Đang tải... (xem toàn văn)
Khóa luận tốt nghiệp: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần Sông Đà 11
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA KINH TẾ VÀ KINH DOANH QUỐC TẾ CHUYÊN NGÀNH KINH TẾ ĐỐI NGOẠI *** KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 Sinh viên thực hiện : Đỗ Thị Tuyết Lớp : Anh 10 Khóa : 45 Giáo viên hướng dẫn : ThS. Nguyễn Thị Kim Ngân Hà Nội, tháng 5 năm 2010 MỤC LỤC LỜI NÓI ĐẦU 1 CHƢƠNG I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƢỜNG 4 I. VỐN LƢU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƢỜNG 4 1. Doanh nghiệp và hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 4 1.1. Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 4 1.2. Hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp 5 2. Vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 6 2.1. Khái niệm về vốn 6 2.2. Đặc điểm và phân loại vốn 7 2.2.1. Đặc điểm 7 2.2.2. Phân loại 7 3. Vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 7 3.1. Khái niệm vốn lưu động 7 3.2. Đặc điểm vốn lưu động 9 3.3. Phân biệt vốn lưu động và vốn cố định 9 3.4. Phân loại vốn lưu động 10 3.4.1. Căn cứ vào vai trò của vốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh 10 3.4.2.Căn cứ vào hình thái biểu hiện 12 3.4.3.Căn cứ vào nguồn hình thành vốn lưu động 12 3.4.4. Kết cấu vốn lưu động và các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 13 II. HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 14 1. Khái niệm 14 2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 15 2.1. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 15 2.1.1.Vòng quay vốn lưu động 15 2.1.2.Thời gian luân chuyển vốn lưu động 16 2.2. Mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 18 2.2.1. Mức tiết kiệm tuyệt đối 18 2.2.2. Mức tiết kiệm tương đối 19 2.3. Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động 19 2.4. Hệ số sinh lợi của vốn lưu động 19 3. Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 20 3.1.Căn cứ mục đích kinh doanh của doanh nghiêp 20 3.2. Căn cứ vai trò quan trọng của vốn lưu động đối với doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 20 3.3. Căn cứ ý nghĩa việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn 21 3.4. Căn cứ vào thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 22 III. CÁC BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 23 1. Yêu cầu của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 23 2. Các nhân tố ảnh hưởng đến nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 23 2.1. Các nhân tố lượng hóa 23 2.1.1. Quản lý dự trữ, tồn kho 23 2.1.2. Quản lý tiền mặt và các chứng khoán có độ thanh khoản cao 25 2.1.3. Quản lý các khoản phải thu 29 2.2. Các nhân tố phi lượng hóa. 31 2.2.1. Các nhân tố chủ quan 32 2.2.2. Các nhân tố khách quan 32 CHƢƠNG II. THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 33 I. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 33 1. Lịch sử hình thành và phát triển 33 2. Cơ cấu bộ máy tổ chức 34 2.1. Tổ chức nhân sự 34 2.2.Tổ chức các phòng ban 35 2.3. Các xí nghiệp trực thuộc 37 3. Hoạt động kinh doanh 37 3.1. Ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh 37 3.2. Đặc điểm về sản phẩm kinh doanh 39 4. Cơ chế quản lý tài chính 39 4.1. Công tác quản lý vốn và tài sản 39 4.2. Công tác quản lý doanh thu, lợi nhuận và vốn kinh doanh 40 4.3. Công tác kế hoạch hóa tài chính 41 II. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 41 1. Tình hình chung về hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm gần đây 41 1.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 42 2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Sông Đà 11 56 2.1. Nguồn hình thành vốn lưu động 56 2.2. Cơ cấu vốn lưu động 58 2.3.Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty 62 2.3.1.Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 62 2.3.2.Mức tiết kiệm vốn do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 67 2.3.4. Hệ số sinh lợi của vốn lưu động 70 2.4.Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty 71 2.4.1.Quản lý hình thái biểu hiện của vốn lưu động 71 2.4.2. Công tác kế hoạch hóa vốn lưu động 73 2.4.3. Công tác quản lý tài chính nói chung 75 3. Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 77 3.1.Thành quả đạt được 77 3.2. Những vấn đề còn tồn tại 77 CHƢƠNG III. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 79 I. ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI 79 1. Về năng lực sản xuất 79 2. Về chất lượng sản phẩm 80 3. Về chỉ tiêu kết quả kinh doanh 80 II. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SÔNG ĐÀ 11 81 1. Kế hoạch hóa vốn lưu động 81 1.1. Xác định nhu cầu vốn lưu động 81 1.2. Tìm kiếm, lựa chọn các nguồn tài trợ cho vốn lưu động 86 1.3. Theo dõi, đánh giá, điều chỉnh kịp thời 87 2. Thành lập bộ phận chuyên trách về định mức – đơn giá 87 3. Cổ phần hóa các xí nghiệp trực thuộc 88 4. Sử dụng hiệu quả các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 88 5. Vận dụng chính sách tín dụng thương mại linh hoạt 89 6. Áp dụng các biện pháp quản lý vốn lưu động khoa học 90 7. Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động thông qua việc tiếp cận công nghệ mới 90 8. Nâng cao năng lực quản lý tài chính thông qua công tác bồi dưỡng cán bộ 91 II. NHỮNG KIẾN NGHỊ VỚI CƠ QUAN HỮU QUAN 92 1. Đối với Tổng công ty Sông Đà 92 2. Đối với các ngân hàng thương mại 93 3. Đối với Nhà nước 94 3.1. Hoàn thiện chế độ kế toán 94 3.2. Tăng cường vai trò của công tác kiểm toán 94 3.3. Thúc đầy tiến độ cổ phần hóa các doanh nghiệp nhà nước 95 3.4. Xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành 95 3.5. Những kiến nghị khác 96 KẾT LUẬN 97 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 99 DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm 42 Bảng 2.2. BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 53 Bảng 2.3. Bảng cơ cấu vốn lưu động 58 Bảng 2.4. Bảng phân tích chi tiết kết cấu vốn lưu động 60 Bảng 2.5. Bảng tính tốc độ luân chuyển vốn lưu động 62 Bảng 2.6. Bảng tính toán tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở các khâu 66 Bảng 2.7. Bảng tính mức tiết kiệm vốn lưu động 67 Bảng 2.9. Bảng tính hệ số sinh lợi của vốn lưu động 70 Bảng 3.0 Bảng kế hoạch tín dụng vốn lưu động 2010 74 Bảng 3.1. Giá trị sản lượng thực hiện đến năm 2010 81 Biểu đồ 2.1. Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận 43 Biểu đồ 2.2. Cơ cấu và tăng trưởng tài sản 55 Biểu đồ 2.3. Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn 55 Biểu đồ 2.4. Cơ cấu nợ ngắn hạn 56 Biểu đồ 2.5. Cơ cấu vốn lưu động 59 Biểu đồ 2.6. Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 64 Biểu đồ 2.7. Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 69 Biểu đồ 2.8. Hệ số sinh lợi của vốn lưu động 70 1 LỜI NÓI ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Trong hoạt động sản xuất kinh doanh hay trong bất kì lĩnh vực sản xuất nào thì vốn nói chung và vốn lưu động nói riêng cũng đảm nhận một vai trò vô cùng quan trọng. Vốn lưu động của doanh nghiệp được nhiều người ví như là dòng máu tuần hoàn trong cơ thể con người. Sở dĩ vốn lưu động của doanh nghiệp được ví như vậy là vì có sự tương đồng về sự tuần hoàn cũng như sự cần thiết của nó đối với doanh nghiệp. Vốn lưu động có mặt trong hầu hết các khâu hoạt động của doanh nghiệp từ dự trữ, sản xuất đến lưu thông. Vốn lưu động giống như chất dầu nhờn giúp cho doanh nghiệp tồn tại và hoạt động trơn tru. Trong nền kinh tế thị trường hiện nay thì nhu cầu vốn lưu động đối với các doanh nghiệp càng trở nên quan trọng và bức xúc hơn. Một mặt vì các doanh nghiệp phải đối mặt trực tiếp với sự biến động của thị trường, cùng với sự cạnh tranh của các doanh nghiệp trong nước, cũng như bạn hàng nước ngoài nên đòi hỏi các doanh nghiệp phải sử dụng vốn lưu động sao cho hợp lý nhằm mang lại hiệu quả cao