2 Phân tích tình hình công nợ khả toán công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex a Phân tích tình hình công nợ Phân tích tình hình công nợ có ý nghĩa cung cấp thông tin cho đối tượng biết cấu khoản nợ phải thu, phải trả, tình hình công nợ hạn đê từ đưa biện pháp thu hồi huy động vốn nhằn nâng cao khả toán Mặt khác phân tích tình hình công nợ công ty dấu hiệu giúp cho nhà quản trị kinh doanh nhận biết khả rủi ro để từ đưa biện pháp phù hợp Bảng: Phân tích tình hình toán công ty cổ phần đá ốp lát cao cấp Vinaconex(năm 2007) Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch đầu năm, cuối năm +% 737,191,646 101.50 A Các khoản phải thu 49,179,331,944 49,916,523,590 Phải thu khách hàng 46,191,157,881 43,624,620,318 Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 2,879,284,702 6,317,400,368 (2,566,537,563 94.44 ) 3,438,115,666 219.41 - - - - - - Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 108,889,361 488,564,217 379,674,856 514,061,313) (514,061,313) B Các khoản phải trả Nợ vay ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước 348,271,918,26 288,776,864,45 90,356,663,950 186,196,094,68 3,312,881,431 7,251,655,281 200,000,000 398,860,657 448.68 (59,495,053,81 82.92 4) 95,839,430,736 206.07 3,938,773,850 198,860,657 218.89 199.43 Thuế khoán phải noppj nhà nước Chí phí phải trả Các khoán phải trả, phải nộp ngắn hạn Vay nợ dài hạn 4,000,623,812 3,868,732,097 (131,891,715) 96.70 315,767,972 475,738,696 20,778,952,848 21,324,241,689 159,970,724 545,288,841) 150.66 102.62 287,561,278 (19,323,738) 93.28 268,237,540 Qua bảng phân tích ta nhận thấy khoản phải thu khách hàng cuối năm so với đầu năm giảm điều đáng mừng cho công ty giảm bớt lượng vốn công ty bị chiếm dụng: 43,624,620,318 – 46,191,157,881 = -2,566,537,563 Để đánh giá khoản phải thu có ảnh hưởng đên tình hình tài Công ty cần phải xem xét nhiều yếu tố (a) Phân tích tình hình công nợ phải thu Ta chi tiết khoản phải thu công ty theo đối tượng thời hạn từ ta tổng hợp tiêu theo nội dung Qua so sánh số đầu kỳ so với số cuối kỳ đẻ biết tình hình tăng giảm khoản phải thu - Tỷ trọng khoản phải thu = so với tài sản ngắn hạn + Đầu năm = = 31.736% + Cuối năm = = 21.1% - Tỷ trọng khoản phải thu= so với số tiền phải trả + Đầu năm = = 14.12% + Cuối năm = Kết cho thấy công ty chiếm dụng vốn nhiều bị chiếm dụng, Công ty cố gắng thu hồi khoản nợ phải thu (b) Phân tích khả toán Phân tích khả toán công ty nhằn cung cấp thông tin cho đối tượng biết khả tài công ty Khả tài công ty Khả tài xét góc độ thời thời gian tới Mặt khác phân tích khả toán cón biết tình hình sử dụng vốn công ty hiệu chưa, công ty xây dựng chế độ thu chi phù hợp chưa Đối với nhà kinh doanh công ty sử dụng vốn không phù hợp làm cho hiệu sử dụng vốn thấp đủ tiền để toán dấu hiệu rủ ro lại xuất Để có sở đánh giá tình hình toán Công ty thời gian tới cần sâu phân tích nhu cầu khả toán: Bảng: Bảng phân tích nhu cầu khả toán công ty Nhu cầu toán A I II Các khoản cần toán 4,316,391,794 Các khoản nợ hạn Các khoản nợ đến hạn Thuế khoản phải nộp nhà 4,000,623,812 nước Phải trả người lao động 315,767,972 Các khoản phải toán Phải trả Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Chí phí trả trước Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn Tổng cộng nhu cầu toán A Các khoản dùng để toán