngồi nước có tiềm lực kinh tế, cơng nghệ cao nhiều kinh nghiệm quản lý điều hành Để nắm bắt hội kinh doanh tốt hơn, có phản ứng linh hoạt biến động thị trường, thông qua văn hướng dẫn sử dụng vốn hoạt động kinh doanh chứng khoán, phân cấp phân quyền kinh doanh chứng khoán, Ngân hàng BIDV tạo tính động, tự chủ, tự công tác quản lý kinh doanh, đầu tư Công ty BSC nâng cao tinh thần trách nhiệm cá nhân, tập thể 3.3.2.3 Tạo điều kiện cho BSC mở rộng thị trường 77 - Tạo điều kiện cho công ty tiếp cận với khách hàng tổ chức có quan hệ với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, đặc biệt doanh nghiệp Nhà nước, công ty cổ phần khách hàng Ngân hàng - Giúp BSC mở rộng mạng lưới thông qua mạng lưới hoạt động rộng khắp nước Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam Từ việc triển khai hệ thống điểm hỗ trợ giao dịch phát triển thành cầu nối cơng ty chứng khốn với ban ngành, doanh nghiệp công chúng đầu tư địa bàn - Tích hợp cơng nghệ đại ngân hàng với việc giao dịch chứng khốn Kết nối với hệ thống thơng tin mạng nội BIDV Thông qua mạng nội BIDV, BSC triển khai mạng thơng tin chứng khốn nội đến cho điểm hỗ trợ giao dịch, điều giúp hoạt động công bố thông tin điểm hỗ trợ thuận tiện, hiệu 78 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán giới có hàng trăm năm lịch sử hình thành phát triển Đi với phát triển khơng ngừng hoạt động môi giới Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán vào hoạt động 10 năm Tuy khoảng thời gian ngắn so với giới lại mang đến nhiều kết cho kinh tế Hoạt động mơi giới chứng khốn từ mà phát triển Là cơng ty chứng khoán thành lập thị trường chứng khốn Việt Nam, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam đồng hành thăng trầm thị trường Chặng đường từ nhà tiên phong khai phá thị trường chứng khoán trở thành cơng ty dẫn đầu uy tín, chất lượng sản phẩm thị phần thị trường chứng khoán với phong cách phục vụ chuyên nghiệp, đáp ứng thơng lệ chuẩn mực quốc tế cịn chặng đường dài phía trước Để làm điều này, Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam cần có đánh giá mặt hạn chế công ty, hội thách thức thị trường chứng khoán đem lại để phát triển hoạt động kinh doanh chứng khốn, đặc biệt hoạt động mơi giới nhằm nâng cao uy tín thương hiệu BSC thị trường chứng khoán Việt Nam Đề tài nghiên cứu: “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam” hệ thống sở lý luận phương pháp luận sự phát triển của hoạt động mơi giới chứng khốn – hoạt động quan trọng cơng ty chứng khốn Với sở lý luận phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn, luận văn tập trung nghiên cứu phân tích thực trạng hoạt động công ty chứng khốn cụ thể - cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam; từ đó, ưu điểm hạn chế hoạt động công ty, xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp Trên sở định hướng mục tiêu chung công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam định hướng riêng cho hoạt 79 động môi giới, từ nguyên nhân làm phát sinh hạn chế việc phát triển hoạt động môi giới chứng khốn phân tích chương 2, luận văn đề xuất giải pháp nhằm tạo điều kiện cho hoạt động này phát triển Luận văn mạnh dạn đề xuất số kiến nghị với Chính phủ, Ủy ban chứng khốn nhà nước liên quan đến mơi trường vĩ mô, với Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam việc phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty BSC Do thời gian nghiên cứu trình độ, khả còn hạn chế, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận đóng góp ý kiến đồng nghiệp, thầy cô giáo và những người quan tâm đến đề tài để tác giả hồn thiện đề tài nghiên cứu DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Báo cáo thường niên năm 2010 Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (2011), Bản cáo bạch Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (2011), Kỷ yếu 80 Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Báo cáo tài năm 2008; 2009; 2010; quý I, II, III/2011 Cổng thông tin, liệu tài - chứng khốn Việt Nam Địa chỉ: http://cafef.vn Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 Luật Chứng khoán sửa đổi 2010 số 62/2010/QH12 ngày 24 tháng 11 năm 2010 PGS.TS Nguyễn Hữu Tài (2007), Giáo trình lý thuyết tài – tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Địa chỉ: http://www.hnx.vn 10 Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Địa chỉ: http://www.hsx.vn 11 TS.