nhất trong hoạt động sản xuất kinh doanh và tăng thêm sức cạnh tranh của mình. Mặt khác, để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp đều phải tìm mọi cách để tăng cường nguồn vốn đặc biệt là vốn lưu động, do vậy sự cạnh tranh ngay cả trên thị trường vốn lưu động cũng trở nên gay gắt và quyết liệt hơn. 2. Tình hình nghiên cứu Nhu cầu vốn lưu động quan trọng như vậy, tuy nhiên, do sự vận động phức tạp và do trình độ quản lý còn hạn chế ở nhiều doanh nghiệp Việt Nam, vốn lưu động vẫn chưa được sử dụng, quản lý có hiệu quả dẫn đến hoạt động sản xuất kinh doanh chưa cao. Đây cũng chính là một vấn đề nan giải đối với các doanh nghiệp nói chung và với Công ty Cổ phần Sông Đà 11 nói riêng. Chính vì vậy, với kiến thức đã tích lũy được trong thời gian học tập, nghiên cứu tại trường Đại học Ngoại Thương và thời gian tìm hiểu tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11, tác giả đã chọn đề tài : “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp của mình. 3. Đối tƣợng nghiên cứu 2 Khóa luận nghiên cứu thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Sông Đà 11, thuộc Tổng công ty Sông Đà, một doanh nghiệp nhà nước hoạt động trong lĩnh vực xây lắp các công trình điện nước tại Việt Nam. 4. Mục đích và phạm vi nghiên cứu Mục đích nghiên cứu: Từ việc nghiên cứu thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Sông Đà 11, khóa luận sẽ rút ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho công ty Cổ phần Sông Đà 11 nói riêng. Phạm vi nghiên cứu: Khóa luận nghiên cứu riêng về tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Sông Đà 11 với các số liệu thu thập được trong khoảng thời gian từ năm 2006 đến tháng năm 2008 và các kế hoạch của Công ty trong năm 2010. 5. Phƣơng pháp nghiên cứu Bằng việc thu thập tài liệu, thông tin qua sách báo, tra cứu trên các trang web điện tử, tài liệu từ phòng Tài chính – Kế toán Công ty Cổ phần Sông Đà 11, khóa luận này được xây dựng dựa trên các phương pháp nghiên cứu khoa học sau: Phương pháp tổng hợp và phân tích, phương pháp thống kê và so sánh. 6. Kết cấu khóa luận Ngoài Lời nói đầu, Kết luận, Danh mục tài liệu tham khảo, Danh mục bảng biểu khóa luận gồm ba chương sau: Chƣơng I. Những vấn đề chung về hiệu quả sử dụng vốn lƣu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trƣờng Chƣơng II. Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Chƣơng III. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Tác giả xin được gửi lời cảm ơn đến phòng Tài chính – Kế toán Công ty Cổ phần Sông Đà 11, Thư viện Trường Đại học Ngoại Thương, và đặc biệt, tác giả xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến Thạc sỹ Nguyễn Thị Kim Ngân, người đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ, tạo điều kiện tốt nhất để tác giả thực hiện khóa luận này. Do khuôn khổ hạn hẹp của bài viết và do thời gian nghiên cứu có hạn, khóa luận 3 này chắc chắn không tránh khỏi những hạn chế, thiếu sót, tác giả rất mong nhận được ý kiến đóng góp phê bình của các thầy, cô giáo và các bạn. Hà Nội, tháng 3 năm 2010 Sinh viên: Đỗ Thị Tuyết [...]... đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là một nội dung quan trọng không chỉ đảm bảo lợi ích cho doanh nghiệp và còn có ý nghĩa chung với nền kinh tế quốc dân 22 III CÁC BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG 1 Yêu cầu của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Nghiên cứu các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp giúp doanh nghiệp tối đa hóa việc sử dụng vốn lưu. .. nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động trong một năm) 14 Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động, chúng ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau nhưng tốc độ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độ sử dụng vốn lưu động 2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động Tốc độ luân chuyển vốn. .. cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động