Đang tải... (xem toàn văn)
TỔNG HỢP TẤC CẢ CÁC ĐỀ THI - CÁC DẠNG BÀI TẬP CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP- CHO KỲ THI TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Đề Câu 1: Sử dụng kết định giá cổ phần từ mơ hình DCF để chứng minh cơng thức định giá cổ phần Gordon? Câu 2: Tỷ số thu nhập giúp nhà đầu tư đánh giá điều gì? Câu 3: Địn bẩy gì? Địn bẩy kinh doanh địn bẩy tài khác nào? Khi doanh nghiệp coi sử dụng đòn bẩy? Câu 4: Rủi ro tỷ giá gì? Hãy định nghĩa phân loại độ nhạy cảm rủi ro tỷ giá gì? Câu 5: Tại có số quan điểm ủng hộ việc quan tâm cẩn thận đến độ nhạy cảm chuyển đổi rủi ro tỷ giá, số quan điểm khác ngược lại? Câu 6: Hãy trình bày hệ thống tỷ giá hối đoái theo cách phân loại IMF? Câu 7: Giả sử xem xét tài sản trị giá 6.500.000$ với vị 10.000.000SFr Chúng ta đánh giá liệu khứ cho biết tính bất ổn tỷ giá 6%/tháng giả định tỷ giá thay đổi theo phân phối chuẩn, đồng $ đồng nội tệ Với phân phối chuẩn có 90% mức tin cậy nằm dãy (-1,65 x tính bất ổn ; 1,65 x tính bất ổn) Yêu cầu: a Giá trị vị vào cuối tháng đồng $ nắm khoảng nào? b Khoảng lỗ mà gánh chịu? Câu 8: Xác định beta nhân tố danh mục Có loại chứng khốn A, B, C với thông tin sau: rA = 0,03 + F1 – 4F2 + εA rB = 0,05 + 3F1 + 2F2 + εB rC = 0,1 + 1,5F1 + εC Biết tỷ trọng đầu tư vào chứng khoán A, B, C -0,5, 1,5 Hãy xác định: a b c d Beta nhân tố thứ chứng khoán A Beta nhân tố thứ chứng khoán C Beta nhân tố thứ danh mục gồm chứng khoán A, B, C Viết phương trình TSSL mong đợi danh mục Đề Câu 1: Cơng ty NĐC năm có doanh thu 1.000$, chi phí hoạt động 500$, áp dụng phương pháp khấu hao nhanh có giá trị khấu hao năm 150$ thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 40% Tính dịng tiền hoạt động cơng ty? Câu 2: Xác định phần bù rủi ro cho nhân tố Có loại chứng khốn sau: rC = 0,08 + 2F1 + 3F2 rG = 0,1 + 3F1 + 2F2 rS = 0,1 + 3F1 + 5F2 Hãy xác định: a Tỷ trọng đầu tư vào C, G, S danh mục nhân tố nhạy cảm với nhân tố thứ 1, với beta nhân tố mục tiêu nhân tố thứ = (Danh mục C, G, S danh mục nhân tố nhất) b TSSL mong đợi danh mục nhân tố danh mục nhân tố nhạy cảm với nhân tố thứ c Phương trình danh mục nhân tố cho danh mục nhân tố thứ d Phần bù rủi ro cho nhân tố F1 Với tỷ suất sinh lợi phi rủi ro 5%? Câu 3: Giả sử cơng ty NĐC có: • • • • • • Số dư tiền mặt tối thiểu 10000$ Phương sai tiền mặt toán ngày 6250000 Lãi suất 0,025%/ngày Chi phí cho lần giao dịch bán trái phiếu 20$ Lãi suất trái phiếu kho bạc 8% Tổng chi trả tiền mặt toán tháng 105000$ Tính: Số lượng trái phiếu kho bạc bán lần để bổ sung vào số dư tiền mặt? b Giới hạn số dư tiền mặt? c Nếu số dư tiền mặt tăng lên mức giới hạn NĐC phải mua lượng chứng khoán trị a giá bao nhiêu? Và NĐC phải làm số dư tiền mặt giảm xuống giới hạn dưới? Câu 4: Trong lý thuyết quản lý danh mục đầu tư Hanry Markowits đường hiệu biên TSSL rủi ro tài sản rủi ro