BẢN QUYỀN ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG LỚP TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 45 C www.TCDN45C.net.tf www.TCDN45C.vze.com TCDN45C@yahoo.com TCDN45C@gmail.com Tài liệu sử dụng mục đích nghiên cứu khoa học Nghiêm cấm sử dụng với mục đích thương mại Xin liên hệ trực tiếp tác giả để biết thêm chi tiết TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐỀ ÁN MƠN HỌC LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề tài: Vốn ngân hàng thương mại giải pháp tạo lập vốn cho ngân hàng thương mại Việt Nam Giáo viên hướng dẫn : Th.S Trần Thị Thanh Tú Sinh viên thực : Phạm Quang Hải Lớp : Tài Chính Doanh Nghiệp 45C Hà Nội - 2006 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh LỜI MỞ ĐẦU Thị trường tài Việt Nam năm gần chứng kiến bước phát triển nhanh chóng ngân hàng thương mại Các ngân hàng không ngừng tăng vốn, tăng dư nợ tín dụng, mở rộng mạng lưới chi nhánh hoạt động nỗ lực cải thiện tình hình hoạt động thân để chuẩn bị cho cạnh tranh mạnh mẽ Việt Nam hoàn toàn gia nhập Tổ chức thương mại giới WTO Là trung gian tài kinh tế, đối tượng hoạt động ngân hàng vốn, qui mô vốn ngân hàng định lợi nhuận mà kiếm Việc tìm kiếm, huy động vốn ln giữ vai trị quan trọng liên quan tới việc trì & mở rộng thị phần, từ sức cạnh tranh tiềm phát triển ngân hàng Trong khuôn khổ đề tài “Vốn ngân hàng thương mại giải pháp tạo lập vốn cho ngân hàng thương mại Việt Nam” xin giải hai vấn đề: Phần thứ vấn đề mang tính lí luận: thành phần vốn ngân hàng thương mại nói chung, đặc điểm nhân tố ảnh hưởng; Phần thứ hai dựa sở xem xét thực tiễn thị trường tài tín dụng Việt Nam năm vừa qua từ rút biện pháp để tạo lập vốn cho ngân hàng cách hiệu Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh PHẦN I: VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Các thành phần vốn Ngân hàng thương mại (NHTM) 1.1.1 Vốn chủ sở hữu  Các thành phần - Vốn ban đầu: Điều kiện hàng đầu để khởi nghiệp trước phép khai trương ngân hàng phải có đủ vốn ban đầu theo luật định Vốn điều lệ ngân hàng hình thành tính chất sở hữu ngân hàng định, nghĩa nguồn vốn nhà nước cấp huy động xã hội + Nếu NHTM thuộc sở hữu nhà nước, vốn điều lệ ngân sách nhà nước cấp 100% vốn ban đầu + Nếu NHTM cổ phần, vốn điều lệ đóng góp cổ đơng hình thức phát hành cổ phiếu + Nếu NHTM liên doanh, vốn điều lệ vốn đóng góp cổ phần ngân hàng tham gia liên doanh Vốn điều lệ số vốn đầu tư ban đầu thành lập ngân hàng ghi rõ điều lệ hoạt động NHTM Vốn điều lệ phải mức vốn pháp định NHNN cơng bố vào đầu năm tài Vốn điều lệ quy định cho ngân hàng nhiều hay tuỳ thuộc vào quy mô phạm vi hoạt động Vốn chủ yếu dung để mua sắm bất động sản, động sản, trang thiết bị cho hoạt động ngân hàng, ngồi cịn dùng để góp vốn liên doanh, cho vay, mua cổ phần công ty khác Không dùng vốn điều lệ để chia lợi tức, lập quỹ phúc lợi khen thưởng Như vậy, đến ngân hàng hoạt động, vốn điều Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh lệ nằm dạng trụ sở, văn phòng, kho bãi, xe cộ, trang thiết bị, dự trữ hay kí quỹ ngân hàng trung ương, đầu tư vào thương vụ - Vốn chủ sở hữu hình thành trình hoạt động + Cổ phần phát hành thêm: Ngân hàng phát hành thêm cổ phần (thường ưu đãi), xin cấp thêm vốn ngân sách để mở rộng quy mô hoạt động, để chống đỡ rủi ro; Trong trường hợp cần trì thị giá cổ phiếu, trì quyền lãnh đạo cổ động quan trọng, ngân hàng mua lại số cổ phiếu phát hành tăng tỷ lệ lợi nhuận chia cho cổ phiếu + Lợi nhuận bổ sung vốn chủ sở hữu: Đối với ngân hàng cổ phần, lợi nhuận sau thuế sau bù đắp khoản chi phí đặc biệt, thường chia làm hai phần: Một phần chia cho cổ đông theo giá trị cổ phần phần bổ sung vào VCSH tên gọi “lợi nhuận tích luỹ lại” - quỹ tích luỹ Phần chất thuộc sở hữu cổ đơng, song “vốn hóa” nhằm mở rơng quy mô VCSH Các NHTM hoạt động lâu năm, lợi nhuận tích luỹ lớn Đối với NHTM thuộc sở hữu Nhà nước, lợi nhuận sau thuế sau trừ thua lỗ (năm trước) chi phí đặc biệt, trích bổ sung VCSH theo quy định Nhà nước Nhiều ngân hàng điều lệ hoạt động quy định mức vốn điều lệ (tối thiểu vốn pháp định) thường xuyên bổ sung vốn điều lệ trích lợi nhuận - Các quỹ: Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh + Trong môi trường lạm phát, VCSH bị giảm giá Để bảo tồn giá trị ngân hàng trích lập quỹ bảo tồn vốn tính theo tỷ lệ lạm phát Quĩ làm gia tăng quy mô VCSH + Kinh doanh ngân hàng gắn liền với rủi ro Nhiều tài sản ngân hàng sinh lãi thời gian dài, sau bị tổn thất Do vậy, ngân hàng trích lập khoản dự trữ nhằm bù đắp tổn thất (nếu có) – quỹ dự phịng tổn thất Nếu tổn thất thực ngân hàng nhỏ số trích lập, VCSH gia tăng ngược lại Một số ngân hàng khơng hạch tốn quỹ vào VCSH mà vào khoản nợ nguồn gốc quỹ trích từ thu nhập trước thuế khoản chi phí cần chi để bù đắp tổn thất Như độ lớn quỹ phụ thuộc vào tổn thất ròng, thu nhập ngân hàng tỷ lệ trích lập quỹ + Trong q trình hoạt động, thị giá cổ phiếu ngân hàng lớn mệnh giá Khi ngân hàng phát hành cổ phiếu mới, phần chênh lệch thị giá mệnh giá cổ phiếu ghi lại tên gọi thặng dư vốn + Do giá trị tài sản nợ ngân hàng thường xuyên thay đổi theo giá thị trường, đặc biệt chứng khoán bất động sản Mặc dù chưa bán, ngân hàng thường xuyên đánh giá lại chúng theo giá thị trường Những chênh lệch đánh giá lại đưa vào Quỹ đánh giá lại Quỹ thường xuyên biến động gắn liền với thay đổi thị giá, cho phép nhà quản lý đánh giá giá trị thị trường VCSH Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh + Ngân hàng thường trích lập quĩ từ lợi nhuận sau thuế quĩ khen thưởng, quĩ phúc lợi, quĩ đào tạo, quĩ nghiên cứu phát triển sản phẩm Phần quĩ sử dụng kì - Cổ phần ưu đãi có thời hạn giấy nợ có khả chuyển đổi thành cổ phiếu Một số ngân hàng coi cổ phần ưu đãi có thời hạn, khoản vay dài hạn giấy nợ có khả chuyển đổi thành cổ phiếu thuộc VCSH chúng mang số tính chất khoản nợ Tuy nhiên phần thường bị giới hạn kiểm sốt chặt chẽ Việc gia tăng loại vốn có nhiều ưu điểm quản lý ngân hàng khơng làm thay đổi quyền kiểm sốt, hạn chế giảm cổ tức  Vai trò nhân tố ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu Vai trò - VCSH góp phần bảo vệ lợi ích người gửi tiền Kinh doanh ngân hàng thường xuyên đối đầu với rủi ro Các khoản tổn thất ngân hàng bù đắp VCSH (đầu tiên quĩ dự phịng rủi ro, sau lợi nhuận tích luỹ cuối vốn cổ phần) Trong trường hợp ngân hàng phá sản ngừng hoạt động, khoản tiền gửi hồn trả trước, sau đến nghĩa vụ với phủ người lao động, khoản vay, cuối đến chủ giấy nợ có khả chuyển đổi, cổ phần ưu đãi, cổ phần thường Như vậy, qui mô VCSH lớn, người gửi tiền người cho vay cảm thấy an tâm ngân hàng (với điều kiện khác nhau) Khi quan bảo hiểm tiền gửi thành lập, VCSH góp phần giảm bớt rủi ro cho quan bảo hiểm Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh - VCSH tạo lập tư cách pháp nhân trì hoạt động ngân hàng Để hoạt động, điều kiện ngân hàng phải có số vốn tối thiểu ban đầu (vốn pháp định) Số vốn này, trước hết để mua sắm (hoặc thuê) trang thiết bị, nhà cửa cần thiết cho trình kinh doanh, phần cịn lại tham gia vào q trình kinh doanh ngân hàng vay mua chứng khoán Để cạnh tranh tốt, ngân hàng phải không ngừng đổi công nghệ ngân hàng, nâng cao suất lao động an toàn cho ngân hàng VCSH sử dụng để nhập công nghệ mới, mở thêm chi nhánh quầy giao dịch, mở văn phòng đại diện - VCSH góp phần điều chỉnh hoạt động ngân hàng Rất nhiều quy định hoạt động ngân hàng nhà chức trách tiền tệ có liên quan chặt chẽ với VCSH Ví dụ: Qui mơ nguồn tiền gửi tính theo tỷ lệ với VCSH, qui mô cho vay tối đa một nhóm khách hàng, nắm giữ cổ phiếu công ty khác, mở chi nhánh, mua sắm tài sản cố định, thành lập công ty tính theo tỷ lệ với VCSH Như quy mô cấu trúc hoạt động ngân hàng điều chỉnh theo VCSH Các nhân tố ảnh hưởng - Chính sách phủ Các chủ ngân hàng có xu hướng thích qui định VCSH ban đầu (pháp định) thấp