VẬN DỤNG MÔ HÌNH APV VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ ĐỂ ĐỊNH GIÁ CÔNG TY SAU KHI SÁP NHẬP

22 648 0
VẬN DỤNG MÔ HÌNH APV VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ ĐỂ ĐỊNH GIÁ CÔNG TY SAU KHI SÁP NHẬP

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

Thông tin tài liệu

VẬN DỤNG MÔ HÌNH APV VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ ĐỂ ĐỊNH GIÁ CÔNG TY SAU KHI SÁP NHẬP NHÓM 16: Nguyễn Công Dung Hòa K094040548 Lê Mỹ Oanh K094040585 Ân Thị Thanh Thảo K094040602 Hoàng Dương Minh Tuyền K094040631 Nguyễn Thị Trúc Vy K094040642 TỔNG QUAN VỀ ELAND GROUP Là tập đoàn toàn cầu, đứng vị trí hàng đầu về Thời trang và bán lẻ tại Hàn Quốc, với 99 nhãn hiệu thời trang, 5000 cửa hàng và 12.600 nhân sự. Thành lập năm 1986, có tốc độ tăng trưởng hàng năm là 20% và đến năm 2007 đạt được tổng doanh thu là 7 tỉ. Trong tháng 102009, Eland Group công bố hoàn tất việc mua lại 6 khu nghỉ mát từ Corea Condo => trở thành cty lớn thứ 3 trong ngành kinh doanh giải trí tại Hàn Quốc với 3 khách sạn và 11 khu nghỉ mát trên cả nước.

