Khoa kinh tế quản lý PHẦN MỞ ĐẦU 0.1 Sự cần thiết phải thực đề tài Đồ án tốt nghiệp nội dung cuối có ý nghĩa vô quan trọng sinh viên theo học chuyên ngành Quản Trị Doanh Nghiệp Nó thể khả nhận biết áp dụng lý thuyết học sinh viên vào xứ lý tình thực tế đời sống doanh nghiệp Công ty NetNam – Viện Công Nghệ Thông Tin ISP hàng đầu việt Nam có trụ sở đường Hoàng Quốc Việt, đơn vị kinh doanh nhà nước lãnh đạo tốt ban giám đốc, nhiệt tình hăng say làm việc anh chị em công ty thu hút lượng lớn khách hàng tổ chức, doanh nghiệp địa bàn Hà Nội thành phố Hồ Chí Minh Đứng trước thay đổi vũ bão ngành cơng nghiệp động địi hỏi doanh nghiệp cần biết rõ đâu điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức để từ ứng phó với thay đổi mơi trường Phân tích tài giúp cho việc nắm bắt nguyên nhân nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động doanh nghiệp nói chung tài nói riêng, từ có điều chỉnh thích hợp để tránh rủi ro tiếp tục trì trình hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu Muốn thực hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần phải có điều kiện vốn, tư liệu lao động Doanh nghiệp cần phải thực quan hệ tài với chủ thể có liên quan kinh tế để hình thành giá trị đem lại lợi ích cho chủ doanh nghiệp, chủ thể ngược lại quan tâm tới tình hình hình tài góc độ khác để thực định riêng họ đầu tư, hợp tác, cho vay v.v Qua trình thực tập cơng ty NetNam – Viện Cơng Nghệ Thông Tin, nhận thấy nhu cầu phát triển công ty lớn Để phát triển bền vững trước thay đổi cần có quan tâm thích đáng khía cạnh tài chính, tơi định chọn đề tài “Phân tích tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài công ty NetNam – Viện Công Nghệ Thông Tin” đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất số biện pháp khả thi giúp ban lãnh đạo có định đắn định 0.2 Mục đích để tài: Đồ án thực nhằm mục tiêu nghiên cứu, tìm hiểu vận dụng kiến thức kế tốn, tài mơn học có liên quan khác để thực hiện: - Phân tích thực trạng tài doanh nghiệp 2004 -2005 - Nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn - Tìm hiểu, giải thích nguyên nhân - Đưa biện pháp 0.3 Đối tượng phạm vị nghiên cứu đề tài: - Đối tượng nghiên cứu công ty ngành công nghệ thông tin: NetNam, FPT, Viettel, EVN Telecom, VNPT xu hướng phát triển ngành ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý - Pham vi nghiên cứu: Thông qua việc sử dụng chủ yếu báo cáo tài cơng ty NetNam 2004 2005 số tài liệu có liên quan đến đặc thù doanh nghiệp, để đưa đánh giá phân tích 0.4 Phương pháp nghiên cứu: Cơ sở lý thuyết sử dụng đồ án tài tiền tê, tài doanh nghiệp, phân tích tài chính, chuẩn mực kế tốn sách phát triển ngành nhà nước Phương pháp nghiên cứu thực đề tài phương pháp so sánh, phân tích tổng hợp, thống kê Thông qua việc sử dụng thông tin thu thập từ thực tế, mạng Internet, tham khảo ý kiến người trực tiếp lập báo cáo tài chính, phân loại, hệ thống, phân tích đánh giá để rút kết luận cần thiết đưa giải pháp phù hợp 0.5 Kết cấu đồ án: Đồ án gồm ba phần chính, Phần I “Cơ sở lý thuyết tài chinh doanh nghiệp phân tích tài chính” trình bày tóm lược sở lý thuyết sử dụng đồ án, tiêu đánh giá tình hình tài chính, cách xác định tiêu Phần II, “Giới thiệu chung công ty NetNam phân tích thực trạng tài công ty năm 2004 – 2005” giới thiệu khái qt cơng ty NetNam phân tích tình hình tài cơng ty năm 2004-2005 Phần III, “Đánh giá tình hình tài đề xuất biện pháp cải thiện”, đưa đánh giá, nhận định chung tình hình tài sau xem xét so sánh tiêu công ty với đối thủ cạnh tranh Phần phân tích điểm mạnh, yếu, thách thức, đe dọa NetNam để từ đưa giải pháp 0.6 Thay cho lời kết Do hạn chế kiến thức thời gian có hạn, nên khơng thể tránh khỏi sai sót định Rất mong thơng cảm góp ý thầy giáo người công ty để đồ án hoàn thiện Hi vọng đồ án tài liệu tham khảo bổ ích cho cơng ty bạn khóa sau Tơi xin chân thành cảm ơn, Sinh viên thực hiện, Đỗ Văn Cầm ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý PHẦN I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH Mục tiêu phần trình bày tóm gọn nội dung lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tài có liên quạn sử dụng để thực đồ án Các nội dung bản:  Khái niệm tài chính, tài doanh nghiệp, phân tích tài  Các nhiệm vụ, chức năng, vai trị tài doanh nghiệp  Mục tiêu, ý nghĩa, nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp  Cơ sở sử dụng phân tích tài  Quy trình nội dung phân tích tài  Các phương pháp sử dụng phân tích tài ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài bao gồm ba lĩnh vực nhỏ có liên quan tới nhau: (1)thị trường vốn tiền tệ hay cịn gọi tài vĩ mô, lĩnh vực đối mặt với chủ đề đề cập kinh tế vĩ mô (2) hoạt động đầu tư, lĩnh vực tập trung vào định cá nhân tổ chức tài họ chọn chứng khốn cho danh mục đầu tư (3) quản lý tài hay tài doanh nghiệp, lĩnh vực bao gồm định doanh nghiệp Hay nói khác đi, tài hệ thống quan hệ kinh tế phân phối, gắn liền với trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế nhà nước, nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp.