Đang tải... (xem toàn văn)
TIỂU LUẬN MÔN KINH TẾ NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN II Đề tài: PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NÔNG THÔN VIỆT NAM: TIẾP CẬN GÓC ĐỘ HỘ GIA ĐÌNH Tín dụng nông nghiệp đóng vai trò quan trọng trong phát triển nông thôn. Mô hình hộ gia đình cho thấy tín dụng hộ gia đình không chỉ cần thiết vì sự hạn chế của việc tự tài trợ cho chính mình mà còn bởi sự không chắc chắn trong sản lượng và độ trễ giữa nhập lượng và sản lượng.
1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC TIỂU LUẬN MÔN KINH TẾ NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN II Đề tài: PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NÔNG THÔN VIỆT NAM: TIẾP CẬN GÓC ĐỘ HỘ GIA ĐÌNH Giảng viên hướng: PGS TS Đinh Phi Hổ Lớp: KTPT đêm K21 Học viên thực hiện: Hoàng Thị Thu Hà TP Hồ Chí Minh, tháng 04 năm 2013 MỤC LỤC Trang 1.Đặt vấn đề……………………………………………………………………………….3 Cơ sở lý luận………………………………………… ……………………………… Thực trạng và các nghiên cứu liên quan ……………………………………………….5 3.1 Nghiên cứu của Pham Bao Duong và Yoichi Izumida năm 2002 ………… 3.2 Nghiên cứu của Phan Dinh Khoi, Christopher Gan Gilbert V Nartea, David A Cohen, 2013……………………………………………………………………………………9 Kết luận và hàm ý chính sách ……………………………………………………… 10 Tài liệu tham khảo…………………………………………………………………… 12 PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NÔNG THÔN VIỆT NAM: TIẾP CẬN GÓC ĐỘ HỘ GIA ĐÌNH Đặt vấn đề Tín dụng nông nghiệp đóng vai trò quan trọng phát triển nông thôn Mô hình hộ gia đình cho thấy tín dụng hộ gia đình không chỉ cần thiết vì sự hạn chế của việc tự tài trợ cho chính mình mà còn bởi sự không chắc chắn sản lượng và độ trễ giữa nhập lượng và sản lượng Hộ gia đình nông thôn có đặc trưng là sống ở khu vực có sự thất bại thị trường Một trường hợp cực đoan là không có thị trường tồn tại ở khu vực này Người ta tin rằng chính sự thất bại thị trường này làm cho việc tiếp cận tín dụng bị giới hạn Tính mùa của chi phí và doanh thu của hộ gia đình hàm ý hộ không thể thỏa mãn tính khoản năm, cả tổng chi phí nhỏ hoặc bằng tổng doanh thu Ngoài ra, các điều kiện tín dụng được thực hiện khác giữa các đặc tính của người vay và người cho vay và mối quan hệ giữa họ Nói cách khác, sự kết hợp giữa người vay-người cho vay xác định các điều khoản của hợp đồng tín dụng Tiếp cận tín dụng ở nông thôn là một đặc trưng cụ thể tiến trình phát triển nông thôn Việt Nam Sản xuất nông nghiệp chiếm một vai trò quan trọng khoảng 80% dân số sống ở nông thôn với nguồn thu nhập chủ yếu đến từ nông nghiệp Nền kinh tế bao gồm khu vực nông nghiệp đã đạt được thành tựu nổi bật từ việc cải cách kinh tế 1986 Vì thế, nhiều hội mở với việc gia tăng sản xuất, hộ nông dân trở thành những đơn vị kinh tế độc lập và lúc này lại xuất hiện nhu cầu to lớn về vốn Tuy nhiên, nền kinh tế lại đối diện với việc thiếu hụt vốn nghiêm trọng hậu quả từ chiến tranh Xuất phát điểm của nền kinh tế là quá thấp và tiết kiệm nước là quá nhỏ Khi đó, thiếu vốn đã trở thành vấn đề nghiêm trọng và gây cản trở phát triển Có rất nhiều nghiên cứu về tác động của tín dụng đối với sản xuất nông nghiệp thế giới ở Việt Nam lại rất rải rác Điều này tạo động lực cần phải có một cái nhìn tổng quan về những nghiên cứu liên quan đã thực hiện để chỉ được tầm quan trọng của phát triển tài chính ở nông thôn Việt Nam Hay nói cách khác, mục