gì? Câu 5: Rủi ro hệ thống rủi ro khơng hệ thống gì? Ngun nhân dẫn đến rủi ro này? Câu 6: Kế hoạch tài gì? Câu 7: Hãy trình bày phức tạp thường gặp tối ưu hóa dịng tiền công ty MNC? Câu 8: Đầu tư trực tiếp nước ngồi gì? Ngun nhân dẫn đến hình thức đầu tư này? Câu 9: Bạn trình bày biện pháp tăng trưởng kinh doanh quốc tế mà bạn biết? Đề Câu 1: Rủi ro kinh doanh khác với rủi ro tài nào? Câu 2: Cơng ty NĐC năm có doanh thu 1.000$, chi phí hoạt động 500$, áp dụng phương pháp khấu hao theo đường thẳng có giá trị khấu hao năm 100$ thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp • • • • 40% Tính dịng tiền hoạt động công ty? Câu 3: Công ty NĐC kinh doanh “hoa động vật”, có: Nhu cầu năm 3600 đơn vị Chi phí cho lần đặt hàng 31,25$ Chi phí tồn trữ năm 20% giá trị hàng tồn kho Giá mua “bông hoa động vật” 50$ Xác định: Sản lượng đặt hàng tối ưu? Tổng chi phí tồn kho tối ưu? Thời gian dự trữ tối ưu? Giả sử, nhà cung cấp “hoa động vật” PDP chiết khấu cho công ty NĐC 2% a b c d giá trị “hoa động vật” đơn đặt hàng 600 đơn vị Hãy tính tổng chi phí tăng thêm trường hợp này? Biết thời gian giao nhận hàng ngày Câu 4: Tại bạn nên đa dạng hóa đầu tư danh mục đa dạng hóa cách nào? Câu 5: Trình bày yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro kinh doanh doanh nghiệp? Câu 6: Hãy trình bày kỹ thuật để tối ưu hóa dịng tiền cho cơng ty MNC? Câu 7: Hãy trình bày hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài? Câu 8: Các lý thuyết ủng hộ cho việc thúc đẩy kinh doanh quốc tế lý thuyết nào? Đề Câu 1: Hãy trình bày yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái? Câu 2: Chi phí phá sản bao gồm chi phí nào? Câu 3: Trình bày yếu tố cần xem xét định cấu trúc vốn? Câu 4: Công ty NĐC nhận thu nhập với giá 1200$ gánh chịu chi phí 1000$ bán hàng cho cơng ty PDP Xem xét tình sau: a Xác suất để cơng ty NĐC đạt mức hòa vốn bao nhiêu? b Cơng ty NĐC nên đưa sách cung cấp tín dụng cho cơng ty PDP nào? c Giả sử, xác suất để cơng ty NĐC thu nợ 80%, • Tính: C1 Lợi nhuận dự kiến NĐC bao nhiêu? C2 Xác định lợi nhuận từ việc kiểm tra tín dụng hai trường hợp sau: Nếu công ty NĐC phải bỏ 10$ để tìm hiểu hồ sơ cơng ty PDP, để xác định cơng ty PDP có khả toán nhanh hay chậm Như lợi nhuận dự kiến từ việc kiểm tra tín dụng cơng ty NĐC bao nhiêu? Biết xác suất xác định người chậm tốn • 5% Bây công ty PDP đặt 10 sản phẩm lúc, lợi nhuận dự kiến từ việc kiểm tra tín dụng bao nhiêu? d Sau cung cấp hàng cho công ty PDP với xác suất thu nợ 80% lần đầu tiên, công ty NĐC chắn 95% PDP tốn lần Vậy cơng ty NĐC có nên cung cấp sản phẩm cho cơng ty PDP hay khơng? Tính lợi nhuận dự kiến trường hợp chưa giá trường hợp giá với suất chiết khấu 20%? Câu 5: Mục tiêu MNC gì? Để thực mục tiêu MNC có gặp phải rắc rối hay khơng? Câu 6: Hãy trình bày ưu nhược điểm hệ thống tỷ giá hối đoái ngang giá trượt? Câu 7: Đăng ký sẵn đem lại