BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC NỐNG NGHIỆP HÀ NỘI NGÔ THỊ THANH THUÝ PHÂN TÍCH CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH CHỦ YẾU QUA HỆ THỐNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT CỦA TỔNG CÔNG TY SÔNG ðÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Chuyên ngành : QUẢN TRỊ KINH DOANH Mã số : 60.34.05 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS LÊ HỮU ẢNH HÀ NỘI - 2010 Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… i LỜI CAM ðOAN Tôi xin cam ñoan rằng, số liệu và kết quả nghiên cứu trong luận văn này là trung thực và hoàn toàn chưa hề ñược sử dụng ñể bảo vệ một học vị nào. Tôi xin cam ñoan rằng, mọi sự giúp ñỡ ñể thực hiện luận văn này ñã ñược cảm ơn và các thông tin trích dẫn trong luận văn ñều ñược chỉ rõ nguồn gốc. Hà Nội, Ngày tháng năm 2010 Tác giả luận văn Ngô Thị Thanh Thúy Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… ii Lời cảm ơn ðể hoàn thành luận văn thạc sỹ quản trị kinh doanh của mình, ngoài sự nỗ lực cố gắng của bản thân, tôi ñã nhận ñược sự giúp ñỡ nhiệt tình của nhiều cá nhân và tập thể. Nhân dịp này, tôi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới sự giúp ñỡ, chỉ bảo tận tình của các thầy, cô giáo khoa Kế toán và Quản trị kinh doanh, Viện sau ñại học – Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội; ñặc biệt là sự quan tâm, chỉ dẫn tận tình của thầy giáo, PGS.TS. Lê Hữu Ảnh – khoa Kế toán và Quản trị kinh doanh- trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội là người thầy ñã trực tiếp hướng dẫn tôi trong suốt quá trình thực hiện luận văn. Tôi cũng xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới các phòng ban của Tổng công ty Sông ðà và một số công ty thành viên của Tổng công ty ñã ñiều kiện giúp ñỡ tôi trong quá trình nghiên cứu và thu thập tài liệu phục vụ luận văn. Qua ñây tôi cũng xin bày tỏ lòng biết ơn ñối với tất cả các ñồng nghiệp, gia ñình và bạn bè ñã giúp ñỡ, ñộng viên, khích lệ tôi trong suốt quá trình học tập và nghiên cứu. Hà Nội, ngày tháng năm 2010 Tác giả luận văn Ngô Thị Thanh Thúy Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… iii MỤC LỤC Lời cam ñoan………………………………………………………………… i Lời cảm ơn…………………………………………………………………….ii Mục lục……………………………………………………………………….iii Danh mục bảng……………………………………………………………… v Danh mục biểu ñồ…………………………………………………………….vi Danh mục sơ ñồ…………………………………………………………… vii Danh mục viết tắt……………………………………………………………viii 1. PHẦN MỞ ðẦU 1 1.1. Lý do chọn ñề tài 1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu 2 1.2.1 Mục tiêu chung 2 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 2 1.3. ðối tượng và phạm vi nghiên cứu 3 2 NỘI DUNG CƠ BẢN CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH HỢP NHẤT VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH QUA CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH 4 2.1. Nghiên cứu chung về báo cáo tài chính hợp nhất 4 2.1.1. Khái niệm công ty mẹ - công ty con, cách xác ñịnh quyền kiểm soát và phần lợi ích của công ty mẹ với công ty con 4 2.1.2 Khái niệm và phạm vi của báo cáo tài chính hợp nhất 10 2.1.3 Cách lập báo cáo tài chính hợp nhất 12 2.2 Phân tích báo cáo tài chính qua phân tích hệ số tài chính 13 2.2.1. Khái niệm, phương pháp và tầm quan trọng của việc phân tích hệ số tài chính 14 2.2.2 Hệ thống các hệ số tài chính 17 3. ðẶC ðIỂM CƠ BẢN CỦA TỔNG CÔNG TY SÔNG ðÀ 46 VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 46 3.1 ðặc ñiểm cơ bản của Tổng công ty Sông ðà 46 Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… iv 3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Tổng công ty Sông ðà 46 3.1.2. Cơ cấu tổ chức quản lý của Tổng công ty Sông ðà 47 3.