[6,11] Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Mối quan hệ thể doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ doanh nghiệp tìm kiếm hội đầu tư Các hoạt động cụ thể như: vay ngắn hạn, phát hành chứng khoán, đầu tư chứng khoán v.v [6,11] Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong trình hoạt động kinh doanh mình, doanh nghiệp phải tham gia vào thị trường hàng hóa, lao động, vật tư, bất động sản v.v doanh nghiệp phải để hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị cho thỏa mãn nhu cầu thị trường.[6,11] Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây vấn đề phận sản xuất kinh doanh, cổ đông với người quản lý, cổ đông với chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể qua: sách cổ tức(phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí v.v [6,11] Tổng quát hơn, tài doanh nghiệp mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền lòng doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên ngồi mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập [11,3] Giá trị doanh nghiệp hữu ích doanh nghiệp chủ sở hữu xã hội Các hoạt động doanh nghiệp để làm tăng giá trị bao gồm:  Tìm kiếm, lựa chon hội kinh doanh tổ chức huy động vốn  Quản lý chi phí q trình sản xuất kinh doanh, hạch tốn chi phí lợi nhuận  Tổ chức phân phối lợi nhuận cho chủ thể liên quan tái đầu tư [11,3] 1.2 Chức tài doanh nghiệp: Tài có hai chức chủ yếu có tác động qua lại lẫn chức phân phối chức giám đốc ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý Chức phân phối việc phân phối nguồn tài để hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Doanh nghiệp có hoạt động hiệu hay khơng, sản xuất có bơi trơn hay khơng nhờ vào chức Ngoài chức phân phối việc sử dụng hiệu nguồn vốn huy động để tạo quỹ tiền tệ doanh nghiệp, mua tài sản doanh nghiệp hay sử dụng để đầu tư nhằm đem lại lợi ích Đồng thời đóng vai trị phân phối thu nhập tới chủ thể doanh nghiệp Tóm lại chức phân phối chức chủ yếu tài doanh nghiệp, chức sở cho cơng tác tổ chức hoạch định tài nhà quản trị tài doanh nghiệp Chức giám đốc khả sử dụng tài doanh nghiệp công cụ kiểm tra, giám đốc hiệu q trình kinh phân phối nguồn tài để hình thành sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 1.3 Vai trị tài doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp khía cạnh quan trọng doanh nghiệp, có vai trị sau: - Huy động khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tốn nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đây vấn đề định sống doanh nghiệp q trình cạnh tranh - Là địn bẩy kinh tế: nhờ có cơng cụ tài đầu tư, lãi suất, giá bán, tiền lương, tiền thưởng mà tài doanh nghiệp trở thành biện pháp kích thích đầu tư, nâng cao suất lao động doanh nghiệp, kích thích tiêu dùng kích thích q trình sản xuất kinh doanh trình điều tiết sản xuất kinh doanh - Là công cụ kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xun, liên tục thơng qua phân tích tiêu tài Cụ thể tiêu là: tiêu kết cấu tài chính, tiêu khả toán, tiêu đặc trưng hoạt động sử dụng nguồn lực tài chính; tiêu đặc trưng khả sinh lời Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hóa tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp 1.4 Khái niệm phân tích tài chính: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm xem xét, kiểm tra, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Từ việc phân tích tài chính, người có liên quan đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp, nắm vững tiềm năng, xác định ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý xác hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp 1.5 Mục tiêu phân tích tài chính: Phân tích tài doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu sử dụng thông tin nhiều đối tượng quan tâm đến khía cạnh khác tài doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích Đối với người quản trị doanh nghiệp Phân tích tình hình tài nhằm mục tiêu - Hình thành thói quen đánh giá đặn hoạt động kinh doanh, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả tốn, trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp - Định hướng định ban giám đốc như: định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức, cổ phần - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ - Kiểm sốt hoạt động quản lý: Nhận xét mặt mạnh yếu doanh nghiệp để từ điều thích hợp Đối với đơn vị chủ sở hữu: Phân tích tài giúp họ có thơng tin lợi nhuận, khả trả nợ, an toàn tiền vốn bỏ Nhờ có phân tích tài mà chủ sở hữu đánh giá hiệu trình sản xuất kinh doanh, khả điều hành hoạt động nhà quản trị để định sử dụng bãi miễn nhà quản trị, định việc phản hồi kết kinh doanh Đối với chủ nợ doanh nghiệp (ngân hàng, nhà cho vay, nhà cung cấp) mà mối quan tâm họ hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp họ thường sử dụng phân tích tài để biết khả trả nợ doanh nghiệp, quan tâm đến lượng vốn chủ sở hữu, khả sinh lời để định cho vay Đối với nhà đầu tư tương lai: Nhà đầu tư quan tâm đến an toàn vốn đầu tư, mức độ sinh lời vốn, thời gian hồn vốn Do họ thường phân tích báo cáo tài đơn vị qua thời kì, để định đầu tư vào đơn vị hay khơng đâu tư hình thức Đối với quan chức năng: Thông qua số liệu phân tích