Đang tải... (xem toàn văn)
Báo cáo thực tập: Thanh toán không dùng tiền mặt tại các ngân hàng thương mại -Thực trạng và định hướng phát triển trong quá trình việt nam hội nhập WTO
Lời mở đầu Từ sau Đại hội đảng VI của Đảng cộng sản Việt Nam, Việt Nam đã chuyển từ cơ chế bao cấp sang cơ chế thị trờng có sự điều tiết của nhà nớc. Đây là cơ hội cho các doanh nghiệp nhằm vơn lên tầm châu lục và quốc tế, qua đó thúc đẩy tăng trởng kinh tế, nâng cao vị thế của Việt Nam trên trờng quốc tế. Ngày 7/11/2006 vừa qua, Việt Nam đã chính thức trở thành thành viên của tổ chức thơng mại lớn nhất thế giới WTO. Đây là cơ hội vàng cho doanh nghiệp Việt Nam hội nhập và phát triển. Tuy nhiên để có thể cạnh tranh và đứng vững trong WTO, các doanh nghiệp Việt Nam cần phải giành thế chủ động trong quá trình hội nhập quốc tế. Một trong những vấn đề nan giải của các doanh nghiệp là vấn đề về vốn và các chính sách của nhà nớc. Nhận thấy đây là vấn đề quan trọng, em quyết định chọn đề tài Nguồn vốn của doanh nghiệp-Giảỉ pháp nào để hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình hội nhập WTO. Với khả năng còn hạn chế, đề tài này không tránh khỏi những khiếm khuyết, em rất mong đợc sự đóng góp ý kiến của các thầy cô giáo để đề tài hoàn thiện hơn. Em cũng chân thành cảm ơn Th.S Phạm Hồng Vân và giảng viên Nguyễn Tất Thắng đã tận tình hớng dẫn em là đề án này. 1 Kết cấu của đề án. Phần I: Lời mở đầu Phần II: Nội dung Chơng I: Các phơng thức huy động vốn của doanh nghiệp. Chơng II: Thực trạng huy động vốn và sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp. Chơng III: Một số giải pháp nhằm hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp. Chơng IV: Một số chính sách của nhà nớc nhằm hỗ trợ doanh nghiệp sau khi Việt Nam gia nhập WTO. Phần III: Kết luận 2 Chơng I.Các phơng thức huy động vốn của doanh nghiệp. 1.Khái niệm. Vốn là gì? Quan điểm chung nhất cho rằng vốn của một doanh nghiệp là các nguồn lực đợc các doanh nghiệp sở hữu hoặc kiểm soát và có thể sử dụng để mang lại lợi ích cho doanh nghiệp trong quá trình sản xuất kinh doanh. Nh vậy vốn của doanh nghiệp có thể bao gồm vốn tài chính, vốn con ngời, vốn công nghệ . Nếu ví doanh nghiệp nh một cơ thể sống thì vốn chính là máu của doanh nghiệp. Vốn cung cấp các dỡng chất để một doanh nghiệp tồn tại và phát triển. 2.Các phơng thức huy động vốn của doanh nghiệp. 2.1.Nguồn vốn tự có của chủ doanh nghiệp. Khi doanh nghiệp đợc thành lập bao giờ chủ doanh nghiệp cũng phải đầu t một số vốn nhất định. Đối với doanh nghiệp nhà nớc, nguồn vốn tự có ban đầu chính là vốn đầu t của ngân sách nhà nớc. Trong công ty t nhân, chủ doanh nghiệp phải có đủ số vốn pháp định cần thiết để đăng ký thành lập doanh nghiệp. Vốn pháp định là mức vốn tối thiểu phải có theo quy định của pháp luật để thành lập doanh nghiệp. 3 Còn đối với công ty cổ phần, nguồn vốn do các cổ đông đóng góp là yếu tố quyết định để hình thành công ty. Mỗi cổ đông là một chủ sở hữu của công ty và chỉ chịu trách nhiệm hữu hạn trên giá trị cổ phần mà họ nắm giữ. Tuy nhiên, các công ty cổ phần cũng có một số hình thức khác nhau, do đó cách thức huy động vốn cổ phần cũng khác nhau. Trên thực tế, vốn tự có của chủ doanh nghiệp thờng lớn hơn nhiều so với vốn pháp định, nhất là sau một thời gian hoạt động và mở rộng kinh doanh. 