MỤC LỤC Chương : Một số vấn đề lãi suất 1.1 :Các loại lãi suất 1.2 : Một số phân biệt lãi suất 1.2.1 : Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa 1.2.2 Lãi suất tỷ suất lợi tức 1.2.3 : Lãi suất ngân hàng 1.3 : Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất 1.3.1 : Ảnh hưởng cung cầu quy cho vay 1.3.2 : Ảnh hưởng lạm phát kì vọng 1.3.3 : Ảnh hưởng bội chi ngân sách 1.3.4 : Những thay đổi thuế 1.3.5 : Những thay đổi đời sống xã hội 1.4 : Vai trò lãi suất ảnh hưởng đến kinh tế thị trường 1.5 : Khái quát tình hình lãi suất Việt Nam 1.5.1 :Điều hành lãi suất giai đoạn 1996-2000 1.5.2 :Điều hành lãi suất từ sau năm 2000 Chương : Vấn đề điều chỉnh lãi suất ngân hàng thương mại theo quy định ngân hàng trung ương từ năm 2010 đến 2.1 : Thực trạng điều chỉnh lãi suất ngân hàng trung ương năm 2010 2.1.1 : Nguyên nhân điều chỉnh lãi suất ngân hàng trung ương 2.1.2 : Vấn đề điều chỉnh lãi suất ngân hàng nhà nước tác dộng đén ngân hàng thương mại 2.2 : Thực trạng điều chỉnh lãi suất ngân hàng nhà nước năm 2011 2.2.1 : Thực trạng lãi suất quý năm 2011 2.2.2 :Thực trạng lãi suất quý năm 2011 2.2.3 : Thực trang lãi suât quý năm 2011 đến Chương :Giải pháp cho tình hình lãi suất Việt Nam năm 2012 3.3 Các giải pháp Ngân hàng Nhà nước triển khai 3.2.Nâng cao vai trò điều phối Ngân hàng trung ương 3.1 Kiềm chế lạm phát Chương : MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT Lãi suất hiểu theo nghĩa chung giá tín dụng – giá quan hệ vay mượn cho thuê dịch vụ vốn hình thức tiền tệ dạng thứa tài sản khác Khi đến hạn , người vay phải trả cho người cho vay khoản tiền dôi số tiền vốn gọi tiền lãi Tỷ lệ phần trăm số tiền lãi số tiền vốn gọi lãi suất 1.1 :Các loại lãi suất Mặc dù lãi suất giá tín dụng nói chung m song lại biết tín dụng thực hình thức phương thức khác , mà lãi suất lại phân biệt thành loại khác mà áp dụng phương pháp khác để đo lường theo phương thức tín dụng khác 1.1.1 :Căn vào tiêu thức quản lí vĩ mơ lãi suất chia thành loại : lãi suất trần , lãi suất sàn lãi suất • Lãi suất trần : lãi suất cao cho ngân hàng thương mại hay cá tỏ chức tín dụng áp dụng người vay người gửi • Lãi suất sàn : lãi suất thấp cho cá ngân hàng hàng thương mại hay tổ chức tín dụng áp dụng người vay người gửi • Lãi suất : lãi suất Ngân hàng Nhà nước cơng bố làm sở cho tổ chức tín dụng ấn định lãi suất kinh doanh 1.1.2 :Căn vào nghiệp vụ tín dụng lãi suất chia thành: lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay • Lãi suất tiền gửi : thơng thường lãi suất mà cá tổ chức tín dụng trả cho người gửi tiền số tiền tài khoản tiền gửi tiết kiệm • Lãi suất cho vay : bao gồm có lãi suất chiết khấu, lãi suất tái triết khấu lãi suất liên ngân hàng * Lãi suất chiết khấu : áp dụng ngân hàng co khách hàng vay hình thức chiết khấu thương phiếu hay giấy tờ có giá trị khác chưa đến hạn tốn khách hàng Nó tính tỉ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá trị khấu trừ ngân hàng phát tiền vay cho khách hàng * Lãi suất tái chiết khấu : áp dụng Ngân hàng trung ương tái cấp vốn cho ngân hàng hình thức chiết khấu lại thương phiếu hay giấy tờ có giá ngắn hạn chưa đến hạn tốn cho ngân hàng Nó tính tỉ lệ % mệnh giá giấy tờ có giá khấu trừ Ngân hàng Trung ương cấp vốn tiền vay cho Ngân hàng * Lãi suất liên ngân hàng ( lãi suất qua đêm ) lãi suất ngân hàng áp dụng cho vay thông qua thị trường liên ngân hàng 1.2 : Một số phân biệt lãi suất 1.2.1 : Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa Trên thực tế , khoản thi nhập tiền hay thu nhập danh nghĩa thường không phản ánh giá trị thực khoản thu nhập Tỷ lệ lạm phát hay tỉ lệ trượt giá đồng tiền thời gian định làm cho giá trị thực trở nên nhỏ giá trị danh nghĩa Vì , lãi suất thực ln nhỏ lãi suất danh nghĩa tỷ lệ lạm phát nói Thơng thường , điều kiện tỷ lệ lạm phát ( i) không lớn 10% lái suất thực(r ) lãi suất danh nghĩa ( R )có liên hệ với qua cơng thức đơn giản : r=R–i Tuy nhiên , tỷ lệ lạm phát i cao 10% , ví dụ 40% ; lãi suất danh nghĩa , ví dụ 150% lãi suất thực khơng thể tính mà phải tính theo cơng thức : r = (R – i ) / ( i +1 ) Từ dó thấy xu hướng thức tế : tỷ lệ làm phát cao lãi suất thực thấp 1.2.2 Lãi suất tỷ suất lợi tức Lãi suất tỷ lệ phần trăn số tiền lãi số tiền vốn cho vay Trong , tỷ suất lợi tức tỷ lệ phần trăm số thu nhập người có vốn tổng số vốn mà người đưa vào sử dụng ( đầu tư hay cho vay ) Lấy ví dụ sau : trái phiếu kho bạc có thời hạn năm , mệnh giá 1.000.000 VND lãi suất cố định 6%/ năm Nếu ơng A mua trái phiếu giữ ngày đáo hạn , ông ta nhận khoản thu 6% mệnh gía trái phiếu lãi suát trái phiếu Nhưng lãi suất thị trường 5% , ông A đem bán trái phiếu thu 1.200.000VND , khoản thu nhập ông A 200.000 VND tỷ suất lợi tức lúc 20% Như , lãi suất không thiết với tỷ suất lợi tức Đối với số tổ chức tín dụng tín dụng vi mơ , ngồi tỷ lệ lãi định cá tổ chức đòi hỏi người vay tiền phải trả thêm khoản phí ( fee and commision ) , , tổng thu nhập từ khoản cho vay có tiền lãi mà chi phí tài người vay tiền Tỷ lệ phần tră, chi phí tài nói trên số dư nợ tỷ suất lợi tức hay lãi suất hiệu ( eiective interest rates ) tổ chức tín dụng 1.2.3 : Lãi suất ngân hàng Ba loại lãi suất ngân hàng thường quan tâm bao gồm lãi suất tiền gửi , lãi suất cho vay lãi suất liên ngân hàng Lãi suất tiền gừi thông thường lãi suất mà ngân hàng thương mại trả cho người gửi tiền số tiền tài khoản tiền gửi tiết kiệm Tuy nhiên , số nước phát triển khác , tiền gửi không thời hạn để phát hành séc trả lãi suất tiền gửi nhắm mục đích khuyến khích cho việc tốn khơng dùng tiền mặt Lãi suất tiền gửi tính qua cơng thức : itg = icb + i , itg icb lãi suất tiền gửi tỷ lệ lãi ngân hàng gưor cho loại tiền gửi kahcs Lãi suất cho vay bao gốm nhiều loại khác , tùy theo tính chất vay thời gian vay vốn Tuy , lãi suất cho vay thường đuxocj xác định dựa sở lãi suất tiền gửi : icv = itg + X; Trong icv lã suất cho vay , X chi phí nghiệp vụ ngân hàng , bao gồm tất khoản chi phí hoạt động , phát triển vốn đè phòng rủi ro ,v vv…Đối với nước phát triển tài tự hóa , X xác định thị trưởng , nước Việt Nam , X quy định Ngân hàng Nhà nước Lãi suất tiền gửi cho vay liên quan đến hoạt động ngân hàng phạm vi thị trường tiền tệ cịn có lãi suất liên ngân hàng : lãi suất mà ngân hàng cho vay tiền nhằm giải nhu cầu vốn ngắn hạn thị trường tiền tệ Lãi suất LIBOR hay PIBOR,…( London or Paris Inter-bank Offeered Rates ) tương ứng lãi suất thị trường tiền tệ ngân hàng London hay Paris 1.3 : Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất Trong kinh tế kê hoạch hoa tập trung , nhà nước đóng vai trị trung tâm hầu hết tất hoạt động kinh tế xã hội Trong nước khơng có thị trường tài tài kiềm chế mơ hình quản lí tài phổ biên Vì lẽ , lãi suất nước nhà nước quy định , chí số nước cì quy định đến mức chênh lệch lãi suất tiền gửi lãi suất cho vay ngân hàng Sự biến động lãi suất điều kiện phần lớn phụ thược vào ý chí Chính phủ khơng thể dự đoán hay xác lập quy luật vận động Trái lại , kinh tế thị trường , nhà nước đong vai trò người điều tiết vĩ mơ, thị trường tài ngân hàng tổ chức tài trung gian phát triển Hơn , đa số nước lại theo đuổi tài tự hóa chế hình thành lãi suất lại chế thị trường Lãi suất ví ln biến động phụ thuộc nhìu vào nhân tố kinh tế vĩ mô nhiều nhân tố khác Sau nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến lãi suất : 1.3.1 : Ảnh hưởng cung cầu quy cho vay Như ta biết , lãi suất giá cho vay , thay đổi cung cấu cung cầu quỹ cho vay không tỷ lệ thay đổi mức lãi suất thị trường , mức dộ biến động lãi suất nhìu nhiều phụ thuộc vào quy định phủ Ngân hàng trung ương , song đa số nước có kinh tế thị trường dựa vào nguyên lí để xác định lãi suất Từ điều cho thấy , tác động váo cung cấu thị trường vốn để thay đổi lãi suất kinh tế cho phù hợp với mục tiêu chiến lược thời kì : chẳng hạn thay đổi cấu vốn đầu tư , tập trung vốn đầu tư cho dự án trọng điểm Mặt khác , muốn trì ổn định lãi suất ổn định thị trường vốn phái đảm bảo vững 1.3.2 : Ảnh hưởng lạm phát kì vọng Khi mức lãi suất dự đốn tăng lên thời kì , lãi suất có xu hướng tăng Điều giải thích hai hướng tiếp cận Thứ , xuất phát từ mối quan hệ lãi suất thực lãi suất danh nghĩa cho thấy , để trì lãi suất thực khơng đổi , tỷ lệ lạm phát tăng , dòi hỏi lãi suất danh nghĩa phải tăng lên tương ứng Thứ hai , cơng chúng dự đốn lạm phát tăng , dành phần tiết kiệm cho việc dự trữ hàng hóa dạng thức tài sản phi tài khác ( non-financial assets ) vàng , ngoại tệ mạng , đầu tư vốn nước Tất điều làm giảm cung quỹ cho vay gây áp lực tăng lãi suất nhà băng thị trường Từ mối quan hệ cho thấy ý nghĩa tầm quan trọng việc khắc phục tâm lý lạm phát việc ổn định lãi suất , ổn định tăng trưởng kinh tế 1.3.3 : Ảnh hưởng bội chi ngân sách Một cách đơn giản , bội chi ngân sách trung ương địa phương trực tiếp làm cho cầu quỹ cho vay tăng làm tăng lãi suất Sau , bội chi ngân sách tác động đến tâm lý công chúng gia tăng mức lạm phát mà gây áp lực tăng lãi suất Trên giác độ khác , thông thường bội chi ngân sách tăng , phủ thường gia tăng việc phát hành trái phiếu Lượng cung trái phiếu thị trường tăng lên làm cho giá trái phiếu có xu hướng giảm , lãi suất thị trường mà tăng lên Hơn , tài sản ngân hàng thương mại gia tăng khoản mục trái phiếu phủ , dự trữ vượt giảm , lãi suất ngân hàng tăng 1.3.4 : Những thay đổi thuế Thuế thu nhập cá nhân vè thuế lợi tức công ty tác động đén lãi suất giống thuế tác động đến giá hàng hóa Nếu cá hình thức thuế tăng lên có nghĩa điều tiết phần thu nhập cá nhân tổ chức cung cấp dịch vụ tín dụng hay người tham gia kinh doanh chứng khoán Thông hường , quan tâm đến thu nhập thực tế hay lợi nhuận sau thuế thu nhập danh nghĩa Do , để trì mức lợi nhuận thực tế định họ phải cộng thêm vào lãi suất co vay thay dổi thuế Điều quan trọng rút từ mối quan hệ việc xác lập điều chỉnh sách thuế , nhằm hạn chế tác động ý muốn thay đổi nói thuế 1.3.5 : Những thay đổi đời sống xã hội Ngoài yếu tố trình bày , thay đổi lãi suất chịu ảnh hường yếu tố thuộc đời sống xã hội khác Sự phát triển thị trường tài với cơng cụ tài ví dụ Các cơng cụ ày khác khơng thời gian phương pháp tính trả lãi , khả tiêu thụ mà độ co giãn giá theo lượng cầu chúng Chính mà thay đổi cấu chứng khoán ;sự xuất chứng khoán phát triển theo chiều rộng chiều sâu thị trường sơ cấp tác động làm thay đổi lãi suất thị trường thứ cấp Mức độ phát triển thể chế tài trung gian gắn liền theo canh tranh hoạt động cung cấp dịch vụ tổ chức ví dụ khác Hiệu suất sử dụng vốn hay tỷ suất đàu tue cận biên kinh tế thời kì khácnhau thay đổi cơng nghệ phát triển mang tính chu kì kinh tế tác dộng đến thay đổi lãi suất Thêm , tình hình kinh tế , trị biến động tài quốc tế khủng hoảng tài tiền tệ giới ; luồng đầu tư vào nước …., nhiều tác động đến thay đổi lãi suất cá nước khác Tất ván đè gợi ý cho tất người nghiên cứu , soạn thảo