Đang tải... (xem toàn văn)
LỜI CẢM ƠN LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3 1.1. Những vấn đề chung về công ty chứng khoỏn 3 1.1.1 Khái niệm và đặc điểm công ty chứng
LỜI CẢM ƠNEm xin chân thành cảm ơn PGS. TS. Trần Đăng Khâm đã hướng dẫn em phương pháp nghiên cứu và triển khai thực hiện đề tài này. Em xin cảm ơn các anh chị tại phòng môi giới công ty chứng khoán Habubank đã tạo điều kiện cho em có thể thực tập tốt đồng thời cung cấp các số liệu để em có thể viết đề tài này.Trong quá trình thực hiện, mặc dù đã rất cố gắng nhưng do thời gian và kiến thức còn có hạn nên em không thể tránh khỏi có những thiếu sót. Em rất mong nhận được những ý kiến góp ý của của các thầy cô đặc biệt là PGS.TS. Trần Đăng Khâm. Em xin chân thành cảm ơn ! MỤC LỤCDANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂUBảng 2.7 Các mức phí, lãi suất của hợp đồng cầm cố 49chứng khoán 49 LỜI MỞ ĐẦUThị trường chứng khoán ra đời là sự phát triển tất yếu của nền kinh tế thị trường nhưng đồng thời nó cũng đóng vai trò ngược lại là thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và cải thiện môi trường kinh doanh. Tại Việt Nam thị truờng chứng khoán ra đời cách đây chưa lâu nhưng nó đang dần khẳng định vị trí là một kênh huy động vốn hiệu quả, dẫn truyền vốn từ nguồn nhàn rỗi tới các dự án các công trình… Để thị trường chứng khoán phát triển vững mạnh thì sự đóng góp của các công ty chứng khoán là vô cùng quan trọng. Các công ty chứng khoán có vai trò thúc đẩy sự lớn mạnh của thị trường, đưa chứng khoán đến gần hơn với công chúng. Hoạt động chủ yếu của các công ty chứng khoán hiện nay là hoạt động môi giới. Hoạt động này phát triển đã đem lại nhiều lợi ích cho thị trường chứng khoán nói chung cho các công ty chứng khoán và các nhà đầu tư nói riêng.Thị trường chứng khoán Việt Nam đã đi vào hoạt động được hơn 7 năm, đây tuy là một quãng thời gian ngắn so với lịch sử chứng khoán thế giới. Tuy nhiên thị trường chứng khoán của chúng ta cũng đã đạt được những thành tựu nhất định. Thị trường chứng khoán Viêt Nam ngày càng lôi cuốn được sự quan tâm tham gia của các chủ thể trong nền kinh tế. Khi thị trường càng phát triển thì yêu cầu đối với các hoạt động càng cao càng phức tạp. Tuy nhiên hoạt động môi giới ở các công ty chứng khoán hiện nay mới chỉ vẫn còn ở cấp độ đơn giản chưa sâu sát với khách hàng, hoạt động môi giới trong các công ty chứng khoán chủ yếu là nhận lệnh trực tiếp của khách hàng và tiến hành nhập lệnh vào hệ thống mà chưa có sự tư vấn hay giúp đỡ khách hàng trong việc ra quyết định mua bán. Với điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt, các công ty chứng khoán tham gia thị trường ngày một nhiều, để có thể phát triển, thu hút được khách hàng đến và ở lại với mình thì hoạt động 1 môi giới tai công ty chứng khoán phải được phát triển cả về chiều sâu và chiều rộng.Từ thực tế thị trường chứng khoán ở Việt Nam em chọn đề tài :“ Phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán ngân hàng Thương mại cổ phần nhà Hà Nội”.Nội dung đề tài gồm những nội dung chính sau:Chương 1: Những vấn đề chung về hoạt động môi giới tạ công ty chứng khoánChương 2: Thực trạng hoạt động tại công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội.Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội.2 CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN1.1.Những vấn đề chung về công ty chứng khoán1.1.1 Khái niệm và đặc điểm công ty chứng khoánThị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính, là nơi diễn ra các giao dịch mua bán trao đổi chứng khoán. Thị trường chứng khoán phát triển kéo theo sự ra đời của hàng loạt các công ty chứng khoán và các nhà môi giới chuyên nghiệp. Có nhiều cách nhìn nhận về công ty chứng khoán. Tùy theo cách tiếp cận khác nhau có các khái niệm khác nhau.Theo giáo trình thị trường chứng khoán thì công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian tài chính thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán.Theo Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17-6-2004 của Bộ Tài Chính thì: “ Công Ty Chứng Khoán là Công ty cổ phần, Công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Ủy ban chứng khoán Nhà Nước cấp”.Các công ty chứng khoán có những đặc điểm riêng khác nhau tùy theo mục đích hoạt động của công ty và mức độ phát triển của thị trường. Ở từng cấp độ phát triển các công ty chứng khoán sẽ có những định hướng phát triển các hoạt động và nghiệp vụ khác. Tuy nhiên các công ty này vẫn có những đặc điểm chung nhất, đặc trưng nhất để được xếp vào cùng một nhóm công ty chứng khoán.Trước hết là một tổ chức tài chính trung gian trên thị trường tài chính, nên công ty chứng khoán có những đặc điểm chung vốn có của một tổ chức tài chính trung gian. Đây là đặc điểm cơ bản và quan trọng nhất của một công ty chứng khoán. Ở công ty chứng khoán đặc điểm này được thể hiện thông qua trung gian về giao dịch, trung gian thông tin, trung gian vốn, trung gian rủi ro.3 Công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian về giao dịch. Công ty chứng khoán là nơi kết nối giữa người cần bán chứng khoán và những người cần mua chứng khoán lại với nhau. Tạo ra một cơ chế giao dịch nhanh, gọn và tiết kiệm thời gian cho các nhà đầu tư. Ở đây người mua và người bán không trực tiếp gặp nhau để thỏa thuận giá cả chứng khoán và tiến hành các giao dịch mà họ sẽ giao dịch qua hệ thống của công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán sẽ nhận các yêu cầu về mua bán chứng khoán của nhà đầu tư sau đó nhập những lệnh này vào cùng một hệ thống, hệ thống tự động so khớp các lệnh này với nhau để đưa ra một mức giá giao dịch tốt nhất.Công ty chứng khoán là một trung gian về thông tin. Là một tổ chức tài chính chuyên nghiệp nên công ty chứng khoán có đủ điều kiện trình độ nhân lực cũng như kỹ thuật để có thể thu thập và tổng hợp thông tin một cách đầy đủ, chính xác và nhanh nhất. Với đội ngũ các chuyên gia có kiến thức và trình độ phân tích biến những thông tin này thành những thông tin có ích cung cấp cho các tổ chức và cá nhân đầu tư trên thị trường chứng khoán. Tùy theo cấp độ xử lí thông tin tài chính các công ty chứng khoán có thể bán chúng để thu lời hoặc những thông tin này có thể được cung cấp miễn phí cho khách hàng. Những sản phẩm thông tin này sẽ được các công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân cũng như tổ chức thông qua nghiệp vụ môi giới hay tư vấn đầu tư. Nhờ có công ty chứng khoán mà khách hàng sử dụng thông tin với hiệu quả cao hơn, chi phí thấp hơn và tiết kiệm được nhiều thời gian, từ đó họ có thể đưa ra các quyết định đầu tư đúng đắn và hợp lí hơn. So với việc các nhà đầu tư tự thu thập và xử lí thông tin thì đặc điểm trung gian thông tin của các công ty chứng khoán đã đem lại rất nhiều lợi ích đối với thị trường chứng khoán.Công ty chứng khoán với đặc điểm là một trung gian vốn. Đặc điểm này được thể hiện rõ ở hình thức cho vay bảo chứng. Các công ty chứng 4 khoán sẽ đi vay trên thị trường bằng cách phát hành trái phiếu hoặc vay các ngân hàng, rồi sau đó cho các khách hàng vay lại bằng các hình thức cho vay ký quĩ, hay là tạm ứng tiền cho khách hàng để mua chứng khoán. Điều này nhằm mục đích tăng cơ hội cho khách hàng, đồng thời tạo thu nhập cho việc đa dạng hoá hoạt động của công ty trên thị trường. Tuy nhiên hình thức này cũng mang lại nhiều rủi ro cho công ty chứng khoán, rủi ro lớn hơn nhiều so với vai trò trung gian vốn của các ngân hàng thương mại đặc biệt là khi thị trường chứng khoán mất điểm và rơi vào tình trạng suy thoái.Công ty chứng