2.2.Vốn tín dụng ngân hàng và tín dụng thơng mại. Có thể nói rằng nguồn vốn vay ngân hàng là một trong những nguồn vốn quan trọng nhất, không chỉ đối với sự phát triển của bản thân các doanh nghiệp mà còn đối với toàn bộ nền kinh tế quốc dân. Sự hoạt động và phát triển của các công ty, các doanh nghiệp đều gắn liền với các dịch vụ tài chính do các ngân hàng thơng mại cung cấp, trong đó có việc cung ứng các nguồn vốn tín dụng. Bên cạnh đó, không một công ty nào có thể hoạt động tốt mà không vay vốn ngân hàng hoặc tín dụng thơng mại. Trong quá trình hoạt động, các doanh nghiệp thờng vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho các hoạt đông sản xuất kinh doanh, đặc biệt là đảm bảo đủ vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu t chiều sauu của doanh nghiệp.Về mặt thời hạn, vốn vay ngân hàng có thể đợc phân loại theo thời hạn vay, bao gồm: vay dài hạn(từ 5 năm trở lên), vay trung hạn(từ 1 đến 5 năm), vay ngắn hạn(dới 1 năm). Bên cạnh những u điểm trên, nguồn vốn này cũng có những hạn chế nhất định. Đó là các hạn chế về điều kiện tín dụng, kiểm soát của ngân hàng và chi phí sử dụng vốn Điều kiện tín dụng: Các ngân hàng thơng mại khi cho doanh nghiệp vay vốn luôn luôn phải đảm bảo an toàn tín dụng, hạn chế rủi ro tín dụng thông 4 qua một hệ thống các biện pháp bảo đảm tín dụng. Trớc tiên, ngân hàng phải phân tích hồ sơ xin vay vốn, đánh giá các thông tin liên quan đến dự án đầu t hoặc kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vay vốn. Doanh nghiệp phải cung cấp những báo cáo tài chính và những thông tin cần thiết cho ngân hàng. Các điều kiện đảm bảo tiền vay: Khi doanh nghiệp xin vay vốn, nói chung các ngân hàng thờng yêu cầu doanh nghiệp đi vay phải có các bảo đảm tín dụng, phổ biến nhất là bằng tài sản thế chấp. Việc yêu cầu ngời vay có tài sản thế chấp trong nhiều trờng hợp làm cho bên đi vay không thể đáp ứng đợc các điều kiện vay, kể cả những thủ tục pháp lý về giấy tờ . do đó, doanh nghiệp cần tính đến yếu tố này khi tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng. Sự kiểm soát của ngân hàng cho vay: Một khi doanh nghiệp vay vốn ngan hàng thì doanh nghiệp cũng phải chịu sự kểm soát của ngân hàng về mục đích và tình hình sử dụnh vốn vay. Nói chung, sự kiểm soát không gây ra vấn đề quá lớn cho doanh nghiệp, tuy nhiên trong một số trờng hợp điều đó cũng làm cho doanh nghiệp có cảm giác bị kiểm soát. Lãi suất vay vốn: Lãi suất vay vốn phản ánh chi phí sử dụng vốn. Lãi suất vốn tín dụng ngân hàng phụ thuộc vào tình hình tín dụng trên thị trờng trong từng thời kỳ. Nếu lãi suất vay quá cao thì doanh nghiệp phai chịu chi phí sử dụng vốn quá lớn và làm giảm thu nhập của doanh nghiệp. Ngoài việc vay vốn từ ngân hàng, doanh nghiệp còn có thể khai thác vốn tín dụng thơng mại. Nguồn vốn này hình thành một cách tự nhiên trong quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp. Nguồn vốn tín dụng thơng mại có ảnh hởng hết sức to lớn không chỉ với các doanh nghiệp mà còn với cả toàn bộ nền kinh tế. nguồn vốn tín dụng thơng mại là một phơng thức