để thuận tiện cho việc khai trương hoạt động ngân hàng Tuy nhiên điều lại ảnh hưởng đến an toàn hệ thống, an toàn cho người gửi tiền khiến cấp quản lý vĩ mô lo ngại Các vụ phá sản ngân hàng (đang ngày gia tăng) thường gây hoảng loạn lớn dân chúng tổn thất khó lường hết Vốn chủ ngân hàng sử dụng để trả nợ cho người gửi Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh tiền, giảm bớt khó khăn cho ngân sách, tổn thất người gửi tiền Việc quy định vốn pháp định lớn hạn chế gia tăng khối lượng ngân hàng cạnh tranh ngân hàng Mặt khác với mục tiêu khuyến khích ngân hàng tư nhân ngân hàng có quy mơ vừa nhỏ, Ngân hàng trung ương quy định VCSH ban đầu thấp ngược lại Tuy nhiên ngân hàng qui mơ nhỏ thường có phạm vi hoạt động hẹp, khả đa dạng khơng cao, sức chống đỡ rủi ro ngân hàng lớn - Chính sách kết kinh doanh ngân hàng Chính sách kết kinh doanh ngân hàng ảnh hưởng tới qui mô cấu trúc VCSH Ngân hàng làm ăn phát đạt có sách gia tăng sức mạnh, mở rộng VCSH có khả mở rộng VCSH thông qua phát hành thêm cổ phiếu, tự tích luỹ Những ngân hàng nhỏ, khả sinh lời thấp khả mở rộng VCSH bị hạn chế Vốn ngân hàng lớn tạo cho người gửi tâm lý an toàn Họ hi vọng rằng, bỏ số tiền lớn, người sở hữu quan trọng ngân hàng phải cố gắng để kinh doanh an toàn Do để tăng uy tín, thu hút nhiều tiền gửi, ngân hàng phải tăng qui mô VCSH 1.1.2 Vốn nợ  Tiền gửi - Các loại tiền gửi: Tiền gửi nguồn tiền quan trọng, chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn tiền ngân hàng Để gia tăng tiền gửi mơi trường cạnh tranh để có nguồn tiền có chất lượng ngày cao, ngân hàng đưa thực nhiều hình thức huy động khác Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh + Tiền gửi toán (tiền gửi giao dịch) Đây tiền doanh nghiệp cá nhân gửi vào ngân hàng để nhờ ngân hàng giữ toán hộ Trong phạm vi số dư cho phép, nhu cầu chi trả doanh nghiệp cá nhân có ngân hàng thực Các khoản thu tiền doanh nghiệp cá nhân nhập vào tiển gửi tốn theo yêu cầu Nhìn chung, lãi suất khảon tiền thấp (hoặc khơng), thay vào chủ tài khoản hưởng dịch vụ ngân hàng với mức phí thấp Ngân hàng mở tài khoản tiền gửi tốn (tài khoản phát sec) cho khách hàng Thủ tục mở đơn giản Yêu cầu ngân hàng khách hàng phải có tiền toán phạm vi số dư Một số ngân hàng kết hợp tài khoản tiền gửi toán với tài khoản cho vay (thấu chi - chi trội số dư có tài khoản tiền gửi tốn) Một số ngân hàng sử dụng nhiều hình thức “biến tướng” tài khoản toán để nâng lãi suất loại tiền gửi nhằm cạnh tranh với tổ chức tín dụng khác + Tiền gửi có kì hạn doanh nghiệp, tổ chức xã hội Nhiều khoản thu tiền doanh nghiệp tổ chức xã hội chi trả sau thời gian xác định Tiền gửi toán thuận tiện cho hoạt động toán song lãi suất lại thấp Để đáp ứng nhu cầu tăng thu người gửi tiền, ngân hàng đưa hình thức tiền gửi có kì hạn Người gửi khơng sử dụng hình thức tốn tiền gửi toán để áp dụng loại tiền gửi Nếu cần chi tiêu, người gửi phải đến ngân hàng để rút tiền Tuy không thuận lợi cho tiêu dùng hình thức tiền gửi tốn, song tiền gửi có kì hạn hưởng lãi suất cao tùy theo độ dài kì hạn Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh Luật pháp nước thường định nghĩa “vốn cổ phần” tính mệnh giá vốn tính giá bán Ở nước ta chưa có định nghĩa thức vấn đề này, thị trường thường thấy công ty phát hành cổ phiếu “thưởng” Như vậy, với bất cập nhà đầu tư gặp rủi ro vấn đề giá cổ phiếu thời điểm chuyển đổi, cho dù tỷ lệ chuyển đổi ấn định phương án phát hành TPCĐ số ngân hàng doanh nghiệp Thực tế trước thời điểm chuyển đổi, cổ đông hữu công ty thực phát hành cổ phiếu “thưởng” từ vốn thặng dư (phần chênh lệch giá bán với mệnh giá cổ phiếu) Thực chất “kỹ thuật” không làm tăng giá trị doanh nghiệp, mà chẳng qua làm tăng số lượng “tờ giấy”, xét mặt hạch tốn bút tốn chuyển từ tài khoản thặng dư vốn sang vốn điều lệ mà Vì thế, việc phát hành cổ phiếu “thưởng” làm giá cổ phiếu sau “thưởng” giảm Cho nên trái chủ dễ gặp rủi ro