Đang tải... (xem toàn văn)
Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ Phần XNK Y tế Domesco
KHOA KINH TẾ THƯƠNG MẠI LỚP: KT409DV01_L1 Đề Án : Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng Ty Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Y Tế Domesco (DMC) 2009 - 2011 Giảng viên hướng dẫn: NGUYỄN PHƯƠNG QUỲNH Tháng 12 năm 2012 KHOA KINH TẾ LỚP: KT409DV01_L1 THƯƠNG MẠI Đề Án : Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng Ty Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Y Tế Domesco (DMC) 2009 - 2011 Danh sách sinh viên thực : TRẦN THỊ VÂN THẢO NGÔ MINH TÂM LÊ DUY THẬM Tháng 12 năm 2012 Nhận Xét Của Giảng Viên TP HCM, ngày…tháng…năm… Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Trích yếu Đề án Phân tích báo cáo tài hội tốt để nhóm chúng tơi hiểu rõ lí thuyết thực hành kĩ học môn Phân tích báo cáo tài Đối với doanh nghiệp nay, phân tích báo cáo tài có tầm quan trọng lớn thể khả tài cơng ty, vị cơng ty ngành tiềm phát triển, sinh lợi nhuận tương lai cơng ty Phân tích báo cáo tài giúp cung cấp thơng tin cho nhiều đối tượng quan tâm như: ban điều hành công ty, cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp, khách hàng, nhà quản lí… i Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Mục lục Trích yếu i Trích yếu i Mục lục .ii Mục lục .ii Danh mục bảng biểu v Danh mục bảng biểu v Danh mục hình ảnh .viii Danh mục hình ảnh .viii Lời cảm ơn .x Lời cảm ơn .x Nhập đề xi Nhập đề xi NỘI DUNG BÁO CÁO .1 NỘI DUNG BÁO CÁO .1 I CƠ SỞ LÝ LUẬN I CƠ SỞ LÝ LUẬN Khái niệm phân tích báo cáo tài .1 Khái niệm phân tích báo cáo tài Mục đích phân tích báo cáo tài Mục đích phân tích báo cáo tài .1 Nội dung phân tích báo cáo tài Nội dung phân tích báo cáo tài .2 3.1 Phân tích cấu 3.2 Phân tích số .2 3.3 Phân tích cân đối 3.4 Đánh giá tín nhiệm .10 II Tổng quan ngành 14 II Tổng quan ngành 14 ii Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tổng quan ngành dược phẩm 14 1.Tổng quan ngành dược phẩm .14 Xu hướng thị trường dược 16 2.Xu hướng thị trường dược 16 17 17 Thuận lợi khó khăn ngành dược Việt Nam 17 3.Thuận lợi khó khăn ngành dược Việt Nam .17 3.1 Thuận lợi 17 3.2 Khó khăn 17 III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco .18 Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 1.Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 18 18 Phân tích cấu 19 2.Phân tích cấu 19 20 20 Phân tích số tài 23 3.Phân tích số tài .23 3.1 Hệ số khả toán .23 3.2 Hệ số kết cấu tài 23 3.3 Tỷ số hoạt động 24 3.4 Tỷ số doanh lợi 25 Phân tích cân đối 26 Phân tích cân đối 26 Đánh giá tín nhiệm 29 Đánh giá tín nhiệm 29 IV So sánh 31 IV So sánh .31 iii Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính So sánh với toàn ngành dược .32 1.So sánh với toàn ngành dược 32 V Nhận xét, đánh giá, kiến nghị đầu tư 44 V Nhận xét, đánh giá, kiến nghị đầu tư 44 Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco .44 1.Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 44 Phân tích Dupont 45 2.Phân tích Dupont 45 Tình hình hoạt động tình hình tài doanh nghiệp 46 3.Tình hình hoạt động tình hình tài doanh nghiệp 46 3.1 Tình hình hoạt động 46 3.2 Tình hình tài .46 Nhận xét, đánh giá, biện pháp khắc phục 46 4.Nhận xét, đánh giá, biện pháp khắc phục 46 4.1 Nhận xét, đánh giá 46 4.2 Biện pháp khắc phục 47 Kết Luận 49 Kết Luận 49 Tài Liệu Tham Khảo 50 Tài Liệu Tham Khảo 50 iv Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Danh mục bảng biểu Trích yếu i Mục lục .ii Danh mục bảng biểu v Danh mục hình ảnh .viii Lời cảm ơn .x Nhập đề xi NỘI DUNG BÁO CÁO .1 I CƠ SỞ LÝ LUẬN Khái niệm phân tích báo cáo tài .1 Mục đích phân tích báo cáo tài Nội dung phân tích báo cáo tài 3.1 Phân tích cấu 3.2 Phân tích số .2 3.3 Phân tích cân đối 3.4 Đánh giá tín nhiệm .10 Bảng 1: Bảng xếp loại mức độ tín nhiệm 13 Bảng 2: Bảng tính điểm mức độ tín nhiệm 13 Bảng 3: Bảng xếp hạng doanh nghiệp 14 II Tổng quan ngành 14 Tổng quan ngành dược phẩm 14 Xu hướng thị trường dược 16 17 Thuận lợi khó khăn ngành dược Việt Nam 17 3.1 Thuận lợi 17 3.2 Khó khăn 17 III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 18 Phân tích cấu 19 v Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính 20 Bảng 4: Cơ cấu tài sản 20 Bảng 5: Cơ cấu nguồn vốn 21 Bảng 6: Cơ cấu doanh thu .21 Bảng 7: Cơ cấu chi phí 22 Phân tích số tài 23 3.1 Hệ số khả toán .23 3.2 Hệ số kết cấu tài 23 3.3 Tỷ số hoạt động 24 3.4 Tỷ số doanh lợi 25 Phân tích cân đối 26 Đánh giá tín nhiệm 29 Bảng 8: Đánh giá tín nhiệm DMC năm 2009 30 Bảng 9: Đánh giá tín nhiệm DMC năm 2010 31 Bảng 10: Đánh giá tín nhiệm DMC năm 2011 .31 IV So sánh 31 So sánh với toàn ngành dược .32 Bảng 11: So sánh DMC với ngành dược .33 Bảng 12: So sánh hệ số nợ DMC IMP .33 Bảng 13: So sánh hệ số tự tài trợ DMC IMP .34 Bảng 14: So sánh hệ số toán lãi vay DMC IMP 35 Bảng 15: So sánh vòng quay hàng tồn kho DMC IMP .36 Bảng 16: So sánh kỳ thu tiền bình quân DMC IMP 37 Bảng 17: So sánh vòng quay vốn lưu động DMC IMP .38 Bảng 18: So sánh hiệu suất sử dụng vốn cố định DMC IMP 39 Bảng 19: So sánh vòng quay tài sản DMC IMP .40 Bảng 20: So sánh tỷ suất lợi nhuận doanh thu DMC IMP 41 Bảng 21: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn DMC IMP 42 Bảng 22: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu DMC IMP 43 V Nhận xét, đánh giá, kiến nghị đầu tư 44 vi Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco .44 Phân tích Dupont 45 Tình hình hoạt động tình hình tài doanh nghiệp 46 3.1 Tình hình hoạt động 46 3.2 Tình hình tài .46 Nhận xét, đánh giá, biện pháp khắc phục 46 4.1 Nhận xét, đánh giá 46 4.2 Biện pháp khắc phục 47 Kết Luận 49 Tài Liệu Tham Khảo 50 vii Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính So sánh với toàn ngành dược Đơn vị: tỷ đồng (các tiêu ngành tính trung bình ngành) DMC Y tế (2008 - 2011) (2008 - 2011) 3,049.1 2,404.58 13.31 11.85 00 -00.3 291.83 254.36 Lợi nhuận trước thuế 300.07 256.02 Tổng cộng tài sản 522.43 458.16 Nợ ngắn hạn 130.86 203.09 Tổng nợ 141.37 214.41 Vốn chủ sở hữu 381.06 242.87 Biên lợi nhuận gộp 29.29% 27.33% Biên lợi nhuận ròng 7.28% 8.73% ROA 31.86% 34.35% ROE 43.69% 64.79% 13.81 13.85 4.38 3.94 12.45 10.3 Nợ dài hạn/Vốn CSH 2.76% 4.66% Tổng nợ/Tổng tài sản 27.06% 46.8% 0.26 1.27 1.01 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Thu nhập khác Lãi/lỗ công ty liên kết Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Số vòng quay vốn lưu động ròng Số vòng quay tổng tài sản Số vòng quay hàng tồn kho Hệ số toán tức thời Hệ số toán Nhanh 32 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính (Quick Ratio) Hệ số tốn Hiện 2.27 hành (Current Ratio) 1.64 Bảng 11: So sánh DMC với ngành dược So sánh với Công ty Cổ phần Dược phẩm IMEXPHARM (IMP) Hệ số nợ 2009 2010 2011 DMC 29.96 28.73 31 IMP 26.49 21.54 14.34 Bảng 12: So sánh hệ số nợ DMC IMP Hình 3: So sánh hệ số nợ DMC IMP Nhận xét: Hệ số nợ doanh nghiệp gần giới hạn hợp lý (30 – 50%) Qua năm hệ số nợ cao IMP 33 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Hệ số tự tài trợ DMC 2009 70.04 2010 71.27 2011 69 IMP 73.51 78.46 85.66 Bảng 13: So sánh hệ số tự tài trợ DMC IMP Hình 4: So sánh hệ số tự tài trợ DMC IMP Nhận xét: Hệ số nợ doanh nghiệp gần giới hạn hợp lý (50 - 70%) Qua năm hệ số nợ doanh nghiệp nhỏ IMP 34 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Hệ số tốn lãi vay DMC 2009 11.82 2010 9.08 2011 22.77 IMP 45.82 41.16 153.91 Bảng 14: So sánh hệ số toán lãi vay DMC IMP Hình 5: So sánh hệ số toán lãi vay DMC IMP Nhận xét: Hệ số toán lãi vay doanh nghiệp cao Cao giới hạn hợp lý Nhưng qua năm thấp IMP 35 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Vịng quay hàng tồn kho DMC 2009 6.68 2010 5.69 2011 5.84 IMP 3.84 4.15 3.93 Bảng 15: So sánh vòng quay hàng tồn kho DMC IMP Hình 6: So sánh vòng quay hàng tồn kho DMC IMP Nhận xét: Vòng quay hàng tồn kho doanh nghiệp năm 2009 nằm giới hạn hợp lí Nhưng đến năm 2010 giảm 5.69 Đến năm 2011 tăng nhẹ lên 5.84 Nằm giới hạn lợp lý Nhìn chung vịng quay hàng tồn kho doanh nghiệp cao vòng quay hàng tồn kho IMP 36 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Kỳ thu tiền bình quân DMC 2009 56.67 2010 60.22 2011 59.4 IMP 66.2 82.48 85.43 Bảng 16: So sánh kỳ thu tiền bình quân DMC IMP Hình 7: So sánh kỳ thu tiền bình quân DMC IMP Nhận xét: Kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp tăng nhẹ qua năm Nhưng cao giá trị hợp lý 12 Doanh nghiệp quản trị chưa hiệu quả, bị khách hàng chiếm dụng vốn.Quan sát biểu đồ cho ta thấy kỳ thu tiền bình quân tăng nhẹ qua năm Nhưng so với IMP công ty có kỳ thu tiền bình qn tốt 37 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Vịng quay vốn lưu động DMC 2009 2.9 2010 2.5 2011 2.43 IMP 1.53 1.52 1.49 Bảng 17: So sánh vòng quay vốn lưu động DMC IMP Hình 8: So vịng quay vốn lưu động DMC IMP Nhận xét: Vòng quay vốn lưu động doanh nghiệp giảm nhẹ qua năm, thấp giới hạn lợp lý Tuy nhiên vòng quay vốn lưu động doanh nghiệp cao IMP 38 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Hiệu suất sử dụng vốn cố định DMC 2009 3.79 2010 3.31 2011 3.46 IMP 3.52 3.4 3.09 Bảng 18: So sánh hiệu suất sử dụng vốn cố định DMC IMP Hình 9: So sánh hiệu suất sử dụng vốn cố định DMC IMP Nhận xét: Hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty nẵm giới hạn hợp lý 39 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Vịng quay tài sản DMC 2009 1.65 2010 1.42 2011 1.43 IMP 1.07 1.05 1.01 Bảng 19: So sánh vịng quay tài sản DMC IMP Hình 10: So sánh vòng quay tài sản DMC IMP Nhận xét: Vòng quay tài sản doanh nghiệp nằm giới hạn hợp lý (3-4 vòng) Dựa vào biểu đồ ta thấy vòng quay tài sản doanh nghiệp qua năm cao IMP 40 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tỷ suất lợi nhuận doanh thu DMC 2009 10.47 2010 10.19 2011 9.88 IMP 12.14 12.8 14.22 Bảng 20: So sánh tỷ suất lợi nhuận doanh thu DMC IMP