Đang tải... (xem toàn văn)
Bài tập về phân tích báo cáo tài chính
Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 1 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Học kỳ Thu, 2007 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH BÀI TẬP 1 Ngày nộp: 8:20 giờ sáng, thứ ba, ngày 25 tháng 09 năm 2007 Bản in nộp tại Phòng Giáo vụ Bản điện tửi gửi cho thầy H. T. Du tại địa chỉ duht@fetp.edu.vn Câu 1 Trong buổi học đầu tiên đã có một sự thảo luận rất thú vị về vai trò của kế toán và tài chính. Đây cũng chính là vấn đề được đề cập trong nghiên cứu tình huống Imex. Co. Ltd. Trong giới hạn không quá 300 từ , anh/chị hãy nêu rõ vai trò cũng như chỉ ra những khác biệt cơ bản giữa công tác kế toán và công tác tài chính tại một doanh nghiệp. Vấn đề cơ bản của Imex (về phương diện tài chính kế toán) trong nghiên cứu tình huống Imex. Co. Ltd là gì và đâu là giải pháp khả thi? Ghi chú: Các nội dung liên quan đến câu trả lời có thể tìm thấy trong bài giảng, tài liệu đọc và nghiên cứu tình huống đã phát. Câu 2 Dựa vào những thông tin trong báo cáo tài chính của của Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk) gồm: Bảng cân đối kế toán và Báo cáo thu nhập, những thông tin có thể thu thập được và khung phân tích đã được giới thiệu trong các bài giảng, anh/chị hãy phân tích báo cáo tài chính của Vinamilk và đưa ra những đánh giá, nhận định của riêng mình. Ghi chú : • Học viên có thể tham khảo bất cứ tài liệu hay phân tích sẵn có, nhưng đây là một bài tập hết sức cơ bản nên mỗi người phải tự viết ra các công thức, lựa chọn số liệu phù hợp trong các báo cáo tài chính cho sẵn, tính toán ra kết quả và đưa ra nhận định, đánh giá của riêng mình. • Các thông tin liên quan có thể tìm thấy trong báo cáo thường niên các năm 2004- 2006 của Vinamilk (hiện có tại Thư viện), website www.vinamilk.com , các công ty chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và các nguồn khác. • Bài phân tích và đánh giá càng chi tiết càng tốt, tuy nhiên anh/chị hãy nhớ rằng, những người đọc các phân tích thường có rất ít thời gian, nên cách trình bày sao cho ngắn gọn, xúc tích, dễ hiểu. Để có thể làm được điều này, bảng phân tích có thể gồm hai phần gồm: Phần tổng hợp các kết quả tính toán kết hợp với phân tích nhận định và phần tính toán chi tiết các con số. Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 2 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đvt: triệu đồng Tài sản 2006 2005 2004 2003 2002 Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 1.950.825 2.406.477 1.769.506 2.101.406 1.793.338 Tiền mặt 156.495 500.312 515.695 692.592 1.019.340 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 307.130 22.800 292.168 Các khoản phải thu 513.263 706.167 178.800 807.082 375.808 Phải thu của khách hàng 393.898 382.596 85.310 540.788 424.937 Trả trước ngưòi bán 83.172 76.804 63.289 168.920 8.380 Các khoản phải thu khác 38.859 249.131 34.238 97.375 33.032 Dự phòng nợ xấu (2.665) (2.364) (4.037) (90.541) Hàng tồn kho 918.639 1.081.501 778.299 600.327 396.623 Tài sản lưu động khác 55.299 95.698 4.544 1.405 1.567 Tạm ứng 1.671 3.885 1.260 1.345 Chi phí trả trước 26.764 659 144 222 Các khoản thế chấp. ký cược. ký quỹ 41.688 Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 1.612.832 1.491.459 785.202 530.165 310.333 Tài sản cố định 755.802 568.054 419.250 226.261 245.020 Tài sản cố định hữu hình 746.661 558.790 410.906 217.917 232.680 Nguyên giá tài sản cố định hữu hình 1.573.283 1.285.280 1.040.447 772.153 884.745 Hao mòn luỹ kế tài sản cố định hữu hình (826.622) (726.490) (629.540) (554.236) (652.066) Tài sản cố định thuê tài chính 8.344 12.341 Nguyên giá tài sản cố định thuê tài chính 19.992 21.605 Hao mòn luỹ kế tài sản thuê tài chính (11.648) (9.265) Tài sản cố định vô hình 9.141 9.264 8.344 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 