tiêu của bài này là xem xét về góc độ kinh tế: các hộ gia đình thuộc các nhóm khác sẽ lựa chọn việc vay mượn thế nào, hành vi hạn chế tín dụng của người cho vay chính thức và tác động của tín dụng vào sản xuất nông nghiệp ở Việt Nam dựa kết quả nghiên cưu thực nghiệm tại Việt Nam Cụ thể hơn, bài viết tập trung vào khía cạnh xem xét xem các hộ gia đình có nhu cầu về vốn thì họ sẽ chọn khu vực nào (chính thức hay phi chính thức) Ngoài ra, có nhu cầu lớn về vốn và quan trọng hơn, thông tin bất cân xứng nên có hiện tượng hạn chế tín dụng của những người cho vay chính thức Những nhân tố tác động đến việc hạn chế tín dụng được xác định và cuối cùng bài viết muốn nhìn nhận vai trò của tín dụng đối với sản xuất nông nghiệp Cơ sở lý luận Tranh luận về sự kết hợp giữa người vay-người cho vay xác định các điều khoản của hợp đồng tín dụng đã tạo một hàm cung và hàm cầu tín dụng, với hai hàm được xác định đồng thời Đối với người vay, có rủi ro vay và chi phí quản lý, lãi suất sẽ biến động với số tiền cho vay và đặc tính kinh tế của người vay mà đặc tính này có tác động đến xác suất hoàn trả Theo đó, nếu lãi suất là một biến quan sát được thì nó chỉ tác động đến biến động về phía cung Biến động về phía cầu chỉ bị tác động bởi quyết định của hộ gia đình nên vay từ khu vực nào, chính thức hay phi chính thức Nói chính xác hơn, quyết định này nói lên sự lựa chọn hợp đồng tín dụng phụ thuộc vào những vấn đề khác sự trù phú về kinh tế hay những hội có sẵn khác (Pham Bao Duong và Yoichi Izumida, 2002) Các giao dịch cho vay một thời gian ngắn tại một làng nào đó có lãi suất biến động từ không cho đến các khoản vay thương mại giữa bạn bè, ngoài còn có các loại tín dụng khác từ các tổ chức chính thức hay phi chính thức Quy mô của hộ là nhân tố quan trọng nhất việc quyết định vay từ các tổ chức phi chính thức (Pham Bao Duong và Yoichi Izumida, 2002) Đứng trước nhu cầu vay, cần có hiểu biết về việc những người cho vay sẽ phản ứng thế nào Các hộ gia đình ở nông thôn được chứng minh là không đồng nhất về sự trù phú của thiên nhiên, về sản xuất và tiêu thụ Người cho vay được giả định là có thể thu thập về mức độ tín nhiệm của người vay và từ đó có những điều khoản quy định theo hợp đồng tín dụng phù hợp với từng đối tượng Do đó, thông tin là rất tốn kém với họ, đồng thời họ sẽ đối diện với vấn đề thông tin bất cân xứng Từ đó xuất hiện nhu cầu hạn chế tín dụng của người cho vay (Stiglitz & Weiss, 1981) Do đó, với việc tiếp cận tín dụng bị giới hạn gây cản trở đối với cân bằng ngân sách cả nơi mà chi phí nhỏ doanh thu hay nói cách khác là nơi mà việc tích lũy tiết kiệm có thể xảy và tín dụng là có sẵn Đến lượt nó tác động đến sản xuất và tiêu dùng: không còn ở mức tối ưu nữa Người vay không thể vay đủ số tiền mà họ cần vay với lãi suất thông thường và thậm chí cả chấp nhận lãi suất cao hơn, người vay cũng không thể vay được Khi đó, tính khoản là trở ngại chính của hoạt động của hộ, lúc này họ buộc phải lựa chọn đầu tư thế nào, mua các nhập lượng với số tiền tín dụng bị hạn chế Thực trạng và các nghiên cứu liên quan Thị trường tín dụng nông thôn của Việt Nam có cấu trúc lưỡng tính đó khu vực chính thức và phi chính thức cùng tồn tại (Pham Bao Duong và Yoichi Izumida, 2002) Khu vực chính thức ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn (VBA) chi phối và ngày càng gia tăng thị phần Cuối