Phơng pháp phân tích rủi ro dự án NCS. trịnh thuỳ anh Bộ môn Quản trị kinh doanh Khoa Vận tải Kinh tế - Trờng Đại học GTVT Tóm tắt: Phân tích rủi ro dự án l một khâu quan trọng trong quá trình quản lý rủi ro dự án. Trong bi viết ny, tác giả trình bầy tổng quan về phơng pháp phân tích rủi ro căn cứ theo bản chất v hình thức. Căn cứ theo bản chất có các phơng pháp thuộc về lý thuyết quyết định v lý thuyết xác suất. Trong khi căn cứ theo hình thức thể hiện lại bao gồm phân tích định tính v phân tích định lợng rủi ro dự án. Các phơng pháp phân tích rủi ro sẽ đợc trình bầy chi tiết trong bi viết ny. Từ khoá: rủi ro dự án, phân tích rủi ro, phân tích định lợng, phân tích định tính. Summary: Project risk analysis is an important stage in project risk management. In this paper, the author presents project risk analysis methodologies according to the essence and phenomenon. Based on the essence of the risk, there are deterministic and probabilistic methods. Meanwhile based on the phenomenon of the risk, there are qualitative and quantitative methods. Risk analysis methods are studied in the paper in detail. KT-ML i. tổng quan về phân tích rủi ro dự án Trong quá trình quản lý rủi ro, sau bớc khởi đầu là nhận dạng rủi ro và lập bảng liệt kê tất cả các rủi ro có thể đối với một dự án, bớc tiếp theo là tiến hành phân tích rủi ro dự án, phải xác định đợc nguyên nhân gây ra rủi ro, trên cơ sở đó mới có thể tìm ra các biện pháp quản lý chúng. Phân tích rủi ro là việc nhìn thấy trớc, xem xét trớc những kết quả và khả năng xuất hiện rủi ro trong những tình huống tốt xấu khác nhau, trợ giúp cho quá trình ra quyết định. Để phân tích và đánh giá mức độ rủi ro, cần thu thập số liệu và tiến hành xác định xác suất xuất hiện rủi ro và mức độ nghiêm trọng của rủi ro. Xác suất xuất hiện rủi ro chính là khả năng xảy ra biến cố nguy hiểm trong khoảng thời gian xác định. Mức độ nghiêm trọng của rủi ro tuỳ thuộc vào tổn thất hay mất mát, nguy hiểm gặp phải khi xuất hiện rủi ro. Việc phân tích rủi ro có đợc diễn ra một cách toàn diện, chi tiết, đầy đủ hay không phụ thuộc vào quan điểm và khả năng của ngời phân tích. Các phơng pháp phân tích rủi ro dự án có thể đợc tập hợp theo nhóm căn cứ theo cơ sở lý luận (bản chất của phơng pháp) hoặc hình thức thể hiện của phơng pháp. 1.1. Các phơng pháp phân tích rủi ro căn cứ theo bản chất Cơ sở lý luận tiếp cận với vấn đề phân tích rủi ro là lý thuyết quyết định và lý thuyết xác suất. Bảng 2 trình bầy chi tiết về lý thuyết quyết định và lý thuyết xác suất. Lý thuyết quyết định hỗ trợ đắc lực cho quá trình ra quyết định trong điều kiện có rủi ro và bất trắc, đó có thể là các quyết định ngắn hạn, trung hạn, hoặc dài hạn tuỳ thuộc vào từng trờng hợp cụ thể. Lý thuyết này giả thiết giá trị các biến quyết định là đã biết một cách chắc chắn 100%, điều này rất khó xảy ra đối với các dự án xây dựng công trình giao thông. Trong khi đó, lý thuyết xác suất sẽ xem xét các yếu tố không đợc xác định một cách chắc chắn. Lý thuyết xác suất là phù hợp hơn đối với việc phân