3 Nguyên giá tài sản cố định vô hình 21.504 21.003 19.992 Hoa mòn luỹ kế tài sản cố định vô hình (12.363) (11.739) (11.648) Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 422.772 609.960 180.972 153.579 37.592 Đầu tư chứng khoán dài hạn 300 152.310 138.850 31.610 Góp vốn liên doanh 131.571 15.605 14.729 5.981 Các khoản đầu tư dài hạn khác 290.900 594.355 28.662 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 315.997 189.319 139.007 102.263 27.721 Các khoản thế chấp. ký cược. ký quỹ 860 4.018 45.974 48.062 Chi phí trả trước dài hạn 117.401 120.108 Tổng cộng tài sản 3.563.657 3.897.936 2.554.708 2.631.571 2.103.671 Nguồn vốn 2006 2005 2004 2003 2002 Nợ phải trả 827.279 1.651.018 702.463 1.069.534 605.097 Nợ ngắn hạn 615.018 1.455.988 579.076 955.776 559.908 Vay ngắn hạn 3.282 7.657 134.478 Nợ dài hạn đến hạn trả 17.883 12.263 10.000 Phải trả cho người bán 391.162 260.885 206.351 246.751 95.788 Người mua trả tiền trước 2.350 575 1.184 65 523 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 31.910 19.118 27.082 45.572 179.233 Phải trả công nhân viên 30.118 126.808 140.306 208.891 128.591 Nợ khác 141.595 1.036.339 190.873 446.840 21.294 Nợ dài hạn 212.261 69.872 20.000 Vay dài hạn 42.345 10.410 20.000 Nợ dài hạn 41.235 59.462 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 4 Nợ khác 128.681 125.158 103.387 113.759 45.190 Chi phí phải trả 128.681 125.158 99.634 109.866 42.196 Nhận thế chấp. ký cược. ký quỹ 3.753 3.893 2.994 Nguồn vốn chủ sở hữu 2.736.378 2.246.918 1.852.245 1.562.036 1.498.573 Vốn và quỹ 2.671.388 2.154.586 1.814.960 1.560.499 1.329.334 Nguồn vốn kinh doanh 1.644.217 1.644.217 1.579.227 1.509.990 549.159 Chênh lệch tỷ giá (169) Quỹ đầu tư phát triển 590.409 113.263 52.715 5.612 726.190 Quỹ dự trữ 93.293 56.632 26.357 2.806 54.154 Lợi nhuận chưa phân phối 343.469 340.474 156.660 42.091 Nguồn kinh phí. quỹ khác 92.332 37.286 1.537 169.239 Quỹ dự phòng về trợ cấp việc làm 58.545 Quỹ khen thưởng và phúc lợi 64.990 92.206 36.985 1.248 110.232 Nguồn kinh phí sự nghiệp 126 301 289 463 Tổng cộng nguồn vốn 3.563.657 3.897.936 2.554.708 2.631.571 2.103.671 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 5 BÁO CÁO THU NHẬP Đvt: Triệu đồng Khoản mục 2006* 2005 2004 2003 2002 Doanh thu tổng 6.662.923 5.659.290 4.226.843 3.809.414 4.731.648 Doanh thu xuất khẩu 747.744 1.073.728 2.577.779 Các khoản giảm trừ 43.820 20.506 Chiết khấu hàng bán 9.426 Hàng bán bị trả lại 34.394 Doanh thu thuần 6.619.103 5.638.784 4.226.843 3.809.414 4.731.648 Giá vốn bán hàng 5.012.632 4.379.796 3.166.393 2.666.326 3.389.229 Lợi nhuận tổng 1.606.471 1.258.988 1.060.450 1.143.087 1.342.419 Chi phí bán hàng 899.396 654.102 446.371 412.886 581.522 Chi phí quản lý doanh nghiệp 112.888 80.438 99.624 90.894 134.561 Lợi nhuận từ hoạt động SXKD 594.187 524.448 514.454 639.308 626.336 Thu nhập hoạt động tài chính 74.254 55.373 69.253 142.687 60.628 Chi phí hoạt động tài chính 40.002 19.988 51.861 68.373 38.106 Lãi phải trả 8.324 16.989 12.146 Lợi nhuận từ hoạt động tài chính 34.252 35.385 17.393 74.314 22.522 Thu nhập bất thường 109.014 42.767 13.003 120.781 4.324 Chi phí bất thường 2.982 769 12.256 130 Lợi nhuận bất thường 106.032 42.767 12.234 108.525 4.195 Lợi nhuận trước thuế 734.471 602.600 544.081 822.147 653.053 Thuế thu nhập doanh nghiệp 2.884 -2.884 26.410 309.681 208.865 Lợi nhuận thuần 731.587 605.484 517.671 512.466 444.188 * Số liệu chưa kiểm toán . Báo cáo thu nhập, những thông tin có thể thu thập được và khung phân tích đã được giới thiệu trong các bài giảng, anh/chị hãy phân tích báo cáo tài chính. Fulbright Phân tích Tài chính Bài tập 1 Niên khoá 2007-2008 Huỳnh Thế Du 1 Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Học kỳ Thu, 2007 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