khoán còn là một trung gian rủi ro. Dựa trên một thực tế là có những nguồn vốn nhàn rỗi nhưng chủ nhân của chúng không có đủ thời gian cũng như kiến thức chuyên môn, khả năng phân tích để đầu tư trên thị trường chứng khoán. Do đó các quỹ đầu tư chứng khoán được thành lập. Các quỹ này sẽ thực hiện đầu tư trên một danh mục các chứng khoán được lựa chọn bởi các chuyên gia, danh mục đầu tư chứng khoán được tính toán xây dựng với mục đích kiếm lời và phân tán rủi ro. Các quĩ này sẽ thực hiện việc phát hành các chứng chỉ quĩ đầu tư bán cho công chúng đầu tư. Công ty chứng khoán là một công ty trong quá trình hoạt động có sự chuyên môn hóa cao. Công ty chứng khoán hoạt động với rất nhiều nghiệp vụ phức tạp. Các thông tin số liệu cũng như tình hình thị trường luôn luôn biến động rất nhanh, do đó khi tham gia vào thị trường các chủ thể phải có những phản ứng nhanh trước những thay đổi. Do đó mà bộ máy hoạt động của công ty phải gọn nhẹ để có thể ra các quyết định nhanh kịp thời. Trong các hoạt động cần sự chuyên môn hoá giữa các bộ phận. Vì thế các hoạt động của công ty chứng khoán có tính độc lập tương đối. Mỗi bộ phận trong tổ chức công ty nhiều khi không phụ thuộc lẫn nhau ( bộ phận môi giới và bộ phận tự doanh, hay bộ phận bảo lãnh phát hành ). Sự chuyên môn hóa ở mức độ cao trong từng bộ phận, từng phòng ban. Công ty chứng khoán là một loại hình doanh nghiệp kinh doanh phải 5 thoả mãn được các điều kiện về vốn, điều kiện về nhân lực, cơ sở vật chất kinh doanh và cả hệ thống công nghệ thông tin như:- Công ty chứng khoán phải có vốn điều lệ tối thiểu bằng vốn pháp định. Vốn pháp định thường được quy định cụ thể cho từng loại hình nghiệp vụ.- Công ty phải có giấy phép do ủy ban chứng khoán nhà nước cấp- Công ty chứng khoán chỉ được kinh doanh những hoạt động đã đăng ký với ủy ban chứng khoán.- Công ty hoạt động dưới sự giám sát của Ủy ban chứng khoán nhà nước.- Các tổ chức cá nhân sáng lập công ty chứng khoán phải đảm bảo yêu cầu tối thiểu về cơ sở vật chất cho công ty chứng khoán.Yếu tố công nghệ luôn là yếu tố then chốt trong các công ty chứng khoán. Tại đây công nghệ thông tin được ứng dụng nhiều nhất. Công nghệ thông tin giúp khách hàng có thể giao dịch chứng khoán, kiểm tra tài khoản, thanh toán qua mạng tiện lợi. Đây là yếu tố cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán. Một đặc điểm nữa của các công ty chứng khoán là luôn luôn tồn tại sự xung đột lợi ích giữa các nhóm, giữa khách hàng và công ty chứng khoán, giữa các nghiệp vụ mà công ty thực hiện khi tiến hành hoạt động kinh doanh.1.1.2 Phân loại công ty chứng khoánCông ty chứng khoán có rất nhiều hoạt động đa dạng và phức tạp khác với các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất hay thương mại do đó mà mô hình tổ chức kinh doanh của công ty chứng khoán cũng tồn tại ở nhiều hình thức khác nhau. Tùy theo các tiêu thức khác nhau có các cách phân loại khác nhau.Dựa trên qui mô và lĩnh vực kinh doanh của công ty chứng khoán có thể được chia làm hai loại là công ty chứng khoán đa năng và công ty chứng khoán chuyên doanh.Ở mô hình công ty chứng khoán đa năng công ty chứng khoán được tổ 6 [...]... lng phc v khỏch hng, to thờm uy tớn cho cỏc cụng ty chng khoỏn 18 1.2.3 Quy trỡnh ca hot ng mụi gii chng khoỏn Quy trình hoạt động môi giới chứng khoán là các bớc công việc mà bộ phận môi giới, các nhân viên môi giới phải làm để thực hiện hoạt động môi giới Ti mi khõu ca cụng vic u cú s phõn cụng c th v nhõn s v trỏch nhim i vi tng ngi Tựy theo cỏc cụng ty chng khoỏn khỏc nhau s cú hot ng mụi gii vi... khoỏn do cỏc cụng ty c lp, chuyờn mụn húa trong lnh vc chng khoỏn m nhn, cỏc ngõn hng khụng c tham gia kinh doanh chng khoỏn p dng mụ hỡnh ny s to iu kin cho th trng chng khoỏn phỏt trin mnh Nu xem xột cỏc cụng