tài trợ 5 rẻ, tiện dụng và linh hoạt trong kinh doanh, mặt khác nó còn tạo khả năng mở rộng các quan hệ hợp tác kinh doanh một cách lâu bền. Các điều kiện ràng buọc cụ thể có thể đợc ấn định khi hai bên ký hợp đồng mua bán hay hợp đồng kinh tế nói chung. Tuy nhiên doanh nghiệp cũng cần để ý tới tính chất rủi ro của quan hệ tín dụng thơng mại khi quy mô tài trợ vợt quá giới hạn an toàn. Chi phí của việc sử dụng nguồn vốn tín dụng thể hiện qua lãi suất của khoản vay, đó là chi phí lãi vay. Nó sẽ đợc tính váo giá thành sản phẩm hay dịch vụ. Khi mua hàng hoá trả chậm, chi phí này có thể ẩn dới hình thức thay đổi mức giá tuỳ thuộc quan hệ thoả thuận giữa các bên. 2.3.Nguồn vốn phát hành cổ phiếu. Phát hành cổ phiếu là một kênh rất quan trọng để huy động vốn dài hàn cho công ty một cách rộng rãi thông qua mối liên hệ với thị trờng chứng khoán. Trong các nớc công nghiệp phát triển, thị trờng chứng khoán là nơi hội tụ những hoạt động tài chính sôi động nhất của nền kinh tế. Để nắm rõ những khía cạnh chủ yếu của việc phát hành cổ phiếu, cần hiểu rõ đặc điểm của các loại cổ phiếu khác nhau. 2.3.1.Cổ phiếu thờng. Cổ phiếu thờng là loại cổ phiếu thông dụng nhất vì các u điểm của nó đáp ứng đợc yêu cầu của cả ngời đầu t và công ty phát hành. Lợng cổ phiếu tối đa mà công ty đợc cơ quan quản lý nhà nớc cho phps phát hành gọi là vốn cổ phần đợc phép phát hnàh. Lợng cổ phiếu đó phụ thuộc vào quy định của uỷ ban chứng khoán nhà nớc và các cơ quan có thẩm quyền. Con số này cũng đợc hi trong điều lệ của công ty. Muốn tăng vốn cổ phần cần phải đợc đại hội cổ đông cho phép. Tuy nhiên trên thực tế, việc quản lý và kiểm soát quá trình 6 phát hành chứng khoán tuỳ thuộc vào chính sách cụ thể của nhà nớc và uỷ ban chứng khoán nhà nớc. Phần lớn những cổ phiếu đã phát hành nằm trong tay những nhà đầu t. Những cổ phiếu này đợc coi là đang lu hành trên thị trờng. Tuy nhiên, có thể chính công ty phát hành mua lại một số cổ phiếu của mình và giữ nó nhằm mục đích nhất định. Những cổ phiếu đó đợc coi nh không lu hành. Việc mua lại hoặc bán ra những cổ phiếu nàyphụ thuộc và một số yếu tố nh: tình hình cân đối vốn và khả năng đầu t, chính sách đối với việc sát nhập hoặc thôn tính, tình hình trên thị trờng chứng khoán. Mệnh giá và thị giá cổ phiếu Trên thực tế, khái niệm mệnh giá và thị giá đợc sử dụng không chỉ đối với cổ phiếu mà đối với cả các công cụ tài chính khac nh trái phiều, thơng phiếu. Giá trị ghi trên mặt cổ phiếu gọi là mệnh giá, giá cả của cổ phiếu trên thị trờng gọi là thị giá. Trị giá của cổ phiếu đợc phản ánh trong sổ sách kế toán của công ty gọi là giá trị ghi sổ của cổ phiếu. Mệnh giá không chỉ đợc ghi trên mặt cổ phiếu mà còn đợc ghi rõ trong giấy phép phát hành và trên sổ sách kế toán của công ty. Tuy nhiên, mệnh giá chỉ có ý nghĩa khi phát hành cổ phiếu và đối với khoảng thời gian ngắn sau khi cổ phiếu đợc phát hành. Cũng giống nh các hàng hoá khác, cổ phiếu là một hàng hoá nên thị giá của nó phản ánh quan hệ cung cầu trên thị trờng đối với cổ phiếu đó, phản ánh lòng tin của nhà đầu t đối với hoạt động của công ty. Quyền hạn của cổ đông. Các cổ đông nắm giữ số cổ phiếu thờng chính là những ngời sở hữu công ty, do