năm 1998, thị phần của ngân hàng này chiếm 84% vốn cho vay chính thức Hiện nay, nguồn cung chính thức có sự đa dạng thị phần của ngân hàng này vẫn chiếm đa số (70% cuối năm 2012, Thời Báo Ngân Hàng) Mục đích của khoản vốn này là dành cho sản xuất Hầu hết các khoản cho vay là sản xuất này ngắn hạn Khung lãi suất ngân hàng nhà nước chỉ định chính sách lãi suất cho vay lại có tác động đến hoạt động của ngân hàng Lãi suất là công cụ gián tiếp để các ngân hàng giám sát các khoản cho vay từ đó lựa chọn được người cho vay có rủi ro an toàn (Pham Bao Duong và Yoichi Izumida, 2002) Để hỗ trợ phát triển, những năm 1999, VBA cho phép các hộ gia đình được vay mượn không thế chấp lên đến 10 triệu đồng Khi có yêu cầu về thế chấp, hộ gia đình có thể dùng giấy chứng nhận quyền sử dụng đất (LUC) với giá trị theo khung quy định Giá trị của các LUC thường thấp các giao dịch thị trường Như vậy, có một sự đe dọa đối với hộ nông dân họ phá sản nếu họ dùng LUC làm vật thế chấp Đứng trước tình huống đó, ngân hàng áp dụng nhiều công cụ khác để đảm bảo khoản cho vay, chẳng hạn: mạng lưới ngân hàng xuống tận cấp làng hay các khoản cho vay phải được sự hỗ trợ của các tổ chức chính trị hay hành chính nông thôn cũng các tổ chức có uy tín ở làng Khi đó việc cho vay thường gắn với kỹ thuật cho vay nhóm: nhóm cùng chịu trách nhiệm về nghĩa vụ (joint-liability group JLGs) và nhóm cùng vay (joint borrowing groups JBGs) đó việc cho vay trực tiếp từ các nhóm hội phụ nữ hay hội nông dân Trong đó, loại cho vay JBGs không đòi hỏi các thành viên phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ của Nhưng với JLGs, ngân hàng còn có công cụ tự giám sát giữa các thành viên Hội phụ nữ, hội nông dân hay các hội khác được đặt làng, và thành lập, các hội này phải được sự chấp thuận của chính quyền địa phương nên họ có được uy tín làng Việc cho vay thông qua các tổ chức này sẽ làm giảm bớt việc giám sát tín dụng của ngân hàng đối với từng cá nhân vay Mặc dù VAB có chi nhánh xuống tận cấp huyện nó bị giới hạn cấp xã nên những hộ nghèo thuộc vùng sâu vùng xa sẽ khó khăn việc tiếp cận Ngoài ra, những định kiến áp đặt việc đánh giá rủi ro cũng thủ tục rườm rà cũng góp phần hạn chế sự kém phát triển của VAB Để vượt qua những khó khăn này, ngân hàng vì người nghèo và quỹ tín dụng nhân dân đã được thành lập để hỗ trợ người nghèo Mục đích của quỹ tín dụng nhân dân là khôi phục lại lòng tin của hệ thống thị trường tín dụng tại khu vực nông thôn Bên cạnh đó là thu hút các khoản tiền tiết kiệm từ chính các thành viên của nó Nhưng vì bản thân các quỹ tín dụng nhân dân lại được thành lập chủ yếu các khu vực có đời sống kinh tế và sở hạ tầng tương đối khá nên điều này cũng phần nào hạn chế sự tiếp cận tín dụng của hộ nghèo thuộc vùng sâu, vùng xa đối với các chương trình tín dụng nhỏ, lẻ Ngân hàng vì người nghèo được thành lập vào năm 1996 với mục đích cung cấp tín dụng nhỏ lẻ cho các hộ nghèo với lãi suất thấp, chủ yếu là các hộ không có tài sản đảm bảo để thế chấp Năm 2003, nó được đổi tên thành ngân hàng chính sách xã hội (VBSP) Hoạt động của nó là tập trung vào người nghèo và liên kết với các tổ chức địa phương việc cho vay Ví dụ, Hội Đồng Nhân Dân xã kết hợp với VBSP xác định hộ nào là hộ nghèo và các nhóm thiệt thòi xã hội Những tổ chức khác làng hội phụ nữ, hội nông dân sẽ cùng VBSP giám sát các khoản cho vay Những