lợi gì? Câu 8: Ơng A sở hữu 1.000 cổ phần doanh nghiệp vừa công bố cổ tức tăng từ 2$ lên 2,5$/cổ phần Giá cổ phần 150$ Nếu ông A không muốn chi tiêu số tiền mặt thặng dư này, ơng ta nên làm để bù trừ cho gia tăng cổ tức này? Đề Câu 1: Tác động dự báo giá trị đồng nội tệ giá cổ phiếu phụ thuộc vào yếu tố nào? Câu 2: Hãy trình bày rủi ro kinh doanh quốc tế mà bạn biết? Câu 3: Để đo lường độ nhạy cảm giao dịch phải làm gì? Câu 4: Cơng ty ABC cơng ty bán chương trình chế Một chương trình chế cơng ty có giá triệu$ Dòng tiền ròng năm triệu $ Do tác động cạnh tranh lợi nhuận giảm 2% năm sau Tất dòng tiền thu vào cuối năm Nếu lãi suất chiết khấu thị trường 14% Hỏi giá trị chương trình bao nhiêu? Câu 5: Beta nhân tố gì? Làm để xác định beta nhân tố? Câu 6: Dòng tiền hoạt động, dòng tiền đầu tư dịng tiền tài trợ gì? Câu 7: Tại nói “Khơng có tài mơ hình tài chính” ? Câu 8: Cổ tức cổ phần chia nhỏ cổ tức khác nào? Câu 9: Giả sử có thơng tin sau: Ngân hàng X Giá hỏi mua đồng CHF 0,401$ 0,398$ Giá chào bán đồng CHF a Ngân hàng Y 0,404$ 0,400$ Arbitrage địa phương có thực hay khơng? Hãy giải thích bước thực tính tốn lợi nhuận từ hoạt động bạn sử dụng 1.000.000 b USD Tác động thị trường loại trừ khả arbitrage địa phương? Câu 10: Ông A sở hữu 1.000 cổ phần doanh nghiệp vừa công bố cổ tức giảm từ 8$ lên 5$/cổ phần Giá cổ phần 200$ Nếu ông A không muốn giảm chi tiêu, ông ta nên làm để bù trừ cho giảm sút cổ tức này? Đề Câu 1: Các vấn đề cần lưu ý lập cấu trúc vốn cho công ty đa quốc gia thị trường quốc tế gì? Câu 2: Trình bày yếu tố tác động đến sách cổ tức doanh nghiệp? Câu 3: Các yêu cầu để lập kế hoạch tài có hiệu gì? Câu 4: Doanh số công ty ABC gần 100.000 sản phẩm, đơn giá sản phẩn (giá thuần) 7,5$ , chi phí khả biến 3$/sản phẩm, chi phí hoạt động cố định 250.000$ Lãi vay năm 80.000$ Công ty có 8.000 cổ phần ưu đãi với cổ tức năm cổ phần 5$ Ngoài cịn có 20.000 cổ phần thường Giả định thuế suất thuế thu nhập 40% a Tính sản lượng hịa vốn? b Tính EPS mức sản lượng mức sản lượng 120.000 sản phẩm? c Tính độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh mức doanh số 750.000$ d Tính độ nghiêng địn bẩy tài mức doanh số 750.000$ e Sử dụng độ nghiêng đòn bẩy tổng hợp để xác định tác động đến EPS doanh số tăng 50% (sử dụng doanh số 750.000$) Câu 5: Độ nhạy cảm kinh tế tác động đến công ty hoạt động túy nước công ty kinh doanh quốc tế? Câu 6: Hãy trình cách khái quát thị trường cấu thành nên thị trường tài quốc tế? Câu 7: Cơng ty ABC có triệu cổ phần lưu hành, chi trả cổ tức thường niên 5$/cổ phần Chủ tịch công ty đề nghị tăng cổ tức lên 7$/ cổ phần Nếu khơng muốn làm ảnh hưởng đến sách đầu tư cấu trúc vốn cơng ty phải làm gì? Câu 8: Tại phủ lại phải can thiệp vào hệ thống tỷ giá hối đoái? Các biện pháp mà phủ can thiệp vào hệ thống tỷ giá hối đối gì? Đề Câu 1: Độ nhạy cảm giao dịch khác với độ nhạy cảm