Tiền mặt Tiền gửi ngân hàng Tiền chuyển A Các khoản dùng toán thời gian tới Phải thu Hàng tồn kho Tổng cộng khả toán B Số đầu năm 114,936,059,507 90,356,663,950 3,312,881,341 200,000,000 20,778,952,848 287,561,278 Số cuối năm 4,344,470,793 3,868,732,097 475,738,696 215,439,089,853 186,196,094,686 7,251,655,281 398,860,657 21,324,241,689 268,237,540 119,252,451,291 219,783,560,646 16,510,264,919 2,482,099,319 176,167,188 16,344,097,731 919,990,031 1,562,109,288 143,536,699,610 195,235,196,372 49,179,331,944 49,916,523,590 94,357,367,666 145,318,672,782 160,046,964,529 197,717,295,691 Để có sở đánh giá tình hình toán công ty thời gian tới cần sâu phân tích nhu cầu khả toán Trên sở bảng phân tích trên, tính hệ số khả toán: Hệ số khả toán = + Đầu năm = = 1.342 + Cuối năm = = 0.90 Để đáng giá khả toán Công ty trước tiên ta xem xét khả toán ngắn hạn, khă toán nhanh, … (*) Khả toán nợ ngắn hạn Hệ số toán Tài sản ngắn hạn = nợ ngắn hạn + Đầu năm = = 1.299 + Cuối năm = = 1.07641 Hệ số chuyển đổi TSNH = thành vốn tiền + Đầu năm = = 0.016 + Cuối năm = = 0.069 Chỉ tiêu cho biết kỳ hoạt động kinh doanh khả chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành vốn tiền Chỉ tiêu cuối năm cao đầu năm chứng tỏ khả chuyển đổi nhanh, nhân tố góp phần nâng cao khả toán (*) Khả toán nợ dài hạn Hệ số toán nợ dài hạn = từ tài sản dài hạn + Đầu năm = = 0.9985 + Cuối năm = = 3.406 Hệ số toán nợ dài hạn từ tài sản dài hạn cho biết khả toán tài sản dài hạn nợ dài hạn, tiêu cuối năm cao đầu năm 2007: 2.408 điều tốt công ty, điều chứng tỏ tài sản dài hạn đầu tư từ vốn chủ sở hữu góp phần nâng cao tính tự chủ hoạt động tài Phân tích hiệu kinh doanh Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức sử dụng yếu tố sản xuất công ty, hiệu sử dụng tài sản, vốn hệ thống thông tin quan trọng để đưa định đầu tư (*) Đánh giá hiệu kinh doanh Đánh giá hiệu kinh doanh = Hiệu kinh doanh = CP QLDN Năm 2006 = = 27 Năm 2007 = = 29.3 Năm 2006 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp tạo 27 đồng doanh thu năm 2007 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp tạo 29.3 đồng doanh thu, hiệu kinh doanh công ty ngày tốt Hiệu (suất hao phí) = Hệu (suất hao phí) chi phí QLDN = + Năm 2006 = = 0.037 + Năm 2007 = = 0.034 Năm 2006 đồng doanh thu cần 0.037 đồng chi phí QLDN, năm 2007 cần 0.034 đồng công ty giảm chi phí QLDN so với năm 2006: 0.003 lần (*) Phân tích hiệu sử dụng tài sản Hệ số doanh thu = so với tài sản (SOA) + Năm 2006 = = 0.527 + Năm 2007 = = 0.608 Chỉ tiêu doanh thu so với tài sản (SOA) cho biết kỳ hoạt động đồng tài sản thu đồng daonh thu thuần, năm 2007 đồng tài sản thu 0.608 đồng daonh thu tăng so với năm 2006 0.081 đồng điều chứng tỏ công ty ngày cố gắng sử dụng cách hợp lý tài sản để tạo thu nhập cho Hệ số LN sau thuế = so với tài sản ngắn hạn + Năm 2006 = = 0.21019 + Năm 2007 = = 0.311 Chỉ tiêu cho biết năm 2006 công ty đầu tư đồng ngắn hạn thu 0,21019 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2007 thu 0.311 đồng Như sức sản xuất hoạt động ngắn hạn ngày cáng cao, nhân tố đê tăng lợi nhuận công ty Số vòng quay hàng tồn kho = + Năm 2006 = = 1.882 + Năm 2007 = = 1.54 Năm 2006 sau năm hoạt động hàng tồn kho quay quay 1.882 vòng, năm 2007 hàng tồn kho quay 1.54 vòng, tiêu năm 2007 cao năm 2006 chứng tỏ vốn đầu tư hàng tồn kho bị