Đang tải... (xem toàn văn)
Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Thực trạng và giải pháp phân tích tài chính của Công ty may đức giang
Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Lời mở đầu Nh ta đà biết, nhận thức- định hành động ba biện chứng quản lý khoa học, có hiệu toàn cá hoạt động kinh tế nhận thức giữ vị trí đặc biệt quan trọng việc xác định mục tiêu sau nhiệm vụ cần đạt tới tơng lai Nh nhận thức đúng, ngời ta có định tổ chức thực kịp thời định đơng nhiên thu đợc kết nh mong muốn Ngợc lại, nhận thức sai dẫn tới định sai thực định sai hậu qủa lờng trớc đợc Vì phân tích tình hình tài đánh giá đắn đà làm đợc, dự kiến xảy ra, sở kiến nghị biện pháp để tận dụng triết để điểm mạnh khắc phục điểm yếu Tình hình tài doanh nghiệp quan tâm không chủ doanh nghiệp mà mối quan tâm nhiều đối tợng nh nhà đầu t, ngời cho vay, Nhà nớc ngời lao động Qua họ thấy đợc thực trạng thực tế doanh nghiệp sau chu kỳ kinh doanh, tiến hành phân tích hoạt động kinh doanh Thông qua phân tích họ rút đợc định đắn liên quan đến doanh nghiệp tạo điều kiện nâng cao khả tài doanh nghiệp Do việc phân tích tài doanh nghiệp cần thiết Qua thời gian thực tập Công ty may Đức Giang em định chọn đề tài: "ứng dụng phơng pháp phân tích tỷ số phơng pháp so sánh vào phân tích tài Công ty may Đức Giang" Thực đề tài với mục đích dựa vào tình hình thực tế hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty để ứng dụng phơng pháp phân tích, từ đánh giá hiệu đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Chuyên đề gồm chơng : Chơng I: Các phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp Phần II: Thực trạng phơng pháp phân tích tài Công ty may Đức Giang Phần III: Một số giải pháp ứng dụng phơng pháp tỷ số so sánh vào phân tích tài Công ty may Đức Giang Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b CHơng I phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp I-Tầm quan trọng phân tích tài 1-Tổng quan tài doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh Hoạt động nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu doanh nghiệp cụ thể thành mục tiêu khác nh: tối đa hoá lợi nhuận, tăng trởng ổn định, Tài doanh nghiệp đợc hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chđ u bao gåm: -Quan hƯ gi÷a doanh nghiƯp víi Nhà nớc: Đây mối quan hệ phát sinh doanh nghiệp thực nghĩa vụ thuế Nhà níc, Nhµ níc gãp vèn vµo doanh nghiƯp -Quan hệ doanh nghiệp với thị trờng tài chính: Quan hệ đợc thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trờng tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngợc lại, doanh nghiệp phải trả lÃi vay vốn vay, trả lÃi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đâu ft chứng khoán số tiền tạm thêi cha sư dơng -Quan hƯ gi÷a doanh nghiƯp víi thị trờng khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác thị trờng hàng hoá, dịch vụ, thị trờng sức lao động Đây thị trờng mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xởng, tìm kiếm lao động, Điều quan trọng thông qua thị trờng, doanh nghiệp xác định Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b nhu cầu hàng hoá dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu t, kế hoạch sản xuất, tiếp thị htoả mÃn nhu ccầu thị trờng -Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông ngời quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ đợc thẻ thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp nh: sách phân phối thu nhập, sách đầu t sách cấu vốn chi phí vốn, Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất-kinh doanh, cần phải có lợng tài sản phản ánh bên tài sản Bảng cân đối kế toán Nếu nh toàn tài sản doanh nghiệp nắm đợc đánh giá thời điểm định vận động chúng - kết trình trao đổi - xác định thời điểm định đợc phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình công nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc ®iĨm kinh tÕ, kü tht cđa tõng doanh nghiƯp qut định Cho dù vậy, ngời ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hoá dịch vụ đầu hàng hoá dịch vụ đầu vào Một hàng hoá dịch vụ dầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hoá hay dịch vụ mà nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hoá dịch vụ đầu vào kết hợp với tạo hàng hoá dịch vụ đầu - hàng loạt hàng hoá dịch vụ có ích đợc tiêu dùng đợc sử dụng trình sản xuÊt-kinh doanh kh¸ Nh vËy mét thêi kú nhÊt định, doanh nghiệp đà chuyển hoà hàng hoá dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu để trao đổi Mối quan hệ tài sản có hàng hoá dịch vụ đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu (tức quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh) mô