quan chức có liên quan thực chức doanh nghiệp như: nộp thuế, định bổ sung vốn, hay thống kê Nhờ có việc phân tích số liệu phân tích tài người ta thống kê hình thành nên tiêu ngành 1.6 Ý nghĩa phân tích tình hình tài chính: Quyết định tài doanh nghiệp có mối quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh, ngược lại, tất hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình tài doanh nghiệp ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý Tài nội dung quan trọng trình hoạt động – sản xuất – kinh doanh doanh nghiệp Các hoạt động quan trọng doanh nghiệp phản ánh qua báo cáo tài tình hình hoạt động thể qua tiêu kinh tế Những báo cáo lập cách định kì nhằm mục đích thơng kết hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình tài doanh nghiệp cho người sử dụng chúng Ngay từ đời doanh nghiệp, tài gắn liền với doanh nghiệp thông qua việc tiến hành dự án ban đầu Vì việc thường xuyên tiến hành kiểm tra tình hình tài để xem doanh nghiệp đâu, đồng thời hiểu đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố tới tình hình tài doanh nghiệp để kịp thời uốn nắn Phân tích tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thơng qua hệ thống phương pháp cơng cụ kĩ thuật phân tích nhằm sử dụng thơng tin từ góc độ khác vừa đánh giá toàn diện tổng hợp khái quát lại, vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để nhận biết phán đốn, dự báo đưa định đầu tư cho phù hợp 1.7 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp: Với ý nghĩa trên, nhiệm vụ phân tích tài bao gồm: - Đánh giá tình hình sử dụng vốn xem xét việc phân bổ vốn, nguồn vốn có hợp lý hay khơng? Xem xét mức độ đảm bảo vốn cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát nguyên nhân dẫn đến tình trạng thừa thiếu vốn -Đánh giá tình hình tốn, khả tốn doanh nghiệp, tình hình chấp hành chế độ, sách tài chính, tín dụng nhà nước có tốt khơng? - Đánh giá hiệu sử dụng vốn - Phát khả tiềm ẩn, đưa biện pháp khuyến khích, khai thác khả tiềm ẩn nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.8 Khái quát nội dung phân tích tài  Phân tích khái quát tài chính: Đánh giá biến động tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận, nộp ngân sách, cân đối tài chính, kết luận sơ  Phân tích hiệu tài chính: Đánh giá phân tích khả quản lý tài sản khả sinh lời  Phân tích rủi ro tài chính: Xem xét tình hình cơng nợ khoản phải thu, khả khoản, khả quản lý nợ  Phân tích tổng hợp tình hình tài chính: Phân tích đòn bẩy đẳng thức Du Pont  ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Đánh giá chung tình hình tài doanh nghiệp Khoa kinh tế quản lý 1.9 BẢNG CĐKT (0) BÁO CÁO LCTT Quy trình phân tích đề xuất biện pháp cải thiện (1) P H Â N T Í C (1) H K H Á I (0) BẢNG KQKD Q U (1) Á T Sự biến (2) động tài sản nguồn vốn (3) Kết hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài Số dư tiền mặt kì số dư cuối kì HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH -Khả (5) sinh lời - Khả quản lý tài sản PHÂN TÍCH TỔNG HỢP (7) -Phân tích Du Pont -Phân tích địn bẩy RỦI RO TÀI CHÍNH -Khả (6) tốn (4) Biến động -Khả doanh quản lý nợ thu, chi phí lợi nhuận CÁC CHỈ (8) SỐ TÀI CHÍNH (9) Bảng CĐKT sau giải pháp (10) So sánh, nhận xét đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài (9) CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH mục tiêu (10) (11) VỊ THẾ TÀI CHÍNH SAU KHI CÓ GIẢI PHÁP (11) Bảng KQKD sau giải pháp QUY TRÌNH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Nguồn: [11,5] 1.10 Tài liệu sở dùng trong phân tích Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, cần phải sử dụng nhiều tài liệu khác nhau, chủ yếu báo cáo tài Hệ thống báo cáo thiết lập theo chuẩn mực, theo chế độ kế tốn hành Bộ Tài Chính, là: 1.10.1 Bảng cân đối kế toán: Cho biết giá trị tài sản nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp khoảng thời gian hình thái tiền tệ Bảng cân đối kế toán cho biết phát triển hay suy thối doanh nghiệp thơng qua biến động tài sản nguồn vốn Bảng cân đối kế tốn gồm có hai phần: Tài sản nguồn vốn 1.10.2 Báo cáo kết kinh doanh: Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh tổng quát kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kì kế tốn ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý chi tiết theo lĩnh vực hoạt động tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước Báo cáo kết kinh doanh báo cáo thu nhập cho biết kết kinh doanh chính: Doanh thu, chi phí, khấu hao TSCĐ, lãi vay cho chủ nợ, nộp ngân sách nhà nước, lãi chủ sở hữu Hay nói khác báo cáo kết kinh doanh kế toán cho biết phân phối thu nhập doanh nghiệp cho chủ thể có liên quan tới doanh nghiệp như: Chủ nợ Nhà nước Cổ đông ưu đãi cổ đông đại chúng Người lao động Chủ nguồn lực khác 1.10.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kì báo cáo doanh nghiệp BCLCTT cho biết: - Số dư tiền mặt hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài - Khái quát điểm mạnh điểm yếu hoạt động - Số dư tiền mặt kì tất hoạt động - Số dư tiền mặt cuối kì 1.10.