ELAND & THÀNH CÔNG VẬN DỤNG MÔ HÌNH APV VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ ĐỂ ĐỊNH GIÁ CÔNG TY SAU KHI SÁP NHẬP NHÓM 16: 1. Nguyễn Công Dung Hòa K094040548 2. Lê Mỹ Oanh K094040585 3. Ân Thị Thanh Thảo K094040602 4. Hoàng Dương Minh Tuyền K094040631 5. Nguyễn Thị Trúc Vy K094040642 [...]... equity 530.129.606.512 4.370.133.112 49.432.386.088 43.806.388.311 41.723.976.244 253.175.077.627 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Giá trị công ty sau sáp nhập và giá 1 cổ phiếu Số CP lưu hành năm 2010 ( năm sau khi sáp nhập ) Giá công ty 44.637.036 Giá 1 cổ phiếu CFs 375.527.210.048 8.413 FCFE 446.833.772.704 10.010 APV 530.129.606.512 11.876 Bình quân 450.830.196.421 10.100 Ảnh hưởng sau sáp nhập  Công ty. .. 125.416.324.187 83.397.135.377 (86.906.924.874) 0) 5)760.777.931.556 Value of FCFE 446.833.772.704 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Mô hình APV Lãi suất cho vay dài hạn BETA TCM Rm - Rf rf %D (2012) %E (2012) rs,L (2012) rs,u g T 11% 0,93 8,18% 8,50% 67,98% 32,02% 16,11% 12,64% 8% 25% ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Mô hình APV 0 1 2 3 7 1.375.072.865.73 438.518.539.132 67.517.682.527 152.480.509.121 219.389.985.959... 1.744.719.978.421 1.965.796.456.142 2.088.143.437.981 2.362.154.298.707 2.696.838.992.880 3.081.726.391.178 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Bảng CĐKT dự kiến sau sáp nhập 2012 Các khoản phải trả ngắn hạn 2013 2014 2015 2016 173.063.116.802 211.902.738.802 241.569.122.235 277.804.490.570 319.475.164.155 Currre Vay và nợ ngắn hạn nt Liab Các khoản khác 667.595.694.671 551.385.226.467 517.123.690.159 495.689.378.316... 917.927.999.000 1.175.296.663.991 827.634.331.226 1.086.523.810.949 1.374.984.341.605 1.645.432.389.327 629.367.865.985 Tổng nợ và vốn chủ sở hữu 1.965.796.456.142 2.088.143.437.981 2.362.154.298.707 2.696.838.992.880 3.081.726.391.178 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Dòng tiền của các năm sau sáp nhập 2010 EBIT TAX 2011 299.653.787.173 185.490.503.773 12,82% 4,23% 2012 2014 2015 2016 37.428.108.570 256.749.870.780...ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Kết quả HĐKD dự kiến của TCM sau sáp nhập Pro Forma Income Statement Doanh thu Giá vốn hàng bán Operati ng Gross Profit Selling, General & Administrative Operating Income 2012 2.283.500.958.870 (2.116.062.054.037) 167.438.904.833... 302.187.063.960 257.368.664.991 Income from Financial Activities exclude interest NonOp Interest Expenses erating Others Income (Loss) Addition to retained earnings ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Bảng CĐKT dự kiến sau sáp nhập Pro Forma Balance Sheet 2012 Tiền và tương đương tiền 2013 2014 2015 2016 90.638.555.639 215.952.633.537 156.261.189.461 178.137.755.985 204.858.419.383 235.587.182.290 275.927.459.917 314.557.304.305... 391.828.568.338 -53.337.588.018 108.330.948.796 142.644.798.876 30.337.977.614 24.598.146.176 Total Value of Firm 1.274.620.379.701 Current debt 899.093.169.653 Value of equity 375.527.210.048 630.217.527.918 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Mô hình FCFE 0 FCF Less A-T Interest = int (1-t) Debt 1 2 3 4 5 6 7 438.518.539.132 -67.517.682.527 152.480.509.121 219.389.985.959 53.140.068.187 49.219.722.962 56.602.681.406... 16,10% 16,10% 16,10% 16,10% %E 35,71% 35,46% 32,02% 39,63% 46,00% 50,99% 53,39% 5,75% 5,71% 5,16% 6,38% 7,41% 8,21% 8,60% 11,92% 12,51% 12,07% 11,36% 11,86% 12,26% 12,44% Rd có trọng số Rs,L có trọng số WACC ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Năm Coporate valuation CFs 0 6 7 438.518.539.132 -67.517.682.527 152.480.509.121 219.389.985.959 53.140.068.187 49.219.722.962 FCF 1 2 3 4 5 56.602.681.406 HV of FCF 1.375.698.553.449... 223.493.459.936 438.518.539.132 -67.517.682.527 152.480.509.121 219.389.985.959 53.140.068.187 49.219.722.962 56.602.681.406 Thay đổi vốn cố định FCF (138.090.771.150) 289.559.282.808 -92.580.670.265 -224.760.667.460 43.878.867.406 9.466.760.036 29.253.649.053 ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP  Coporate valuation CFs Năm 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Rd 11,00% 11,00% 11,00% 11,00% 11,00% 11,00% 11,00% %D 64,29%... 33.529.101.279 38.558.466.471 345.038.557.934 293.960.764.127 285.220.845.174 1.336.428.590.15 7 1.260.509.106.756 1.275.630.487.758 281.886.427.672 294.260.180.794 Vay và nợ dài hạn NonCu rrrent Các khoản khác Liab Tổng nợ dài hạn Tổng nợ Common Equity Equity Retained Earnings Tổng vốn chủ sở hữu 1.321.854.651.275 1.436.294.001.851 567.145.147.599 492.723.963.761 470.782.875.910 457.056.342.605 470.135.725.336 . (Loss) 5.104.241 .33 8 12 .30 6.7 83. 852 14.029. 733 .591 16. 134 .1 93. 630 18.554 .32 2.674 Non-Operating Income 66. 438 .2 93. 536 2 13. 931 .190.868 1 93. 695. 430 .2 73 188. 136 .2 63. 562 66.112.605.491 EBIT 32 .951.524.155. -2 .449.082.180.400 - 2. 816. 444.507.460 -3 . 238 .911.1 83. 578 Gross Profit 167 . 438 .904. 833 409.2 03. 371. 830 466.491.8 43. 886 536 .465.620.468 616. 935 .4 63. 539 Selling, General & Administrative (1 43. 069.177.967) -1 68 .655.147.566. 53. 594.902 .33 2 61. 634 . 137 .681 Thay đổi vốn cố định ( 138 .090.771.150) 9.466.760. 036 29.2 53. 649.0 53 231 .948.998.50 9161 .37 8.250.814 194 .34 2. 139 .075 2 23. 4 93. 459. 936 FCF 438 .518. 539 . 132 -6 7.517.682.527

Ngày đăng: 09/07/2014, 14:29

Từ khóa liên quan

Mục lục

  • Slide 1

  • Slide 2

  • TỔNG QUAN VỀ E-LAND VÀ THÀNH CÔNG

  • TỔNG QUAN VỀ ELAND VÀ THÀNH CÔNG

  • TỔNG QUAN VỀ ELAND VÀ THÀNH CÔNG

  • CƠ SỞ SÁP NHẬP

  • Slide 7

  • CƠ SỞ SÁP NHẬP

  • PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP

  • PHƯƠNG ÁN SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • ĐỊNH GIÁ TCM SAU SÁP NHẬP

  • Ảnh hưởng sau sáp nhập

  • Slide 22

Tài liệu cùng người dùng

  • Đang cập nhật ...

Tài liệu liên quan