tả nh sau: Hàng hoá dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá dịch vụ Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b (mua vào) (bán ra) Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt - tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo hàng hoá dịch vụ ®Ĩ phơc vơ cho mơc ®Ých trao ®ỉi Mäi qu¸ trình trao đổi đợc thực hện qua trung gian tiền khái niệm dòng vật chất dóng tiền phất sinh từ đó, tức dịch hcuyển hàng hoá, dịch vụ dịch chuyển tiền đơn vị tổ chức kinh tế Nh ứng với dòng vật chất vào (hàng hoá, dịch vụ đầu vào) dòng tiền ra; ngợc lại, tơng ứng với dòng vật chất (hàng hoá, dịch vụ đầu ra) dòng tiền vào Quy trình đợc mô tả theo sơ đồ sau: Dòng vật chất vào Dòng tiền (xuất quỹ) Sản xuất chuyển hoá Dòng vật chất Dòng tiền vào (xuất quỹ) Sản xuất, chuyển hoá trình công nghệ Một mặt, đợc đặc trng thời gian chuyển hoá hàng hoá dịch vụ, mặt khác đặc trung yếu tố cần thiết cho vận hành - t liệu lao động sức lao động Quá trình công nghệ có tác dụng định đến cấu vốn hoạt động trao đổi doanh nghiệp Doanh nghiệp thực trao đổi với thị trờng cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào với thị trờng phân phối, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ đầu tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp đợc phát sinh từ trình trao đổi Quá trình định đến vận hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp cần dựa hai khái niệm dòng dự trữ Dòng xuất Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b sở tích luỹ ban đầu hàng hoá, dịch vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi khối lợng tài sản tích luỹ doanh nghiệp Một khối lợng tài sản, hàng hoá, tiền đợc đo thời điểm khoản dự trữ Quan hệ dòng dự trữ sở tảngcủa tài doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào chất khác dòng dự trữ mà ngời ta phân biệt dòng tiền đối trọng dòng tiền độc lập Hoạt động tài doanh nghiệp trả lời câu hỏi sau đây: - Đầu t vào đâu nh cho phù hợp với hình thức kinh doanh đà chọn, nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp? Từ đa tổng tiền cần đầu t - Nguồn vốn tài trợ đợc huy động đâu, vào thời điểm để đạt đợc cấu vốn tối u chi phí vốn thấp nhất? - Quản lý dòng tiền vào, dòng tiền cho đảm bảo mức ngân quỹ tối u thông qua việc trả lời câu hỏi: lợi nhuận doanh nghiệp đợc sử dụng nh nào?, Phân tích đánh giá kiểm tra hoạt động tài nh nào, để thờng xuyên đảm bảo trạng thái cân tài chính?, quản lý hoạt động tài ngắn hạn nh để đa định thu, chi phù hợp? Nghiên cứu tài doanh nghiệp thực chất trả lời ba câu hỏi 2-Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp khâu tài doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh theo chế thị trờng có quản lý Nhà nớc, doanh nghiệp thuộc loại hình sở hữu khác nhau, bình đẳng trớc trớc pháp luật việc lựa chọn ngành nghề lĩnh vực kinh Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b doanh Do có nhiều đối tợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp nh: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp khách hàng, kể quan nhà nớc ngời làm công, đối tợng quan tâm đế tình hình tài góc độ khác Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ khả phát triển, tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị sở hữu tài sản doanh nghiệp, họ quan tâm trớc hết tới lĩnh vực đầu t tài trợ.đối với ngời cho vay mối quan tâm chủ yếu họ khả trả nợ tơng laicủa doanh nghiệp Đối với nhà đầu t khác mối quan tâm yếu họ yếu tố rủi ro, lÃi suất, khả toán Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trng tài thông qua hệ thống phơng pháp, công cụ, kỹ thuật phân tích giúp ngời sử dụng từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hơpự khái quát, vừa xem xét mọôt cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo, đa định tài chính, định tài trợ đầu t phù hợp II-Mục tiêu phân tích tài Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phơng pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lợng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình phân tích tài ngày đợc áp dụng rộng rÃi đơn vị tự chủ định tài chính, tổ chức xà hội, tập thể, quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp,của ngân hàng thị trờng vốn đà tạo nhiều hội để chứng tỏ phân tích tài thực có ích cần thiết Những ngời phân tích tài cơng vị khác nhằm mục tiêu khác 1-Đối với nhà quản trị Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Nhà quản trị phân tích tài nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hớng định ban tổng giám đốc, giám đốc tài nh định đầu t, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân quỹ, kiểm soát hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh tronh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp 2-Đối với nhà đầu t Các cổ đông cá nhân doanh nghiệp, quan tâm trực tiếp đến tính toán giá trị doanh nghiệp họ bỏ vốn cho doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh sản xuất họ chịu rủi ro từ khoản vốn Do vậy, cổ đông cần biết tình hình thu nhập có tơng xứng với mức rủi ro khoản đầu t mà họ chịu Nhà đầu t phân tích tài để nhận biết khả sinh lÃi doanh nghiệp , giúp nhà đầu t có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? Thu nhập cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu t Hai yếu tố ảnh hởng đén lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu t thờng tiến hành đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình quân cổ phiếu công ty bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận đợc nghiên cứu đầy đủ sách phân chia lợi tức cổ phần nghiên cứu rủi ro hớng lựa chọn vào cổ phiếu phù hợp 3-Đối với ngời cho vay Ngời cho vay phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng phân tích Để đa định cho vay, vấn đề mà ngời cho vay cần phải xem xét doanh nghiệp thật có nhu cầu vay hay không? Khả trả nợ doanh nghiệp nh nào?Bởi nhiều định cho vay có ảnh hởng nặng nề đến tình hình tài ngời cho Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b vay, dẫn đến tình trạng phá sản ngời cho vay, hay đơn vị cho vay Phân tích tài khoản nợ dài hạn hay khoản nợ ngắn hạn có khác Nếu khoản nợ ngắn hạn, ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp Nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp khoản nợ tới hạn trả nợ Nếu khoản cho vay dài hạn, ngòi cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp việc hoàn trả vốn lÃi phụ thuộc vào khả sinh lời Kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản vay, nhng cho khoản vay dài hạn hay nhắn hạn ngời cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay Ngoài ra, phân tích tài cần thiết ngời hởng lơng doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật s, Dù họ công tác lĩnh vực khác nhng muốn hiểu biết doanh nghiệp để thực tốt công việc họ III-thông tin sử dụng phân tích tài Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin: từ thông tin nội doanh nghiệp dến thông tin bên doanh nghiệp, từ thông tin số lợng đến thông tin giá trị Những thông tin giúp nhà phân tích da đợc nhận xét kết luận tinh tế thích đáng Những thông tin bên ngoài, cần lu ý thu thập thông tin chung nh thông tin liên quan đến hội kinh doanh nghĩa tình hình chung kinh tế thời điểm cho trớc Trạng thái kinh tế: suy thoái hay tăng trởng có tác động mạnh mẽ đến kết kinh doanh Khi hội thuận lợi, hoạt động doanh nghiệp đợc mở rộng, lợi nhuận công ty, giá trị công ty tăng lên, ngợc lại Khi phân tích tài doanh nghiệp, điều quan Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b trọng phải nhận thấy xuất mang tính chu kỳ:qua thời kỳ tăng trởng đến thời kỳ suy thoái ngợc lại Đồng thời thu thập thông tin sách thuế, lÃi suất, thông tin ngành kinh doanh nh thông tin liên quan đến vị trí ngành kinh tế, cấu ngành, sản phẩm ngành, tình trạng công nghệ, thị phần thông tin pháp lý, kinh tế doanh nghiệp: thông tin mà doanh nghiệp phải báo cáo cho quan quản lý nh: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên để đánh giá cách tình hình tài cđa doanh nghiƯp, cã thĨ sư dơng th«ng tin kÕ toán nội doanh nghiệp nh nguồn thông tin quan trọng bậc Với đặc trng hệ thống, đồng phong phú, kế toán hoạt động nh nhà cung cấp quan trọng nhng thông tin đánh giá cho phân tích tài chính.Vả lại doanh nghiệp có nghĩa vụ cung cấp thông tin kế toán cho đối tác bên bên doanh nghiệp.thông tin kế toán đợc phản ánh đầy đủ báo cáo kế toán Phân tích tài đợc thực sở báo cáo tài đợc hình thành thông qua việc xử lý báo cáo kế toán chủ yếu: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết kinh doanh, ngân quỹ (báo cáo lu chuyển tiền tệ) 1-Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài mô tả tìng trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tợng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Thông thờng bảng cân đối kế toán dợc trình bày dới dạng bảng cân đối số d tài khoản kế toán: bên phản ánh tài sản, bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp Bên tài sản bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị toàn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản lu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: vốn chủ khoản nợ Các khoản mục bảng cân đối kế toán dợc xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống Bên tài sản Tài sản lu động: tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vô