   !" 1 CHƯƠNG 5  2   !"# $% !    &  ' ' () *$  *  ( *+ ,   &/  ' ! (-0 1 23  4  *  ( *+ -5 6776#8.%&  9:;%&<  Phát hành lần đầu  tạo vốn  Phát hành bổ sung  tăng vốn => %* ? @*6)A)A"AB 3 C6%=D36# (- "4 E *  9 & =D  *  %;" 6 "5 27  =F G 16#H '!;06 !4  0  *5  *I *) 4  J -3)$%* ?< 4  -!4 8K.% *)4 J   L7=D 67-5 G%  -%M%0N"O-*+ "7()!O)  PQ8)- :=> %*)4  J @RSSA* 2B 5  C 6 %  *5  *I & *) 4 J 6#(-"4# T'!% ! *)4 J @URB 6  K4 -%V%  *=# ! =D %W% %    ! *) 4  J  =D )*)":9"K< Q1=D Q1X  !*)4 J Là việc chào bán chứng khoán theo một trong các phương thức sau đây:  Thông qua phương tiện thông tin đại chúng, kể cả Internet;  Chào bán chứng khoán cho từ một trăm nhà đầu tư trở lên, không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp;  Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, tổ chức kinh doanh bảo hiểm, tổ chức kinh doanh chứng khoán.  Chào bán cho một số lượng nhà đầu tư không xác định. 7 + !*)4  J 1. Chào bán M %0/   Y (Z   ra công chúng gồm:  Huy động vốn cho tổ chức phát hành  Trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng VĐL của tổ chức phát hành 2. Chào bán " M%0/( ra công chúng gồm:  CTĐC chào bán thêm cp ra công chúng hoặc quyền mua cp cho cổ đông hiện hữu để tăng VĐL  CTĐC chào bán tiếp cp ra công chúng để thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng vốn điều lệ  Cty quản lý quỹ chào bán thêm ccq đóng  Cty đầu tư ck chào bán thêm cổ phiếu 3. Chào bán *%0 ra công chúng 8 Vấn đề thảo luận:  H ."[D6GD! % !*)4  J \ 9 T'!&*)4 J Điều kiện chung:  VĐL 10 tỷ đồng,  HĐKD năm gần nhất có lãi và không có lỗ lũy kế,  Có phương án PH và sử dụng vốn được ĐHĐCĐ thông qua. 10 [...]... phát hành 17 Phân phối chứng khoán - Tổ chức bảo lãnh hoặc tổ chức phát hành yêu cầu các nhà đầu tư điền vào phiếu đăng ký mua, trong đó ghi rõ tên, địa chỉ liên lạc, số lượng chứng khoán đăng ký, số tiền ký quỹ - Yêu cầu nhà đầu tư đặt cọc một khoản tiền, nhưng không quá 10% trị giá chứng khoán đăng ký mua - Thời hạn đăng ký mua chứng khoán phải đảm bảo kéo dài tối thiểu 30 ngày - Hết thời hạn đăng... thúc đợt phát hành Tiền thu được từ việc phân phối chứng khoán phải được chuyển vào tài khoản phong tỏa tại ngân hàng được UBCKNN chấp thuận - Trong thời hạn 10 ngày sau khi kết thúc đợt phát hành, tổ chức phát hành phối hợp với tổ chức bảo lãnh lập báo cáo kết quả phân phối chứng khoán theo mẫu qui định và trình lên UBCKNN - Bình ổn và điều hòa thị trường 19 3 Phát hành cổ phiếu của CtyCP  3.1 Phân... chứng nhận đăng ký kinh doanh Trường hợp đặc biệt cần chuyển nhượng số cổ phần này trước thời hạn trên thì phải được Đại hội đồng cổ đông chấp thuận 25  3.2.2 Tổ chức bán đấu giá cổ phần a/ Phương thức bán đấu giá - Đấu giá trực tiếp tại DN - Đấu giá tại các tổ chức tài chính trung gian - Đấu giá tại TTGDCK 26 b/ Công việc của NĐT tham gia đấu giá: - Gửi đơn đăng ký theo mẫu cho cơ quan đấu giá -. .. ký mua tính theo giá khởi điểm - Thời gian nộp đơn và đặt cọc tối thiểu 5 ngày trước ngày tổ chức đấu giá - Thanh toán đầy đủ, đúng hạn tiền mua cổ phần nếu được mua - Nếu vi phạm sẽ bị huỹ bỏ quyền tham gia đấu giá và không được hoàn trả tiền đặt cọc 27 c/ Điều kiện tổ chức đấu giá - Cuộc đấu giá được thực hiện khi có ít nhất 2 NĐT đủ tiêu chuẩn tham gia đấu giá - Trường hợp có ít hơn 2 người đủ... lãnh phải thông báo cho người đầu tư biết số lượng chứng khoán được mua - Tổ chức bảo lãnh cần nêu rõ phương thức ưu tiên phân phối, có thể dùng một hoặc một số phương thức sau : + Ưu tiên về thời gian + Ưu tiên về số lượng + Các ưu tiên khác theo thỏa thuận 18 Kết thúc đợt phát hành - Các tổ chức phát hành, tổ chức bảo lãnh phải chuyển giao chứng khoán cho người mua trong thời hạn 30 ngày, kể từ...Các trường hợp chào bán CK ra công chúng không phải đăng ký với UBCKNN  Chào bán trái phiếu của Chính phủ VN  Chào bán TP của tổ chức TCQT được Chính phủ Việt Nam chấp thuận  Chào bán cp ra công chúng của doanh nghiệp nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần  Việc bán chứng khoán theo bản án, quyết định của Toà án  Việc bán chứng khoán của người quản lý hoặc người được nhận tài sản trong các trường. .. đấu giá - Việc đấu giá mua CP được thực hiện theo hình thức bỏ phiếu kín - Khi cuộc đấu giá bắt đầu, mọi phiếu đấu giá không được hoàn trả hay sửa chữa - Trưởng ban đấu giá công bố thông tin chủ yếu về cuộc đấu giá (theo quy định tại điểm 1 mục II phụ lục 12 Thôngtư126/2004/TT-BTC) - Thành viên Ban đấu giá mở hòm phiếu, phân loại phiếu đấu giá hợp lệ và nhập phiếu đấu giá hợp lệ vào hệ thống - Ban đấu... quả đấu giá và lập biên bản đấu giá (theo Phụ lục 11 Thông tư số 126/2004/TT-BTC) - Trưởng Ban đấu giá đọc công bố công khai kết quả và tuyên bố kết thúc cuộc đấu giá 29 d/ Xác định kết quả đấu giá - Nguyên tắc xác định kết quả đấu giá theo giá đặt mua từ cao xuống thấp, NĐT đặt mua theo giá nào thì được mua theo giá đó - NĐT trả giá cao nhất được quyền mua đủ số CP đã đăng ký mua theo giá đã trả... theo giá đã trả Số CP còn lại lần lượt được bán cho NĐT với các mức giá thấp hơn cho đến hết các CP chào bán - Trường hợp các bên tham gia đấu giá trả giá bằng nhau thì Hội đồng đấu giá ưu tiên bán CP cho các NĐT có tiềm năng hơn về vốn, kinh nghiệm quản lý, trình độ công nghệ hoặc các chủ nợ - Trường hợp các bên tham gia đấu giá có tiềm năng như nhau, trả giá bằng nhau nhưng số lượng cổ phần chào bán... theo tính chất chắc chắn của đợt phát hành:  Phát hành không bảo lãnh  Phát hành có bảo lãnh 21 3.1.3 Phân loại theo cách xác định giá và việc phân phối cổ phiếu - Phát hành công khai với giá xác định trước - Phát hành theo phương thức ghi sổ - Phát hành theo phương thức đấu giá 22 3.2 Phát hành CP lần đầu của các doanh nghiệp cổ phần hoá  3.2.1 Đối tượng mua cổ phần (theo Nghị định 109/2007)  1 Nhà . phương tiện thông tin đại chúng, kể cả Internet;  Chào bán chứng khoán cho t m t tr m nhà đầu t tr lên, không kể nhà đầu t chứng khoán chuyên nghiệp;  Nhà đầu t chứng khoán chuyên nghiệp. bán chứng khoán theo bản án, quy t định của Toà án  Việc bán chứng khoán của người quản lý hoặc người được nhận t i sản trong các tr ờng hợp phá sản hoặc m t khả năng thanh toán 11 `2>]. Quy t định của HĐQT thông qua hồ sơ (t chức t n dụng phải có chấp thuận của NHNN)  Tr ờng hợp m t phần hoặc toàn bộ hồ sơ đăng ký chào bán được t chức, cá nhân có liên quan xác nhận thì TCPH