điều hành sách phải có nhìn nhận đánh giá cách tổng thể trước đưa kết luận định liên quan đến lãi suất 1.4 : Vai trò lãi suất ảnh hưởng đến kinh tế thị trường Ở tầm kinh tế vi mô , lãi suất sở cá nhân doanh nghiệp đưa cá định kinh tế : chi tiêu hay để dành gửi tiết kiệm ; đấu tư số vốn tích lũy vào danh mục đầu tư hay danh mục đầu tư khác … Mặt khác , tầm kinh tế vĩ mô , lãi suất lại công cụ điều tiết cho vay kinh tế nhạy bén hiệu : thông qua việc thay đổi mức cấu lãi suất thời kì định , phủ tác động đến quy mô tỷ trọng loại vốn đầu tư , mà tác động đến trình điều chỉnh cấu ; đến tốc dộ tăng trưởng , sản lượng , tỷ lệ thất nghiệp tình trạng lạm phát nước Hơn , điều kiện định kinh tế mở , sách lãi suất cịn sử dụng nhưu cơng cụ góp phần điều tiết luồng vốn vào hay nước , tác động đến tỷ giá điều tiết ổn định tỷ giá Điều tác động đến đầu tư pháttrieenr kinh tế mà cịn tác động đến cán cân tốn quan hệ thương mại quốc tế nước ngồi Ví dụ : lãi suất tăng làm giảm vay nợ Cá nhân giảm vay tăng gửi tiết kiệm, giảm tiêu dùng hay doanh nghiệp giảm vay giảm đầu tư mới, nên tác động tiêu cực tới tổng cầu tác động tiêu cực tới tổng cầu Mặt khác, lãi suất tăng cịn có nghĩa giá khoản vay thời doanh nghiệp tăng, có nghĩa giá vốn tăng hay chi phí sản xuất tăng Điều làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp, khiến doanh nghiệp có xu hướng thu hẹp sản xuất; tác động tiêu cực tới tổng cầu Giãn thợ làm giảm thu nhập người lao động Điều khiến họ giảm tiêu dùng Tổng cầu lại chịu tác động tiêu cực Đối với hoạt động vay cầm cố, lãi suất tăng người ta giảm nhu cầu vay để xây hay mua nhà, đầu tư xây nhà giảm, ảnh hưởng tiêu cực tới tổng cầu Nó cịn khiến cho việc trả nợ khoản vay cầm cố thời trở nên khó khăn khiến người vay phải giảm tiêu dùng để trả nợ Tổng cầu chịu tác động tiêu cực Thơng qua tỷ giá hối đối lãi suất nước tăng tương đối so với lãi suất nước ngồi khiến cho dịng vốn từ nước ngồi tăng cường chảy vào nước Điều làm cho tỷ giá hối đoái nội tệ với ngoại tệ giảm xuống Xuất rịng giảm đi, khiến cho tổng cầu giảm theo Chính điều mà nước kinh tế thị trường phát triển theo đuổi sách tự hóa tài ( financical liberalization ) , lãi suất hình thành sở thị trường , tức quan hệ cung cấu vốn thị trường định Trong nước , lãi suất trở thành tiêu quan trọng quan tâm , theo dõi cách chặt chẽ Trái lại , theo đuổi sách tài kiềm chế ( financial repression) đặc biệt nước có kinh tế tổ chức theo ché kế hoạch hóa tập trung , vai trị lãi suất khơng nhìn nhận cách đắn : lãi suất mang nặng tính chất bao cấp tài tồn khu vực kinh tế quốc doanh đảm bảo cho yêu cầu “ giới hạn ngân sách mềm “ ( sotf budget constraints) hoạt động chi tiêu phủ Hậu nước cân đối nghiêm trọng cung cấu vốn đầu tư ; khơng thể kiểm sốt tình hình lạm phát biến động tỷ giá hối đoái ; tình hình thiếu vốn trầm trọng khơng có khả huy động vốn sử dụng vốn cách có hiệu ; hệ thống thị trường tài bị chia cắt manh mún khơng thể kiểm sốt đầy rẫy rủi ro góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế nước 1.5 : Khái quát tình hình lãi suất Việt Nam Cơ chế lãi suất Việt Nam dần dịch chuyển từ kế hoạch hóa tập trung, tách biệt với mặt lãi suất kinh tế giới sang điều chỉnh linh hoạt, bước tự hóa, hội nhập với hệ thống tài tồn cầu Thời gian qua, chế điều hành lãi suất có thay đổi bản, từ hệ thống ngân hàng hai cấp thiết lập 1.5.1 :Điều hành lãi suất giai đoạn 1996-2000 Trần lãi suất điều hành linh hoạt thời kỳ từ năm 1996 đến tháng 7-2000 Ngân hàng Nhà nước (NHNN) bước đầu thực tự hóa lãi suất huy động Thay cho khung lãi suất tối thiểu tiền gửi tối đa tiền vay, NHNN quy định mức lãi suất "trần" theo thời hạn cho vay khống chế chênh lệch lãi suất cho vay với lãi suất huy động vốn bình quân mức 0,35%/tháng (tương đương 4,2%/năm) Quy định nhằm khắc phục tình trạng hầu hết ngân hàng thương mại có mức lợi nhuận cao doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn biến động kinh tế khu vực giới Tới cuối tháng 1-1998, quy định chênh lệch lãi suất xóa bỏ, giữ lại quy định trần lãi suất cho vay Song hành với việc nới lỏng kiểm soát lãi suất, NHNN liên tục điều chỉnh trần lãi suất cho vay theo hướng giảm ngưỡng trần mức khống chế, đặc biệt hai năm 19981999 Lãi suất tái cấp vốn điều chỉnh giảm để phù hợp với số lạm phát, quan hệ cung – cầu vốn thị trường thực giải pháp kích cầu Chính phủ Lãi suất tái cấp vốn năm 1997 1,1%/tháng, giảm xuống 0,7%/tháng kể từ ngày 4-9-1999 Các nghiệp vụ chiết khấu tái chiết khấu giấy tờ có giá cho ngân hàng thương mại đưa vào sử dụng để bổ sung thêm công cụ điều chỉnh lãi suất Lãi suất tái chiết khấu qui định mức thấp 0,05%/tháng so với lãi suất tái cấp vốn Từ tháng 7-2000, nghiệp vụ thị trường mở áp dụng với lãi suất hình thành qua phiên giao dịch Trong thời gian dài, từ cuối năm 80 năm 2000, chế lãi suất Việt Nam cố gắng trì mức lãi suất thực dương – giải pháp cho vấn đề lạm phát Mục tiêu kiểm sốt lạm phát đạt Thậm chí, có thời điểm xuất thiểu phát Nếu chia lãi suất dương cho tỷ lệ lạm phát tỷ lệ cao… Năm 1999 5.350% năm 2000 6.000% (2) Lãi suất cao, tương quan với kinh tế khu vực, hội tốt đầu tư vào trái phiếu Việt Nam thời kỳ Cơ chế điều hành lãi suất với mức kèm biên độ dao động NHNN áp dụng kể từ tháng 8-2000 thay cho chế lãi suất trần Hai tiêu công bố thức định kỳ hàng tháng điều chỉnh kịp thời trường hợp cần thiết Đối với lãi suất cho vay ngoại tệ, bản, ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng ấn định lãi suất cho vay sở lãi suất thị trường quốc tế cung – cầu vốn nước loại ngoại tệ Đây tảng cho việc xác định điểm cân tỷ giá theo cách tính sức mua tương đương (PPP), từ đó, hình thành chế tự điều chỉnh 1.5.2 :Điều hành lãi suất từ sau năm 2000 10 Theo Ngân hàng Nhà nước, lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn tháng ngày 18/7 quay đầu giảm 1,5% so với ngày 15/7, từ 14,5%/năm xuống 13%/năm Lãi suất qua đêm tuần giảm 0,49% 0,12%, xuống 12,38%/năm 13,19%/năm Lãi suất giảm không giảm mạnh , tạo điều kiện cho phát triển kinh tế , áp lực lãi suất nên kinh tế giảm 2.2.3 : Thực trang lãi suât quý năm 2011 đến Bước sang tháng 7/ 2011, tình hình lãi suất thênực tế thị trường tài có chuyển biến tích cực hơn, đực biệt cho nhà đầu tư hay đối tượng có nhu cầu vay vốn thự hiên hoạt đống sản xuất kinh doanh Cụ thể, So với cuối tháng 6/2011, lãi suất huy động VND giảm khoảng 0,5-0,8%/năm, lãi suất cho vay VND lĩnh vực sản xuất - kinh doanh giảm nhẹ khoảng 0,1-0,3%/năm, lãi suất cho vay VND lĩnh vực phi sản xuất tăng khoảng 0,5%/năm; Lãi suất huy động cho vay ngoại tệ tương đối ổn định Hiện nay, lãi suất cho vay VND bình quân khoảng 18,64%/năm (lãi suất cho vay nông nghiệp, nông thôn xuất khoảng 16-21%/năm, cho vay sản xuất – kinh doanh khác khoảng 18-22%/năm, lãi suất cho vay lĩnh vực phi sản xuất khoảng 2025%/năm); Lãi suất huy động USD bình quân khoảng 1,96%/năm, lãi suất cho vay USD bình quân khoảng 6,1%/năm Lãi suất cho vay thị trường liên ngân hàng ổn định so với cuối tháng 6/2011, lãi suất cho vay qua đêm mức 12-13%/năm, lãi suất cho vay kỳ hạn tuần mức 14-15%/năm, lãi suất cho vay kỳ hạn từ tuần trở lên mức 15,5-16,5%/năm Cũng kể từ tháng này, xu hướng giảm lãi suất huy động cho vay thị trường tài có dấu hiệu giả thực theo đạo quản lý NHNN; nhiên mức độ điều chỉnh chưa nhiều So với cuối tháng 7/2011, lãi suất huy động cho vay VND tương đối ổn định; Lãi suất huy động USD có dấu hiệu tăng nhẹ lãi suất cho vay USD tương đối ổn định Lãi suất cho vay VND bình qn khoảng 18,73%/năm (lãi suất cho vay nơng nghiệp, nông thôn xuất khoảng 16-21%/năm, cho vay 27 sản xuất - kinh doanh khác khoảng 18-22%/năm, lãi suất cho vay lĩnh vực phi sản xuất khoảng 20-25%/năm); Lãi suất cho vay USD bình quân khoảng 6,2%/năm Lãi suất thị trường nội tệ liên ngân hàng ổn định thấp nhiều so với lãi suất huy động VND tổ chức tín dụng, lãi suất cho vay qua đêm mức 10,511%/năm, lãi suất cho vay kỳ hạn -2 tuần mức 11-13%/năm Bước sang tháng 9/2011, thời gian mà lãi suất thị trường bắt đầu có chuyển biến tích cực nhiều theo lộ trình lãi suất mà NHNN đưa Sau chương trình "thí điểm" số ngân hàng ngày cuối tháng 8, hẹn với Ngân hàng Nhà nước, tuần đầu tháng 9, ngân hàng đồng loạt đưa chương trình giảm lãi suất với mức độ mạnh diện rộng Đáng ý, có tham gia ngân hàng quốc doanh lớn Ngân hàng Đầu tư phát triển bắt đầu kiểm soát lãi suất cho vay sản xuất giảm từ 6/9/2011 Cụ thể, cho vay ngắn hạn: không 18,0%/năm, cho vay trung dài hạn: không 19,0%/năm Đặc biệt, BIDV dành 10.000 tỷ đồng cho vay ngắn hạn cho khách hàng hoạt động lĩnh vực thu mua nông thuỷ sản xuất khẩu, công nghiệp nông nghiệp, doanh nghiệp nhỏ vừa, sử dụng dịch vụ khép kín BIDV, với lãi suất ưu đãi từ 15,0% - 17,5%năm Tuy nhiên, BIDV cho biết, cho vay kinh doanh chứng khoán, bất động sản chịu tối thiểu 19,0%/năm ngắn hạn 19,5%/năm trung dài hạn, tiếp tục giữ mức lãi suất cho vay ngoại tệ mức cao, khoảng 6,0% - 7,0%/năm nhằm kiểm soát tín dụng khu vực Lãi suất cho vay VND phổ biến mức từ 20,5% 22%/năm Để giảm lãi suất hỗ trợ sản xuất cho doanh nghiệp, lần thứ 2, BIDV giảm lãi suất sau đợt giảm hồi trung tuần tháng 8/2011 đưa lãi suất xuống 20%/năm Từ ngày 22/8/2011, ABBANK triển khai chương trình tín dụng đặc biệt khách hàng cá nhân, hộ kinh doanh cá thể doanh nghiệp tư nhân vay tiền sản xuất kinh doanh ABBANK giảm lãi suất 1,5%/năm dành 1.000 tỷ đồng để tài trợ cho doanh nghiệp xuất với lãi suất ưu đãi từ 18.5 - 19%/năm 28 Từ 05/09/2011, SHB có chương trình "Tín dụng phục vụ sản xuất kinh doanh dành cho doanh nghiệp vừa nhỏ" với lãi suất 17%/năm đến 18%/năm với kỳ hạn cho vay tối đa 06 tháng Chương trình áp dụng cho khoản vay ngắn hạn giải ngân từ đầu tháng 9/2011 đến hết tháng 02/2012 Cùng với nhiều ngân hàng khác có động thái rõ dệt cụ thể vấn đề giảm lãi suất cho vay lãi suất huy động như: Vietinbank, HDBank, Agribank, Sacombank, ACB… Như vậy, sau định điều hành mạnh mẽ, việc tháo gỡ quy định sử dụng vốn ngân hàng, lãi suất giảm theo đùng cam kết với NHNN Đà giảm lãi suất cho vay củng cố ngân hàng có dấu hiệu giảm lãi suất huy động Ghi nhận thị trường phía Nam cho thấy, lãi suất ngắn hạn tháng 16-16,5%/năm, giảm 1-2%/năm so với đến 17,5%/năm Hiện nay, mức giảm phổ biến ngân hàng Hà Nội khoảng 0,5% Lãi suất phổ biến khoáng 18% so với mức 19% trước đây, đặc biệt kỳ hạn dài có mức giảm mạnh Cũng theo thống kê số dư tiền gửi toàn hệ thống ngân hàng có dấu hiệu sụt giảm Con số ban đầu cho thấy, huy động vốn tính đến 12/9/2011 so với 31/12/2010 tăng 10,72% Tuy nhiên, lấy thời điểm 12/9/2011 so với 31/8/2011 tốc độ tăng trưởng huy động vốn giảm 0,26% so với 9/9/2011, tỷ lệ giảm 0,25% Thậm chí, giám đốc ngân hàng cổ phần chi nhánh Hà Nôi cho biết, trước mắt, lượng tiền gửi vào ngân hàng có phần giảm chưa đáng kể Song, nguy lớn lên kênh đầu tư khác hấp dẫn, cịn lạm phát