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh chính của Tổng công ty Sông ðà 49 3.2 Phương pháp nghiên cứu 52 3.2.1 Thu thập số liệu 52 3.2.2 Phương pháp phân tích số liệu 52 3.2.3 Hạn chế của phương pháp phân tích 54 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 55 4.1 Thực trạng việc tập hợp và xử lý thông tin tài chính của Tổng công ty Sông ðà 55 4.1.1. Báo cáo tài chính tại các công ty con 55 4.1.2. Báo cáo tài chính tại Tổng công ty 58 4.1.3 ðối với BCTC hợp nhất của toàn Tổng công ty 61 4.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua hệ thống báo cáo tài chính hợp nhất tại Tổng công ty Sông ðà 63 4.2.1 Cơ cấu tài sản và nguồn vốn 63 4.2.2 Phân tích các hệ số tài chính của Tổng công ty Sông ðà thông qua hệ thống báo cáo tài chính hợp nhất 67 4.3 Phân tích hệ số tài chính theo các nhóm ngành của Tổng công ty Sông ðà 91 4.4 Một số ñề xuất với Tổng công ty Sông ðà 96 4.4.1 ðề xuất về công tác tổ chức thu thập và xử lý thông tin tài chính trong Tổng công ty 97 4.4.2 ðề xuất về công tác quản lý tài chính trong Tổng công ty 98 5. KẾT LUẬN 101 Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… v DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Doanh thu theo ngành nghề của Tổng công ty 50 Bảng 3.2: Lợi nhuận theo từng ngành nghề của Tổng công ty Sông ðà 51 Bảng 4.1: Cơ cấu tài sản của Tổng công ty Sông ðà 63 Bảng 4.2: Cơ cấu nguồn vốn của Tổng công ty Sông ðà 64 Bảng 4.3: Quy mô tài sản – nguồn vốn của từng ngành trong Tổng công ty 66 Bảng 4.4: Cân ñối công nợ ngắn hạn của Tổng công ty 69 Bảng 4.5: Khả năng thanh toán tại Tổng công ty Sông ðà 70 Bảng 4.6 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của Sông ðà và một số Tổng công ty xây dựng khác 72 Bảng 4.7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Sông ðà và một số Tổng công ty xây dựng khác 74 Bảng 4.8: Khả năng hoạt ñộng của Tổng công ty Sông ðà 76 Bảng 4.9 Hệ số khả năng hoạt ñộng của Tổng công ty Sông ðà và một số Tổng công ty trong ngành xây dựng 77 Bảng 4.10: Cơ cấu tài chính của Tổng công ty Sông ðà 78 Bảng 4.11 Tỷ lệ nợ của Sông ðà và một số Tổng công ty cùng ngành 79 Bảng 4.12: Hệ số ROA, ROE theo phương trình Dupont 81 Bảng 4.13 ROA, ROE của Tổng công ty Sông ðà và một số Tổng công ty cùng ngành 82 Bảng 4.14 ROE, ROA của các nhóm ngành trong Tổng công ty 93 Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… vi DANH MỤC BIỂU ðỒ Biểu ñồ 2.1 ROA của một số nước trên thế giới Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.2 ROA theo các lĩnh vực tại Mỹ………………………………….35 Biểu ñồ 2.3 ROA theo các lĩnh vực tại Anh………………………………………35 Biểu ñồ 2.4 ROA theo các lĩnh vực ở Châu Âu Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.5 Vòng quay tổng TS tại một số nước Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.6 Tỷ suất lợi nhuận tại một số nước trên thế giới Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.7 ROE của một số nước trên thế giới Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.8 ROE của Mỹ ………………………………………………… 38 Biểu ñồ 2.9 ROE của Châu Âu Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 2.10 ROE của Anh………………………….………………………38 Biểu ñồ 2.11 ROE của Nhật Bản Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 3.1 Doanh thu theo ngành của Tổng công ty Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 3.2: Lợi nhuận theo nhóm ngành của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.1 Cơ cấu tài sản tổng quát của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.2 Cơ cấu nguồn vốn tổng quát của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.3: Cơ cấu tài sản của Tổng công ty theo nhóm ngành Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.4 Cơ cấu công nợ ngắn hạn của Tổng công ty Error! Bookmark not defined. Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… vii Biểu ñồ 4.5: Khả năng thanh toán của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.6: Khả năng thanh toán hiện hành của Tổng công ty Sông ðà và một số Tổng công ty xây dựng khác Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.7 Khả năng thanh toán nhanh của Tổng công ty Sông ðà và một số Tổng công ty xây dựng khác Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.8: Khả năng hoạt ñộng của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.9: Tốc ñộ tăng tỷ số nợ trên tổng tài sản và vốn CSH Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.10 Hệ số nợ trên VCSH ………………………………………76 Biểu ñồ 4.11 Hệ số nợ trên tổng tài sản Error! Bookmark not defined. Biểu ñồ 4.12 Tốc ñộ tăng trưởng ROA và ROE Error! Bookmark not defined. DANH MỤC SƠ ðỒ Sơ ñồ 2.1 : Báo cáo kết quả hoạt ñộng kinh doanh – Phân phối lợi nhuận Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 2.2: Các biến số trong mô hình lợi nhuận Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 3.1 Cơ cấu tổ chức của Tổng công ty Sông ðà Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 3.2 Tổ chức các ngành nghề chủ yếu của Tổng công ty Sông ðà.Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 4.1: Quá trình lập bảng cân ñối kế toán của Tổng công ty và các ñơn vị phụ thuộc Error! Bookmark not defined. Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… viii Sơ ñồ 4.2: Quy trình lập Báo cáo kết quả hoạt ñộng kinh doanh Tổng công ty và các ñơn vị phụ thuộc Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 4.3: Quy trình lập Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Tổng công ty và các ñơn vị phụ thuộc Error! Bookmark not defined. Sơ ñồ 4.4: Quy trình lập báo cáo tài chính hợp nhất tại Tổng công ty Error! Bookmark not defined. Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội - Luận văn thạc sĩ khoa học nông nghiệp ……… ix DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CP : Chi phí CPBH : Chi phí bán hàng CPKH : Chi phí khấu hao CPQL : Chi phí quản lý CSHBQ : Chủ sở hữu bình quân GVHB : Giá vốn hàng bán LN : Lợi nhuận NVL : Nguyên vật liệu SXC : Sản xuất chung SXCN : Sản xuất công nghiệp TSBQ : Tài sản bình quân TSCð : Tài sản cố ñịnh VCSH : Vốn chủ sở hữu [...]... Bư c 7: L p báo cáo tài chính h p nh t căn c vào b ng t ng h p các ch tiêu h p nh t sau khi th c hi n ñi u ch nh và lo i tr 2.2 Phân tích báo cáo tài chính qua phân tích h s tài chính Phân tích báo cáo tài chính là quá trình ñánh giá v th , tình tr ng và k t qu tài chính (Financial health and performance) b ng cách s d ng thông tin t các báo cáo tài chính và các ngu n khác Phân tích tài chính là ch... ng phát tri n tài chính c a doanh nghi p nh m xác l p các gi i pháp khai thác s d ng ngu n tài chính có hi u qu M c ñích c a vi c phân tích báo cáo tài chính nh m ñánh giá m c ñ r i ro cũng như k t qu v m t tài chính thông qua các h s và các ch su t sinh l i c a v n Khi phân tích báo cáo tài chính trư c h t ph i phân tích m t cách khái quát các báo cáo tài chính c a công ty, phân tích các ch tiêu ch... t ñ ng và qu n lý tài chính c a các t ng công ty m t bi n pháp h u hi u không th thi u cho các nhà qu n lý tài chính ñó là phân tích tài chính c a t ng công ty thông qua h th ng báo cáo tài chính và ñi n hình là báo cáo tài chính h p nh t t p ñoàn V i s ña d ng và