kinh tế nào? Câu 2: Một đồng tiền gọi tăng giá gọi giảm giá? Câu 3: Hãy trình bày tác động đồng nội tệ kinh tế? Câu 4: Công ty ABC thời kỳ tăng trưởng nhanh Thu nhập cổ tức cổ phần dự kiến tăng với tỷ lệ 18% năm tới, 15% năm thứ sau giảm xuống 6% không đổi vĩnh viễn Mức chi trả cổ tức gần công ty 1,15$ Nếu tỷ suất sinh lợi 12%, hỏi giá cổ phần bao nhiêu? Câu 5: Các phương pháp mà giám đốc tài sử dụng để tìm kiếm cấu trúc vốn tối ưu cho phương pháp nào? Câu 6: IPO gì? Tại donah nghiệp phải tiến hành IPO? Câu 7: Giả sử bạn nhà quản lý ngân quỹ triệu $ gồm cổ phần có thơng tin sau: Cổ phần Vốn đầu tư Beta A 400.000$ 1,5 B 6000.000$ -0,5 C 1.000.000$ 1,25 D 2.000.000$ 0,75 Nếu tỷ suất sinh lợi thị trường 14%, lãi suất phi rủi ro 6% tỷ suất sinh lợi ngân quỹ bạn bao nhiêu? Câu 8: Cung ứng giá cổ phần giá cố định khác với việc bán đấu nào? Đề Câu 1: Lý để nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư khác từ danh mục đầu tư đường biên hiệu gì? Câu 2: Phân tích hịa vốn gì? Các cơng cụ có phân tích hịa vốn? Câu 3: Danh mục thị trường có độ lệch chuẩn 20% hiệp phương sai tỷ suất sinh lợi thị trường với cổ phần Z 800 a b c d Beta cổ phần Z bao nhiêu? Độ lệch chuẩn danh mục đa dạng hóa hồn tồn bao nhiêu? Beta trung bình tất cổ phần bao nhiêu? Nếu tỷ suất sinh lợi danh mục thị trường tăng 5% mức sinh lợi cổ phần Z bạn mong đợi bao nhiêu? Câu 4: Chi phí ngắn hạn chi phí dài hạn, đâu biến phí, đâu định phí? Câu 5: Mối quan hệ định tài trợ ngắn hạn định dài hạn thể kế hoạch tài doanh nghiệp? Câu 6: Trình bày mơ hình cách điệu Lintner chi trả cổ tức? Câu 7: Hãy so sánh chế độ tỷ giá hối đoái cố định thả hồn tồn? Hệ thống tỷ giá hối đối thả hồn tồn có ưu nhược điểm so với chế độ tỷ giá hối đoái cố định? Câu 8: Tại MNC lại quan tâm đến việc tài trợ ngoại tệ? Câu 9: Giả sử có thơng tin sau: Giá niêm yết Giá trị CAD/USD 0,9$ Giá trị CHF/USD 0,3$ Giá trị CAD/CHF 3,02SFr a Arbitrage bên có thực hay khơng? Hãy giải thích bước thực tính tốn lợi nhuận từ hoạt động bạn sử dụng 100.000.000 USD b Tác động thị trường loại trừ khả arbitrage bên? Đề 10 Câu 1: Độ nghiêng đòn bẩy kinh doanh, độ nghiêng đòn bẩy tài độ nghiêng địn bẩy tổng hợp xác định nào? Câu 2: Cổ tức chi trả đem tái đầu tư nào? Câu 3: Quy trình IPO thường gặp? Câu 4: Giả sử có thơng tin sau: Tỷ giá giao SEK 0,1$ Tỷ giá kỳ hạn tháng SEK 0,098$ Lãi suất tháng SEK 6% Lãi suất tháng USD 5% Nhà kinh doanh Pháp thực hoạt động CIA có lợi hay khơng? Hãy giải thích? Câu 5: Độ nhạy cảm chuyển đổi rủi ro tỷ giá gì? Các nhân tố xác định độ nhạy cảm chuyển đổi? Câu 6: Hãy trình bày tác động đầu tư trực tiếp nước d96n1 thương mại quốc tế? Câu 7: Có cách huy động tiền mặt cho cổ đông nguyên thủy doanh nghiệp? Vẽ sơ đồ minh họa? Câu 8: Một cổ phần thường có mức chi trả cổ tức 2$ Cổ tức mong đợi tăng trưởng với tốc độ 8% năm tới, sau giảm xuống cịn 4% vĩnh