tích rủi ro dự án xây dựng công trình giao thông. Bảng 2. Trình tự v phơng pháp phân tích rủi ro theo lý thuyết quyết định v xác suất Lý thuyết quyết định Lý thuyết xác suất Các bớc thực hiện Phơng pháp Các bớc thực hiện Phơng pháp 1. Xác định và xây dựng vấn đề 2. Đánh giá giá trị và những bất trắc đối với các đầu ra có thể 3. Xác định sự lựa chọn tối u nhất 4. Thực hiện quyết định Phơng pháp logic Chuỗi đầu - cuối Ma trận quyết định Cây quyết định Phân tích cây quyết định theo lý thuyết tất định 1. Xác định xác suất xảy ra các rủi ro 2. Xác định mức độ ảnh hởng nếu các rủi ro đó xảy ra 3. Đánh giá giá trị đối với toàn bộ dự án 4. Đa ra kết luận và thực hiện Phơng pháp xác suất chủ quan Phơng pháp xác suất khách quan: phân tích độ nhậy tình huống, các phơng pháp xác suất, phân tích cây quyết định, mô phỏng. KT-ML 1.2. Các phơng pháp phân tích rủi ro căn cứ theo hình thức thể hiện Có thể đo lờng mức độ rủi ro bằng phơng pháp phân tích định tính và phân tích định lợng. Phân tích định tính là việc mô tả tác động của mỗi loại rủi ro và sắp xếp chúng vào từng nhóm mức độ: rủi ro cao, trung bình, thấp. Mục đích là nhằm đánh giá tổng thể xem rủi ro tác động đến những bộ phận nào và mức độ ảnh hởng của nó đến từng bộ phận nào và toàn bộ dự án. Đối với những dự án đơn giản có thể áp dụng phơng pháp phân tích định tính để xác định rủi ro. Ngoài ra, cũng có một số dự án không thể áp dụng phơng pháp phân tích định lợng thì việc phân tích định tính để xác định rủi ro là rất cần thiết. Các phơng pháp phân tích định tính gồm phơng pháp chuyên gia, phơng pháp xếp hạng sự lựa chọn, phơng pháp so sánh, phơng pháp đầu - cuối, phân tích mô tả. Phân tích định lợng là việc sử dụng các phơng pháp toán, thống kê và tin học để ớc lợng rủi ro về chi phí, thời gian, nguồn lực và mức độ bất định. Một số công cụ thờng sử dụng để lợng hoá rủi ro nh phân tích độ nhậy, phân tích tình huống, phân tích xác suất, phơng pháp đồ thị, phân tích quan hệ Nói chung, nhà quản lý thờng tin tởng và căn cứ vào phân tích định lợng hơn là các đánh giá và xét đoán mang tính trực giác. Các phơng pháp phân tích định lợng gồm phơng pháp phần thởng rủi ro, phơng pháp tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro, phơng pháp phân tích độ nhậy, phơng pháp xác suất, phơng pháp cây quyết định, phơng pháp mô phỏng. Sau đây sẽ trình bầy cụ thể một số phơng pháp phân tích rủi ro căn cứ theo hình thức thể hiện. ii. các phơng pháp phân tích định tính 2.1. Phơng pháp chuyên gia Ngời ta thu thập ý kiến của các chuyên gia để đánh giá xác suất xảy ra rủi ro và mức độ xảy ra rủi ro một cách định tính. Phơng pháp này có thể đợc tiến hành thông qua việc tổ chức họp chung để lấy ý kiến chuyên gia (phơng pháp chuyên gia tập thể); hoặc thông qua việc bỏ phiếu kín để ý kiến các chuyên gia không ảnh hởng đến nhau (phơng pháp Delphi). Xác suất xuất hiện rủi ro có thể đợc mô tả một cách định tính nh là rất thấp, thấp, bình thờng, cao, và rất cao. Bảng 3 trình bầy cách xếp hạng xác suất xuất hiện rủi ro. Bảng 3. Đánh giá xác