ty chng khoỏn di tiờu thc loi hỡnh t chc thỡ cú 3 loi hỡnh cụng ty chng khoỏn c bn l: cụng ty hp danh, cụng ty trỏch nhim hu hn v cụng ty c phn Cụng ty hp danh: l loi hỡnh cụng ty cú 2 ch s hu... ty chng khoỏn vi nhau to ra cỏi nhỡn tng quỏt hn v cụng ty õy l cỏc xem xột v th ca cụng ty chng khoỏn trong ngnh Vi mt mc cỏc nh u t cú hn, cụng ty no cú th phn nhiu hn chng t cụng ty ú cú hot ng mụi gii phỏt trin Th t a bn hot ng ca cụng ty so vi cỏc cụng ty chng khoỏn khỏc a bn hot ng mụi gii chng khoỏn m cng rng ln thỡ cng chng t rng cụng ty ú ang hot ng v phỏt trin rt tụt, chim c lũng tin ca... Mc tiờu phỏt trin ca cụng ty Cụng ty chng khoỏn cú rt nhiu cỏc hot ng liờn quan n chng khoỏn v th trng chng khoỏn Vỡ vy bt k s phỏt trin ca hot ng no u phi ph thuc vo chớnh sỏch v mc tiờu ca cụng ty v mng hot ng ú Hot ng mụi gii thng l hot ng ch yu mang li li nhun 31 cho cỏc cụng ty chng khoỏn i vi cỏc cụng ty chng khoỏn thỡ hot ng mụi gii chớnh l b mt ca cụng ty giỳp cụng ty to dng c ch ng v v th trờn... Thnh viờn ca cụng ty hp danh bao gm: Thnh viờn gúp vn (thnh viờn ch gúp vn ch khụng tham gia qun lý) v thnh viờn hp danh (tham gia qun lý, iu hnh cụng ty) Cỏc thnh viờn hp danh phi chu trỏch nhim vụ hn bng ton b ti sn ca mỡnh v cỏc ngha v ca cụng ty Cỏc thnh viờn gúp vn khụng tham gia iu hnh cụng ty, ch phi chu trỏch nhim hu hn trong phn vn gúp ca mỡnh i vi nhng khon n ca cụng ty Cụng ty hp danh khụng... nhun cho cụng ty Cụng ty chng khoỏn khụng th hot ng n nh nu khụng cú ti khon giao dch ca khỏch hng hoc s lng ti khon quỏ ớt Th hai l doanh thu t hot ng mụi gii Hu ht cỏc cụng ty chng khoỏn u cú ngun thu chớnh l t hot ng mụi gii Khi cỏc nh u t 28 thc hin giao dch ti cụng ty chng khoỏn thỡ phi tr cho cụng ty mt khon phớ giao dch, lng phớ ny c tớnh theo phn trm trờn giỏ tr ti sn c giao dch Cụng ty cú doanh... t hot ng mụi gii ca cụng ty ang phỏt trin mnh Ti cỏc cụng ty chng khoỏn cỏc nh mụi gii luụn tỡm cỏch cú c cỏc nh u t ln v cung cp nhiu tin ớch cú th gi chõn h Th ba l th phn ca cụng ty so vi ton b th trng chng khoỏn Mt cụng ty chng khoỏn c ỏnh giỏ l cú hot ng mụi gii phỏt trin khi m th phn cung cp dch v ca h cao hn cỏc cụng ty khỏch trong ngnh Vic so sỏnh th phn ca cỏc cụng ty chng khoỏn vi nhau to... phỏt hnh bt c mt loi chng khoỏn no 8 Cụng ty c phn: Cụng ty c phn cú t cỏch l mt phỏp nhõn c lp vi cỏc ch s hu cụng ty l cỏc c ụng C ụng ch chu trỏch nhim v n v cỏc ngha v ti sn khỏc ca doanh nghip trong phm vi s vn ó gúp vo doanh nghip Cụng ty c phn cú quyn phỏt hnh chng khoỏn ra cụng chỳng theo quy nh ca phỏp lut Cụng ty trỏch nhim hu hn: Thnh viờn ca cụng ty chu trỏch nhim trong gii hn s vn m h ó... v cỏc khon n v cỏc ngha v ti sn khỏc ca doanh nghip Cụng ty trỏch nhim hu hn khụng c phộp phỏt hnh c phiu Hin cú rt nhiu cụng ty chng khoỏn hot ng di hỡnh thc cụng ty trỏch nhim hu hn 1.1.3 Vai trũ ca cụng ty chng khoỏn Cụng ty chng khoỏn l mt tỏc nhõn quan trng thỳc y s phỏt trin ca nn kinh t núi chung v th trng chng khoỏn núi riờng Cỏc cụng ty chng khoỏn to ra mt c ch giao dch m nh ú cỏc c phiu trỏi... cụng ty chng khoỏn Nhõn viờn mụi gii chớnh l b mt ca cụng ty chng khoỏn, h l nhng ngi tip xỳc gn nht v hiu rừ khỏch hng nht Nhng sn phm c cụng ty a ra phc v khỏch hng hay nhng ỏnh giỏ v khỏch hng ca mỡnh u c thc hin thụng qua cỏc hot ng mụi gii Hot ng t doanh Hot ng t doanh thc cht l hot ng m cỏc cụng ty chng khoỏn t mua bỏn chng khoỏn cho mỡnh Mc ớch ca hot ng t doanh l li nhun thu c cho chớnh cụng ty . Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội. Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần nhà Hà Nội. 2 CHƯƠNG. trường chứng khoán ở Việt Nam em chọn đề tài :“ Phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán ngân hàng Thương mại cổ phần nhà Hà Nội .Nội dung