ứ đọng không tốt hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Điều nhiều nguyên nhân khách quan chủ quan: đặc thù kinh doanh công ty xuất nhập khẩu, thị trường chủ yếu châu Úc, châu Âu, châu Mỹ cuối năm thời gian nghỉ lễ Noel tết dương lịch thời gian hàng cập cảng tháng từ rời cảng Hải Phòng Do thông thường đơn đặt hàng cho tháng 11,12 tháng năm sau xuất trước ngày 15/11 sau ngày 25/12, khoảng thời gian ngày 15/11 ngày 25/12 tạm dừng đưa hàng xuống cảng nên lượng thành phẩm tồn kho cuối ngày 31/12 hàng năm tăng so với quý khác Công suất năm 2007 tăng nhiều so với năm 2006, đơn đặt hàng khách tháng 11,12 tháng năm sau nhiều số hàng sản xuất chưa suất tăng so với năm 2006 Thời gian kỳ phân tích (365 ngày) Thời gian BQ vòng quay = Hàng tồn kho + Năm 2006 = = 194 + Năm 2007 = = 237 Đối với hàng tồn kho năm 2007 vòng quay hết 237 ngày năm 2006 có 194 ngày điều đáng quan tâm nhà quản trị công ty vốn hàng tồn kho bị ứ động (*) Hiệu sử dụng chi phí Bảng: Phân tích hiệu sử dụng chi phí công ty Chỉ tiêu Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Giá vốn hàng bán Chí phí bán hàng 199,723,447,388 5,621,985,847 153,173,606,722 6,172,981,808 260,069,611,793 41,149,093,324 184,640,722,196 4,063,249,622 Tổng chi phí 50,958,542,445 47,053,174,630 Tỷ suất lợi nhuận ST so với chi phí = LNST/tổng chi phí Tỷ suất LNST so với giá vốn hàng bán = LNST / GVHB Tỷ suất LNST so với CPBH = LNST / CPBH Tỷ suất doanh thu so với chi phí = doanh thu / tổng chi phí 3211.0 87.45 Chênh lệch +60,346,164,405 35,527,107,477 31,467,115,474 (2,109,732,186 ) (1,795,635,629 ) 1976.4 73.6 22.29 218.6 6.07 10.9 10.13 29.2 11.1 6445.9 604.95 159.0 1.36 Năm 2006 Năm 2007 % 1.30 7.32 1.21 0.66 0.69 7.92 10 Tỷ suất hao phí 6419.0 chi phí so với LNST = tổng chi phí/ LNST 1.143 (7.92) 0.12 61 11 Tỷ suất hao phí 27.25 GVHB so với LNST = GVHB / LNST 4.49 (22.76) 0.16 Suất hao phí tiêu chi phí, giá vốn hàng bán năm 2007 giảm so với năm 2006, doanh thu tăng khoản chi phí giảm so với năm 2006 điều chứng tỏ công tác quản lý tài chính, chi phí công ty ngày tốt Các nhà quản trị công ty cần phải quan tâm tìm biện pháp làm giảm chi phí công ty: phát động tiết kiệm – chống lãng phí, quy định thực thưởng phạt nghiêm hành vi gây lãng phí (*) Phân tích hiệu sử dụng vốn vay Công ty cần đáp ứng nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh nên phải có khoản vay ngắn hạn, vay dài hạn song công ty cần phải đánh giá sử dụng tiền vay để đưa định phù hợp Hệ số chi trả lãi vay = + Năm 2006 = = 1.18 + Năm 2007 = = 2.62 Chỉ tiêu cao chứng tỏ khả toán tốt hệ số công ty cuối năm cao so với đầu năm tăng nhiều, làm cho khả huy động vốn từ ngân hàng công ty thuận lợi, tình hình tài ngày tốt  ... kinh doanh Đánh giá hiệu kinh doanh = Hiệu kinh doanh = CP QLDN Năm 2006 = = 27 Năm 2007 = = 29.3 Năm 2006 đồng chi phí quản lý doanh nghiệp tạo 27 đồng doanh thu năm 2007 đồng chi phí quản lý doanh. .. tích hiệu sử dụng tài sản Hệ số doanh thu = so với tài sản (SOA) + Năm 2006 = = 0.527 + Năm 2007 = = 0.608 Chỉ tiêu doanh thu so với tài sản (SOA) cho biết kỳ hoạt động đồng tài sản thu đồng daonh... lý doanh nghiệp tạo 29.3 đồng doanh thu, hiệu kinh doanh công ty ngày tốt Hiệu (suất hao phí) = Hệu (suất hao phí) chi phí QLDN = + Năm 2006 = = 0.037 + Năm 2007 = = 0.034 Năm 2006 đồng doanh thu