suất xuất hiện rủi ro Đánh giá Thang đo thứ tự Thang đo định lợng 1 Xác suất xảy ra rủi ro là rất thấp 1 - 19% 2 Xác suất xảy ra rủi ro ra là thấp 20 - 39% 3 Xác suất xảy ra rủi ro là trung bình 40 - 59% 4 Xác suất xảy ra rủi ro là cao 60 - 79% 5 Xác suất xảy ra rủi ro là rất cao 80 - 99% Mức độ tác động của rủi ro cũng có thể đợc mô tả một cách đơn giản nh là rất cao, cao, bình thờng, thấp, và rất thấp, trên cơ sở đó ngời ta gán giá trị cụ thể cho mức độ tác động này. Các giá trị này có thể là tuyến tính (nh 1; 3; 5; 7; 9) hoặc phi tuyến (nh 1; 2; 4; 8; 16). KT-ML Trên cơ sở kết hợp xác suất xuất hiện và mức độ tác động của rủi ro, ma trận rủi ro đợc xây dựng để xác định các mức độ rủi ro (rất thấp, thấp, bình thờng, cao, và rất cao). 2.2. Phơng pháp đầu - cuối Phơng pháp này xác định chuỗi các mục tiêu và do đó xác định một loạt các hành động để đạt đợc các mục tiêu đó. Nó dựa trên một thực tế là mỗi mục tiêu dẫn tới một quyết định đợc lựa chọn sẽ là cơ sở để đi đến một quyết định khác tiếp theo. Hình 1 thể hiện mối liên hệ trong chuỗi đầu - cuối. Nguyên tắc xây dựng chuỗi đầu - cuối là biện pháp chính là cơ sở để đạt đợc một mục tiêu, và từ đó dẫn đến một mục tiêu tiếp theo cao hơn. T ạ i sao? Phơng pháp A Kết thúc A Thế nào? Hình 1. Mối liên hệ trong chuỗi đầu - cuối Trong thực tế các vấn đề thờng có mối quan hệ đa chiều phức tạp, chuỗi đầu - cuối đa chiều đợc trình bầy trong hình 2. ở đây, khi chúng ta muốn đạt đợc mục tiêu A, chúng ta cần thực hiện các biện pháp A trên cơ sở kết thúc mục tiêu B. Và việc kết thúc B cũng chỉ là một mục tiêu chuyển tiếp và nó cũng khá khó khăn để có thể đạt đợc, vì vậy chúng ta phải thực hiện các biện pháp B. Xây dựng chuối đầu - cuối tiếp tục nh vậy cho đến khi chuỗi đòi hỏi phải thực hiện một biện pháp nào đó không thể thực hiện đợc. Trên cơ sở xây dựng chuỗi đầu - cuối, ta có thể xem xét đến các rủi ro có thể, cũng nh đa ra các tình huống tốt nhất và xấu nhất có thể xảy ra. Phơng pháp này đợc sử dụng khá phổ biến trong lĩnh vực xây dựng. Kết thúc A KT-ML Hình 2. Chuỗi đầu - cuối đa chiều Các mục tiêu dùng làm công cụ để đạt đợc mục tiêu chính của dự án 2.3. Phân tích mô tả Phơng pháp này đợc tiến hành trên cơ sở mô tả các tình huống xấu tốt có thể xảy ra, đây là các tình huống giả định, từ đó tiến hành phân tích xác suất và mức độ tác động của rủi ro một cách định tính theo kinh nghiệm và trình độ của các chuyên gia và các nhà quản lý dự án. III. các phơng pháp phân tích định lợng Tất nhiên việc đánh giá rủi ro thông qua phân tích định tính là quan trọng, nhng trong trờng hợp có thể, nên tiến hành phân tích định lợng, bởi nó có thể đa ra một con số cụ thể mang tính thuyết phục. Điều quan trọng là luôn sử dụng số liệu thống kê khi có thể. Số liệu thống kê chỉ là hình thức, điều đáng quan tâm hơn cả là số liệu đó nói lên điều gì. 3.1. Phơng pháp tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro Ngời ta cho rằng cần sử dụng tỉ suất chiết khấu có điều chỉnh để đánh giá rủi ro đối với một khoản đầu t. Tỉ suất chiết khấu có điều