khoản vay này không cần thế chấp chính tại các tổ chức này lại có Quỹ Đảm Bảo: nếu người vay phá sản, VBSP sẽ lấy một phần từ các quỹ này Ở khu vực phi chính thức, người cung cấp tín dụng chủ yếu là họ hàng, bạn bè và hàng xóm, các tư nhân thương lái và những nhà buôn các nhập lượng đầu vào chiếm 51% tổng lượng tín dụng phi chính thức của các hộ nông thôn (Phan Dinh Khoi et al, 2013) Đặc điểm chính của họ: cung cấp tín dụng ngắn hạn trường hợp khẩn cấp mà khu vực chính thức không thể đáp ứng được; lãi suất thường cao khu vực chính thức và khoảng cách đó là khá rộng so với lại suất thị trường 3.1 Nghiên cứu của Pham Bao Duong và Yoichi Izumida năm 2002 Nghiên cứu đã tiến hành khảo sát dữ liệu chéo được thu thập ở ba tỉnh Việt Nam: Ninh Bình, Quảng Ngãi và An Giang với 300 hộ được chọn mẫu ngẫu nhiên vào năm 1996 Trong đó có 157 (chiếm 60% mẫu) hộ có vay vốn: 91% vay vốn từ các nguồn chính thức để phục vụ sản xuất và có 74.3% vay vốn vay từ nguồn phi chính thức cũng nhằm mục đích sản xuất Trong số 30 hộ có vay mượn từ các nguồn phi chính thức thì có 13 hộ có tham gia vay cả nguồn chính thức phục vụ sản xuất bị hạn chế một phần Vì vậy, để bù đắp phần thiếu hụt, hộ phải vay thêm từ nguồn phi chính thức Trong số 157 hộ có tham gia vay mượn thì có 85 hộ được vay toàn bộ số tiền họ yêu cầu Số còn lại của mẫu (143 hộ) không làm đơn xin vay mượn hoặc không có yêu cầu vay mượn thì có 28 hộ có nhu cầu vay tiền thiếu tài sản thế chấp hoặc sợ bị từ chối Những hộ này cùng số hộ được vay ít số tiền họ yêu cầu lên đến 100 hộ 8 Bằng cách sử dụng mô hình hồi quy Tobit để ước lượng hàm vay mượn, nghiên cứu xác định các nhân tố tác động đến việc vay mượn của hộ gia đình cho thấy: mục đích vay mượn từ các nguồn phi chính thức là để tiêu dùng Lý giải cho vấn đề này tác giả cho rằng thậm chí các hộ có nhiều người phụ thuộc còn không thể tự đáp ứng nhu cầu ăn uống, và với nhu cầu đó, họ lại càng không thể vay mượn từ nguồn chính thức.Kết quả cũng cho thấy một số hộ vay từ nguồn phi chính thức với lãi suất cao để tài trợ cho sản xuất Vì các khoản vay từ nguồn chính thức bị hạn chế nên họ cho rằng sẽ rất kh ó khăn để tiếp cận nguồn vốn đó Nhưng bản thân họ lại rất cần vốn để tài trợ cho sản xuất nên nguồn vốn phi chính thức là sự lựa chọn hợp lý Nghiên cứu cũng cho thấy các nhân tố ảnh hưởng đến nguồn vốn chính thức là tổng diện tích đất nông nghiệp và tổng giá trị động vật nuôi Về các nhân tố tác động đến việc hạn chế tín dụng của các tổ chức cho vay chính thức: số 157 hộ có vay thì có 91 hộ vay từ VBA, kết quả ước lượng từ mô hình Probit cho thấy danh tiếng của hộ có tương quan âm, số lượng tín dụng hộ yêu cầu có tương quan dương số lượng tín dụng bình phương lại có tương quan âm với việc hạn chế tín dụng của hộ gia đình Trong việc đánh giá tác động của tín dụng vào sản lượng của hộ gia đình, nghiên cứu cho thấy, tổng diện tích đất nông nghiệp, số người phụ thuộc và số lượng tín dụng được vay mượn là những nhân tố quyết định đến sản lượng của hộ Điều đó cho thấy vai trò đặc biệt to lớn của tín dụng đến hộ gia đình Như vậy, thị trường tín dụng Việt Nam còn khá manh mún, khu vực chính thức cho vay chủ yếu phục vụ mục đích sản xuất khu vực phi chính thức có mục đích đa dạng Bản thân các hộ gia đình cũng có những quyết định nguồn tài trợ họ có nhu cầu Đứng trước nhu cầu to lớn của các hộ, các tổ chức