PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN CHƯƠNG 7 MỤC TIÊU Nắm vững ý nghĩa của phân tích khả năng thanh toán 1 Phân biệt phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn 2 Nắm vững nguyên tắc & ưu, nhược điểm của các chỉ tiêu sử dụng phân tích khả năng thanh toán 3 2 2 Nhận diện mối liên hệ giữa hiệu quả quản lí sử dụng vốn lưu động với khả năng thanh toán ngắn hạn 4 Thực hành phân tích khả năng thanh toán của các doanh nghiệp thực tế 5 Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN  Đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền và khả năng tạo tiền nhằm thực hiện nghĩa vụ đối với các chủ nợ khi đến hạn.  Đánh giá khả năng thu hồi đúng hạn, trễ hạn hay không có khả năng thu hồi các khoản lãi vay, gốc cho vay và tiền hàng bán chịu.  Phát hiệu dấu hiệu cho việc mất quyền kiểm soát hoặc thất thoát vốn đầu tư trong tương lai. 1 3 PHÂN BIỆT PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN & KHẢ NĂNG THANH TOÁN DÀI HẠN  Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn là việc đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ có thời hạn trả trong vòng một năm.  Phân tích tính cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn  Phân tích khả năng tạo tiền  Phân tích chu kì vận động của vốn  Phân tích khả năng thanh toán dài hạn là việc đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ có thời hạn trả trên một năm.  Phân tích khả năng thanh toán gốc nợ vay dài hạn  Phân tích khả năng thanh toán lãi vay 2 4 PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN NGẮN HẠN & NỢ NGẮN HẠN Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn = Hệ số khả năng thanh toán tức thời Tiền Nợ ngắn hạn = Hệ số khả năng thanh toán nhanh Tiền +Đầu tư ngắn hạn + Phải thu khách hàng Nợ ngắn hạn = 5 3,4,5 6 Chỉ tiêu (31/12/2011) VCS DAC HPS (triệu đồng) 1 Tiền & các khoản tương đương tiền 26.057 6.724 9.355 2 Đầu tư tài chính ngắn hạn 10.180 - 1.000 3 Phải thu khách hàng 167.561 4.471 2.128 4 Tài sản ngắn hạn 952.866 21.953 16.670 5 Nợ ngắn hạn 1.047.892 18.523 4.102 6 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (4)/(5) 0,91 1,19 4,06 7 Hệ số khả năng thanh toán nhanh [(1)+(2)+(3)]/(5) 0,19 0,60 3,04 8 Hệ số khả năng thanh toán tức thời (1)/(5) 0,02 0,36 2,28 PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN NGẮN HẠN & NỢ NGẮN HẠN PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG TẠO TIỀN 7 3,4,5 Hệ số dòng tiền/nợ ngắn hạn Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD Nợ ngắn hạn bình quân = Hệ số dòng tiền/nợ vay đến hạn trả Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD Nợ vay đến han trả cuối kì = 8 Chỉ tiêu (31/12/2011) VCS DAC HPS (triệu đồng) 1 Nợ ngắn hạn đầu kì 392.846 19.212 3.445 2 Nợ ngắn hạn cuối kì 1.047.892 18.523 4.102 3 Nợ ngắn hạn bình quân 720.369 18.868 3.774 4 Nợ vay đến hạn trả cuối kì 755.232 8.694 - 5 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (163.851) (7.546) 1.711 6 Hệ số dòng tiền/ nợ ngắn hạn (5)/(3) -0,23 -0,40 0,45 7 Hệ số dòng tiền/nợ vay đến hạn trả (5)/(4) -0,22 -0,87 x PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG TẠO TIỀN 9 PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN Mua hàng Trả tiền mua hàng Bán hàng Thu tiền bán hàng Kì trả tiền bình quân Thời gian lưu kho hàng bình quân Kì thu tiền bình quân Độ dài chu kì vận động của vốn  Độ dài của chu kỳ vận động của vốn  Là khoảng thời gian từ lúc thanh toán tiền hàng cho người bán tới lúc thu được tiền ở người mua. Độ dài chu kỳ vận động của vốn = Thời gian lưu kho hàng bình quân Kì thu tiền bình quân + Kì trả tiền bình quân - PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN 10 [...]... quân PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN 13 NĂM 2011 PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN GỐC VAY NỢ DÀI HẠN 14 Hệ số nợ = Nợ phải trả Tổng tài sản Hệ số nợ/vốn chủ sở hữu Hệ số thanh toán TSDH đối với nợ dài hạn Hệ số nợ/tài sản bảo đảm = Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu = Tài sản dài hạn Nợ dài hạn = Nợ phải trả Tổng TS – TS vô hình + Quyền sử dụng đất PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY 15 Hệ số khả năng thanh toán. ..PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN ĐỘNG CỦA VỐN 11 Thời gian lưu kho = hàng bình quân Kì thu tiền bình quân Kì trả tiền bình quân Giá trị hàng tồn kho bình quân x Thời gian kì phân tích Giá vốn hàng bán = Nợ phải thu khách hàng bình quân x Thời gian kì phân tích Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ = Nợ phải trả người bán bình quân x Thời gian kì phân tích Giá vốn hàng bán PHÂN TÍCH CHU KÌ VẬN . PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN CHƯƠNG 7 MỤC TIÊU Nắm vững ý nghĩa của phân tích khả năng thanh toán 1 Phân biệt phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán dài hạn 2 Nắm. năm.  Phân tích khả năng thanh toán gốc nợ vay dài hạn  Phân tích khả năng thanh toán lãi vay 2 4 PHÂN TÍCH TÍNH CÂN ĐỐI GIỮA TÀI SẢN NGẮN HẠN & NỢ NGẮN HẠN Hệ số khả năng thanh toán nợ. tương lai. 1 3 PHÂN BIỆT PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HẠN & KHẢ NĂNG THANH TOÁN DÀI HẠN  Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn là việc đánh giá khả năng đáp ứng các nghĩa vụ nợ có