chỉnh có thể xem là bao gồm 3 yếu tố: giá trị thời gian của tiền, điều chỉnh theo lạm phát dự kiến, và phần thởng rủi ro. Phần thởng rủi ro đợc cộng thêm vào phản ánh quan điểm của nhà đầu t về mức độ nhậy cảm của dự án đối với rủi ro. Độ lớn của phần thởng rủi ro phụ thuộc vào mức rủi ro liên quan đến dự án, và phản ứng với rủi ro của nhà đầu t. Tỉ suất chiết khấu khác nhau đợc áp dụng cho các dự án khác nhau tuỳ thuộc vào rủi ro của Biện pháp A Kết thúc B Biện pháp B Kết thúc C Biện pháp C Kết thúc D Mục tiêu chính nó. Trong thực tế, có hai phơng pháp để xác định tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro. Theo phơng pháp thứ nhất, tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro đợc xác định nh sau: RA = (RF + I + RP) t trong đó: RA: tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro RF: tỉ suất chiết khấu khi không có rủi ro I: Tỉ số lạm phát cho phép RP: Phần thởng rủi ro để điều chỉnh tỉ suất chiết khấu Hình 4. Mối liên hệ giữa tỉ suất chiết khấu v các loại rủi ro 6% 10% 12% DA xâ y nhà ở DA xâ y nhà máy/KCN DA xâ y văn phòng DA GTVT/ BOT R 1 Phơng pháp này có một nhợc điểm rất lớn. Vì tỉ suất chiết khấu nằm trong hàm phức hợp, nên tỉ suất chiết khấu tăng theo giá trị của t. Điều này có nghĩa là ngời ta đã công nhận một giả thiết đặc biệt là rủi ro liên quan đến chi phí và doanh thu tơng lai sẽ tăng theo cấp số nhân theo thời gian. Giả thiết này thờng đợc đánh giá trên cơ sở mức chính xác của khả năng dự báo tơng lai giảm theo thời gian. Phơng pháp thứ hai xác định tỉ suất chiết khấu điều chỉnh theo độ rủi ro theo cách sau: KT-ML Pl R RA = trong đó: RA: là tỉ lệ chiết khấu đầy đủ R: là tỉ lệ chiết khấu (tỉ lệ hiện tại hoá, hoặc có thể là chi phí sử dụng vốn) P: là xác suất xuất hiện rủi ro 3.2. Phơng pháp phân tích độ nhậy Bớc 1: Tính lại lợi ích xã hội ròng Bớc 2: Nhận dạng các biến số chủ yếu Bớc 3: Giải thích lại kết quả Hình 5. Sơ đồ quá trình phân tích độ nhậy Phơng pháp phân tích độ nhậy là phơng pháp đánh giá các tác động của rủi ro đối với khoản đầu t bằng cách xác định khả năng sinh lời của khoản đầu t đó thay đổi nh thế nào khi các yếu tố tác động (sau đây tạm gọi là biến số) bị thay đổi. Nói cách khác, phân tích độ nhậy là một cách tính lại lợi ích xã hội ròng với bộ dữ liệu khác, cùng với sự giải thích lại mong muốn tơng đối của các phơng án. Quá trình phân tích độ nhậy bao gồm các bớc nh sơ đồ hình 5. Phơng pháp phân tích độ nhậy là loại phân tích "tất định" ở trạng thái tĩnh. Mỗi lần thử chỉ xem xét sự thay đổi của một biến (với phân tích độ nhậy đa biến là nhiều hơn hai biến) và giả định các biến còn lại không thay đổi. Trong thực tế rất khó xảy ra trờng hợp lý tởng nh vậy, bởi vậy nó chỉ mang tính chất tham khảo để nhà quản lý đa quyết định chứ không hoàn toàn là căn cứ chính xác. Phơng pháp phân tích độ nhậy bao gồm phân tích hoà vốn, phơng pháp độ nhậy, và phơng pháp phân tích tình huống. a. Phơng pháp phân tích ho vốn Phơng pháp này nhằm tìm giá trị cực tiểu có thể chấp nhận đợc của đại lợng đầu vào. Bài toán