giá cổ phiếu biết trước tỷ lệ chuyển đổi  Trái phiếu BIDV Được chấp thuận Ngân hàng Nhà nước, từ ngày 08/05/2006 Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV) tổ chức phát hành trái phiếu tăng vốn cấp II BIDV đợt I/2006, phát hành đến nhà đầu tư có tổ chức từ ngày 08/05 - 12/05/2006 phát hành theo hình thức bán lẻ từ ngày 09/05 đên ngày 15/05/2006 Tổng mệnh giá trái phiếu phát hành đạt 2.200 tỷ VND, phân bổ cho kỳ hạn, kỳ hạn 10 năm đạt 1.185 tỷ VND, chiếm tỷ trọng 54,0%, kỳ hạn 15 năm đạt 1.015 tỷ VND (46,0%) Kết phát hành theo hình thức bán lẻ Hà nội TP Hồ Chí Minh đạt 200 tỷ VND (chiếm 9,1% tổng mức phát hành) Số lượng phát hành cho nhà đầu tư lớn tổ chức đạt 2.000 tỷ VND (chiếm 90,9%) tổng mức đăng ký 2.800 tỷ VND, Tài doanh nghiệp 45C 39 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh số nhà đầu tư lớn có nhu cầu đầu tư đăng ký bổ sung trình phát hành trái phiếu Khác với trái phiếu chuyển đổi Vietcombank, trái phiếu BIDV dạng trái phiếu tăng vốn cấp hai, cho phép ngân hàng hạch toán số tiền thu sau phát hành vào vốn tự có, song trái phiếu khơng có quyền chuyển đổi sang cổ phiếu BIDV thức cổ phần hố Tuy nhiên, Phó tổng giám đốc BIDV Lê Đào Nguyên cho biết, trái phiếu có thời hạn dài (10-15 năm), phần lớn khối lượng bảo lãnh phát hành qua tổ chức có uy tín đặc biệt lãi suất trái phiếu đủ hấp dẫn để thu hút nhà đầu tư tiềm Theo đánh giá dư luận, đợt phát hành trái phiếu BIDV không ồn trái phiếu Vietcombank hay đợt phát hành cổ phiếu ngân hàng cổ phần, thành công mang tính chọn lọc với đối tượng tiếp cận chủ yếu nhà đầu tư tổ chức, doanh nghiệp Kết phát hành đợt I cho thấy chiếm toàn cấu phân bổ trái phiếu nhà đầu tư tổ chức, doanh nghiệp, quỹ đầu tư Thành cơng có ý nghĩa quan trọng BIDV nói riêng thị trường trái phiếu nước nói chung: - Tăng lực tài chính, tăng vốn tự có BIDV, nâng tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu (CAR) đáp ứng yêu cầu Ngân hàng Nhà nước, tạo điều kiện để BIDV mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh Tính đến ngày 15/05/2006, vốn tự có BIDV đạt 8.442 tỷ VND, vốn cấp I 6.066 tỷ, vốn cấp II 2.421 tỷ, số CAR đạt 9,02% (cao so với mức quy định tối thiểu 8%) Tài doanh nghiệp 45C 40 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh - Tạo khung điểm chuẩn mức giá trái phiếu tăng vốn ngân hàng thương mại doanh nghiệp với kỳ hạn dài 10 năm đến 15 năm, để ngân hàng thương mại doanh nghiệp phát hành trái phiếu thời gian tới - Góp phần quan trọng nâng cao kỳ hạn nguồn vốn huy động, đặc biệt vốn VNĐ, tạo cân đối kỳ hạn tài sản nợ có phù hợp với sách quản lý rủi ro BIDV - Tạo nguồn vốn dài hạn phục vụ cho nhu cầu hoạt động kinh doanh, tạo điều kiện để BIDV thực cam kết tài trợ cho dự án trọng điểm kinh tế, trước hết dự án Nhà máy Thuỷ điện Sơn la - Thành công đợt phát hành trái phiếu tăng vốn mang lại nhiều kinh nghiệm quý báu cho BIDV để khai thác nguồn vốn dài hạn hình thức phát hành trái phiếu thị trường vốn nước lẫn thị trường vốn quốc tế tương lai, tạo điều kiện để BIDV thực thành công chiến lược phát triển hội nhập kinh tế quốc tế  Trái phiếu Agribank Từ 10/10/2006, Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn VN (Agribank) phát hành trái phiếu dài hạn thời hạn 10 năm 15 năm Trái phiếu niêm yết thị trường chứng khốn Trái phiếu phát hành VND qua hình thức ghi sổ Mệnh giá tối thiểu triệu đồng, mệnh giá lớn mệnh giá tối thiểu phải bội số mệnh Tài doanh nghiệp 45C 41 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh giá tối thiểu Khách hàng gồm nhà đầu tư, tổ chức, cá nhân VN; tổ chức, cá nhân nước sinh sống hoạt động hợp pháp VN Thời hạn phát hành trái phiếu Agribank tối đa 60 ngày Ngày đến hạn toán lãi trái phiếu 10/10 năm Lãi suất trái phiếu cố định điều chỉnh tăng lên lần thời điểm năm trước đến hạn trái phiếu Đối với kỳ hạn 10 năm, lãi suất cố định năm đầu 9,8%/năm, kỳ hạn 15 năm, lãi suất cố định 10 