tín dụng thực hiện việc hạn chế nguồn vốn cho vay Khoảng 36% các hộ gia đình vay nhận được số tiền thấp số họ mong đợi Kết quả khẳng định hành vi của người cho vay, càng cho thấy người nghèo gặp phải khó khăn to lớn tiếp cận nguồn vốn tín dụng nhất là từ VBA Kết quả cho thấy danh tiếng có tương quan âm với việc hạn chế, nghĩa là danh tiếng càng cao thì càng có khả được vay đủ số tiền yêu cầu Khám phá này cho thấy ngân hàng có hành vi hợp lý hạn chế tín dụng Nhưng nếu dựa nguyên tắc đó thì đâu là tín dụng cho người nghèo? Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy họ phải vay mượn từ nguồn phi chính thức 3.2 Nghiên cứu của Phan Dinh Khoi, Christopher Gan Gilbert V Nartea, David A Cohen, 2013 Nghiên cứu lựa chọn 13 xã thuộc khu vực sông Mê Kong với 928 hộ đó có 619 hộ có vay mượn từ các chương trình tín dụng nhỏ lẻ và số còn lại chưa từng vay mượn từ các chương trình cho vay chính thức Kết quả cho thấy nhu cầu cho vay phi chính thức có tương quan dương với các yếu tố sau: tình trạng sở hữu đất, mục đích vay, lãi suất, thời hạn vay và các đường chính dẫn vào làng Các hộ nông dân cư ngụ các trục đường chính dẫn vào làng và có đất thì có thể vay mượn từ các thương lái hay những người cho vay tư Trong những hộ khác có nhu cầu cao nhất là cho tiêu dùng thì có thể vay mượn từ bạn bè, họ hàng và những người cho vay khác Thời hạn cho vay càng linh hoạt thì lãi suất càng cao Vì thế, tín dụng phi chính thức đóng vai trò quan trọng tín dụng thương mại và tiêu dùng ở nông thôn Các yếu tố làm gia tăng việc tiếp cận tín dụng chính thức gồm: quan chức chính quyền địa phương, thành viên của nhóm tín dụng và giấy chứng nhận hộ nghèo Đối với các quan chức, việc tiếp cận chủ yếu dựa vào các quan hệ làm viêc Điều này rõ ràng làm cho việc lựa chọn bị thiên lệch mặc dù sự có mặt của họ cũng góp phần quan trọng việc cấp chứng nhận nghèo – làm gia tăng hiệu quả của chương trình tín dụng nhỏ lẻ Việc cho vay thông qua nhóm tín dụng có những kết quả tích cực, nó góp phần làm giảm tác động của thông tin bất cân xứng Các hộ nông thôn cư ngụ các trục đường chính có nhiều khả tiếp cận vốn Ngoài ra, những người có đất có tương quan dương với nhu 10 cầu cho vay: họ cần thêm vốn để đầu tư vào sản xuất nên các chương trình tín dụng nhỏ lẻ cũng cần tâp trung vào mục đích sản xuất Số lượng vay còn có tương quan dương với các yếu tố khác như: tuổi, nghề của chủ hộ, việc sở hữu đất nông nghiệp, chi phí sức khỏe, đó, những người cung cấp tín dụng nhỏ lẻ có sự hạn chế việc cung cấp tín dụng dựa mức độ thu nhập Kết luận và hàm ý chính sách Khu vực chính thức không nên giới hạn các khoản vay chỉ cho mục đích sản xuất mà còn cho tiêu dùng Ngoài ra, việc hạn chế tín dụng là vấn đề nghiêm trọng đối với các hộ gia đình nông thôn Người cho vay cần có các công cụ tốt để giám sát người vay nhờ đó mà nhu cầu tín dụng của các hộ được giải quyết Ngoài ra, nếu việc hạn chế tín dụng là thiếu hụt vốn, người cho vay nên có các chính sách tốt để thu hút nguồn vốn nhằm đáp ứng đủ cầu vốn của các hộ Việc hạn chế tín dụng còn có một hàm ý quan trọng khác: giới hạn tín dụng nên các hộ gia đình không thể tối ưu hóa sản xuất từ đó làm cho sản xuất của hộ không hiệu quả Do đó, nhiệm vụ của chính phủ Việt Nam là phải phát triển hệ thống tài chính nông thôn để đảm bảo mọi hộ có thể tiếp cận tín dụng từ đó tối đa hóa sản lượng Các hộ gia đình đông người phụ thuộc ngoài việc cần vốn cho sản xuất họ còn có nhu cầu vốn cho tiêu dùng Vì vậy, việc mở rộng cung tín dụng nên đa dạng hóa từng phần, đó có chú trọng đến tiêu dùng Mặc dù cách làm này có thể khiến cho tác động sản lượng nhỏ ít nhất là ngắn hạn Hàm cung sản lượng cho thấy vai trò to lớn của tín dụng Điều này hàm ý một vai trò to lớn của chính phủ: tích cực ủng hộ hệ thống tài chính nông thôn và các chinh sách cho vay để đáp ứng nhu cầu tín dụng, việc làm này sẽ dần dần dẫn đến sự phát triển kinh tế khu vực nông thôn Nghiên cứu cũng cho thấy vai trò của giáo dục đối với sản lượng, điều này lại nhấn mạnh vai trò của giáo dục nhất là giáo dục kiến thức nông nghiệp Hàm 11 ý chính sách cho một hệ thống khuyến nông cần được mở rộng và phát triển để nông dân được tiếp cận công nghệ mới Như vậy, quá trình lựa chọn, những hộ nghèo nhất là những hộ có khả bị hạn chế cao nhất mặc dù bản thân chương trình tín dụng nhỏ lẻ được thiết kế riêng cho họ Khi đó rõ ràng lại có một sợi dây liên kết với khu vực phi chính thức, vai trò của khu vực này lại càng đặc biệt quan trọng với những hộ có thu nhập thấp Kết quả này có nhiều hàm ý về chính sách: hộ thu nhập thấp có sản lượng thấp không đủ đất và vốn Vì thế, các chương trình cho vay nhỏ lẻ nên mở rộng mục đích đến các chương trình đào tạo nghề để nâng cao tay nghề cho các thành viên hộ, nhờ đó hỗ trợ họ có thêm thu nhập từ các hoạt động phi nông nghiệp hay tham gia vào các thị trường lao động khác Thứ hai, tham gia vào các tổ chức tín dụng cũng giúp họ gia tăng khả tiếp cận tín dụng, cải thiện trình độ giáo dục và kỹ lao động Điều này là cần thiết bởi giáo dục sẽ giúp họ nâng cao được mức độ tín nhiệm và cải thiện kỹ lao động sẽ giúp họ nâng cao thu nhập tương lai Ngoài ra, hệ thống sở hạ tầng cũng góp phần nâng cao khả tiếp cận tín dụng Vì thế, chính phủ nên đầu tư nữa vào sở hạ tầng, cung cấp các chương trình mang tính khuyến khích việc đầu tư sở hạ tầng vùng sâu vùng xa Với thực tế hai hệ thống tín dụng cùng tồn tại cho thấy để nâng cao hiệu quả của hệ thống này nhất thiết nó phải khắc phục những nhược điểm của hệ thống và đồng thời phát huy mạnh ưu điểm vốn có của nó TÀI LIỆU THAM KHẢO Phan Dinh Khoi, Christopher Gan Gilbert V Nartea, David A Cohen (2013) Formal and Informal rural Credit in Mekong River Delta of Vietnam: Interaction and Accessibility Journal of Asian Economics 12 Pham Bao Duong và Yoichi Izumida, 2002 Rural Development Finance in Vietnam: A microeconometric Analysis of Household Survey World Development,30 (2), 319-335 Stiglitz, J.E và Weiss, A (1981) Credit rationing in markets with imperfect information The American Review, 71(3), 393-409 http://www.thoibaonganhang.vn/tin-tuc/6-agribank-du-no-cho-vay-nong-nghiep nongthon-chiem-gan-70-1597.html ... và hàm ý chính sách ……………………………………………………… 10 Tài liệu tham khảo…………………………………………………………………… 12 PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH NÔNG THÔN VIỆT NAM: TIẾP CẬN GÓC ĐỘ HỘ GIA ĐÌNH Đặt... Tín dụng nông nghiệp đóng vai trò quan trọng phát triển nông thôn Mô hình hộ gia đình cho thấy tín dụng hộ gia đình không chỉ cần thiết vì sự hạn chế của việc tự tài trợ... được tầm quan trọng của phát triển tài chính ở nông thôn Việt Nam Hay nói cách khác, mục tiêu của bài này là xem xét về góc độ kinh tế: các hộ gia đình thuộc các nhóm