đợc xây dựng theo các bớc sau: - Bớc 1: Chọn đại lợng đầu vào đợc coi là không an toàn, chẳng hạn mức lãi suất tính toán, lợng sản phẩm tiêu thụ, thời gian sử dụng, giá bán sản phẩm, các yếu tố chi phí sản xuất, chi phí vốn đầu t. - Bớc 2: Lựa chọn phơng pháp tính toán và đánh giá dự án đầu t - Bớc 3: Cho giá trị hiện tại ròng NPV = 0 và giải bài toán ở bớc 2 theo ẩn cần tìm b. Phơng pháp phân tích độ nhậy Phơng pháp này nhằm nghiên cứu sự thay đổi của đại lợng đầu ra khi có sự thay đổi của đại lợng đầu vào cho trớc. Bao gồm có phân tích độ nhậy đơn biến và phân tích độ nhậy đa biến. Trình tự giải bài toán theo các bớc sau: KT-ML - Bớc 1: Chọn các đại lợng đầu vào đợc coi là không an toàn - Bớc 2: Chọn phơng pháp tính toán và đánh giá dự án trong điều kiện an toàn. - Bớc 3: ấn định mức thay đổi của các đại lợng đầu vào đợc nghiên cứu so với giá trị gốc (ở điều kiện an toàn), thờng lấy 10% làm mức thay đổi trên và dới. I 0 H TL B t T % tha y đổi của IRR % tha y đổi của các tham s ố + 40 20 - 20 - 40 Hình 6. Đồ thị mạng nhận rủi ro Bớc 4: Tính sự biến đổi của đại lợng đầu ra do sự thay đổi của một hay nhiều đại lợng đầu vào cùng một lúc. Đồ thị mạng nhện rủi ro cho thấy mối liên hệ giữa sự thay đổi của các tham số lựa chọn và kết quả đầu ra. Trên hình vẽ, đờng đồ thị nào càng dốc thì yếu tố tham số đó càng ít nhạy cảm hơn. Chẳng hạn đối với một dự án xây dựng đờng, giá trị thanh lý H TL là ít nhậy cảm nhất, rồi đến thời gian hoàn vốn T; lợi ích năm B t và yếu tố chi phí đầu t I 0 nhậy cảm nhất đối với tỉ suất nội hoàn IRR. c. Phơng pháp phân tích tình huống Phân tích tình huống hay còn gọi là phân tích độ nhậy xác suất hoặc phân tích kịch bản - là sự kết hợp giữa phơng pháp độ nhậy và phơng pháp xác suất. Trong phơng pháp này, một tập hợp của nhiều biến rủi ro đợc chọn do đợc đánh giá là mang nhiều rủi ro nhất và đợc sắp đặt theo các tình huống: lạc quan, trung bình, bi quan. Mục đích là xem xét kết quả của dự án trong tình huống tốt nhất (doanh thu cao nhất, chi phí thấp nhất), trờng hợp trung bình, và trờng hợp xấu nhất (doanh thu thấp nhất, chi phí cao nhất, lạm phát cao nhất). 3.3. Phơng pháp xác suất Phơng pháp xác suất giúp cho ngời ra quyết định có đợc cảm giác chắc chắn hơn về các tác động rủi ro và bất trắc trong các kết quả phân tích kinh tế so với bất kỳ phơng pháp tính toán nào khác. Phơng pháp này có nhợc điểm ở chỗ khó thu thập đợc tập hợp số liệu quá khứ đầy đủ để có thể áp dụng nguyên tắc xác suất khách quan, vì vậy ngời ta thờng dựa trên ý kiến chủ quan để đa ra xác suất xảy ra các sự kiện nằm trong mức hợp lý chấp nhận đợc. Tuy vậy, nhìn chung đây vẫn là cách tốt nhất mà những ngời tham gia vào một dự án tiến hành phân tích đánh giá rủi ro, mặc dù về bản chất các xác suất đa ra là chủ quan. a. Phơng pháp độ lệch chuẩn Khi phân tích đánh giá các dự án đầu t, việc làm rất khó khăn nhng có tầm quan trọng đặc biệt là ớc lợng chi phí và thu nhập của dự án. Các dự án có mức độ mạo hiểm, đợc hiểu là các dự án mà chi phí, đặc biệt là thu nhập biến động nhiều. Lý