năm đầu 10,2%/năm Người mua trái phiếu Agribank ưu tiên để mua cổ phiếu Agribank Agribank thực cổ phần hoá  Trái phiếu số ngân hàng khác - Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB) ngân hàng thương mại cổ phần phát hành trái phiếu chuyển đổi (được Thống đốc NHNN chấp thuận phát hành vào 15/9/2006 thức phát hành vào 1/11/2006) với 03 loại mệnh giá: Loại 1: Mệnh giá 1.200.000 đồng/trái phiếu phát hành cho cổ đông hữu Loại 2: Mệnh giá 1.500.000 đồng/trái phiếu phát hành cho cán nhân viên SCB Loại 3: Mệnh giá 2.000.000 đồng/trái phiếu phát hành bán bên Đối tượng thể nhân, pháp nhân Việt Nam, gồm khách hàng gửi tiền tiết kiệm SCB có số dư ổn định từ tỷ đồng trở lên số dư trì liên tục năm tính đến ngày chốt danh sách đối tượng mua trái phiếu chuyển đổi Lãi suất trái phiếu 8,5%/13 tháng, tương đương 7,85%/năm lĩnh lãi cuối kỳ kể từ ngày phát hành Về tỷ lệ chuyển đổi, tổng vốn lãi 01 (một) TPCĐ loại mệnh giá chuyển đổi thành 01 (một) cổ phiếu mệnh giá 1.000.000 đồng/cổ phiếu, chủ sở hữu trái phiếu tuân thủ điều kiện quy Tài doanh nghiệp 45C 42 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh định đợt phát hành Do tính chất trái phiếu lần có thời gian chuyển đổi 13 tháng, chiến lược phát triển SCB thường xuyên thực theo hình thức chiếu trì hàng năm - Ngày 18/10/2006 Ngân hàng Nhà Nước cho phép Ngân hàn cổ phần quân đội (MB) phát hành trái phiếu chuyển đổi với tổng giá trị đợt phát hành theo mệnh giá 220 tỷ đồng theo phương án thông qua Đại hội đồng cổ đông Các cổ đông cũ quyền mua trái phiếu chuyển đổi với khối lượng tương đương 30% tổng số cổ phiếu sở hữu tính đến đến hết ngày 30/9/2006, giá mua với mệnh giá (1 triệu đồng/trái phiếu) Trái phiếu chuyển đổi MB có thời hạn năm, lãi suất 8%/năm, sau đáo hạn chuyển đổi thành cổ phiếu theo tỷ lệ trái phiếu cổ phiếu (1 triệu đồng/cổ phiếu) - Ngày 17/10/2006, ACB phát hành 1.650 tỷ trái phiếu chuyển đổi Lãi suất trái phiếu 8%/năm, trả lãi năm Mỗi nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu ACB mua 1,5 trái phiếu chuyển đổi mệnh giá (1 triệu đồng) Đến năm 2007, 1.100 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi đổi thành cổ phiếu theo tỷ lệ 1-1, số trái phiếu lại (1.900 tỷ đồng) chuyển đổi vào năm 2008 Dự kiến năm 2007, ACB tiếp tục phát hành thêm 1.350 tỷ đồng trái phiếu loại 2.1.3 Phát hành cổ phiếu thêm giữ lại lợi nhuận để tăng vốn Đây biện pháp thường sử dụng ngân hàng thương mại cổ phần nước ta Trong năm 2005, 2006 thị trường tài Việt Nam chứng kiến chạy đua bước tăng trưởng ngoạn mục NHTM cổ phần Đó chạy đua lãi suất & đua vốn điều lệ Các ngân hàng thương mại Tài doanh nghiệp 45C 43 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh cổ phần thường xuyên phải tăng vốn điều lệ quy định pháp luật tỷ lệ an toàn sau Một là, theo Quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN, ngày 19/4/2005 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành quy định tỷ lệ an tồn hoạt động tổ chức tín dụng tổ chức phải trì tỷ lệ tối thiểu 8% vốn tự có so với tổng tài sản có rủi ro Trong cấu vốn tự có chủ yếu vốn điều lệ Bên cạnh đó, dư nợ cho vay đầu tư thường xuyên tăng cao, làm cho tỷ lệ an toàn vốn vốn tự có so với tài sản có rủi ro quy định theo thông lệ quốc tế tối thiểu 8% ngân hàng thương mại ngày giảm xuống Do quy mơ hoạt động ngân hàng tăng, dư nợ cho vay tăng cao, vốn điều lệ phải tăng cao Theo Quyết định 888/2005/QĐ-NHNN, ngày 16/6/2006 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, số điều kiện để mở chi nhánh tổ chức tín dụng số vốn điều lệ có trừ số vốn pháp đinh tối thiểu, chi nhánh bình qn phải có 20 tỷ đồng Do tổ chức tín dụng muốn phát triển kinh doanh, mở rộng địa bàn chiếm lĩnh thị phần thường xuyên phải thành lập thêm chi nhánh mới, tất nhiên phải tăng thêm vốn điều lệ Cũng theo quy định pháp luật hành, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng khơng đầu tư 50% số vốn