đó họ có quyền trớc hết đối với tài sản và sự phân chia tài sản hoặc thu nhập của công ty. Hàng năm công ty cổ phần tổ chức cuộc họp chính thức gọi 7 là đại hội cổ đông. Cổ đông có quyền tham gia kiểm soát và theo dõi quản lý các công việc của công ty thông qua cơ chế đại diện và biểu quyết. Tuy nhiên, thông thờng có một số lợng lớn cổ đông của công ty, nên mỗi cổ đông chỉ có một quyền lục giới hạn trong việc bỏ phiếu hoặc chỉ định thành viên ban giảm đốc. 2.3.2.Cổ phiếu u đãi. Thông thờng cổ phiếu u đãi chỉ chiếm một tỷ trọng nhỏ trong tổng số cổ phiếu đợc phát hành. Tuy nhiên, trong một số trờng hợp, việc dùng cổ phiếu u tiên là thích hợp. Cổ phiếu u đãi có đặc điểm là có mức cổ tực cố định. Ngời chủ của cổ phiếu này có quyền đợc nhận tiền lãi trớc các cổ đông thờng. Nếu số lãi chỉ đủ trả cổ tức cho các cổ đông u tiên thì các cổ đông thờng sẽ không nhận đợc cổ tức của kỳ đó. Việc giả quyết chính sách cổ tức đợc nêu rõ trong điều lệ công ty. Một vấn đề quan trong càn đề cập khi phát hành cổ phiếu u đãi là thuế. Khác với chi phí lãi vay đợc giảm trừ khi tính thuế thu nhập công ty, cổ tức lấy đợc từ lợi nhuận sau thuế. Đó là hạn chế của cổ phiếu u đãi. Mặc dù vậy, cổ phiếu vẫn có những u điểm đối với cả công ty phát hành và nhà đầu t. 2.4.Phát hành trái phiếu công ty. Một trong những vấn đề cần xem xét trớc khi phát hành là lựa chọn loại trái phiếu nào phù hợp nhất với điều kiện công ty và tình hình trên thị trờng tài chính. Việc lựa chọn trái phiéu thích hợp là rất quan trọng vì có liên quan đến chi phí trả lãi, cách thức trả lãi, khả năng lu hành và tính hấp dẫn của trái phiếu. Trớc khi quyết định phát hành, cần hiểu rõ đặc điểm và u nhợc điểm của mỗi loại trái phiếu. Trên thị trờng tài chính ở nhiều nớc, hiện nay thờng lu hành những loại trái phiếu công ty sau: 8 2.4.1.Trái phiếu có lãi suất cố định. Loại trái phiếu này đợc sử dụng phổ biến, cho nên khi mói đến trái phiếu công ty ngời ta thờng hay nhắc đến lãi suất cố định. Lãi suất đợc ghi ngay trên mặt trái phiếu và không thay đổi trong suốt kỳ hạn của nó. Nh vậy, cả công ty và ngời sở hữu trái phiếu đều biết rõ mức lãi suất của khoản nợ trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. Việc thanh toán lãi trái phiếu cũng thờng đợc quy định rõ. Để huy động vốn trên thị trờng bằng trái phiếu, phải tính đến mức độ hấp dẫn của trai phiếu. Tính hấp dẫn của trái phiếu phụ thuộc vào các yếu tố sau: Lãi suất của trái phiếu:Đơng nhiên, ngời đầu t muốn đợc hởng mức lãi suất cao nhng công ty phát hành phải cân nhắc lãi suất có thể chấp nhận đợc đối với trái phiếu của họ chứ không thể trả thật cao cho nhà đầu t. Lãi suất của trái phiếu phải đợc đặt ra trong mối tơng quan so sánh với lãi suất trên thị trờng vốn, đặc biệt phải tính đến sự cạnh tranh của trái phiếu các công ty khác. Tuy nhiên công ty cũng phải tính tới khả năng xem mình có gánh đợc chi phí lãi vay này hay không rồi mới quyết định đợc lãi suất của trái phiếu. Trong một số trờng hợp, việc đa thêm một số yếu tố khuyến khích vào trái phiếu thì có thể không cần nâng cao mức lãi suất. Kỳ hạn của trái phiếu: Đây cũng là một yếu tố quan trong khi cân nhắc phát hành trái phiếu công ty. Uy tín của công ty cũng có ảnh hởng đến việc phát hành trái phiếu. Mức độ thuận lợi và tính hấp dẫn của tría phiếu công ty luôn luôn phụ thuộc vào uy tín công ty, nhất là độ tin cậy về tài chính. 