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: tài liệu giải thích số đặc điểm hoạt động doanh nghiệp, chi tiết số tiêu tài báo cáo tài cụ thể Ví dụ như: đặc điểm hoạt động doanh nghiệp, sách kế tốn, hình thức số sách kế toán, phương pháp kế toán, số tiêu báo cáo tài chính(chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, hàng tồn kho, tăng giảm tài sản cố định v.v ), thuyết minh số tình hình kết hoạt động cơng ty v.v Các tài liệu khác có liên quan: Đặc thù sản xuất doanh nghiệp, tiêu tài mục tiêu, tiêu tài ngành 1.10.5 1.11 1.11.1 Nội dung phương pháp phân tích tài chính: Phương pháp phân tích: Trong q trình phân tích tài chính, có nhiều phương pháp khác áp dụng: - Phương pháp so sánh - Phương pháp tỷ lệ - Phương pháp loại trừ - Phương pháp theo dãy số thời gian Trên thực tế, hai phương pháp so sánh phương pháp tỷ lệ hai phương pháp phổ biến * Phương pháp so sánh dùng để xác định xu hướng phát triển mức độ biến động tiêu kinh tế Sử dụng phương pháp cần đảm bảo điều kiện thống thời gian, nội dung, đơn vị tính theo mục đích tính chất để: - Xác định so sánh: Gốc so sánh chọn gốc mặt khơng gian thời gian - Kì phân tích chọn kì phân tích hay kì kế kế hoạch ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Khoa kinh tế quản lý - Giá trị so sánh số tuyệt đối tương đối bình quân Nội dung so sánh gồm: - So sánh số thực kì với số thực kì trước để thấy xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, thấy tình hình tài năm kế hoạch cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kì tới, đánh giá tăng trưởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - So sánh số thực với số kế hoạch để thấy mức độ phấn đấu doanh nghiệp - So sánh số liệu doanh nghiệp với số trung bình ngành doanh nghiệp ngành khác để thấy tình hình tài doanh nghiệp tốt hay khơng tốt, tốc độ phát triển nhanh hay chậm - So sánh theo chiều dọc để thấy tỷ trọng loại tổng số so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để biến đổi số tương đối số tuyệt đối khoản mục qua niên độ kế tốn liên tiếp * Phương pháp phân tích tỷ số: Phương pháp tỷ số phương pháp tỷ số sử dụng để phân tích Đó tỷ số đơn thiết lập tiêu so với tiêu khác Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực, tỷ lệ lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ đương nhiên biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc phương pháp tỷ lệ yêu cầu xác định mức giới hạn để nhận xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tỉ lệ doanh nghiệp với giá trị tỉ lệ tham chiếu Các tỷ lệ tham chiếu nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Các nhóm tỷ số (1)tỷ số cấu tài sản sản nguồn vốn, (2)tỷ số khả toán, (3)tỷ số khả quản lý tài sản, (4)khả quản lý vốn vay, (5)tỷ số khả sinh lợi * Phương pháp phân tích tài DUPONT: Đây phương pháp giúp cho nhận biết tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp thu nhập tài sản(ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE), thành tích số chuỗi tỉ số có mối quan hệ nhân với Các câu hỏi phân tích số tài - Chỉ số tăng hay giảm? -Sự biến động tốt hay xấu + So với kì trước + So với đối thủ cạnh tranh trực tiếp + So với mức trung bình ngành + So với số kế hoạch + So với số mong muốn - Nguyên nhân trực tiếp gián tiếp gây biến động - Các phương án để cải thiện số ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 10 Khoa kinh tế quản lý 3.2 Đề xuất số biện pháp cải thiện tình hình tài chính: 3.2.1 Giải pháp 1: “Nâng cao hiệu quản trị tiền mặt chứng khoán khoản cao” a/ Cơ sở để đề giải pháp: Tiền mặt cơng cụ dùng để tốn doanh nghiệp có dòng tiền trả lương cho cán bộ, đầu tư tài sản cố định thực nghĩa vụ với nhà nước, nhiên tiền mặt doanh nghiệp thơng thường tài sản khơng sinh lời có tỉ suất sinh lời thấp Do đó, tiền mặt có chi phí hội buộc nhà quản trị tài có sách quản trị hiệu để dung hòa mục tiêu sinh lời mục tiêu khoản Khả tốn cơng ty tương đối tốt, số khả tốn nhanh cơng ty năm 2005 0.77 sở thuận lợi để nghĩ tới quỹ tiền mặt nhàn rỗi lớn sau tốn dịng tiền b/ Mục tiêu giải pháp: Sử dụng mơ hình Merton Miller Daniel Orr để tối ưu hóa lượng tiền nắm giữ, chuyển lượng tiền dư thừa thành chứng khốn có khả khoản cao nhằm tăng khả sinh lời c/ Nội dung giải pháp: Theo kinh nghiệm quản lý cơng ty NetNam cần lượng tiền tối thiểu 2500 triệu đồng để toán Lượng tiền mặt cuối năm 2005 két 3345 triệu đồng có lượng tiền thừa không sử dụng đến, khoản tiền không sinh lợi Theo số liệu thu thập cơng ty có mức chênh lệch tiền vào trung bình ngày 45 triệu đồng Được biết nắm giữ trái phiếu kho bạc có lãi suất 7.15%/ năm chi phí giao dịch trung bình triệu đồng lần Áp dụng mơ hình Merton Miller Daniel Orr ta tính mức cân tiền mặt tối ưu mà công ty cần nắm giữ là: Z*= 3.F δ2 +L 4.i Trong đó: F: Phí lần giao dịch trái phiếu δ2 : Phương sai dòng tiền ròng ngày i: tỉ lệ sinh lời trái phiếu L lượng tiền tối thiểu (cận số dư tiền mặt) Z* : số dư tiền mặt tối ưu Ta có: tỉ lệ sinh lời trái phiếu ngày là: i = 360 1, 0715 -1 = 0.00019 → * Z = 3.1.452 + 2500 4.0, 00019 Z* = 2699.3 triệu đồng Giới hạn số dư tiền mặt : H* = 3xZ* - 2xL = 3x2699.3 – 2x 2500 = 3097.9 triệu đồng Trong đó: H* giới hạn số dư tiền mặt Như lượng tiền mặt chuyển đổi để nắm giữ trái