hình Bên nguồn vốn Nợ ngắn hạn bao gồm nợ pahỉ trả nhà cung cấp, khoản phải nộp,phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác Nợ dài hạn bao gồm nợ dài hạn vay ngân hàng thơng mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ,cơ cấu vốn có khả độc lập tài doanh nghiệp Bên tài sản bên nguồn vốn bảng cân đối kế toán có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục có tài khoản nội bảng có số khoản mục bảng cân đối kế toán nh: số tài khoản thuê ngoài, vật t, hàng hoá nhận giữ hộ, nhận gia công, hàng hoá nhận bán hộ, ngoại tệ loại Dựa vào bảng cân đối kế toán, nhà phân tích nhận biết đợc loại hình doanh nghiệp, quy mô, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp.Bảng cân đối kế toán t liệu quan trọngbậc giúp nhà phân tích đánh giá đợc khả cân tài chính, kảh toán, khả cânđối vốn doanh nghiệp 2-Báo cáo kết kinh doanh Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Vòng quay tiền công ty giảm dần qua năm, năm 1999 66.558 vòng, năm 2000 giảm xuống 24.801 vòng, năm 2001 13.789, Do tốc độ tăng tiền chứng khoán dễ bán nhanh tốc độ tăng doanh thu nên vòng quay tiền giảm dần Năm 1999 tiền chứng khoán dễ bán 1.4 tỷ, năm 2000 5.2 tỷ tăng 3.8 tỷ tơng ứng 368% so với năm 1999, năm 2001là 13 tỷ tăng 7.8 tỷ tơng ứng 150% Doanh thu năm 1999 94.7 tỷ , năm 2000 130 tỷ tăng 35.3 tỷ tơng ứng 37%, năm 2001 179.1 tỷ tăng 49.1 tỷ tơng ứng 38% Sang năm 2002 vòng quay tiền tăng 32.728 vòng tiền công ty giảm 4.9 tỷ tơng ứng 38% Tuy vòng quay tiền giảm cha chøng tá hiƯu qu¶ kinh doanh cđa doanh nghiƯp gi¶m, mà phải kết hợp phân tích với tiêu khác Lần Biểu đồ: Vòng quay dự trữ 35 30 25 20 15 10 30.787 19.034 21.294 14.559 1999 2000 2001 Vòng quay dự trữ Năm 2002 Vòng quay dự trữ tiêu quan trọng để đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vòng quay dự trữ công ty qua năm đạt mức cao Tuy nhiên không ổn định, năm 1999 30.787 vòng, sang năm 2000 giảm mạnh xuống 19.034 vòng, năm 2001 tăng lên 21.94 vòng, năm 2002 lại giảm xuống 14.559 vòng Vòng quay dự trữ giảm tốc độ tăng khoản mục dự trữ nhanh tốc độ tăng doanh thu, dự trữ năm 1999 3.1 tỷ, năm 2000 6.8 tỷ tăng 3.7 tỷ tơng ứng 120% so với Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b năm 1999, năm 2001 8.4 tỷ tăng 1.6 tỷ tơng ứng 30% so với năm 2000, năm 2002 18.1 tỷ tăng 9.7 tỷ tơng ứng 115.5% khoản mục dự trữ thành phẩm tồn kho tăng chủ yếu Điều cho thấy bất hợp lý hoạt động quản lý dự trữ doanh nghiệp, phối hợp kế hoạch sản xuất tiêu thụ sản phẩm, làm cho thành phẩm tồn đọng tăng lên Ngày Biểu đồ: Kỳ thu tiền bình qu©n 250 200 150 173.976 175.589 198.838 104.853 100 50 1999 2000 2001 2002 Năm Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân đợc sử dụng để đánh giá khả thu tiền toán sở khoản phải thu doanh thu bình quân ngày Kỳ thu tiền bình quân tăng cao năm 1999 104.853 ngày, năm 2000 173.976 ngày, năm 2001 175.589 ngày, năm 2002 198.38 ngày, tốc độ khoản phải thu tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu Điều cho thấy khoản phải thu doanh nghiệp cao, doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng vốn:năm 2000 doanh thu 100 tỷ thỉ khoản phải thu 63tỷ chiếm 63%, năm 2001 doanh thu 180 tỷ khoản phải thu 88 tỷ, chiếm gần 50% doanh thu, năm 2002 doanh thu 264 tỷ khoản phải thu 146 tỷ chiếm55.3% doanh thu Phải thu khách hàng chiếm lợng lớn phải trả cho ngời bán lại thấp nhiều, năm 2001 19 tỷ, năm 2002là 24 tỷ, doanh nghiệp bị khách hàng chiếm dụng khoản vốn lớn nhiều khoản vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng đợc ngời khác Mặc dù khoản Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài chÝnh doanh nghiƯp 41b ph¶i thu lín hay nhá phơ thuộc nhiều vào sách tín dụng thơng mại doanh nghiệp, dựa vào sách thị trờng tiêu thụ doanh nghiệp đợc mở rộng nhiên vốn doanh nghiệp bị ứ đọng khâu toán Bán chịu cách thứ thu hút khách hàng để tăng doanh thu Việc bán chịu giúp giảm chi phí tồn kho hàng hoá, làm cho tài sản cố định đợc sử dụng có hiệu hạn chế phần hao mòn vô hình thiết bị, máy móc Hơn nữa, mang lại lợi nhuận tiềm cao nhờ việc tăng giá khách hàng mua chịu Việc bán chịu giúp doanh nghiệp đứng vững thị trờng trở nên giàu có nhng đem đến rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đó việc tăng chi phí đòi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt ngân quỹ, giá trị hàng hoá lâu đợc thực làm giảm tốc độ chu chuyển vốn, xác suất không trả tiền ngời bán làm lợi nhuận bị giảm Các khoản phải thu lớn chứng tỏ vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều ( ứ đọng khâu toán ), ảnh hởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Chính