điều lệ vào tài sản cố định Do để đại hố mở rộng trụ sở, chi nhánh, phòng giao dịch; đầu tư đại hố cơng nghệ, trang bị máy ATM, máy tính đại, trang thiết bị khác, ngân hàng thương mại cổ phần phải thường xuyên tăng vốn điều lệ Tài doanh nghiệp 45C 44 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh Hai là, trình phát triển kinh doanh, đa dạng hố dịch vụ theo thơng lệ quốc tế theo yêu cầu hội nhập, ngân hàng thương mại ngày mở nhiều cơng ty trực thuộc Vì vậy, ngân hàng thương mại phải tăng thêm vốn điều lệ để có vốn cấp cho thành lập cơng ty trực thuộc, như: cơng ty chứng khốn, cơng ty cho th tài chính, cơng ty kiều hối, cơng ty thương mại dịch vụ, công ty quản lý nợ khai thác tài sản, Ba là, quy mô vốn tự có ngân hàng thương mại cổ phần nước ta nhỏ bé so nước khu vực Bình quân ngân hàng thương mại cổ phần đạt 9.000 tỷ đồng, tương đương 600 triệu USD Trong bình qn ngân hàng thương mại khu vực lên tới 50 tỷ USD Bốn theo quy định Luật Các tổ chức tín dụng, ngân hàng thương mại khơng cho khách hàng vay vốn vượt 15% số vốn chủ sở hữu, quy mô vốn dự án ngày lớn Do ngân hàng thương mại cổ phần buộc phải tăng vốn để đáp ứng nhu cầu vốn vay doanh nghiệp, giữ chân khách hàng truyền thống, khách hàng làm ăn có hiệu Từ nguyên nhân trên, NHTM cổ phần không ngừng gia tăng vốn điều lệ - Ngày 9/11/2006 Chủ tịch Hội đồng quản trị Ngân hàng Sài Gịn Thương Tín (Sacombank) Đặng Văn Thành vừa ký thông báo tăng vốn điều lệ ngân hàng từ 1.899 tỷ đồng lên 2.089 tỷ đồng Nguồn vốn bổ sung đợt tăng trích từ nguồn vốn hợp pháp cổ đông nước cổ đơng nước ngồi Với lần tăng vốn này, Sacombank đạt mức tăng trưởng vốn điều lệ hàng năm 68% Với mức vốn mới, Sacombank tiếp tục dẫn đầu khối ngân hàng cổ phần Tài doanh nghiệp 45C 45 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh quy mô vốn, cao gấp hai lần so với mức vốn bình quân tốp ngân hàng cổ phần hàng đầu Việt Nam Cũng thời điểm này, Sacombank có thơng báo lần hai kế hoạch phát hành cổ phiếu công chúng, với loại cổ phiếu phổ thông, mệnh giá 10.000 đồng; số lượng đăng ký phát hành 18.994.729 cổ phiếu, khối lượng vốn cần huy động 189.947.290.000 đồng (tính theo mệnh giá) Sacombank cho biết, mục đích huy động vốn phát hành thêm cổ phiếu thưởng để tăng vốn điều lệ, tăng quy mô hoạt động ngân hàng; phương thức phân phối xác định: cổ đông có tên sổ cổ đơng thời điểm chốt danh sách cuối sở hữu 10 cổ phiếu thưởng 01 cổ phiếu (tỷ lệ 10:1) - Ngân hàng TMCP Nhà Hà Nội (Habubank) vừa đăng ký vốn điều lệ 900 tỷ đồng, gấp lần so với cuối năm 2005 trở thành ngân hàng đứng thứ vốn điều lệ khối ngân hàng cổ phần Ngân hàng cho biết tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 1000 tỷ đồng vào cuối năm 2006 Đến thời điểm tại, tổng tài sản Habubank đạt 12.000 tỷ đồng (tăng 120% so với cuối năm 2005), vốn chủ sở hữu đạt xấp xỉ 1.400 tỷ (bằng 150% so với vốn điều lệ) tổng dư nợ đạt 5.300 tỷ đồng (tăng 50% so với cuối năm 2006) - Đầu tháng 11/2006 Ngân hàng Saigonbank gửi công văn lấy ý kiến cổ đông việc phát hành cổ phiếu tăng vốn đợt để nâng vốn điều lệ từ 615 tỷ lên 700 tỷ đồng Theo dự kiến, ngân hàng Saigonbank bán cổ phiếu cho cổ đông hữu theo tỷ lệ 12% với giá bán 250.000 đồng Ngoài ra, ngân hàng dành 8.000 cổ phiếu cho người có cơng với giá ưu đãi 375.000 đồng/cổ phiếu, khách hàng truyền thống 32.000 cổ phiếu với mức giá 500.000 đồng/cổ phiếu Tài doanh nghiệp 45C 46 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh - Tại cơng văn số 23/10/2006 ngày 23/10/2006, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ cho Ngân hàng liên doanh Indovina Cụ thể, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước chấp thuận việc tăng vốn điều lệ từ 25 triệu USD lên 35 triệu USD Ngân hàng liên doanh Indovina theo đề nghị Hội đồng Quản trị Ngân hàng liên doanh Indovina công văn số 679/IBV/BOD ngày 20/9/2006 - Thông tin ngày 16/10/2006 Ngân hàng Quân đội (MB) phát