phiếu ∆ = H* - Z* = 3097.9 -2699.3 = 398.6 triệu đồng ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 63 Khoa kinh tế quản lý Hơn thời điểm 2005 lượng tiền mặt mà NetNam nắm giữ 3345 triệu đồng, lượng tiền chuyển đổi để nắm giữ trái phiếu là: 3345- 2699.3 = 645.7 triệu đồng Tiền mặt (triệu đồng) 3345 3097.9 H* 2699.6 Z* 2500 L (t) Lợi nhuận thu từ nắm giữ chứng khoán là:645.7x7.15% = 46.16 triệu đồng d/ Kết giải pháp: BẢNG 3.4: KẾT QUẢ SAU KHI ÁP DỤNG GIẢI PHÁP Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2005 Dự tính Chênh lệch 25512 25512 0.00% Doanh thu 25417 25417 0.00% Giá vốn 46.16 46.16 Doanh thu tài 1 Chi phí tài 476 521.16 45.16 9.49% Lợi nhuận trước thuế 133 145.9248 12.9248 9.72% Thuế thu nhập 343 375.2352 32.2352 9.40% Lợi nhuận sau thuế 1.34% 1.47% 0.13% ROS 4.44% 4.85% 0.42% ROA 10.64% 11.64% 1.00% ROE 0.77 0.619 -0.15 Chỉ số tức thời 1.35 1.35 Chỉ số toán hiên hành 0.96 0.96 Chỉ số toán nhanh Thay đổi bảng cân đối kế toán: BẢNG 3.5: NHỮNG THAY ĐỔI TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN SAU KHI ÁP DỤNG GIẢI PHÁP Chỉ tiêu Tiền mặt ĐTNH Tổng tài sản ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2005 Dự kiến Chênh lệch Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng Số tiền % 3345 42.91% 2699.3 34.62% 645.7 19.30% 0 645.7 8.28% 645.7 7796 100% 7796 100 0 64 Khoa kinh tế quản lý Giải pháp đơn giản hiệu tương đối cao thông qua việc tăng lợi nhuận sau thuế 32 triệu đồng số ROS tăng 0.13%, ROA tăng 0.42% làm cho ROE tăng 1.00% Các số toán nhanh, toán tức thời, toán hành đảm bảo 3.2.2 Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác thu hồi khoản phải thu khách hàng: a/ Cơ sở giải pháp: Trong trình theo dõi khoản phải thu công ty, nhận thấy khoản phải thu chiếm số lượng lớn, làm cho doanh nghiệp bị chiếm dụng, khó khăn huy động vốn Để quản lý quan hệ tốt với khách hàng công ty cần phải linh động khâu thánh tốn, cho phép khách hàng nợ khuyến khích khách hàng toán tỉ lệ chiết khấu b/ Mục tiêu giải pháp: Giảm tỉ trọng khoản phải thu khách hàng, giải phóng vốn chết hay quay vòng vốn đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thu hút thêm khách hàng c/ Nội dung giải pháp: Sau xem xét khoản phải thu cơng ty ta lập nên bảng phân loại tuổi khoản phải thu khách hàng sau: BẢNG 3.6: TỔNG HỢP CÁC KHOẢN PHẢI THU Loại Thời gian trả chậm đến 30 ngày 31-60 ngày Trên 60 ngày Tỷ trọng khoản phải thu 41% 34% 25% Kì thu tiền bình qn cơng ty 11,46 ngày Việc phân tích đánh giá mức chiết khấu đưa để định có nên chấp nhận hay khơng dựa vào việc tính giá trị dịng tiền đơn kì thứ n (PV) tính giá trị tương lại sau n kì dịng tiền đơn(FV) Ta có cơng thức: FVn = PV(1+R)n PVn = FV /(1+R)n Trong đó: FVn :là giá trị tương lai sau n kỳ dòng tiền đơn PV: giá trị dòng tiền đơn kì thứ n R : Lãi suất tháng Cơng ty đồng ý cho phép chiết khấu hợp đồng tốn vịng 60 ngày, 60 ngày không hưởng chiết khấu Tỉ lệ chiết khấu cao mà cơng ty chấp nhận được: PV = M(1-r) – M/(1+R)n ≥ Trong đó: M: Khoản tiền mà NetNam cần khách hàng toán chưa có chiết khấu r: Tỉ lệ chiết khấu mà khách hàng hưởng trả sớm T: Khoảng thời gian toán kể từ khách hàng nhận dịch vụ ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 65 Khoa kinh tế quản lý M(1-r): khoản tiền mà khách hàng toán trừ chiết khấu R: lãi suất ngân hàng, giả sử ta chọn lãi suất ngân hàng Vietcombank ngày 19 tháng năm 2007 0.835%/tháng Trường hợp 1: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm 31 đến 60 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+0.835%)2 → r ≤ 1.64% Trường hợp 2: Khách hàng có khoảng thời gian trả chậm từ 1-30 ngày trả hưởng tỉ lệ chiết khấu (1-r) ≥ 1/(1+0.835%)1 → r ≤ 0.82% Như sau tính tốn ta có bảng tổng hợp lãi suất chiết khấu: BẢNG 3.7: TỔNG HỢP LÃI SUẤT CHIẾT KHẤU ÁP DỤNG Loại Thời gian trả chậm đến 30 ngày 31-60 ngày Trên 60 ngày Tỉ lệ chiết khấu hưởng 0.82% 1.64% 0% Dự kiến sau áp dụng tỉ lệ chiết khấu cơng ty thu khoảng 25% số khoản phải thu tại, khoản phải thu thu là: 0.25%* 830 triệu = 207.5 triệu đồng BẢNG 3.8: TỔNG HỢP CÁC KHOẢN PHẢI THU DỰ TÍNH Thời hạn trả Tỉ trọng 1-30 ngày 31-60 ngày Trên 60 ngày Tổng 41% 34% 25% 100% Số tiền theo tỉ lệ 85.07 triệu 70.55 triệu 51.87triệu 207 triệu Tỉ lệ chiết khấu 0.82% 1.64% 0% Số tiền chiết khấu 0.67 triệu 1.16 triệu 1.83 triệu Số tiền thực thu 86.67 triệu 70 triệu 51.87 triệu 205 triệu Bên cạnh đó, áp dụng tỉ lệ chiết khấu mới, công ty thu hút lượng khách hàng mới, số dự kiến vào khoảng 5% doanh thu d/ Kết giải pháp: BẢNG 3.9: TỔNG HỢP MỘT SỐ CHỈ TIÊU SAU KHI THỰC HIỆN GIẢI PHÁP Chỉ tiêu Doanh thu Giá vốn Chi phí tài Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập Lợi nhuận sau thuế ROS ROA ROE Chỉ số toán hành Chỉ số toán nhanh Chỉ số toán hành 2005 25512 25417 476 133 343 1.34% 4.44% 10.64% 1.35 0.96 0.77 Dự tính 26787.6 26687.85 1.9 573.85 160.678 413.172 1.54% 5.35% 12.82% 1.35 0.96 0.81 Tăng 1275.6 1270.85 1.9 97.85 27.678 70.172 0.20% 0.91% 2.18% 0 0.04 5.00% 5.00% 20.56% 20.81% 20.46% Bảng cân đối kế toán dự kiến: BẢNG 3.10: NHỮNG THAY ĐỔI TRÊN BCĐKT SAU KHI THỰC HIỆN GIẢI PHÁP ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 66 Khoa kinh tế quản lý Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2005 Dự kiến Chênh lệch Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng Số tiền Tỉ trọng 3345 42.91% 3552 45.56 207 6.7% 830 10.65 623 8.00% 207 25% 7796 100% 7796 100 0 Tiền mặt Phải thu Tổng tài sản e/ Kết tổng hợp giải pháp 2: BẢNG 3.11: TỔNG HỢP MỘT SỐ CHỈ TIÊU SAU KHI THỰC HIỆN GIẢI PHÁP Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2005 Dự tính Tăng Doanh thu 25512 26787.6 1275.6 5.00% Giá vốn 25417 26687.85 1270.85 5.00% Doanh thu tài 46.16 46.16 Chi phí tài 2.9 2.9 Lợi nhuận trước thuế 476 619.01 143.01 30.04% Thuế thu nhập 133 173.3228 40.3228 30.32% Lợi nhuận sau thuế 343 445.6872 102.6872 29.94% ROS 1.34% 1.66% 0.32% ROA 4.44% 5.77% 1.33% ROE 10.64% 13.83% 3.19% Chỉ số toán hành 1.35 1.35 Chỉ số toán nhanh 0.96 0.96 Chỉ số toán tức thời 0.77 0.67 -0.1 Thay đổi bảng cân đối kế toán sau giải pháp: BẢNG 3.12: THAY ĐỔI TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Tiền mặt ĐTNH Phải thu Tổng tài sản Năm 2005 Số tiền Tỉ trọng 3345 42.91% 0 830 7796 10.65 100% Dự kiến Số tiền Tỉ trọng 2906.3 37.27% 645.7 8.28% 623 7796 8.00% 100 Chênh lệch Số tiền Tỉ trọng 207 6.7% 645.7 207 25% 0 3.2.3 Giải pháp 3:Hồn thiện máy tổ chức thơng qua việc thành lập phịng tài a/ Cơ sở để đề giải pháp: */Căn vào vai trò tài lý thuyết học: - Huy động khai thác nguồn tài nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn có hiệu cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp phải tốn nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh phải tổ chức huy động sử dụng đắn nhằm trì thúc đẩy phát triển có hiệu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đây vấn đề định sống doanh nghiệp trình cạnh tranh ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 67 Khoa kinh tế quản lý - Là đòn bẩy kinh tế: nhờ có cơng cụ tài đầu tư, lãi suất, giá bán, tiền lương, tiền thưởng mà tài doanh nghiệp trở thành biện pháp kích thích đầu tư, nâng cao suất lao động doanh nghiệp, kích thích tiêu dùng kích thích trình sản xuất kinh doanh trình điều tiết sản xuất kinh doanh - Là công cụ kiểm tra hoạt động kinh doanh doanh nghiệp: Tài doanh nghiệp thực việc kiểm tra đồng tiền tiến hành thường xuyên, liên tục thông qua phân tích tiêu tài Cụ thể tiêu là: tiêu kết cấu tài chính, tiêu khả toán, tiêu đặc trưng hoạt động sử dụng nguồn lực tài chính; tiêu đặc trưng khả sinh lời Bằng việc phân tích tiêu tài cho phép doanh nghiệp có quan trọng để đề kịp thời giải pháp tối ưu làm lành mạnh hóa tình hình tài – kinh doanh doanh nghiệp */ Căn vào thực tế cơng ty phân tích SWOT: Việc lập số tài mục tiêu thể mong muốn vị tài lý tưởng cơng ty Cịn số mong muốn số tài cơng ty có trường hợp số mục tiêu không đạt Dự báo tài giúp cơng ty có nhận định tương lai tình hình tài doanh nghiệp như: mức tăng trưởng, vị tài tương lai, mức tài sản đáp ứng trước biến đổi tương lai, lập kế hoạch cung cấp tài cho mức tài sản yêu cầu, hành động cần thiết để đạt vị tài mục tiêu điêu kiện Qua q trình thực tập cơng ty NetNam, tơi nhận thấy cơng tác tài cơng ty chưa quan tâm mực Bộ phận kế toán đơn đảm trách công tác ghi chép phản ánh nghiệp vụ kinh tế lập báo cáo tài chính, cơng ty chưa có phận chun phụ trách mảng tài doanh nghiệp Các hoạt động lập phân tích số tài mục tiêu mong muốn, dự báo tài lập ngân sách v.v chưa thực Việc xử lý thơng tin tài thực cách rời rạc, không đồng làm cho công ty chưa phát huy mạnh, chưa tận dụng hết các hội đầu tư đánh giá lợi ích mang lại từ hoạt động đầu tư Cụ thể khoản mục đầu tư ngắn hạn chưa sử dụng, khoản mục đầu tư 200 triệu vào liên doanh chưa mang lại hiệu Ngoài đứng trước nhu cầu vốn lớn phục vụ cho việc mở rộng phát triển công ty, với sách Đảng nhà nước ta doanh nghiệp có vốn nhà nước cổ phần hóa xu tất yếu, cần có phận chuyên trách đảm nhận vấn đề liên quan đến cổ phần hóa như: tìm hiểu pháp luật cổ phần hóa, xác định lộ trình cổ phần hóa, lựa chọn đề án cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp, đấu giá công chúng kế hoạch hậu cổ phần hóa để đánh giá hết khả rủi ro nhằm tận dụng nguồn lực tài đưa cơng ty phát triển mạnh mẽ b/ Mục đích giải pháp: Hồn thiện cấu tổ chức thông qua việc thành lập phịng tài bước hồn thiện hệ thống thơng tin kế tốn hệ thống thơng tin nhằm phục vụ mục đích định c/ Nội dung giải pháp: Bước 1: Giữ ngun phịng kế tốn khơng thay đổi Bước 2: Thành lập phịng tài mà đứng đầu phó giám đốc tài bên cạnh phó giám đốc kinh doanh phó giám đốc phụ trách kĩ thuật theo sơ đồ sau: ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 68 Khoa kinh tế quản lý HÌNH 3.1: CƠ CẤU TỔ CHỨC SAU KHI THÀNH LẬP PHỊNG TÀI CHÍNH Lãnh đạo viện Giám đốc Phó giám đốc kĩ thuật Các phịng ban có liên quan tới kĩ thuật Phó giám đốc tài Phịng tài Phịng kế tốn Phó giám đốc kinh doanh Các phịng ban có liên quan tới kinh doanh Sự khác chủ yếu phịng kế tốn phịng tài phịng kế tốn đảm nhận công tác ghi chép nghiệp vụ kinh tế phát sinh lập báo cáo tài phịng tài trọng tới việc vận dụng báo cáo tài lập để phân tích hoạch định xem có chuyện sảy tình hình