thuyết xác suất nghiên cứu tính bất trắc của các sự kiện, xử lý thông tin từ nhiều nguồn khác nhau, từ đó đa ra giá trị kỳ vọng của thu nhập dự án. Mức độ mạo hiểm đợc đánh giá trên cơ sở biến động của khoản thu nhập. Phơng pháp đợc xác lập nh sau: KT-ML - Bớc 1: Đánh giá các khoản thu nhập ở các mức độ khác nhau (bi quan, trung bình, lạc quan) - Bớc 2: Xác định xác suất xảy ra các mức thu nhập khác nhau đó - Bớc 3: Tính giá trị kỳ vọng của thu nhập mong đợi = = n li ii P.XX - Bớc 4: Tính độ lệch chuẩn để xác định độ mạo hiểm của dự án () 2/1 n li i 2 i P.XX = = Độ lệch chuẩn càng lớn thì mức độ mạo hiểm càng cao, khả năng an toàn càng thấp do đó dự án có thể bị từ chối b. Phơng pháp hệ số biến động Trong trờng hợp mức độ mạo hiểm của cả 2 dự án bằng nhau, ta đa vào hệ số biến động để xác định dự án có mức độ an toàn cao hơn. Dự án nào có H nhỏ hơn thì dự án đó có mức độ mạo hiểm ít hơn. Hệ số biến động X/H = c. Phơng pháp phân tích giá trị dự kiến Giá trị dự kiến đợc định nghĩa là sự chênh lệch giữa lợi nhuận dự kiến và chi phí dự kiến. Bản chất của phơng pháp này là ta đi tính khoản lãi lỗ trung bình sẽ nhận đợc hoặc mất đi của chủ đầu t khi thực hiện khoản đầu t này. Điều kiện để lựa chọn là giá trị dự kiến EV > 0. EV = P i Q i trong đó: P i : xác suất biến cố i Q i : giá trị biến cố i 3.4. Phơng pháp phân tích cây quyết định Cây quyết định là phơng pháp đồ hoạ mô tả quá trình ra quyết định. Thông qua sơ đồ hình cây về quá trình ra quyết định nhà quản lý có thể sử dụng lý thuyết xác suất để phân tích những quyết định phức tạp gồm nhiều khả năng lựa chọn, nhiều yếu tố cha biết. Phân tích cây quyết định là một công cụ rất hữu ích trong việc ra các quyết định liên quan đến quản lý dự án. Cây quyết định đợc xây dựng theo quy định nh sau: hình vuông biểu hiện điểm quyết định, tức là ta quyết định lựa chọn một hành động trong những hành động có thể; hình tròn phản ánh khả năng có thể xảy ra, các khả năng này không chịu sự chi phối của ngời ra quyết định. KT-ML Quá trình phân tích đợc bắt đầu từ bên phải (đỉnh của cây) và đi ngợc sang trái (tới gốc cây). Trong quá trình đi lùi, bằng cách phân tích từ phải sang trái, trớc hết ta xác định các nhiệm vụ phải làm sau đó thực hiện theo kiểu lùi dần và theo từng phần nhiệm vụ đặt ra. Đối với hình vuông, ta đặt vào đó con số có giá trị dự đoán lớn nhất trong tất cả các giá trị của các cành bắt nguồn từ nút này. Bằng cách ấy, ta chọn đợc cành có kết quả dự đoán lớn nhất và loại bỏ các cành có giá trị dự đoán nhỏ hơn. Đối với hình tròn, ta tính các giá trị dự đoán bằng cách nhân xác suất trên mỗi nhánh bắt nguồn từ điểm nút ấy với mức lợi nhuận ghi ở tận cùng của nhánh, sau đó cộng tất cả các kết quả tính đợc của mỗi nhánh bắt nguồn từ nút này. Phân tích cây quyết định đòi hỏi ngời ra quyết định hành động qua 6 bớc: - Bớc 1: Xác định vấn đề: trớc tiên xác định những nhân tố quan trọng đối với quyết định, sau đó ớc lợng các phân phối xác suất mà chúng đợc giả định để mô tả giá trị tơng lai của những nhân tố này. Thu thập số