tiến lên mức cao Con số thống kê địa bàn Hà Nội cho thấy, tiền gửi tiết kiệm tháng giảm 2,42% so với tháng Cụ thể, theo báo cáo Cục thống kê Hà Nội, đến hết tháng 9, tổng nguồn vốn huy động địa bàn thành phố đạt ước 746.289 tỷ đồng, giảm 0,76% so với cuối tháng giảm 6,15% so với tháng 12/2010 Trong đó, tiền gửi tiết kiệm giảm 2,42% so với cuối tháng giảm 5,23% so với cuối tháng 12/2010 ông Trần Phương Bình, Tổng giám đốc NH Đông Á (DongA Bank), nói ngân hàng "bốc hơi" trung bình 20 tỷ đồng/ngày Cịn lãnh đạo ngân hàng khác lại cho biết, hệ thống ông sụt giảm 200 tỷ đồng sau gần tuần áp dụng trần lãi suất 14%/năm 29 Trong đó, 12 NH lớn nắm giữ 80% thị phần cho biết nguồn vốn gần khơng sụt giảm Ơng Phùng Duy Khương, Phó Tổng Giám đốc NH Hàng hải (Maritime Bank), nói tình hình huy động vốn Maritime Bank khơng có biến động tiêu cực ngày gần Tổng Giám đốc NH Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) Trương Văn Phước khẳng định dư nợ cho vay không tăng nên Eximbank dư thừa vốn… TS Lê Xuân Nghĩa, Phó Chủ tịch Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia, cho rằng: Mặt lãi suất đầu vào xuống 14%/năm, người dân rút tiền từ NH nhỏ đến gửi NH lớn tất yếu Mộ phận dân cư rút tiền để mua vàng, USD… mà biểu giá vàng tỉ giá ngoại tệ tự ngày gần tăng Để sống còn, NH nhỏ buộc phải vay vốn NH bạn, đồng thời cần thông báo trực tiếp “sức khỏe” với NH Nhà nước để tái cấp vốn Việc hút vốn dân thấy rõ thị trường vàng Cuối tháng 9, vàng xuống đến mức 46,5 triệu đồng dù cao gần triệu so với giá giới, người dân đổ tiền mua vào mạnh Các cơng ty vàng bất ngờ trước tình không kịp cung ứng vàng miếng bày nhiều lý để hạn chế bán ra.Nhu cầu vàng tăng lên, Ngân hàng Nhà nước liên tiếp cấp thêm quota nhập vàng cho DN với số lượng gần lên đến Trong đó, DN kêu ca gần hết vàng để bán phải xin nhập thêm hầu hết vàng đến nơi bán hết Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC) riêng ngày 16/9, SJC bán 11.000 lượng, mua vào khoảng 3.000 lượng Cịn Cơng ty Vàng bạc đá q Phú Nhuận (PNJ) bán 3.000 lượng, mua vào 1.000 lượng SJC cho biết ngày 19/9 bán khoảng 7.000 lượng, mua vào 2.000 lượng, PNJ bán 2.500 lượng, mua vào 800 lượng Khơng thể đứng nhìn dịng tiền đi, ngân hàng tìm cách để hấp dẫn tiền gửi, xem tất lúng túng người dân vốn quen với lãi suất 1920% thất vọng với mức 14% Vẫn cách cũ, đầu tiên, ngân hàng nâng lãi suất kịch trần tất kỳ hạn Nhìn bảng tập hợp lãi suất ngân hàng nay, mức phổ biến cho kỳ hạn tháng 13,99-14% Sau thị trường "sốt" với sản phẩm huy động vốn ngày ABBank với lãi suất cao ngân hàng khác Ngân hàng Phương Tây đưa sản phẩm tương tự, huy động kỳ 30 hạn 1-6 ngày, lãi suất áp dụng 14% năm, áp dụng cho khoản tiền gửi lãi nhập gốc để khách hàng nhận mức lãi suất cao hấp dẫn mà giúp khách hàng linh hoạt việc sử dụng nguồn vốn Giả sử khách hàng gửi 100 triệu đồng theo kỳ hạn ngày lãi suất 13,8%/năm ngày đầu tiên, người gửi nhận số tiền lãi 38.600 đồng Đến ngày thứ hai, số lãi cộng vào số tiền gửi ban đầu, thế, “lãi mẹ đẻ lãi con” hết tháng lãi suất thực tế lên tới 15%-16%/năm Tương tự, người gửi tiết kiệm theo kỳ hạn tuần, khoản tiền gửi toán hưởng lãi suất thực tế cao 14%/năm Có mặt xu hướng xuất ngân hàng lớn ACB với sản phẩm huy động VND kỳ hạn tuần lên kịch trần 14%/năm Tại số ngân hàng quốc doanh, kỳ hạn tuần mức kịch trần Không vốn ngắn hạn mà vốn không kỳ hạn có lãi suất cao gần tối đa SCB nâng lãi suất tiền gửi khơng kì hạn lên 12%/năm so với mức thông thường dao động từ 3-4,8%/năm Theo đó, với khách hàng có tài khoản tốn khơng kỳ hạn VND SCB, vào cuối ngày, ngân hàng chốt số dư tài khoản toán khách hàng Tuy nhiên, cách dường khơng thể níu kéo nguồn vốn tìm đến khu vực sinh lời cao Trong đó, mời gọi kênh đầu tư khác có giá cho xuống đến mức thấp đề gom vào chứng khoán vàng, kể BĐS lãi suất lại khơng thể tăng tính hấp dẫn cách nâng lãi suất Ông Lê Xuân Nghĩa, Phó Chủ tịch Ủy ban Giám sát Tài quốc gia, cho rằng, phận dân cư rút tiền để mua vàng, USD mà biểu giá vàng tỉ giá ngoại tệ tự ngày gần tăng Có vẻ khơng cịn cách khác, thời điểm này, gần cuối năm, tất doanh nghiệp cần tiền "chiêu" khơng thể tránh khỏi Thông lệ, khoản tiền gửi ngắn tuần theo ngày không xem có lỳ hạn, lãi suất thấp chí tiền gửi tốn khơng có lãi suất Trước đây, 31 ngân hàng sử dụng kỳ hạn tuần để cạnh tranh huy động vốn, sau thấy bất ổn đồng thuận bỏ Nay quay trở lại kỳ hạn tuần Trong đó, với đường cong lãi suất bị duỗi thẳng lãi suất kỳ hạn ngắn dài nhau, tiền gửi ngày tiền gửi năm hay lâu thẳng băng mức 14%/năm Thậm chí, gửi ngày, lãi suất 14% nhập gốc gửi tiếp có có lợi gửi năm Điều làm cho nguồn vốn ngân hàng tỏ bất ổn, xa vấn đề khoản cần cảnh báo Trước động thái , ngày 28-9-2011 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) vừa ban hành Thông tư số 30/2011/TT-NHNN quy định lãi suất tối đa tiền gửi đồng Việt nam (VND) tổ chức, cá nhân tổ chức tín dụng (TCTD), chi nhánh ngân hàng nước ngồi Một số nội dung thông tư sau: Lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn tháng 6%/năm Lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi có kỳ hạn từ tháng trở lên 14%/năm; Quỹ tín dụng nhân dân sở ấn định mức lãi suất tối đa tiền gửi kỳ hạn từ tháng trở lên 14,5%/năm Hàng loạt NHTM theo rút bỏ kỳ hạn huy động ngắn hạn theo ngày hay theo tuần (vốn đưa lên với lãi suất lên tới 14%/năm) thay vào áp dụng biểu lãi suất cao 6%/năm cho hàng loạt kỳ hạn