9 Trong viẹc phát hành trái phiếu công ty cũng cần chú ý đến mệnh giá của trái phiếu. Mệnh giá cao quá làm nhà đầu t không đủ khả năng tài chính để mua trái phiếu, mệnh giá thấp quá sẽ không huy động đợc tối đa nguồn vốn nhàn rỗi. Một trái phiếu có mệnh giá vừa phải làm nhiều ngời có thể mua đợc, tạo sự lu thông đẽ dàng cho trái phiếu trên thị trờng. 2.4.2.Trái phiếu có lãi suất thay đổi. Trái phiếu có lãi suất thay đổi nhng trên thực tế loại này có lãi suất phụ thuộc vào một số yếu tố quan trọng ảnh hởng đến lãi suất trên thị trờng quốc tế, chẳng hạn nh lãi suất LIRBOR (Longdon Interbank Offered Rate) hoặc lãi suất cơ bản do ngân hàng Trung ơng quy định. Tuy vậy, trái phiếu có lãi suấ thay đổi không phải là loại phổ biến đối với trái phiếu. Trong điều kiện có mức lạm phát cao và lãi suất thị trờng không ổn định thì có thể khai thác tính u việt của loại trái phiếu này. Tuy nhiên loại trái phiếu này cũng có một số nhợc điểm. Thứ nhất, công ty không thể biết chắc về chi phí lãi vay của trái phiếu, điều này gây khó khăn một phần cho việc lập kế hoạch tài chính. Thứ hai, việc quản lý trái phiếu đòi hỏi tốn nhiều thời gian hơn do phải theo dõi và thông báo các lần điều chỉnh lãi suất cho ngời mua trái phiếu. 2.4.3.Trái phiếu có thể thu hồi. Một số công ty lựa chọn cách phát hành trái phiếu có thể thu hồi, tức là công ty có thể mua lại và một thời gian nào đó. Trái phiếu nh vậy phải đợc quy định ngay khi phát hành để ngời mau đợc biết. Phải quy định rõ vè thời gian và giá cả khi công ty chuộc lại trái phiếu. Thông thờng ngời ta quy định thời hạn tối thiểu mà trái phiếu sẽ không bị thu hồi. Loại trái phiếu này có u điểm 10 [...]... rỗi trong dân, giảm khối lợng tiền tệ trong lu thông, nhờ đó kiềm chế lạm phát, ổn định sức mua của đồng tiền, tạo niềm tin của nhân dân và sự quản lý của nhà nớc, vào sự phát triển của nền kinh tế Nâng cao hiệu quả vốn vay từ ngân hàng và khuyến khích các ngân hàng cho vay đổi mới công nghệ doanh nghiệp Nguồn vốn cho đầu t phát triển dài hạn và đổi mới công nghệ của các ngân hàng khá lớn, song các ngân. .. chức lao động quốc tế (ILO) về việc cho doanh nghiệp vừa và nhỏ vay tại các ngân hàng thơng mại Việt Nam cho thấy, cản trở lớn nhất là ngân hàng không có đủ thông tin tin cậy về ngời vay và không có khả năng thu hồi các khoản nợ xấu do hệ thống chế tài cha hoàn thiện Đôi khi các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng tiếp cận đợc với nguồn vốn tín dụng ngân hàng nhng chỉ có thể là nguồn tín dụng ngắn hạn Có 2/3... bị mới và nâng cấp nhà 13 xởng, nhng nhu cầu này là rất khó đợc đáp ứng, gần nh là không thể và trong số các khoản vay tín dụng, các khoản vay ngắn hạn chiếm khoảng 80% trong tổng số các khoản vay đợc duyệt của ngân hàng thơng mại Mặt khác, hiện nay lãi suất vay vốn ngân hàng đang ở mức rất cao Lãi suất huy động cao nhất thuộc về các quỹ tín dụng nhân dan cơ sở, lên tới 0,9%/tháng, một số ngân hàng thơng... tế (IFC) vào cuối năm 2003, trở ngại lớn nhất đối với