viễn Nếu nhà đầu tư yêu cầu tỷ suất sinh lợi 12%, hỏi giá cổ phần bao nhiêu? Câu 9: Tại doanh nghiệp thích chi trả cổ tức tiền mặt? Đề 11 Câu 1: Hãy trình bày nguồn tài trợ phương thức tài trợ ngắn hạn mà MNC dùng đến? Câu 2: Hãy trình bày định hướng đầu tư trực tiếp nước ngồi? Câu 3: Cho biết chi phí liên quan đến việc phát hành cung ứng tiền mặt? Câu 4: Công ty ABC dự kiến mua vật tư từ nhà cung cấp sau: Tháng Giá trị Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng 32 28 25 22 20 20 vật tư (triệu USD) Giả dụ từ đầu năm công ty kéo dài khoản phải trả cach1 chi trả 40% sau tháng , 20% sau tháng 40% trả nhận hàng Hãy tính dịng tiền mặt khoản phải trả tháng công ty ABC? Câu 5: Tại cổ phần bị định giá thấp lần phát hành công chúng? Câu 6: Giới hạn nguồn vốn cứng khác với giới hạn nguồn vốn mềm nào? Câu 7: Giả dụ lạm phát Canada tăng đáng kể Điều ảnh hưởng đến lãi suất danh nghĩa Canada tỷ giá hối đoái Canada? Nếu hiệu ứng Fisher quốc tế đúng, tỷ suất sinh lợi danh nghĩa nhà đầu tư Mỹ đầu tư vào Canada bị ảnh hưởng lạm phát cao Canada? Giải thích? Câu 8: Tiền trơi tốn tiền trơi có sẵn khác nào? Nguyên nhân tạo khoản tiền này? Đề 12 Câu 1: Mối quan hệ tăng trưởng tài trợ từ bên ngồi? Câu 2: Trình bày thành phần cấu thành nên vốn luân chuyển? Câu 3: Xem xét mơ hình APT cụ thể sau: Nhân tố Thị trường Phần bù rủi ro mong đợi 6,4% Lãi suất -0,6% Chênh lệch tỷ suất sinh lợi 5,1% Tính tốn tỷ suất sinh lợi nhân tố sau, giả sử lãi suất phi rủi ro 5%: Nhân tố độ nhạy cảm rủi ro Thị trường Lãi suất Chênh lệch lãi suất B3 -0,2 Cổ phần A B1 B2 -2 B 1,2 0,3 C 0,3 0,5 Câu 4: Kiệt quệ tài gì? Câu 5: Mối quan hệ kiệt quệ tài phá sản? Câu 6: Cơng ty M có nợ vay ngân hàng triệu $ với lãi suất 12%/năm triệu $ vay phát hành trái phiếu với lãi suất coupon 10%/năm; 100000 cổ phần ưu đãi phát hành với mức cổ tức chi trả 5%/CPƯĐ; 1000000 cổ phần thường lưu hành Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 40% Công ty M sản xuất với giá bán không thay đổi 80$/đơn vị sản phẩm Sản phẩm tiêu thụ dư kiến năm tới 100000 sản phẩm Công ty lựa chọn phương án sản xuất sau đây: Phương án A, có tỉ lệ chi phí biến đổi doanh thu 60% định phí hoat động tương ứng 400000$ Phương án B, có tỉ lệ chi phí biên đổi doanh thu 50% định phí hoạt động tương ứng 600000$ Yêu cầu: a Với phương án sản xuất EBIT bị hụt giảm nhiều sản lượng tiêu thu không đạt mức dự kiến? b Công ty cần đạt mức sản lượng tiêu thu phương án để đạt thu nhập EBIT mong muốn 4000000$? c Với mức độ nợ tại, phương án phát sinh tỉ lệ gia tăng lớn thu nhập cổ phần – EPS ứng với mức gia tăng cho sẵn EBIT? d Hãy tính EPS cơng ty M phương án sản lượng tiêu thụ năm tới giảm 5% so với mức dự kiến e Nếu sản lượng tiêu thu dự kiến tuân theo quy luật phân phối chuẩn có giá trị kỳ vọng 100000 sản phẩm, độ lệch chuẩn 40000 sản phẩm Hãy tính xác xuất mà cơng ty M có EBIT