vậy, nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu công việc quan trọng công tác tài doanh nghiệp Chính vậy, nhanh chóng thu hồi khoản nợ phải thu công việc quan tâm tới thời gian thu hồi khoản phải thu thông qua tiêu kỳ thu tiền bình quân Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Biểu đồ: Hiệu suất tài sản cố định 5.253 4.189 3.124 3.093 1999 2000 2001 2002 Năm hiệu suất tài sản cố định Hiệu suất sử dụng TSCĐ doanh nghiệp tăng cao vào năm 2000, đạt 5.253, có nghĩa đồng vốn bỏ đầu t vào TSCĐ đem lại cho doanh nghiệp 5.253 đồng doanh thu TSCĐ không đợc đầu t mà TSCĐ đợc khấu hao dần nên giá trị lại giảm doanh thu tăng cao nên hiệu suất TSCĐ cao vào năm , song tiêu có xu hớng giảm năm 2001 đạt 3.124 doanh nghiệp đầu t lợng vốn lớn vào TSCĐ, năm 2002 lại tăng lên 4.189 có nghĩa đồng vốn đầu t vào TSCĐ thu 4.189 đồng doanh thu giá trị lại tài sản cố định giảm Biểu đồ: Hiệu suất sử dụng tài sản lu động 3.5 2.5 1.5 0.5 2.988 1.719 1999 1.637 1.53 2000 2001 2002 Năm Hiệu suất sử dụng TSLĐ Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Hiệu suất sử dụng tài sản lu động có xu hớng giảm dần qua năm Năm 1999 2.988 có nghĩa đồng vốn bỏ vào đầu t tạo 2.988 đồng doanh thu, năm 2000là 1.719, năm 2001 1.637, năm 2002 1.53 Điều cho thấy quy mô đợc mở rộng hiệu sử dụng tài sản giảm dần Hiệu suất sử dụng tài sản doanh nghiệp không cao có xu hớng giảm dần năm 1999 1.494, năm 2000 1.295, sang năm 2001 1.074, năm 2001 tăng nên 1.121 Do doanh nghiệp đầu t vào tài sản cố định làm tăng suất, hiệu tăng Qua tiêu trên, ta thấy khả hoạt động công ty may Đức Giang có xu hớng giảm dần qua năm 4-Chỉ số khả sinh lời Bất kể doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh hớng tới hiệu kinh tế Họ có mục tiêu chung tối đa hoá giá trị tài sản sở hữu, vốn đầu t có khả sinh lời nhiều Do đó, lợi nhuận tiêu tài để đánh giá tổng hợp kết đồng thời mục đích cuối sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Lợi nhuận cao, doanh nghiệp tự khẳng định vị trí tồn kinh tế thị trờng Nhng để đánh giá cách đắn chất lợng hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, không dựa tổng số lợi nhuận mà doanh nghiệp làm số tuyệt đối Bởi phần lợi nhuận không tơng xứng với lợng chi phí đà bỏ ra, với khối lợng tài sản mà doanh nghiệp đà sử dụng mà phải dựa tiêu lợi nhuận số tơng đối thông qua tiêu khả sinh lời Khi phân tích khả sinh lợi công ty may Đức Giang sử dụng tỷ suất sau: -Tỷ suất lợi nhuận doanh thu đợc chia thành hai tỷ suất: +Lợi nhuận trớc thuế doanh thu=Lợi nhuận trớc thuế / Doanh thu +Lợi nhuận sau thuế doanh thu = Lỵi nhn sau th / Doanh thu Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Hai tiêu phản ánh hiệu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, cho thấy có đồng trớc thuế hay lợi nhuận sau thuế trăm đồng doanh thu Hai số khác chỗ có phản ánh điều tiết thuế thu nhập hay không -Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản đợc chia thành hai tỷ số +Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế tổng tài sản = LNTT / Tổng tài sản +Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản = LNST / Tổng tài sản Hai tiêu khác chỗ có phản ánh điều tiết thuế thu nhập doanh nghiệp hay không Đây tiêu tổng hợp dùng để đánh giá khả sinh lợi đồng vốn đầu t Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp đợc phân tích phạm vi so sánh mà ngời ta lựa chọn lợi nhuận trớc thuế (LNTT) lÃi vay (LV) hay lợi nhuận sau thuế (LNST) để so sánh với tổng tài sản -Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu = LNST / VCSH Trong hoạt động quản lý, trớc đa định nào, nhà quản lý tài phải tính tới tác động thuế, đặc biệt thuế thu nhập doanh nghiệp Khi xem xét định đầu t , doanh nghiệp phải tính đến lợi ích thu đợc sở dòng tiền sau thuế dự án tạo Thuế tác dộng đến việc thiết lập cấu vốn khoản nợ có lợi thếnhất định chi phí so với vốn chủ sở hữu Đối với doanh nghiệp chi phí trả lÃi chi phí giảm thuế doanh nghiệp có sử dụng nợ kinh doanh, ngời ta dùng tiêu doanh lợi tài sản đợc xác định cách chia lợi nhuận sau thuế cho tổng tài sản Điều lợi nhuận trớc thuế doanh nghiệp sử dụng nợ khác so với lợi nhuận trớc thuế doanh nghiƯp sư dơng toµn bé vèn tù cã dÉn đến lợi nhuận sau thuế khác Thuế thu nhËp ®iỊu tiÕt thu nhËp cđa doanh nghiƯp ®ång thêi công ty may Đức Giang công ty có số vốn đầu t lớn, sử dụng nợ nên chịu tác động lớn thuế ứng dụng phân tích tỷ số khả sinh lợi phân tích tỷ số Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b -Lợi nhuËn sau thuÕ trªn doanh thu = LNST / Doanh thu, tỷ suất đợc gọi doanh lợi tiêu thụ sản phẩm -Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản = LNST / Tổng tài sản, tỷ suất đợc gọi doanh lợi tài sản ROA -Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu = LNST / Vốn chủ sở hữu, tỷ số đợc gọi doanh lợi vốn chủ sở hữu Khả sinh lời kết tổng hợp chịu tác động nhiều nhân tố Vì thế, khác với tỷ lệ tài phân tích phản ánh hiệu hoạt động riêng biệt doanh nghiệp, tỷ lệ khả sinh lời phản ánh tổng hợp hiệu sản xuất kinh doanh hiệu quản lý doanh nghiệp Do đó, số luôn đợc nhà quản trị tài doanh nghiệp quan tâm Mỗi tiêu phản ánh khía cạnh định hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việc phân tích tài đạt đợc hiệu cao tiêu đợc sử dụng kết hợp với để tạo tranh rõ nét tình hình tài doanh nghiệp Bảng: Chỉ tiêu khả sinh lợi Đơn vị: 1000 đồng STT Chỉ tiêu 1999 3233466 2000 5067563 2001 5117200 2002 Lợi nhuËn sau thuÕ 5407958 Doanh thu 94665691 13005687 179508429 264170012 Tài sản 63355208 100423871 167094560 235687038 Vốn chủ sở hữu 25032707 37840047 31483518 Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm 0.0342 0.0390 0.0285 0.0205 Doanh lợi vèn chđ së h÷u 0.1292 0.1339 0.1625 0.1836 Doanh lợi tài sản 0.0510 0.0505 0.0306 0.0229 29448386 (Trích báo cáo tài 1999, 2000, 2001, 2002) Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Lợi nhuận tiêu cuối cùng, đánh giá hiệu qu¶ s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp Qua b¶ng số liệu, ta thấy lợi nhuận sau thuế công ty tăng qua năm, năm 2000 5.067 tỷ tăng 1.844 tỷ tơng ứng với 57% so với năm 1999, năm 2001 5.117 tăng không đáng kể so với năm 2000 doanh nghiệp đầu t lớn vào TSCĐ,cha thu hồi đựoc vốn cha thâm nhập vào thị trờng nh Mỹ sau hiệp định thơng mại Việt-Mỹ có hiệu lực, năm 2002 5.408 tỷ tăng gần 300trđ, kết việc mở rộng thị trờng, mở rộng sản xuất Doanh thu tiêu tài cuối đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh doanh thu cần phải so sánh với chi phí Chi phí chiếm tỷ lệ lớn doanh thu, lợi nhuận chiếm tỷ lệ nhỏ Biểu đồ: Doanh lợi tiêu thụ s¶n phÈm 0.05 0.04 0.03 0.02 0.0342 0.039 0.0285 0.0205 0.01 1999 2000 2001 2002 Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm Năm Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm phản ánh đồng doanh thu có lợi nhuận Năm 1999, 1đồng doanh thu có 0.0342 đồng lợi nhuận, năm 2000 100 đồng doanh thu có 3.9 đồng lợi nhuận, tăng so với năm 1999, nhng sang năm 2001 đồng doanh thu có 0.0285 đồng lợi nhuận giảm nhiều so với năm 2000, năm 2001 giảm 0.0205 có nghĩa trăm đồng doanh thu có 2.05 đồng lợi nhuận sau thuế Do lợi nhuận tăng không đáng kể doanh thu tăng cao, cho thấy hoạt động hiệu nên công ty cần có kế hoạch sản xuất kinh doanh tiêu thụ phù hợp để cải thiện tình hình thu nhập doanh nghiệp Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên ®Ị thùc tËp Tµi chÝnh doanh nghiƯp 41b BiĨu ®å: Doanh lợi tài sản 0.06 0.05 0.0509 0.04 0.0505 0.0306 0.03 0.0229 0.02 0.01 1999 2000 2001 Doanh lỵi tài sản 2002 Năm Ngoài việc so sánh lợi nhuận với doanh thu để thấy khả sinh lợi doanh nghiệp, ta so sánh với tổng tài sản ®Ĩ xem xÐt bá ®Çu t mét ®ång vèn vào tài sản thu đợc đồng lợi nhuận Từ bảng tính tiêu, doanh lợi tài sản doanh nghiệp không cao có xu hớn giảm qua năm, năm từ 1999 đến 2001, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đạt hiệu vào năm 1999 doanh lợi tài sản 0.0510, có nghĩa bỏ 100 đồng vốn đầu t vào tài sản sinh 5.1 đồng lợi nhuận Năm 2001, doanh lợi tài sản 0.0306 có nghĩa bỏ 100 đồng đầu t vào tài sản thu đợc 3.6 đồng lợi nhuận Điều năm 2001 doanh nghiệp đầu lớn vào tài sản cố định để mở rộng nâng cao hiệu sản xuất, tài sản cha khấu hao làm cho giá trị tài sản tăng cao làm giảm tiêu doanh lợi tài sản Năm 2002, doanh lợi tài sản 2.0229 giảm so với năm 2001 hiệu hoạt động doanh nghiệp tăng nhng cha cao tốc độ tăng doanh thu nhanh nhiều Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Biểu đồ: Doanh lợi vốn chủ sở hữu 0.2 0.15 0.1292 0.1339 0.1625 0.1836 0.1 0.05 1999 Năm 2000 2001 2002 Doanh lợi vốn chủ sở hữu Bên cạnh việc đánh giá khả sinh lời doanh lợi tài sản, ta sử dụng tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu Doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh bỏ đồng vào sản xuất kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận Theo bảng tính toán cho thấy, doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng qua năm, có nghĩa đồng vốn chủ sở hữu bỏ ngày thu nhiều lợi nhuận Khi doanh lợi vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận tăng vốn chủ sở hữu giảm, tốc độ tăng lợi nhuận nhanh tốc độ tăng vốn chủ Trong tình hình tài côngty may Đức Giang, ta thấy năm 2001 doanh nghiệp đầu t lớn vào TSCĐ, phần lớn đợc tài trợ vốn vay dài