liệu tài chính liên quan đến những kết quả có điều kiện. - Bớc 2: Mô hình hoá quá trình quyết định, tức là xây dựng cây quyết định, mô tả tất cả các sự kiện có thể chứa đựng trong vấn đề. ở bớc này, ngời ra quyết định chọn lựa số giai đoạn trong đó sự kiện tơng lai đợc phân chia. - Bớc 3: Đặt các giá trị xác suất giả định và số liệu tài chính vào mỗi cành và nhánh của cây quyết định. - Bớc 4: Giải cây quyết định: sử dụng phơng pháp luận đã nêu, tiếp tục xác định cành đợc lựa chọn của cây mà nó có giá trị hy vọng lớn nhất hoặc làm tối đa tiêu chuẩn quyết định. - Bớc 5: Thực hiện phân tích độ ảnh hởng, nghĩa là xác định xem lời giải tác động trở lại tới thay đổi đầu vào nh thế nào. Bớc này cho phép thí nghiệm mà không cần cam kết thực tế, không sợ sai lầm và không phá vỡ quá trình thực hiện. - Bớc 6: Liệt kê những giả định cơ bản, giải thích các kỹ thuật đã sử dụng để xác định các phân phối xác suất. 3.5. Phơng pháp mô phỏng Nội dung của phân tích mô phỏng là xây dựng những mô hình mà mỗi mô hình là một khái niệm hoặc một sự tợng trng cho một hệ thống thực nào đó. Tiến hành thử nghiệm trên các mô hình đó để có thể hiểu biết rõ ràng về hành vi của hệ thống hoặc trợ giúp quá trình ra quyết định. Mô phỏng đợc ứng dụng trong nhiều lĩnh vực khác nhau nh sản xuất, kinh doanh, quân sự, nghiên cứu vũ trụ Ngoài mô hình quyết định/tất định (deterministic) là mô hình mà trong đó, mọi dữ liệu đã đợc biết hoặc giả định là đã biết một cách chắn chắn (nh các mô hình quy hoạch tuyến tính), còn có mô hình xác suất (probabilistic) là mô hình có một số dữ liệu đợc mô tả bởi các phân phối xác suất mang tính ngẫu nhiên. KT-ML Nh vậy, với một số ngẫu nhiên (một tình huống) đợc mô phỏng sẽ cho ta một kết quả. Chú ý rằng trong quá trình mô phỏng, kết quả sẽ đợc tính toán lại dựa trên tình huống ngẫu nhiên vừa đợc đa ra. Ngời ta muốn đa ra nhiều tình huống khác nhau để mô phỏng và đa ra các kết quả khác nhau. Trên cơ sở đó tìm đợc quy luật (một tổ hợp của các giả định và kết quả) để phục vụ cho quá trình ra quyết định. Phân tích xác suất là một công cụ mạnh trong việc tìm hiểu vấn đề. Mô phỏng Monte Carlo là một mô phỏng ngẫu nhiên theo lý thuyết xác suất thờng đợc sử dụng hiện nay. Mô hình này giả thiết là các tham số rủi ro tuân theo phân phối xác suất. Mô phỏng Monter Carlo sử dụng phân phối xác suất để mô phỏng chi phí ớc tính dự kiến. Để mô phỏng dự án với các yếu tố bất trắc trong quá trình ớc tính, đầu tiên, dự án đợc phân chia ra nhiều hoạt động hoặc các gói nhỏ với các đánh giá về giá trị và khả năng xuất hiện một cách lạc quan (cao nhất), mức thờng gặp (trung bình), và bi quan (thấp nhất). Giá trị thờng gặp nhất là giá trị có tần suất xuất hiện cao nhất trong phân bố xác suất. Trong thực tế, gần nh không có tình huống nào mà mọi hoạt động xảy ra một cách tốt nhất hoặc xấu nhất trong thời gian thực hiện dự án. Vì vậy kết quả toàn diện đợc xác định trên cơ sở mô phỏng sử dụng 3 giá trị tiêu biểu (lạc quan, trung bình, bi quan) và mô tả mọi thứ giữa các giá trị đó. Sau chu trình đầu