phong phú v n i dung mà các báo cáo tài chính th hi n ra thì vi c s d ng các h s phân tích tài chính s giúp cho ngư i quan tâm nhanh chóng... báo cáo tài chính c a công ty con như là báo cáo tài chính c a m t th th c duy nh t ñ t o ñi u ki n thu n l i cho ngư i s d ng báo cáo tài chính Ngư i ta nh n th y các báo cáo tài chính h p nh t h u ích ñ i v i ngư i s d ng nhi u hơn so v i các báo cáo tài chính riêng bi t c a t ng công ty t o thành Công ty m không ch n m quy n ki m soát công ty con tr c ti p mà còn n m quy n ki m soát thông qua các công. .. nói công ty là m nh hay y u Tóm l i, vi c phân tích các h s tài chính không th tách r i phân tích chung v tình hình tài chính c a công ty và ñ ng ñ c l p như m t th th c phân tích riêng 2.2.2 H th ng các h s tài chính Phân tích báo cáo tài chính không ch có ý nghĩa v i nhà phân tích tài chính mà còn r t quan tr ng v i nhà ñ u tư cũng như v i chính b n thân doanh nghi p và các ch n , ñ t bi t t m c các. .. tình hình tài chính và cu i cùng là phân tích báo cáo lưu chuy n ti n t Phân tích các ch tiêu và tình hình tài chính chính là ñi phân tích các h s tài chính Vi c phân tích các h s tài chính là m t khâu vô cùng quan tr ng và là n n t ng ñ phân tích tình hình tài chính c a công ty Trư ng ð i h c Nông nghi p Hà N i - Lu n văn th c sĩ khoa h c nông nghi p ……… 13 2.2.1 Khái ni m, phương pháp và t m quan tr... vi c phân tích báo cáo tài chính - Phân tích th c tr ng các h s tài chính ch y u t báo cáo tài chính h p nh t c a T ng công ty Sông ðà - Góp ph n ñ xu t ý ki n v tình hình tài chính và l p báo cáo tài chính c a T ng công ty Trư ng ð i h c Nông nghi p Hà N i - Lu n văn th c sĩ khoa h c nông nghi p ……… 2 1.3 ð i tư ng và ph m vi nghiên c u - Báo cáo tài chính h p nh t c a T ng công ty Sông ðà s li u trong... u qua h th ng báo cáo tài chính h p nh t c a T ng công ty Sông ðà” 1.2 M c tiêu nghiên c u 1.2.1 M c tiêu chung Phân tích các h s tài chính t h th ng báo cáo tài chính c a T ng công ty Sông ðà nh m làm rõ th c tr ng m t s tình hình tài chính c a T ng công ty trong ho t ñ ng kinh doanh nh ng năm g n ñây và nh ng ñ xu t ý ki n 1.2.2 M c tiêu c th - H th ng hóa các h s tài chính trong vi c phân tích báo. .. ho t ñ ng thu n và giá tr tài s n thu n c a công ty con ñư c xác ñ nh tương ng cho ph n l i ích không ph i do công ty m s h u m t cách trưc ti p ho c gián ti p thông qua các công ty con 2.1.2.2 Ph m vi c a báo cáo tài chính h p nh t - Công ty m khi l p báo cáo tài chính h p nh t ph i h p nh t các báo cáo tài chính v i c a t t c các công ty con trong và ngoài nư c c th + Công ty m n m gi trên 50% quy... a vi c phân tích h s tài chính Phân tích h s tài chính (còn g i là t s tài chính ho c ch s tài chính tùy theo di n ñ t qua t ng trư ng h p) là vi c s d ng nh ng k thu t khác nhau ñ phân tích các báo cáo tài chính c a doanh nghi p ñ n m b t ñư c tình hình tài chính th c t c a doanh nghi p, qua ñó ñ ra k ho ch s n xu t kinh doanh có hi u qu nh t Phân tích các h s tài chính là phương pháp phân tích ñơn . thể - Hệ thống hóa các hệ số tài chính trong việc phân tích báo cáo tài chính. - Phân tích thực trạng các hệ số tài chính chủ yếu từ báo cáo tài chính hợp nhất của Tổng công ty Sông ðà các hệ số tài chính chủ yếu qua hệ thống báo cáo tài chính hợp nhất của Tổng công ty Sông ðà”. 1.2. Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung Phân tích các hệ số tài chính từ hệ thống báo cáo. của công ty mẹ với công ty con 4 2.1.2 Khái niệm và phạm vi của báo cáo tài chính hợp nhất 10 2.1.3 Cách lập báo cáo tài chính hợp nhất 12 2.2 Phân tích báo cáo tài chính qua phân tích hệ số