hạn, phần nhỏ đợc tài trợ VCSH, nguồn VCSH giảm, mặt khác lợi nhuận tăng, doanh lợi VCSH tăng Năm 2002, vốn chủ sở hữu tiếp tục giảm Ta thấy dấu hiệu đáng mừng mà thực chất hoạt động kinh doanh không tốt Chỉ tiêu khả sinh lời tiêu tài đợc nhiều đối tợng quan tâm, tiêu cuối đánh giá xem hoạt động kinh doanh doanh nghiệp có thực hiệu không Trên toàn hoạt động phân tích tài mà công ty may Đức Giang nên tiến hành phân tích tài Từ đánh giá đợc thực trạng hoạt động tài công ty đa định tài dựa sở để nâng cao hiệu hoạt động tài Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b 5-Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Trong phân tích nguồn vốn sử dụng vốn, ngời ta thờng xem xét thay đổi nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiƯp thêi kú theo sè liƯu gi÷a hai thêi điểm lập bảng cân đối kế toán Một công cụ hữu hiệu nhà quản lý tài biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn (Bảng tài trợ) Nó giúp nhà quản lý xác định rõ nguồn cung ứng việc sử dụng nguồn vốn Do việc phân tích nguồn vốn sử dụng vốn cần thiết, nâng cao chất lợng phân tích tài Trong hoạt động phân tích tài chính, công ty may Đức Giang không thực phân tÝch diƠn biÕn ngn vèn vµ sư dơng vèn, viƯc làm giảm hiệu công tác phân tích tài chính, làm hạn chế độ tin cậy định đa Nguyên nhân nguồn thông tin không đầy đủ: công ty may Đức Giang không lập đủ báo cáo tài (bảng tài trợ), trình độ nhân viên hạn chế ứng dụng phân tích nguồn vốn sử dụng vốn: Bảng: Biểu kê nguồn vốn sử dụng vốn Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Tiền Khoản phải thu Dự trữ TSLĐ khác Chi nghiệp TSCĐ Đầu t tài dài Năm 2000 so với năm1999 Năm 2001 so với năm2001 Năm 2002 so với năm2002 Sử dụng vốn Nguồn vốn Sử dụng vốn Ngn vèn Sư dơng vèn Ngn Lỵng 3822 35280 3757 30 hạn Chi phí XDCBDD Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Nợ khác Vốn chủ sở hữu Tổng 42889 % Lỵng 268.8 128 122.2 4.4 % Lỵng 7775 24703 1598 vèn % Lỵng % Lỵng % Lỵng % 67.4 4946 38 39.3 65542 81.5 23.4 2826 11.9 73 10.3 155 24.3 17 5575 203 32960 150.3 217 10.4 683 34.2 56 12470 8836 2928 12807 42889 12748 23.2 2677 105.2 5.3 963 15695 108.3 10004 41.7 40190 118.3 35.6 62330 99.6 27366 28.5 147.4 720 14.7 3074 54.6 51.2 6354 16.8 1739 5.6 74090 74090 88479 88479 Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Từ bảng kê diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn ta thấy, năm 2000 nguồn vốn tăng lên 42889 trđ, tốc độ tăng lớn Trong tổng số vốn đợc cung ứng, nguồn cung ứng đồng ®Ịu, vèn chđ së h÷u chiÕm tû träng lín nhÊt 29.9%, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng 29.1%, nợ dài hạn 20.6% phần TSCĐ hao mòn đợc khấu hao chuyển thành nguồn vốn Vốn chủ sở hữu tăng 12807 trđ tơng ứng 51.2% so với năm 1999 doanh nghiệp tăng quỹ dự phòng tiền lơng, quỹ khen thởng Nợ ngắn hạn tăng 12470 trđ tơng ứng 108% so với năm 1999 khoản phải trả cho ngời bán cung ứng 10 tỷ chiếm 83.4%, nguồn vốn đợc hình thành cách chiếm dụng vốn Với tổng số vốn đợc cung ứng, doanh nghiệp chủ yếu dùng để tài trợ cho kho¶n ph¶i thu chiÕm 82.3%, kho¶n ph¶i thu tài trợ hết cho khoản phải thu khách hàng, có nghĩa tổng số vốn đợc cung ứng doanh nghiệp bị chiếm 82.3%, phần nhỏ đợc sử dụng tài trợ cho tiền dự trữ Điều sách tín dụng công ty mở rộng thị trờng quan hệ với khách hàng Nói chung tỷ lệ khoản phải thu doanh nghiệp cao gây rủi ro cho doanh nghiệp trờng hợp khách hàng không toán nhiên doanh nghiệp đảm bảo cho khả toán cách cung ứng cho khoản mục tiền 3822 trđ chiếm tỷ trọng 10.3% tổng nguồn cung ứng Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng 23.8% tơng đối lớn nguồn thích hợp doanh nghiệp đầu t vào tài sản cố định nhng khoản mục tài sản cố định doanh nghiệp giảm chứng tỏ doanh nghiƯp tËp trung mäi ngn lùc vµo më réng thị trờng cha đầu t vào TSCĐ để mở rộng sản xuất Sang năm 2001, nguồn vốn tăng lên đáng kể 74090 trđ so với năm 2000 Điều cho thÊy c«ng ty kh«ng ngõng më réng quy m« phát triển Nguồn vốn đợc khai thác chủ yếu nợ dài hạn, nợ dài hạn tăng 62330 trđ chiếm 84.1% nợ ngắn hạn chiếm 13.5%, nguồn vốn chủ sở hữu giảm 6384 trđ tơng ứng giảm 16.8% so với năm 2000, nguồn vốn giảm thông qua việc cắt giảm quỹ dự phòng Năm 2001, việc sử dụng vốn công ty tập trung vào tài trợ cho TSCĐ với nguồn cung ứng 32960 trđ tNguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b ơng ứng chiếm 44.5% tổng nguồn cung ứng khoản phải thu 24703 chiếm 33.3% nguồn cung ứng phần đợc sử dụng để cân đối phần giảm vốn chủ sở hữu Nh vậy, so với năm 2000 việc tài trợ cho khoản phải thu giảm, doanh nghiệp giảm tình trạng bị khách hàng chiếm dụng vốn Doanh nghiệp tài