tài cơng ty Bước 3: Xác định vai trị chức phịng kế tốn tài chính: - Phịng kế tốn đảm nhận chịu trách nhiệm trước phó giám đốc tài cơng tác: kế tốn chi phí, quản trị chi phí, xử lý liệu, sổ sách kế toán, báo cáo với quan nhà nước, kiểm soát nội bộ, lập báo cáo tài - Phịng tài đảm nhận chịu trách nhiệm trước phó giám đốc tài cơng tác: lập kế hoạch tài chính, lập dự báo tài chính, hoạch định đầu tư vốn, quản trị tiền mặt, quan hệ giao dịch với ngân hàng, quản trị khoản phải thu, phân tích hoạch định thuế, đảm nhận vấn đề liên quan tới cổ phần hóa Sau cổ phần hóa đảm nhận thêm công tác: quan hệ với nhà đầu tư, phân chia cổ tức, v.v Bước 4: Xác định cấu nhân tổ chức cụ thể phịng tài chính: Tổ chức cụ thể phịng tài dự kiến hình 3.2 Đứng đầu phịng tài tổng thủ quỹ tiếp đến giám đốc tín dụng, giám đốc phận vật tư - hàng tồn kho, giám đốc ngân sách ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 69 Khoa kinh tế quản lý Nhân trước mắt tuyển dụng phó giám đốc tài có kinh nghiệm đảm nhận chức vụ Giám đốc tài với kế toán trưởng phụ trách việc thiết lập hệ thống thơng tin tài hệ thống thơng tin kế tốn theo hình 3.3 3.4 Do hạn chế cấu nhân trước mắt phó giám đốc tài kiêm chức tổng thủ quỹ giám đốc tín dụng, vật tư – hàng tồn kho, giám đốc ngân sách Sau mở rộng công ty tiếp tục tuyển dụng bổ nhiệm vị trí Tùy thuộc vào quy mơ phát triển mà xác định nhân lực tương ứng cho phịng tài HÌNH 3.2: CẤU TRÚC PHỊNG TÀI CHÍNH Phó giám đốc tài Tổng thủ quỹ Giám đốc tín dụng Giám đốc vật tư – hàng tồn kho Giám đốc ngân sách Chức nhiệm vụ cụ thể sau: Giám đốc tín dụng chịu trách nhiệm đảm nhận cơng tác tín dụng vay ngắn hạn, toán nợ đến hạn, chi trả lãi vay v.v sau báo cáo với tổng thủ quỹ Giám đốc vật tư – hàng tồn kho chịu trách nhiệm đảm nhận công tác liên quan tới hoạt động liên quan đến mua sắm vật tư, hàng tồn kho lương cơng, lao động v.v sau báo cáo với tổng thủ quỹ hoạt động Giám đốc ngân sách chịu trách nhiệm lập ngân sách phân tích định mua sắm đầu tư tài sản cố định Tổng thủ quỹ chịu trách nhiệm báo cáo với phó giám đốc tài quản lý tiền mặt chứng khoán ngắn hạn, kế hoạch cấu trúc tài chính, việc bán chứng khốn trái phiếu để huy động vốn, việc lường trước quỹ lương Phó giám đốc tài chịu trách nhiệm kiểm soát, điều chỉnh hoạt động cấp báo cáo cho giám đốc tình hình tài doanh nghiệp ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 70 Khoa kinh tế quản lý HÌNH 3.3: HỆ THỐNG THƠNG TIN KẾ TỐN Rút vốn Mua sắm tài sản Chi tiền Trả lương Dịch vụ Chủ doanh nghiệp Góp vốn Tiêu thụ SP dịch vụ Thu khác Thu tiền BCLCTT: Tiền ĐK + Thu tiền - Chi tiền = Tiền CK BCKQKD: Doanh Thu -Giá vốn - CFí HĐ Lợi nhuận BCĐKT: Tài sản -Nợ phải trả Nguồn vốn chủ sở hữu Mọi nghiệp vụ kinh tế nảy sinh hoạt động doanh nghiệp thu tiền chi tiền phịng kế tốn ghi nhận phản ánh vào báo cáo tài nhằm mục đích kiểm sốt, quản lý tài Khi báo cáo tài tạo ra, phịng tài sử dụng thơng tin để tạo thơng tin tài phục vụ cho cơng tác định giám đốc Nhằm có định tốt cho ban giám đốc cần phải có phối hợp đồng phịng ban có nhiệm vụ hỗ trợ cho giám đốc có liên quan ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 71 Khoa kinh tế quản lý HÌNH 3.4 HỆ THỐNG THƠNG TIN TÀI CHÍNH Hệ thống thơng tin kế tốn Các báo cáo tài Bảng cân đối kế tốn Báo cáo kết kinh doanh Các tỉ số tài Tỉ số khoản Tỉ số nợ Tỷ số hoạt động Tỉ số khả sinh lợi Phân tích tài Xu hướng Cơ cấu Chỉ số Thơng tin tài Tình hình khoản Tình hình hoạt động Quyết định tài Đầu tư Tài trợ Quản lý d/ Kết giải pháp: Giải pháp áp dụng làm cấu tổ chức thêm hoàn thiện hơn, việc định tài thực cách xác đảm nhiệm phận chuyên trách Chi phí giải pháp nhỏ, hiệu mang lại cụ thể Trước thực giải pháp việc quản lý tài chưa làm bản, chưa có phận chuyên đảm trách cơng tác tài điều làm bỏ lỡ hội phát triển, sau thực giải pháp làm cho việc quản lý định hiệu nghiệp vụ tài ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 72 Khoa kinh tế quản lý KẾT LUẬN a/ Nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp: Thơng qua q trình phân tích tài cơng ty NetNam Viện Cơng Nghệ Thơng Tin, tơi thấy tình hình tài cơng ty có ưu nhược điểm sau: - Ưu điểm: Tình hình tài lành mạnh, khả tốn tốt, cơng ty có độ tự chủ tài chính, cấu tài sản phù hợp với đặc thù doanh nghiệp cung cấp dịch vụ Internet - Nhược điểm: Hiệu tài cịn chưa cao gánh chịu chi phí lớn đường truyền, bên cạnh hiệu tài cịn chưa cao so với đối thủ cạnh tranh FPT Hơn nữa, tỉ suất đầu tư cơng ty có xu hướng giảm cho thấy máy móc thiết bị cũ lạc hậu làm ảnh hưởng tới sức mạnh công ty khả chiếm lĩnh thị phần tương lai b/ Những hạn chế q trình phân tích: Trên sở nghiên cứu tìm hiểu vấn đề lý thuyết tài doanh nghiệp, phân tích tài doanh nghiệp từ áp dụng vào thực tiễn cơng ty NetNam Viện Công Nghệ Thông Tin, cho thấy vai trị việc quản trị tài cơng ty to lớn Phân tích tài công ty NetNam nhiệm vụ cần thiết cấp bách hoàn cảnh thị trường phát triển mạnh mẽ, địi hỏi nguồn lực tài giúp cơng ty có sở để xây dựng dự án lớn đủ tầm chiếm lĩnh thị trường Tuy nhiên đồ án có nhiều hạn chế: - Đồ án thực dựa cở sở báo cáo thu nhập bảng cân đối kế toán