huy động vốn tháng Với việc bị khống chế lãi suất huy động vượt trần không 14%/năm, nhiều NHTMCP quy mô nhỏ Western Bank, SCB, ABBank hay VietABank phải tung chương trình đẩy mạnh huy động vốn với lãi suất ngắn hạn tuần, ngày lên sát trần quy định Một số NHTM chí vừa tung sản phẩm huy động ngắn hạn với lãi suất VietABank đến sáng ngày 29.9 tung sản phẩm lãi suất ngày cao 14%/năm, song đến sáng ngày hôm sau (30.9), NHTM phải thông báo ngừng huy động thay vào với mức lãi suất 6% 32 Biểu lãi suất SCB ngày 2.10 giữ lại kỳ hạn không kỳ hạn với lãi suất lĩnh lãi tháng 4,2%/năm Western Bank chí cịn cơng bố áp dụng đồng loạt mức lãi suất kịch trần 6%/năm cho kỳ hạn huy động từ ngày đến ngày Ngay ngày 1.10, ABBank công bố biểu lãi suất huy động với mức 3% cho không kỳ hạn kịch trần 6%/năm cho kỳ hạn 1, đến tuần Với việc áp dụng mức lãi suất 6% cho kỳ hạn theo ngày theo tuần, số tính tốn cho thấy, khách hàng nhận lãi suất tương đương 14%/năm theo dạng dồn gốc lãi ngày cộng lại Mức sụt giảm từ 14% xuống 6% lớn, song việc tung chương trình huy động vốn theo ngày cho hình thức huy động vốn linh hoạt phần giải khoản cho NH nhỏ Thực tế, việc phải tung kỳ hạn vốn huy động theo ngày hay theo tuần với lãi suất lên đến 14% biện pháp mà NHTM nhỏ khắc phục lép vế với NHTM lớn việc thực theo trần lãi suất huy động 14% bị siết chặt Dù tiền ẩn nhiều rủi ro khoản, song NHTM buộc phải thực nhằm giữ chân khách hàng trước sức hấp dẫn từ NH lớn nguy vốn chảy sang NH mạnh Kể từ thực nghiêm trần lãi suất huy động 14%, nhiều NHTM nhỏ than thở tình trạng bị rút vốn NamVietBank cho biết bị rút khoảng 537 tỉ đồng tính đến ngày 17.9, DaiABank than số tiền huy động tính đến ngày 12.9 bị giảm khoảng 0,2% so với ngày 9.9 VietABank kêu ngày bị vốn khoảng 50-60 tỉ đồng Trước ngày 8.9.2011, lãi suất huy động thực số NHTM cổ phần khoản tiền gửi lớn lên đến 20,5% - 21%/năm số tổ chức, DN không loại trừ thân số NHTM (thơng qua Cty mình) đem khoản tiền lớn, chí lớn (hàng chục, hàng trăm tỉ đồng) gửi NH có LS cao Nay LS phải mức 14%/năm với khoản tiền đến hạn, NHTM nhỏ khơng dám trả LS cao tổ chức không gửi tiếp mà rút Một khách hàng “sộp” rút lượng vốn huy động NHTM cổ phần nhỏ bị hổng mạnh đương nhiên 33 Như vậy, vốn số NH khác tăng bên cạnh đó, nhiều NH thấy khơng cịn hội kiếm lợi nhuận cao từ tiền gửi NH nên phải tính chuyện đưa tiền vào kênh đầu tư khác quay trở lại sản xuất-kinh doanh Đến nay, chưa thấy có dấu hiệu rõ ràng việc dòng tiền từ tiết kiệm NH chuyển mạnh sang kênh đầu tư khác Trong bối cảnh vậy, việc NH nhỏ ạt đẩy mạnh huy động vốn kỳ hạn ngắn lãi suất khủng nhằm bù đắp thiếu hụt giải toán khoản trước mắt điều dễ giải thích Với việc khống chế giảm trần lãi suất huy động kỳ hạn ngắn trên, nhiều ý kiến cho rằng, NHTM nhỏ lại gặp thêm khó khăn việc huy động vốn Tuy nhiên NHNN cho tránh rủi ro khoản cho hệ thống NH tạo đường cong hợp lý biểu lãi suất huy động Song động thái đưa đến nhận định khả NHNN tiếp tục tăng cường hỗ trợ khoản cho ngân hàng nhỏ nhằm ổn định mặt lãi suất thị trường Hiện nay, hệ thống tạm thời dư thừa khoản VND, nhiên, khơng mà chiến cạnh tranh huy động vốn lại giảm nhiệt Nhu cầu vay liên ngân hàng lớn, LS thị trường ngày tháng có lúc lên đến 18%/năm cho kỳ hạn tháng Áp lực nhu cầu vốn kinh tế tiêu dùng dân cư cuối năm đến gần khiến NHTM không ngừng phải nghĩ chiêu hút khách hàng Trước hết, việc áp dụng trần cho hầu hết kỳ hạn gửi tiền (khơng cịn đường cong lãi suất) Có nhân viên ngân hàng khun khách hàng quen gửi tạm tháng xem tình hình Một trưởng phịng khách hàng DN nói: “ Để giữ tiền gửi lớn DN, NH khơng hạch toán sổ sách số tiền chênh trước để tránh NHNN kiểm tra mà gửi theo mức LS quy định NH mang phong bì tiền mặt (tương đương phần chênh lãi suất) đến đưa biếu lại DN” Thay dùng lãi suất cao, số NHTM triển khai chương trình khuyến với giải thưởng đặc biệt hàng chục lượng vàng, thẻ ATM có sẵn vài chục triệu số dư, ôtô Mercedes, xe máy Piaggio Nhiều NH khuyến khích khách cách tặng q nho nhỏ áo mưa, ly sứ, túi xách, ba lô Cùng mức LS nhau, 34 khách hàng cảm thấy thích thú nhận thêm q từ NH, nên chiêu khuyến kiểu giữ chân nhiều khách Từ trước đến NHTM cổ phần quy mô nhỏ Việt Nam gần có LS cao làm cơng cụ cạnh tranh thị trường tiền tệ Việc đưa trần LS mức gây áp lực lớn cho ngân hàng Nhiều người gửi tiền chưa phân biệt việc chọn NH lớn/nhỏ để gửi tiền, tiêu chí thuận lợi ngân hàng nhỏ ngân hàng lớn số điểm giao dịch Giải khoản cho NH nhỏ góp phần đảm bảo vững cho xu hướng hạ lãi suất thị trường Vào quý IV năm 2011 với tâm siết chặt quản lý lãi suất đưa lãi suất cho vay mức 17% - 19% lãi suất huy động trần mức 14% can thiệp hành Ngân hàng Nhà nước tác dụng mạnh Lãi suất hạ cách thực chất Thế nên thời điểm đến hai tháng tới đây, tình hính lãi suất trì theo hướng ổn định Tuy nhiên, NHNN có sách điều chỉnh xung quanh mục tiêu lớn : Từ 1/10, nhiều ngân hàng điều chỉnh lãi suất huy động VND kì hạn tháng mức cao 6%/năm theo quy định Thông tư 30 NHNN Ngày 06/10/2011, NHNN ban hành định số 2210/QĐ-NHNN lãi suất tái cấp vốn, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ NHNN VN ngân hàng Theo đó, NHNN điều chỉnh tăng lãi suất tái cấp vốn từ 14%/năm lên 15%/năm; lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng từ 14%/năm lên 16%/năm áp dụng từ ngày 10/10/2011 Cùng ngày, NHNN ban hành Quyết định số 2209/QĐ-NHNN việc giảm lãi suất tiền gửi vượt dự trữ bắt buộc tiền gửi ngoại tệ TCTD NHNN từ 0,1%/năm xuống 0,05%/năm, áp dụng từ kỳ dự trữ bắt buộc tháng 10/2011; giảm lãi suất tiền gửi ngoại tệ Kho bạc Nhà nước NHNN từ 0,1%/năm xuống 0,05%/năm, áp dụng từ ngày 10/10/2011 mục đích việc điều chỉnh mức lãi suất 35 nêu chủ yếu để đảm bảo tính hợp lý mối quan hệ mức lãi suất điều hành Ngân hàng Nhà nước vai trò Ngân hàng Nhà nước người cho vay cuối nhằm nâng cao hiệu điều hành sách tiền tệ điều tiết lãi suất thị trường Ngay sau ngày này, số tổ chức đầu tư ghi nhận mức lãi suất tăng đáng kể hai ngày 11 12.10 Ước tính lãi suất kỳ hạn giao dịch qua đêm, tuần tháng tăng mạnh có lãi qua đêm lên tới 16%/năm, kỳ hạn tuần lên quanh mức 18%/năm chí lên tới 20%/năm kỳ hạn tháng Chưa dừng mức trên, hai ngày cuối tuần, lãi suất giao dịch thị trường liên NH theo ghi nhận số Cty chứng khoán chí cịn lên tới 22%/năm kỳ hạn tháng dạo động quanh mức 18-21%/năm số kỳ hạn giao dịch ngắn khác NHNN ghi nhận biến động mặt lãi suất giao dịch thị trường liên NH sau có điều chỉnh lãi suất Số liệu quan cập nhật ngày 12.10 cho thấy, lãi suất bình quân liên NH kỳ hạn qua đêm, tuần, tuần đến tháng tăng dần từ mức 13,4% đến 14,69%.Trong đó, hai kỳ hạn tuần tháng có lãi suất bình qn 14,07% 14,69%/năm So với hai ngày trước đó, ngày 10.10, lãi suất cao kỳ hạn 13,78% lúc lãi suất thấp kỳ hạn qua đêm mức 12,09% Doanh số giao dịch kỳ hạn qua đêm ngày 12.10 chiếm chủ yếu với 12.259 tỉ đồng kỳ hạn tuần có doanh số giao dịch 6.568 tỉ đồng Trên thị trường này, doanh số vay mượn kỳ hạn dài 3-12 tháng mức thấp với vài trăm tỉ đồng cho kỳ hạn Trong , ngày nhiều ngân hàng bị phát vi phạm mức lãi suất trần Đầu tiên , NHNN chi nhánh tỉnh Tây Ninh với mức lãi suất 15.5% / năm vào ngày 8.9 , tiếp sau Agribank Thanh Xuân cho biết mức cao mà chi nhánh áp dụng với khoản tiền gửi VND khách 16,2%, bao gồm thuế VAT vào ngày12.9 Đến tháng 10 ,đến lượt HD bank bị tố giác cộng thêm 1% vào tiền gửi khách hàng Tóm lại : Trong quý 3, Lãi suất VND: Lãi suất huy động từ ngày 07/9/2011, thực Chỉ thị số 02/CT-NHNN Ngân hàng Nhà nước, lãi suất huy động tổ chức tín dụng phổ 36 biến mức 14%/năm; nhiên, số Ngân hàng thương mại áp dụng mức lãi suất 14%/năm khoản tiền gửi kỳ hạn ngày, tuần Lãi suất cho vay ổn định tháng 7, tháng 8; từ nửa đầu tháng đến có xu hướng giảm Hiện lãi suất cho vay lĩnh vực nông nghiệp, nông thôn, xuất phổ biến mức 17-19%; lãi suất cho vay sản xuất - kinh doanh khác phổ biến mức 17-21%/năm, lãi suất cho vay lĩnh vực phi sản xuất 22-25%/năm.Tuy nhiên, có thực tế lượng vốn có lãi suất từ 17 -19% thực chưa nhiều chưa đến với đối tượng cần vốn thực mà đối tượng phải vay với mức lãi suất 20%/năm Một vấn đề chi phí thực ngân hàng để huy động vốn tiền gửi thực tế cao 14% cơng bổ; ngân hàng cịn phải khoản chi phí ngồi luồng khác như: chi phí thưởng cho đối tượng giới thiệu người gửi tiền, chi phí thưởng hay khuyến mại trực tiếp cho khách hàng gửi tiền để huy động vốn Chính vậy, chuẩn mực lãi suất mà NHNN muốn NHTM muốn đạt tới chưa thực có Trước diễn biến phức tạp thị trường tài nói chung lãi suất nói riêng khơng NHTM mà kể đối tượng khác người gửi tiền người cần vay vốn phải có định đắn hợp lý với tình hình biến động có lợi cho mà đảm bảo theo quy định NHNN Đối với NHTM: Có lẽ giai đoạn mà NHTM gặp nhiều khó khăn Họ phải tìm cho giải pháp để cho vừa đảm bào thực theo quy định NHNN mức lãi suất theo quy định vừa phải đảm bảo tính khoản, lợi nhuận cho ngân hàng Điều cịn khó khăn ngân hàng nhỏ Đứng trước vấn đề sống cịn này, ngân hàng cần có sách vô linh hoạt sở tôn trọng quy định NHNN Ví dụ sách huy động, ngân hàng cần có sách nhằm gia tăng lợi ích tài dịch vụ thức tiếp cận khách hàng tốt nữa, ưu đãi cho khách hàng tốt hơn, có giữ khách hàng gửi tiền mà khơng vi phạm quy định NHNN Cịn cho vay NHTM cần có điều chỉnh lãi suất theo hướng giảm xuống; nhiên, điều kiện khách quan mà giảm đột ngột, giảm sâu lần xuống mức 17 -19% NHTM cần có tiến trình giảm lãi suất cách hợp lý với tình hình nội Các NHTM triển khai 37 cung cấp thỏa thuận tới khách hàng ”nếu khách hàng gửi tiền với lãi suất 14% ngân hàng ngân hàng cam kết cấp tín dụng cho khách hàng với mức lãi suất 17 -19% thời gian định khách hàng đạt đủ điều kiện vay vốn” Nói để làm điều cần lỗ lực linh hoạt lớn NHTM Đối với đối tượng gửi tiền: Trong tình thế, mặt chung lãi suất tiền gửi tất ngân hàng 14% điều dễ hiểu ngân hàng lớn, ngân hàng cổ phần nhà nước có uy tín thu hút người gửi tiền Đây điều dễ hiểu Tuy nhiên, người gửi tiền cần xem xét cho kỹ tất khía cạnh lợi ích tài chính, uy tín, tiện lợi, chất lượng dịch vụ, mối quan hệ lâu dài hai bên có từ lâu để tới định gửi tiền đâu kỳ hạn để tối đa hóa lợi ích Đối với đối tượng vay vốn: Có lẽ người vay vốn phải có suy xét đau đầu so với người gửi tiền Trên thị trường có ngân hàng cơng bố cung cấp gói tín dụng với lãi suất từ 17 – 19% công bố cịn thực lại khơng hồn tồn Thực tế, người vay khó tiếp cận với nguồn vốn thời điểm nay, số ngân hàng số đối tượng vay vốn điều hồn tồn khơng có Chính vậy, chủ thể vay vốn cần lựa chọn cho ngân hàng mà khả vay với mức lãi suất thấp có thể, nên để thời gian ngắn thực khoản vay chắn giảm nhiều chi phí lãi suất, chi phí dịch vụ khác Chương :GIẢI PHÁP CHO TÌNH HÌNH LÃI SUẤT CỦA VIỆT NAM NĂM 2012 3.1 Các giải pháp Ngân hàng Nhà nước triển khai: Gần nhất, sau họp với 12 ngân hàng thương mại hàng đầu Việt Nam hôm 26/8/2011 thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Văn Bình đưa giải pháp triển khai kế hoạch hoạt động ngân hàng tháng cuối năm 2011, có trọng đến việc hạ lãi suất cho vay ngân hàng thương mại Đúng vs lời hứa thống 38 đốc Ngân Hàng, Ngân hàng nhà nước vừa công bố gói giải pháp tiền tệ tâm đưa lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh thông thường xuống vs việc đại gia BIDV mở giảm lãi suất vào chiều 5/9, lộ trình giảm lãi suất xuống 17%-19% vào tháng hướng, Nhưng lạm phát cao, để lãi suất giảm mạnh sâu mong đợi cần chờ đợi Do ảnh hưởng lãi suất cho vay mức cao, doanh nghiệp, người vay muốn tìm mữa lãi suất thấp để kinh doanh hiệu để tạo công ăn việc làm Do đó, kéo giảm lãi suất việc cần làm Nhưng để thực mục tiêu cách trọn vẹn Chính phủ phải kiên định vs mục tiêu trung dài hạn Thực tế, tiền đề để giảm lãi suất có Cụ thể lãi suất thị trường liên ngân hàng giảm từ 22% xuống quanh 12%, khoản hệ thống ngân hàng ổn định Chỉ số giá tiêu dùng(CPI) tháng có tốc độ tăng thấp từ đầu năm Điều cho thấy Nghị 11 Chính phủ sau tháng vào sống, cho người dân niềm tin lạm phát VN tương lai đc kiềm chế mức hợp lý Lạm phát có chiều hướng ổn định.Tuy nhiên, so vs kì năm ngối, CPI mức q cao, lạm phát tháng dù xuống tấp 11 tháng qua đà tăng mạnh Đến qua mốc 15% với chu kì tăng giá cuối năm, lạm phát năm đc nhiều người dự báo vượt mốc 17% Trong kỳ họp Chính phủ thừa nhận, lạm phát khó khăn để giữ mức 18%, chí có ý kiến cho lên đến 19% Cụ thể NHNN áp dụng số công cụ nhằm hạ lãi suất thị trường liên ngân hàng Để giảm lãi suất, NH Nhà nước sửa đổi quy định liên quan đến huy động vốn thị trường liên NH nhằm điều hòa vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu, đồng thời tạo liên thông thị trường liên NH thị trường huy động vốn từ dân cư, doanh nghiệp NH Nhà nước linh hoạt việc điều hòa cung tiền từ đến cuối năm NH Nhà nước yêu cầu NH phải giảm dần lãi suất, mục tiêu tháng kéo lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh thông thường mức 17-19% Các NH phải tuân thủ nghiêm chỉnh quy định trần lãi suất huy động NHNN NH thương mại tạo đồng thuận việc giảm lãi suất cho vay lĩnh vực sản xuất thơng thường xuống cịn 17-19%/năm, 39 đồng thời NH Nhà nước tiếp tục giữ trần lãi suất huy động 14%/năm để tạo điều kiện cho NH giảm lãi suất cho vay bỏ trần lãi suất điều kiện cho phép Để hỗ trợ ngân hàng giảm lãi suất cho vay 17-19%, NHNN triển khai thêm biện pháp bơm vốn, phát hành tín phiếu NHNN bàn đến việc sử dụng 37.000 tỷ đồng dự trữ bắt buộc dư thừa ngân hàng huy động lãi suất cao mà không cho vay để giảm lãi suất thị trường Đồng thời, NHNN đề cập việc bơm 15.000 tỷ đồng cho 10 ngân hàng nhỏ Để sử dụng số tiền trên, ngân hàng nhỏ phải chấp, số vốn tính vốn góp Ngân hàng Nhà nước Thống đốc Ngân hàng Nhà nước yêu cầu, tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi (gọi tắt TCTD) thực quy định lãi suất huy động với VND cao 14%/năm; với USD cao 2%/năm với cá nhân 0,5%/năm với doanh nghiệp 3.2: Nâng cao vai trò điều phối Ngân hàng trung ương Theo thống kê lãi suất cho vay ngân hàng năm 2011 có lúc bị đẩy lên số 22%/năm, gây sốc cho thị trường tài nhà sản suất kinh doanh Với lãi suất cao, phải hướng đến việc giảm lãi suất thời gian tới Muốn vậy, phải triển khai thật nhanh văn luật Luật Ngân hàng Nhà nước Luật Các tổ chức tín dụng Bên cạnh đó, tính chủ động Ngân hàng Trung ương cần phải nâng cao Điều địi hỏi Chính phủ phải dành cho Ngân hàng Trung ương tính độc lập việc định sách sách lãi suất sách tỷ gía 3.3: Kiềm chế lạm phát Các ngân hàng ko thể tự hạ lãi suất người dân cần lãi suất huy động thực dương tức tiền gửi ngân hàng phải có lãi suất cao mức lạm phát 11.75% năm qua lạm phát thời gian tới phải kiềm chế có hội cho lãi suất giảm Muốn giải đc vấn đề lạm phát cần phải giải đc toán tỷ giá, tức phải ổn định tỷ giá đồng tiền Việt Nam so với đồng đô la Mỹ, tiếp tục thời gian vừa qua Muốn phải 40 kiểm soát nhập siêu, phải đưa nhập siêu xuống nhanh tốt hướng đến cân cán cân thương mại Tương tự sau khủng hoảng tài năm 19971998, nước khu vực Thái Lan, Phillippines, Malaysia,… cân đc cán cân thương mại tiến hành đến xuất siêu, ổn đinh đồng tiền mình, góp phần kiểm sốt lạm phát triệt để Một vấn đề Việt Nam cần phải quan tâm kiểm soát bội chi ngân sách, đảm bảo chi tiêu hợp lý, chi tiêu công phải ưu tiên đến hiệu đầu tư, trán đầu tư dàn trải sử dụng vốn cách lãng phí Để làm điều Việt Nam cần phải có hệ thống luật pháp vấn đề đầu tư cơng, đồng thời phải có máy giám sát khoản chi tiêu ngân sách cách hiệu quả, tránh trường hợp địa phương xin chi nhiều, lại sử dụng đồng tiền phân tán, gây thất thốt, lãng phí dẫn đến hiệu sử dụng vốn thấp, khiến đồng tiền khơng tạo cải xã hội, góp phần đẩy lạm phát lên cao 41 ... thấy vấn đề phức tạp , đòi hỏi bước đắn quốc gia 12 Chương : VẤN ĐỀ ĐIỀU CHỈNH LÃI SUẤT TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI THEO QUY ĐỊNH CẢU NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TỪ NĂM 2011 DẾN NAY Nhìn lại năm 2009,... cơng tác điều hành ổn định mặt lãi suất NHNN 2.1.2.2 : Vấn đề điều chỉnh lãi suất Ngân hàng thương mại theo quy định Ngân hàng Trung ương 16 Cho đến thời điểm nay, thấy hệ thống ngân hàng Việt... : Lãi suất ngân hàng Ba loại lãi suất ngân hàng thường quan tâm bao gồm lãi suất tiền gửi , lãi suất cho vay lãi suất liên ngân hàng Lãi suất tiền gừi thông thường lãi suất mà ngân hàng thương