là quan hệ tỷ lệ giữa các thành phần vốn lưu động chiếm trong tổng số vốn lưu động tại một thời điểm nhất định Nghiên cứu kết cấu vốn lưu động giúp ta nhận thấy được tình hình phân bổ vốn lưu động và tỷ trọng mỗi khoản vốn trong các giai đoạn luân chuyển để xác định trọng điểm quản lý vốn lưu động và tìm mọi biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. .. lời của vốn lưu động = Vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu này chỉ ra rằng cứ một đồng vốn lưu động tham gia vào một chu kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng lớn càng tốt Với việc nghiên cứu về vốn lưu động, hiệu quả sử dụng vốn lưu động và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động chúng ta phần nào thấy được tầm 19 quan trọng của vốn lưu động trong... xuất kinh doanh thì có rất nhiều yếu tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn Do vậy, các nhà quản lý khi phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động thì cần xem xét tới các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp hay gián tiếp tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp nhằm mang lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp 3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 3.1.Căn cứ mục đích kinh doanh của doanh... Hệ số đảm nhiệm của vốn lưu động Vốn lưu động bình quân Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động = Doanh thu thuần Chỉ tiêu này cho chúng ta biết cứ một đồng vốn lưu động thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều và ngược lại 2.4 Hệ số sinh lợi của vốn lưu động Lợi nhuận trước thuế (Hoặc sau thuế thu nhập) Hệ số. .. giữa vốn lưu động và vốn cố định là vốn cố định chỉ chuyển dần giá trị của nó vào giá trị sản phẩm theo mức khấu hao trong khi giá trị vốn lưu động được chuyển dịch toàn bộ một lần vào giá trị sản phẩm Do đặc điểm vận động, số vòng quay của vốn lưu động lớn hơn rất nhiều so với vốn cố định 9 3.4 Phân loại vốn lưu động Để quản lý và sử dụng vốn lưu động một cách có hiệu quả, cần phải phân loại vốn lưu động. .. chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.1.1.Vòng quay vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động trong kỳ được tính theo công thức: MKỳ LKỳ = VLĐBQKỳ Trong đó: Mkỳ : Tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong kỳ Trong năm, tổng mức luân chuyển vốn lưu động được xác định bằng doanh thu thuần của doanh nghiệp VLĐBQKỳ : Vốn lưu động bình quân trong một kỳ Ta có: LKỳ = Doanh thu thuần Vốn lưu động bình... quay của vốn lưu động trong một thời kỳ nhất định (thường là một năm), chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trên mối quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất (tổng doanh thu thuần) và số vốn lưu động bình quân bỏ ra trong kỳ Số vòng quay vốn lưu động càng cao càng tốt 15 Trong đó: - Vốn lưu động bình quân trong kỳ được tính như sau: VLĐđầu kỳ + VLĐcuối kỳ VLĐBQKỳ = 2 - Vốn lưu động bình... sản lưu động nên đặc điểm vận động của vốn lưu động chịu sự chi phối bởi đặc điểm của tài sản lưu động Để sử dụng vốn lưu động có hiệu quả, doanh nghiệp cần có các biện pháp quản lý tài sản lưu động một cách khoa học Quản lý tài sản lưu động được chia thành 3 nội dung quản lý chính: quản lý dự trữ, tồn kho; quản lý tiền mặt và chứng khoán có độ thanh khoản cao; quản lý các khoản phải thu 2.1.1 Quản . II. Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Chƣơng III. Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 Tác giả xin. gian tìm hiểu tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11, tác giả đã chọn đề tài : Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Sông Đà 11 làm đề tài khóa luận tốt nghiệp. nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho công ty Cổ phần Sông Đà 11 nói riêng. Phạm vi nghiên cứu: Khóa luận nghiên cứu riêng về tình hình sử dụng vốn lưu động của Công ty Cổ phần Sông Đà 11 với