sự phát triển, tăng trởng của các doanh nghiệp Việt Nam chính là tiếp cận các nguồn vốn, trong lúc nguồn vốn tài trợ cho các doanh nghiệp lại đang rất dồi dào Ngoài vốn tín dụng thông thờng, các ngân hàng trong nớc hiện đang đợc nhiều tổ chức nớc ngoài uỷ thác tài trợ choa các doanh nghiệp vừa và nhỏ vay vốn Để tiếp cận nguồn vốn này, ngân hàng cần... nghiệp nhà nớc các loại, đang nắm giữ 70% tài sản cố định quốc gia, 20% tổng vốn đầu t toàn xã hội, gần 50% tổng vốn đầu t của nhà nớc, 70% tổng vốn vay của các ngân hàng nớc ngoài và gần 60% tổng lợng vốn tín dụng của các ngân hàng thơng mại nhà nớc Thế nhng hàng năm khối doanh nghiệp nhà nớc mới chỉ đóng góp 40% thu nhập trong GDP cả nớc Về cơ bản, tất cả các doanh nghiệp đều hoạt động trong môi trờng... chính sách miễn giảm thuế thu nhập đối với phần lợi nhuận của ngân hàng từ các khoản cho doanh nghiệp vay để mau sắm thiết bị tiên tiến và đổi mới công nghệ Phát triển hình thức thuê mua tài chính .Tại nhiều nớc, hoạt động thuê mua khá phát triển và chiếm tỷ trong lớn trong số vốn đầu t vào thiết bị, máy móc Kinh nghiệm của nhiều nớc đã chứng minh rằng, cho thuê máy móc và thiết bị thông qua hình thức... kinh doanh, doanh nghiệp phải dựa vào nguồn vốn vay ngân hàng Điều này dẫn đến tình trạng nhiều dự án gặp khó khăn trong việc sắp xếp, bố trí các nguồn vốn trung và dài hạn, rủi ro trong hoạt động tín dụng của hệ thống ngân hàng gia tăng. Thị trờng trái phiếu doanh nghiệp cha phát triển, theo ông Dũng, một phần do các doanh nghiệp vẫn còn thói quen vay vốn tự ngân hàng hoặc tìm kiếm 14 nguồn vốn vay... mới cần phải chú trọng tới hàng loạt các giải pháp chính sách tài chính (thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp), về tín dụng, về chế độ tài chính kế toán, chính sách phát triển và các giải pháp ứng dụng khoa học công nghệ, chính sách và giải pháp về đất đai cho doanh nghiệp, thúc đẩy xuất khẩu, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực 26 Kết luận Việt Nam đã là thành viên của WTO, chúng ta phải tuân thủ... đối với các doanh nghiệp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp ra đời và hoạt động theo đúng pháp luật Nhiệm vụ quản lý doanh nghiệp ở cấp trung ơng là xây dựng, giám sát kế hoạch, chiến lợc phát triển doanh nghiệp, hớng dẫn các ngành, các địa phơng, các tổ chức xây dựng kế hoạch, chiến lợc phát triển doanh nghiệp, xây dựng, ban hành, phổ biến, tổ chức và giám sát thực hiện các quy định pháp... lớn, song các ngân hàng lại bị giới hạn trong việc cho vay tối đa với 1 khách hàng, 1 dự án Chính vì vậy, để doanh nghiệp có thể tiếp cận dễ dàng hơn với nguồn vốn ngân hàng trong việc đầu t đổi mới công nghệ, ngân hàng nhà nớc cần xem xét nâng mức giới hạn cho vay tối đa 1 dự án, 1 khách hàng, các ngân hàng cần có chính sách để thu hút nguồn vốn để nâng cao tỷ trọng cho vay trung và dài hạn, đáp ứng . thơng mại lớn nhất thế giới WTO. Đây là cơ hội vàng cho doanh nghiệp Việt Nam hội nhập và phát triển. Tuy nhiên để có thể cạnh tranh và đứng vững trong WTO, . nghiệp vừa và nhỏ vay tại các ngân hàng thơng mại Việt Nam cho thấy, cản trở lớn nhất là ngân hàng không có đủ thông tin tin cậy về ngời vay và không có