Hình 11: So sánh tỷ suất lợi nhuận doanh thu DMC IMP Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu doanh nghiệp vào năm 2012 9.88% Cứ 100 đồng doanh thu tao 9.88 đồng lợi nhuận Qua năm tỷ suất lợi nhuận doanh thu doanh nghiệp giảm nhẹ Nhìn chung DMC ln có tỷ suất lợi nhuận doanh thu nhỏ IMP 41 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tỷ suất lợi nhuận vốn DMC 2009 16.96 2010 15.36 2011 14.76 IMP 12.13 13.24 14 Bảng 21: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn DMC IMP Hình 12: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn DMC IMP Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận vốn doanh nghiệp vào năm 2011 14.76% Cứ 100 đồng doanh thu tao 14.76 đồng lợi nhuận Qua biểu đồ ta thấy tỷ suất lợi nhuận vốn doanh nghiệp giảm nhẹ qua năm Và cao IMP 42 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu DMC 2009 23.17 2010 21.73 2011 21.06 IMP 15.33 17.41 17.02 Bảng 22: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu DMC IMP Hình 13: So sánh tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu DMC IMP Nhận xét: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp vào năm 2011 23.17% Cứ 100 đồng doanh thu tao 23.17 đồng lợi nhuận Nhìn chung qua năm tỷ suất lợi nhuận vốn doanh nghiệp tăng Nhưng năm 2010 giảm nhẹ Qua năm tỷ suất lợi nhuận vốn doanh nghiệp cao IMP 43 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính V Nhận xét, đánh giá, kiến nghị đầu tư Phân tích SWOT cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco Thế mạnh Công ty số doanh nghiệp hàng đầu tỉnh Đồng Tháp, doanh nghiệp hàng đầu ngành dược khu vực Đồng sơng Cửu Long Cơng ty có nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao, giàu kinh nghiệm, có hệ thống nhà máy sản xuất theo quy trình đại, đạt tiêu chuẩn GMP Là số doanh nghiệp dược phẩm có đầy đủ chứng GMP, GLP, GSP; đạt tiêu chuẩn hệ thống quản lý chất lượng quốc tế ISO 9001:2000, phòng kiểm nghiệm đạt tiêu chuẩn ISO/IEC 17025 Quy mô nguồn vốn kinh doanh tương đối lớn, tiềm tăng trưởng cao, tình hình tài lành mạnh khả sinh lời lớn lợi giúp công ty thực tốt chiến lược kinh doanh tạo vị thị trường tương lai Điểm yếu Là doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa, cơng ty phải thích ứng theo chế hoạt động công ty cổ phần Thâm nhập chưa sâu vào nhu cầu trị liệu địa phương Lực lượng tiếp thị mỏng khối điều trị mạng lưới kinh doanh Các sách bán hàng linh hoạt ràng buộc quy chế quản lý tài (của Tổng cục Thuế, Bộ Tài chính) nên mặt hàng cơng ty sản xuất vào khối điều trị qua công ty trách nhiệm hữu hạn phân phối Cơ hội Ngành công nghiệp dược từ đến năm 2010 định hướng trở thành ngành kinh tế - kỹ thuật mũi nhọn nước, với tốc độ tăng trưởng GDP cao, thị trường ngành dược hứa hẹn trở thành thị trường sôi động mang lại nhiều lợi nhuận cho Công ty Việc không ngừng nghiên cứu, sản xuất sản phẩm có chất lượng cao mở hội cho công ty việc xuất mặt hàng truyền thống nước Việc tham gia niêm yết cổ phiếu Cơng ty thị tường giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh thời gian tới giúp nâng cao thương hiệu hình ảnh cơng ty, cho phép cơng ty huy động nguồn vốn lớn có thêm đối tác chiến lược Thách thức 44 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Cơng ty phải không ngừng tăng cường