trợ cho TSCĐ toàn nợ dài hạn, điều phù hợp với đặc điểm TSCĐ thời gian hoàn vốn lâu, số vốn đầu t lớn từ làm giảm thiểu rủi ro hoạt động đầu t doanh nghiệp Qua thấy, doanh nghiệp thu hẹp chiến lợc mở thị trờng mà bắt đầu thực chiến lợc mở rộng sản xuất Công ty may Đức Giang thực xây dựng nhà công nghệ cao để cao suất, chất lợng sản phẩm đồng thời cải thiện điều kiện làm việc công nhân viên Ngoài ra, công ty sử dụng vốn tài trợ cho khoản mục tiền dự trữ Khoản mục tiền tăng 7775 trđ tơng ứng 67.4% so với năm 2000, chiếm 10.5% tổng số vốn cung ứng thêm Năm 2002, số vốn đợc cung ứng tăng 88479 trđ, nguồn vốn đợc huy động từ nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn 45.4%, nợ dài hạn chiếm 30.9%, phần chuyển từ khoản khấu hao TSCĐ chiếm 14.4% Nợ ngắn hạn 40190 trđ tơng ứng 118.3% so với năm 2001, vay ngắn hạn tăng 18415 trđ tơng ứng với 200.2% so với năm 2001, chiếm 45.8% nợ ngắn hạn khoản phải trả tăng 21775 trđ tơng ứng 87.8% so với năm 2001, chiếm 54.2% nợ ngắn hạn Khoản phải trả khoản vốn doanh nghiệp chiếm dụng đợc trình hoạt động Năm 2002, vốn đợc sử dụng phần lớn tài trợ cho khoản mục phải thu 65541 trđ chiếm 74.1% khoản xây dựng dở dang 15698 trđ chiếm 17.7% tổng số vốn cung ứng, công ty sử dụng để cân đối nguồn vốn chủ sở hữu giảm Năm 2002, công ty tăng việc tài trợ cho khoản phải thu lợng lớn điều cho thấy công ty tiếp tục thu hút khách hàng mở rộng thị trờng thông qua sách tín dụng trả chậm Qua ta thấy thống chiến lợc công ty, công ty mở rộng thị trờng, tiếp mở rộng sản xuất để đáp ứng nhu cầu thị trờng ®ång thêi thu hĐp tèc ®é më réng thÞ trêng, sau tăng cờng mở rộng thị trờng để phù hợp khả cung cấp Tuy nhiên, việc tăng khoản phải thu tạo rủi ro Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b lớn gây ứ đọng vốn, mặt khác doanh nghiệp giảm khoản mục tiền làm tăng rủi ro toán sách phù hợp Ngoài việc phân tích sử dụng vốn nguồn vốn, ngời ta phân tích tình hình tài theo luồng tiền để xác định tăng giảm tiên nguyên nhân tăng giản tiền để từ đa biện pháp xử lý thích hợp Tình hình tăng giảm tiền công ty may Đức Giang Năm 2001 -Các khoản làm tiền tăng -Các khoản làm tiền tăng +TSLĐ khác: 155 +TSLĐ khác: 73 +TSCĐ: 12748 +Chi phí XDCBDD: 963 +Nợ ngắn hạn: 40190 trđ +Nợ ngắn hạn: 10004 trđ +Nợ dài hạn: 27366 +Nợ dài hạn: 62330 trđ +Nợ khác: 3074 +Nợ khác: 2928 -Các khoản làm tiền giảm -Các khoản làm tiền giảm +Khoản phải thu: 24703 +Khoản phải thu: 24703 +Dù tr÷: 1598 +Dù tr÷: 1598 + Chi phÝ XDCBDD: 963 +TSC§: 32960 +Chi sù nghiƯp: 17 +Chi nghiệp: 17 +Đầu t tài dài hạn: 683 +Đầu t tài dài hạn: 683 +Vốn chủ sở hữu: 1739 +Vốn chủ sở hữu: 6354 -Giảm tiền mặt cuối kỳ: 4946 -Tăng tiền mặt cuối kỳ: 7775 Năm 2002 Chơng iii số giải pháp ứng dụng phơng pháp tỷ số so sánh vào phân tích tài công ty may Đức Giang I-Định hớng phát triển công ty may Đức Giang thời gian tới Trên sở kết đạt đợc năm 2002, căncứ vào nhiệm vụ, kế hoach sản xuất kinh doanh năm 2003 cđa tỉng c«ng ty giao cho c«ng ty may Nguyễn thị Vân Khánh Chuyên đề thực tập Tài doanh nghiệp 41b Đức Giang đại hội công nhân viên chức đà đề mục tiêu phấn đấu, định hớng phát triển công ty thời gian tới nh sau: 1-Mục tiêu chung -Phát huy hiệu đầu t, khai thác sử dụng triệt để lực sản xuất- đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh với mức tăng trởng kinh tế từ 35% trở lên a-Tổ chức thực cổ phần hoá doanh nghiệp 2-Chỉ tiêu cụ thể sản xuất kinh doanh năm 2003 - Tỉng doanh thu : 350 tû ®ång (trong doanh thu bán FOB nội địa chiếm 75%) - Kim ngạch xuất - Nộp ngân sách đạt : tăng 25% : tăng 10% - Lợi nhuận : 10 tû ®ång - Tỉng sè CBCNV : 3.500 ngêi - Thu nhập bình quân : 1.650.000 đồng - Sản lợng + Jacket : 2.661.984 + Sơ mi : 3.706.560 + Quần âu : 1.010.880 3-Chỉ tiêu suất lao động : Phấn đấu phát huy áp dụng sáng kiến cải tiến kỹ thuật đa loại cữ gá, mẫu dỡng áp dụng dây chuyền sản xuất, nhằm tăng suất lao động -áo jacket đạt : 2,5 chiếc/ngời/ca trở lên -áo sơ mi : 15 chiếc/ngời/ca trở lên -Quần âu : 10 chiếc/ngời/ca trở lên Nguyễn thị Vân Khánh ... phơng pháp phân tích, nhiên hoạt động phân tích tài công ty may Đức Giang sơ sài đơn giản, nhân viên thực phân tích tài không theo phơng pháp thông thờng nh phơng pháp phân tích tỷ số phơng pháp. .. trạng phân tích tài công ty may đức giang 1-Phơng pháp phân tích tài công ty may Đức Giang 1.1-Chỉ số đợc sử dụng phân tích tài Tuỳ mục tiêu phân tích tài mà nhà phân tích trọng nhiều nhóm tỷ số... nhà phân tích định đến chất lợng mức độ đáng tin cậy kết luận cuối công tác phân tích Tuy nhiên, công ty may Đức Giang công tác tài kế toán đợc gộp chung vào làm hình thành nên phòng tài chính- kế