cơng ty cung cấp, chưa qua kiểm tốn số liệu chưa xác, báo cáo lưu chuyển tiền tệ NetNam không bắt buộc lập lập nên lại có sai sót, khiến cho q trình phân tích gặp khó khăn việc đánh giá lưu chuyển tiền tệ công ty năm 2004-2005 - Các tiêu trung bình ngành chưa có gây khó khăn cho việc so sánh hiệu cơng ty với ngành, so sánh với thông tin công bố FPT - Số liệu tài năm 2004-2005 thiếu tính cập nhật so với thời điểm - Việc tiếp cận số liệu công ty vô hạn chế, tác giả tiếp cận số liệu đơn giản, tính nghiệp vụ chưa cao c/ Tính khả thi giải pháp: Các giải pháp dựa mô hình lý thuyết sử dụng rộng rãi, có tính khả thi cao Song để áp dụng vào thực tế địi hỏi cần phải có đối chiếu, so sánh cẩn thận lại nhằm hạn chế thấp sai sót q trình tính tốn ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 73 Khoa kinh tế quản lý d/ Kiến nghị: Phân tích tài phương pháp hữu hiệu để giúp doanh nghiệp đánh giá sức mạnh vị đâu thương trường Tuy nhiên, thân phân tích tài cơng cụ để đánh giá doanh nghiệp, điều kiện cần việc đưa doanh nghiệp chiếm lĩnh thị trường Để NetNam đạt mục tiêu tối đa hóa giá trị cơng ty phải ln đảm bảo theo sát thay đổi môi trường, để góp phần thực điều tơi xin phép có số kiến nghị sau dựa phân tích SWOT: Thứ tận dụng sức mạnh thương hiệu, kinh nghiệm vị công ty dẫn đầu thị trường, liên tiếp đưa sản phẩm có chất lượng cao để thu hút khách hàng nhằm tận dụng hội Thị trường Internet Việt Nam phát triển mạnh mẽ, tốc độ tăng trưởng cao mức 30%, tỉ lệ thuê bao Internet tăng mạnh v.v mang lại Thứ hai tận dụng nguồn tài phù hợp với cơng ty để đầu tư thêm máy móc thiết bị, tăng cường hiệu quản lý tài sản, xây dựng cấu tổ chức hoàn thiện đặc biệt phịng tài chính, đồng thời xây dựng sách người hợp lý để hồn thiện chất lượng dịch vụ, tăng tốc độ đường truyền nhằm mở rộng thị trường chống lại đe doạ từ phía đối thủ cạnh tranh có quy mơ lớn vốn, sở hạ tầng, nhân lực thị trường FPT, VNPT, Viettel, EVN Thứ ba hợp tác chiến lược với nhà cung cấp nước nước để nâng cao vị thương trường Thứ tư tận dụng lợi xuất phát từ môi trường hàn lâm Viện Công Nghệ Thông Tin để liên tục cập nhật thông tin thay đổi công nghệ thị trường dự báo xu hướng công nghệ tương lai để có bước tắt đón đầu thị trường tránh phải rơi vào bị động lạc hậu công nghệ đời Cuối kiến nghị việc nhà nước tạo môi trường cạnh tranh lành mạnh doanh nghiệp, tạo hành lang pháp lý ổn định, củng cố môi trường ngành, thành lập tiêu ngành để doanh nghiệp định hướng phấn đấu ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 74 Khoa kinh tế quản lý Tài liệu tham khảo; [1] Bản cáo bạch công ty FPT, 2006 [2] Bộ tài chính, Thơng tư 105/203/TT-BTC hướng dẫn kế toán thực chuẩn mực kế toán ban hành theo định số 165/2002QĐ-BTC [3] Bộ tài chính, Quyết định 15/2006/QĐ-BTC Về việc ban hành Chế độ Kế toán doanh nghiệp, 2006 [4] Bộ Thương Mại, Báo cáo thương mại điện tử Việt Nam 2006 [5] PGS.TS Phạm Thị Gái, Giáo trình Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà xuất thống kê, 2004 [6] PSG.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2005 [7] PGS TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hảo, Quản Trị Tài Chính Doanh Nghiệp, Nhà Xuất Bản Tài Chính Doanh Nghiệp, 2006 [8] Nguyễn Thị Mỵ, Phân Tích Hoạt Động Kinh Doanh, Nhà Xuất Bản Thống Kê 2005 [9]Đặng Ngọc Thảo, Phân tích đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài Xí Nghiệp Bêtơng xây dựng Thái Ngun, 2005 [10] Nghiêm Sĩ Thương, Tóm tắt nội dung giảng Cơ sở Quản Lý Tài Chính Doanh Nghiệp, Khoa Kinh Tế Quản Lý Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, 2000 [11] Nghiêm Sĩ Thương, Chuyên đề đồ án tốt nghiệp Phân tích đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp, Khoa Kinh Tế Quản Lý Trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, 2006 [12] Nguyễn Lệ Trinh, Phân tích tình hình tài công ty du lịch An Giang 2004 [13] Eugene F Brigham, Fundamentals of financial management 4th Edition,The Dryden Press 1985 [14] Richards A Brealey & Steward C Myers, Finance - Financial Analysis With Excel, McGraw.Hill [15] Richards A Brealey & Steward C Myers, Fundamentals Corporate Finance 3th Edition, MacgrawHill, 2001 ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 75 Khoa kinh tế quản lý Phân tích tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty NetNam – Viện Công Nghệ Thông Tin (76 trang) Chi nhánh cơng ty Net Nam Thành Phố Hồ Chí Minh .19 Văn phòng đại diện hỗ trợ khách hàng .19 ĐỒ ÁN TỐT NGHIỆP 76 ... Bảng KQKD sau giải pháp QUY TRÌNH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Nguồn: [11,5] 1.10 Tài liệu sở dùng trong phân tích Để tiến hành phân tích tình hình tài chính, cần... cơng ty NetNam phân tích thực trạng tài cơng ty năm 2004 – 2005” giới thiệu khái quát công ty NetNam phân tích tình hình tài cơng ty năm 2004-2005 Phần III, “Đánh giá tình hình tài đề xuất biện pháp. .. THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY NETNAM VÀ PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TRONG NĂM 2004 - 2005 2.1 2.1.1 2.1.1.1 Giới thiệu chung công ty NetNam – Viện Công nghệ thơng tin Q trình hình thành phát