khả cạnh tranh để giữ vững nâng cao vị thị phần thị trường dược Việt Nam Khi cổ phiếu Công ty niêm yết thị trường chứng khốn tập trung cơng ty phải tn thủ chặt chẽ quy định công bố thông tin áp dụng cho công ty niêm yết Phân tích Dupont • Phương trình Dupont : ROE = = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế * Doanh thu * Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = 80,103,348/1,132,056,081*1,132,056,081/833,995,906* = 13.92% • Ta có: ROS = Vịng quay = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Doanh thu Tổng tài sản tài sản Từ , ta có phương trình Dupont mở rộng : ROE = ROS * Vòng quay tài sản * Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = 10.47%* 1.43*833,995,906/575,417,890 = 21.7% Nhận xét : Để gia tăng tỷ số ROE , có cách thường sử dụng : Cách 1: gia tăng tỷ số ROA cách + Tăng ROS : cách thực sách tiết kiệm chi phí + Tăng vịng quay tài sản: cách làm hiệu vốn đầu tư vào loại tài sản cao Cách 2: thực sách tài trợ nghiêng tỷ số nợ Trong thực tế, tỷ số nợ tăng tình hình tự chủ tài cuả doanh nghiệp giảm, doanh nghiệp vượt qua làm ROE tăng 45 Trường Đại học Hoa Sen Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính Tình hình hoạt động tình hình tài doanh nghiệp 3.1 Tình hình hoạt động Domesco doanh nghiệp lâu năm có uy tín ngành sản xuất dược phẩm, nhiên năm gần tình hình hoạt động cơng ty có dấu hiệu xuống chịu tác động khủng hoảng kinh tế Tình hình sản xuất cơng ty giảm sút cơng ty có dấu hiệu thu hẹp quy mô sản xuất quay sang tập trung vào nhập phân phối thiết bị y tế Đồng thời Domescod có kỳ thu tiền bình quân cao tiếp tục kéo dài kỳ tới ảnh tiếp tục gây trì trệ cho hoạt động sản xuất doanh nghiệp Điều khiến doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh sang lĩnh vực nhập phân phối vật tư y tế để trang trải khoản nợ trì hoạt động cơng ty 3.2 Tình hình tài Domesco có hệ số tốn ổn định khơng có biến động q lớn năm 2009, 2010, 2011 Tuy nhiên hệ số nợ hệ số chi trả lãi vay cơng ty có xu hướng tăng năm qua chứng tỏ khoản vay công ty tăng lên khoản vay ngắn hạn cơng ty chiếm phần lớn hệ số tốn cơng ty khơng q cao, hệ số khả toán tiền doanh nghiệp lại thấp khiến khà toán khoản nợ công ty đến hạn không khả quan đặc biệt tình hình kinh tế khó khăn khả chi trả nợ vay Domesco xếp vào loại thấp Từ nhận xét cho thấy tình hình tài cơng ty Domesco khơng tốt xuất nhiều rủi ro Nhận xét, đánh giá, biện pháp khắc phục 4.1 Nhận xét, đánh giá Công ty cổ phẩn xuất nhập khâu y tế Domesco qua 20 năm thành lập trải qua nhiều thuận lợi q trình hoạt động kèm theo gặp khơng khó khăn mà cơng ty gặp phải Từ việc tỷ số ta thấy tình hình tài cơng ty sau: • Có tỷ số khoản tốt nhà đầu tư n tâm đầu tư vào cơng ty • Khả toán khoản nợ ngắn hạn mức cao 46 ... Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco .18 Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 1.Giới thiệu Công ty Cổ phần. .. Đề Án Phân Tích Báo Cáo Tài Chính • Giá thuốc Bộ Y tế quản lý III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco Hình 2: Cơng ty Cổ phần Xuất... 17 III Phân tích Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 Giới thiệu Công ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco 18 18 Hình 2: Cơng ty Cổ phần Xuất nhập Y tế Domesco .18 Phân tích cấu