tiên, việc tính toán đợc thực hiện lặp đi lặp lại. Máy tính sử dụng một số ngẫu nhiên để lựa chọn một con số trong phạm vi giá trị. Chúng sử dụng một phân bố để xác định tần suất lựa chọn. iv. Kết luận Các vấn đề về phân tích rủi ro dự án trong bài viết này đợc tập trung nghiên cứu cho các dự án đầu t xây dựng công trình giao thông, trên góc độ của nhà quản lý dự án. Bài viết trình bầy các nội dung về lý thuyết xác suất - một công cụ căn bản trong phân tích rủi ro dự án, sau đó tổng quan về phơng pháp phân tích rủi ro dự án đợc đề cập. Các phơng pháp phân tích đợc tập trung theo hai nhóm là các phơng pháp phân tích định tính và các phơng pháp phân tích định lợng. Việc áp dụng phơng pháp nào để phân tích rủi ro trong các dự án cụ thể tuỳ thuộc vào quan điểm, trình độ của nhà quản lý rủi ro dự án, tuỳ thuộc vào khả năng và điều kiện áp dụng của từng phơng pháp trong những trờng hợp cụ thể. Tài liệu tham khảo [1]. TS. Nguyễn Xuân Hon, ThS. Trịnh Thuỳ Anh. Bài giảng Quản trị dự án đầu t giao thông vận tải. Trờng Đại học Giao thông Vận tải. Hà Nội, 2003. [2]. Nhập môn phân tích lợi ích - chi phí. Trờng Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh. Nhà xuất bản Đại học quốc gia thành phố Hồ Chí Minh, 2003. [3]. Nguyễn Xuân Hải. Quản lý dự án xây dựng nhìn từ góc độ nhà nớc, nhà đầu t, nhà t vấn, nhà thầu. Nhà xuất bản Xây dựng, 2002. KT-ML [4]. PGS.TS Đon Thị Hồng Vân. Quản trị rủi ro và khủng hoảng. Nhà xuất bản Thống kê, 2002. [5]. TS. Ngô Thị Ngọc Huyền, TS. Lê Tấn Bửu, ThS. Nguyễn Thị Hồng Thu, ThS. Bùi Thanh Hùng. Rủi ro trong Kinh doanh. Nhà Xuất bản Thống kê, 2001. [6]. Chris Chapman and Stephen Ward. John Wiley & Sons, 1999. Project Risk Management - Processes, Techniques and Insights. [7]. A Guide to Project Management Body of Knowledge (PMBOK Guide). Project Management Institute, Newtown Square Pennsylvania USA. [8]. Miles Dixon - Association for Project Management. Project Management: Body of Knowledge, fourth edition. [9]. John Raftery. E & FN Spon, 1994. Risk Analysis in Project Management. [10]. Roger Flanagan and George Norman. Risk Management and Construction. Blackwell Scientific Publication, 1993. [11]. Thomas. Papageorge, ra R.S. Means Company, Inc. Risk Management for Building Professionals. [12]. Jay Christensen CADENCE Management Corporation. Project Risk Management. [13]. Project Risk Management Handbook 1 st Edition. Caltrans - Office of Project Management Process Improvement . phân tích rủi ro dự án Trong quá trình quản lý rủi ro, sau bớc khởi đầu là nhận dạng rủi ro và lập bảng liệt kê tất cả các rủi ro có thể đối với một dự án, bớc tiếp theo là tiến hành phân tích. tổng quan về phơng pháp phân tích rủi ro dự án đợc đề cập. Các phơng pháp phân tích đợc tập trung theo hai nhóm là các phơng pháp phân tích định tính và các phơng pháp phân tích định lợng. Việc. Phơng pháp phân tích rủi ro dự án NCS. trịnh thuỳ anh Bộ môn Quản trị kinh doanh Khoa Vận tải Kinh tế - Trờng Đại học GTVT Tóm tắt: Phân tích rủi ro dự án l một khâu quan trọng trong quá