hành cổ phiếu đợt 2/2006 với tổng giá trị tính theo mệnh giá 105 tỷ đồng Trong đợt phát hành này, cổ đông cũ mua thêm số lượng cổ phiếu 15% tổng số cổ phiếu sở hữu tính đến hết ngày 30/9/2006 với giá thoả thuận Hội đồng quản trị MB định Như vậy, sau hai đợt phát hành trái phiếu cổ phiếu, vốn điều lệ MB nâng lên gần 1.000 tỷ đồng vốn chủ sở hữu dự kiến 1.300 tỷ đồng đến hết ngày 31/12/2006 - Thực kế hoạch tăng vốn điều lệ năm 2006, chấp thuận Ngân hàng Nhà nước VN Sở Kế hoạch đầu tư TP Hà Nội, từ ngày 16/10/2006, Ngân hàng TMCP Hàng Hải VN (Maritime Bank) thức tăng vốn điều lệ từ 320 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng Đây lần tăng vốn điều lệ thứ hai năm Maritime Bank, nhằm thực chiến lược phát triển, mở rộng kinh doanh Dự kiến đến cuối năm, Ngân hàng Hàng Hải tiếp tục nâng vốn điều lệ lên 700 tỷ đồng 2.2 Tăng vốn nợ Cũng giống đơn vị kinh doanh khác, NHTM hoạt động nhằm mục đích tăng giá trị tài sản chủ sở hữu ngân hàng, đồng nghĩa với gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, đặc thù hoạt động ngân hàng trung gian tài chính, vay để Tài doanh nghiệp 45C 47 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh cho vay, nên vốn chủ sở hữu đóng vai trị đệm bảo hiểm cho lợi ích người gửi tiền, cịn phần vốn hình thành nên tài sản sinh lời chủ yếu ngân hàng phần vốn nợ Muốn tăng dư nợ tín dụng, ngân hàng phải tăng lượng vốn nợ huy động nhiều biện pháp khác nhau: tăng lãi suất huy động, liên tục đưa sản phẩm tiện ích cho khách hàng Bên cạnh đua lãi suất diễn từ vài năm nay, ngân hàng cịn có đua sản phẩm dịch vụ ngân hàng - Từ 13/11/2006, Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) bắt đầu đưa thị trường sản phẩm – “Tiết kiệm hỗn hợp” – kết hợp tiết kiệm khơng kỳ hạn với tiết kiệm có kỳ hạn Theo Eximbank, sản phẩm “Tiết kiệm hỗn hợp” có nhiều đặc tính linh hoạt, đáp ứng nhu cầu rút vốn đột xuất khách hàng, kết hợp tiết kiệm khơng kỳ hạn - có kỳ hạn, có chức tốn khơng dùng tiền mặt tốn tiền hàng hóa dịch vụ Với sản phẩm này, khách hàng cần mở tài khoản tiết kiệm hỗn hợp sử dụng để thực cho 02 mục đích khác nhau: vừa hưởng lãi suất có kỳ hạn tài khoản tiết kiệm vừa thực chức tài khoản tiền gửi toán Đối tượng áp dụng cho sản phẩm tiết kiệm hỗn hợp tất khách hàng gửi tiết kiệm toàn hệ thống Eximbank, có mức gửi tối thiểu 100.000 VND ngoại tệ giá trị tương đương 50 USD Trong đợt triển khai sản phẩm tiết kiệm hỗn hợp này, Eximbank xây dựng chương trình tính lãi tự động Lãi suất tính theo kỳ hạn khách hàng tự chọn (tối đa không 12 tháng) Lãi suất tiết kiệm VND 0,45%, 0,5% Tài doanh nghiệp 45C 48 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh 0,54% kỳ hạn 3, 12 tháng Lãi suất tiết kiệm USD 3,2%, 3,3% 3,6% kỳ hạn tương tự - Nhằm huy động vốn dân cư đầu tư phát triển kinh tế, Ngân hàng Phát triển nhà ĐBSCL (MHB) phát hành kỳ phiếu đồng Việt Nam đợt II/ năm 2006 tất 129 Chi nhánh Phịng Giao dịch MHB tồn quốc, với tổng giá trị phát hành 500 tỷ đồng Riêng Hà Nội phát hành 60 tỷ đồng chi nhánh phòng giao dịch Khách hàng mua kỳ phiếu đợt MHB hưởng nhiều ưu đãi: lãi suất cao, gia tăng theo mệnh giá, nhận lãi trước sau tuỳ nhu cầu Đặc biệt, có nhu cầu rút vốn trước hạn, chủ sở hữu hưởng lãi suất bậc thang theo thời gian thực gửi Mức lãi suất cao áp dụng cho kỳ hạn tháng, tháng, tháng 364 ngày tương ứng 8,52%/năm; 8,76%/năm; 9,00%/năm 9,36%/năm Thời gian phát hành kỳ phiếu ngày 15/11 đến 15/1/2007 - Ngày 9/11/2006, ngân hàng Đông Nam Á (SeABank) vừa triển khai hai sản phẩm “Tiết kiệm lãi suất bậc thang” “Tiết kiệm rút gốc linh hoạt”, tạo thêm lựa chọn cho khách hàng theo nhu cầu mức tiền gửi Sản phẩm “Tiết kiệm lãi suất bậc thang” SeABank loại hình tiết kiệm có kỳ hạn, lĩnh lãi cuối kỳ với lãi suất lũy tiến theo mức tiền gửi Theo đó, khách hàng gửi tiền với kỳ hạn khoản tiền gửi lớn lãi suất cao Lãi suất cao kỳ hạn tháng 8,88%/năm; kỳ hạn tháng 9,24%/năm; kỳ hạn tháng 9,48%/năm kỳ hạn 12 tháng 9,72%/năm Với sản phẩm “Tiết kiệm rút gốc linh hoạt”, khách hàng chủ động rút gốc nhiều lần tùy theo nhu cầu sử dụng với lãi suất tương ứng thời gian gửi tiền Chẳng hạn: khách hàng gửi 100 triệu kỳ hạn tháng, tháng khách hàng có nhu cầu rút 30 triệu đồng, phần 30 triệu tính lãi suất kỳ hạn Tài doanh nghiệp 45C 49 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh tháng, riêng phần 70 triệu tính lãi suất kỳ hạn 12 tháng ban đầu Cả hai sản phẩm áp dụng cho phương thức lĩnh lãi cuối kỳ cho loại tiền gửi VND Trong tháng 11, SeABank triển khai sản phẩm “Tiêu dùng doanh nhân” dành cho đối tượng doanh nhân, nhà quản lý điều hành với mức vay tiêu dùng lên đến 200 triệu mà không cần tài sản thể chấp Tài doanh nghiệp 45C 50 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh LỜI KẾT Ngày 7/11/2006 vừa qua, Việt Nam thức gia nhập trở thành thành viên thứ 150 Tổ chức Thương mại giới WTO, kết thúc 11 năm đàm phán gian khổ Sự kiện không đem lại cho kinh tế Việt Nam nói chung, ngành ngân hàng nói riêng vận hội to lớn mà cịn thách thức địi hỏi hồn thiện thân để đứng vững cạnh tranh, để tồn phát triển Dù ngân hàng có qui mơ nhỏ & trung bình so sánh với ngân hàng khác khu vực, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, đặc biệt khối ngân hàng cổ phần tăng trưởng với tốc độ nhanh Biết rõ điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức mình, ngân hàng có biện pháp hữu hiệu để cải thiện tình hình hoạt động chất lượng dịch vụ Và có quyền kì vọng thị trường tài Việt Nam phát triển mạnh mẽ năm tới, trở thành nơi thu hút vốn đầu tư chủ yếu vào khu vực Đông Nam Á, giúp Việt Nam vươn vai thành hổ Châu Á nhiều nhà kinh tế dự đoán Tài doanh nghiệp 45C 51 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1/ PGS.TS.Phan Thị Thu Hà (Chủ biên), 2006, Giáo trình Ngân hàng thương mại, NXB Thống Kê 2/ GS.TS Lê Văn Tư (Chủ biên), 2000, Ngân hàng thương mại, NXB Thống kê 3/TS Nguyễn Hữu Tài (Chủ biên), 2002, Giáo trình Lí thuyết Tài tiền tệ, NXB Thống kê Tài liệu từ Internet: Diễn đàn Doanh nghiệp điện tử - www.DDDN.com Báo điện tử - thời báo kinh tế Việt Nam – www.vneconomy.com Tin tức kiểm tốn – www.kiemtoan.com.vn Tạp chí kế tốn – www.tapchiketoan.info Đầu tư chứng khốn – www.vir.vom.vn Tài doanh nghiệp – www.businessedge.com.vn Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – www.Vietcombank.com.vn Ngân hàng Đầu tư phát triển – www.BIDV.com.vn Công ty chứng khoán ngân hàng Đầu tư – www.bsc.com.vn Thị trường 24h – www.thitruong24h.com.vn Tài doanh nghiệp 45C 52 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh LỜI MỞ ĐẦU PHẦN I: VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Các thành phần vốn Ngân hàng thương mại (NHTM) 1.1.1 Vốn chủ sở hữu 1.1.2 Vốn nợ 1.2 Quản lý vốn 15 1.2.1 Quản lý vốn chủ sở hữu 15 1.2.2 Quản lý vốn nợ 24 PHẦN II: GIẢI PHÁP TẠO LẬP VỐN CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 36 2.1 Tăng vốn chủ sở hữu 36 2.1.1 Ngân sách cấp thêm 36 2.1.2 Phát hành trái phiếu tăng vốn 37 2.1.3 Phát hành cổ phiếu thêm giữ lại lợi nhuận để tăng vốn 43 2.2 Tăng vốn nợ 47 LỜI KẾT 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 52 Tài doanh nghiệp 45C 53 ...TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG ĐỀ ÁN MƠN HỌC LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề tài: Vốn ngân hàng thương mại giải pháp tạo lập vốn cho ngân hàng thương mại Việt Nam Giáo... biện pháp để tạo lập vốn cho ngân hàng cách hiệu Tài doanh nghiệp 45C Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh PHẦN I: VỐN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Các thành phần vốn Ngân hàng thương. .. nguồn vốn ngân hàng Tài doanh nghiệp 45C 35 Đề án Lý thuyết tài tiền tệ Nguyễn Thị Ngọc Minh PHẦN II: GIẢI PHÁP TẠO LẬP VỐN CHO NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 2.1 Tăng vốn chủ sở hữu Gần năm trở lại