Đào Lê Minh (2002), Giáo trình vấn đề chứng khốn Thị trường chứng khốn, Nhà xuất trị Quốc gia 12 TS.Trần Thị Thái Hà (2001), Nghề mơi giới chứng khốn, NXB Chính trị quốc gia 13 Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam Địa chỉ: http://www.vsd.vn 14 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Địa chỉ: http://www.ssc.gov.vn PHỤ LỤC BIỂU PHÍ DỊCH VỤ TẠI BSC TT Khoản mục Mức Phí Đối tượng áp dụng Cơ sở tính phí I Mức phí Biểu phí giao dịch chứng khốn niêm yết Phí giao dịch chứng khoán niêm Các cổ phiếu, chứng quỹ niêm yết TTGD Chứng khốn Phí phong tỏa giải tỏa, cầm cố cổ phiếu, trái phiếu niêm yết Phí ứng trước tiền bán chứng khốn II Các trái phiếu niêm yết 0,2% Dưới tỷ Từ tỷ đến 10 tỷ 0,1% 0,05% Trên 10 tỷ Phí giao dịch trái phiếu niêm yết 0,25% Từ 100 triệu trở lên Dưới 100 triệu 0,02% Các cổ phiếu, trái phiếu niêm yết 0,2% mệnh giá Ngân hàng chấp thuận Tính mệnh giá Tối thiểu 100.000 đ/lần cho vay theo quy định Tối đa 300.000 đ/lần Các khoản ứng trước tiền bán chứng khoán khách hàng ngày T, T+1 T+2 Giá trị tiền ứng trước Lãi suất: 0,03%/ngày Tối thiểu 30.000đ Biểu phí giao dịch chứng khốn chưa niêm yết Phí giao dịch chuyển nhượng cổ phiếu chưa niêm yết BSC thực QLCĐ Cổ phiếu sở hữu cổ đơng cơng ty đại chúng chưa niêm yết có nhu cầu dịch vụ Tính mệnh giá chuyển nhượng 0,2% mệnh giá Phí giao dịch chuyển nhượng Trái phiếu BSC thực Đại lý lưu ký Các trái chủ BSC thực Đại lý lưu ký Dưới 50 tỷ ≥ 50 tỷ đến < 100 tỷ 0,02% 0,015% ≥ 100tỷ 0,01% Phí phong tỏa giải tỏa, cầm cố cổ phiếu, trái phiếu Các cổ phiếu chưa niêm yết, trái chủ BSC thực QLCĐ, Đại lý lưu ký Nguồn: BSC Tính mệnh giá 0,2% mệnh giá Tối thiểu 50.000đ/lần Tối đa 500.000đ/lần PHỤ LỤC TOP 10 CTCK CĨ GIÁ TRỊ GIAO DỊCH MƠI GIỚI TRÁI PHIẾU LỚN NHẤT Top 10 CTCK có giá trị giao dịch môi giới trái phiếu lớn năm 2009 STT Tên CTCK Tên viết tắt (%) CTCK NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam CTCK Thăng Long CTCK NH Á Châu CTCK Nông nghiệp PT Nông thơn VN CTCK Ngân hàng Sài gịn Thương VCBS 37,312% TSC ACBS 12,726% 8,223% AGRISECO 8,163% SBS 7,883% SSI 5,381% BSC 3,635% BVSC HBBS VDSC 3,126% 2,130% 1,973% tín CTCK Sài Gịn CTCK NH Đầu tư Phát triển Thị phần VN CTCK Bảo Việt CTCK NHTMCP Nhà Hà Nội 10 CTCK Rồng Việt Nguồn: www.hnx.vn Top 10 CTCK có giá trị giao dịch môi giới trái phiếu lớn năm 2010 STT Tên CTCK CTCK NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam CTCK Bảo Việt Thị phần (%) 26,229% 22,770% 10 CTCK NH Đầu tư Phát triển VN CTCK Thành phố Hồ Chí Minh CTCK Kim Long CTCK Nông nghiệp PT Nông thôn VN CTCK NH Á Châu CTCK Thăng Long CTCK Sài Gịn CTCK Ngân hàng Sài gịn Thương tín Nguồn: www.hnx.vn 14,548% 7,040% 5,147% 4,643% 3,931% 2,454% 2,418% 2,098% ... mơi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khốn Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát. .. NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 2.1 Khái quát Công ty cổ phần chứng khoán Ngân hàng đầu tư Phát triển Việt Nam (BSC) 2.1.1 Giới thiệu chung - Tên Công ty: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân. .. BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam BSC Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam CTCK Công ty chứng khốn Cơng ty TNHH Cơng ty trách nhiệm hữu hạn ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ

Ngày đăng: 05/10/2014, 06:55

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • 1.1.1. Hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán

  • 1.1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán

  • 1.1.2. Hoạt động môi giới của công ty chứng khoán

  • 1.2.1. Quan điểm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán

  • 1.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá sự phát triển hoạt động môi giới chứng khoán

  • 1.3.1. Nhân tố chủ quan

  • 1.3.2. Nhân tố khách quan

  • 2.1.1. Giới thiệu chung

  • 2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển

  • 2.1.3. Cơ cấu bộ máy quản lý

  • 2.1.4. Thực trạng hoạt động kinh doanh của công ty BSC

  • 2.2.1. Môi trường hoạt động của hoạt động môi giới chứng khoán tại BSC

  • 2.2.2. Quy trình hoạt động môi giới tại BSC

  • 2.2.3. Mạng lưới hoạt động

  • 2.2.4. Các hoạt động hỗ trợ

  • 2.2.5. Thực trạng phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại BSC

  • 2.3.1. Kết quả đạt được

  • 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân

  • 3.1.1. Định hướng phát triển chung của BSC

  • 3.1.2. Định hướng và mục tiêu riêng cho hoạt động môi giới

Tài liệu cùng người dùng

Tài liệu liên quan