Đang tải... (xem toàn văn)
MÔN TỔNG QUAN VỀ FINTECH VAI TRÒ CỦA TÀI CHÍNH PHI TẬP TRUNG (DEFI) VÀ NFT (MÃ THÔNG BÁO KHÔNG THỂ THAY THẾ) DeFi DeFi là gì? Sự khác nhau giữa DeFi và CeFi NFT NFT là gì? NFT khác với tài sản số truyền thống như thế nào? VAI TRÒ CỦA TÀI CHÍNH PHI TẬP TRUNG (DEFI) VÀ NFT (MÃ THÔNG BÁO KHÔNG THỂ THAY THẾ)
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI NGỮ - TIN HỌC TP.HCM KHOA KINH TẾ - TÀI CHÍNH BÀI TIỂU LUẬN NHĨM MƠN TỔNG QUAN VỀ FINTECH VAI TRỊ CỦA TÀI CHÍNH PHI TẬP TRUNG (DEFI) VÀ NFT (MÃ THÔNG BÁO KHÔNG THỂ THAY THẾ) TP HCM, THÁNG 11 NĂM 2023 MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .4 1.1 Defi 1.1.1 DeFi gì? 1.1.2 Sự khác DeFi CeFi 1.2 NFT .4 1.2.1 NFT gì? 1.2.2 NFT khác với tài sản số truyền thống nào? .4 CHƯƠNG 2: TÁC ĐỘNG 2.1 Tác động với tài truyền thống .6 2.2 Tác động thị trường tài với kinh tế số 2.2.1 Tác động đến kinh tế số DeFi 2.2.2 Tác động đến thị trường tài DeFi 2.2.3 Tác động NFT kinh tế số .8 2.2.4 Tác động NFT thị trường tài CHƯƠNG 3: TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG .10 3.1 Những trường hợp sử dụng DeFi (Decentralize Finance) 10 3.1.1 Mô tả .10 3.1.2 Defillama .10 3.2 Những trường hợp sử dụng NFT (non-fungible tokens): 12 CHƯƠNG 4: CÔNG NGHỆ 17 4.1 Technology mạng lưới Blockchain, ETH, BNB .17 4.1.1 Blockchain: 17 4.1.2 ETH (Ethereum) 17 4.1.3 BNB 18 CHƯƠNG 5: CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC .20 5.1 Cơ hội thách thức DEFI 20 5.2 Cơ hội thách thức NFT 22 CHƯƠNG 6: TIỀM NĂNG TRONG TƯƠNG LAI 25 6.1 Tiềm DEFI tương lai 25 6.2 Tiềm NFT tương lai 25 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .28 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 DeFi 1.1.1 DeFi gì? DeFi (Decentralized Finance) hệ thống tài phi tập trung, hiểu nơm na thể loại khơng gian, mơi trường giao dịch Vậy khác CeFi (hay cịn gọi tài truyền thống) điểm nào? 1.1.2 Sự khác DeFi CeFi - Chúng khác chỗ CeFi dù xài tiền mặt hay tiền số phụ thuộc vào tổ chức hay lực (ngân hàng, nhà nước, …) cịn DeFi khơng có bên thứ Ví dụ: My muốn chuyển tiền từ BIDV sang Vietcombank cho thầy Đạt có nghĩa My khai báo cho BIDV My gửi tiền, sau BIDV báo cho VCB có tiền từ số tài khoản My qua thầy Đạt, sau VCB báo cho thầy Đạt My gửi tiền cho Thầy nè Nó ln ln qua bên thứ - DeFi giải nhược điểm CeFi Vì bên thứ trung gian cho người thực giao dịch nên lỡ có vấn đề bên thứ người giải quyết, điểm yếu CeFi phụ thuộc vào niềm tin, ngân hàng đổi trắng thay đen, thao túng người dân, gian lận lừa đảo lúc nào, làm giảm chứng từ dẫn đến lạm phát… Ví dụ: Chẳng hạn thủ đoạn “rút ruột” hàng trăm tỷ đồng từ ngân hàng SCB bà chủ Vạn Thịnh Phát Chung quy lại, DeFi cơng nghệ truyền tải liệu ngang hàng an toàn hệ thống mà họ mã hóa phức tạp, khơng giải Ví dụ: My gửi tiền cho thầy Đạt ngân hàng nắm bắt tất thơng tin với blockchain mã hóa lưu trữ hệ thống mã ABCXYZ, khơng có bên thứ kiểm soát, My thầy Đạt cam kết với thông qua Smart Contract liệu KHƠNG thể thay đổi Ngồi cịn tiết kiệm chi phí =>> Cho nên DeFi hồn tồn minh bạch an toàn 1.2 NFT 1.2.1 NFT gì? NFT (Non-fungible token) tài sản số số hóa tảng cơng nghệ Blockchain, NFT tài sản thay để đại diện cho tài sản tranh ảnh, video, âm nhạc, game, … Và điều đặc biệt NFT token có mã định danh (Token ID) riêng để đảm bảo tính độc quyền sở hữu tài sản 1.2.2 NFT khác với tài sản số truyền thống nào? Có thể nói NFT tạo nên tiếng vang lĩnh vực tài đại tính đột phá cơng nghệ mang đến tính độc khơng thể thay cho tài sản kỹ thuật số, khác với tài sản truyền thống bị làm giả, lừa đảo, thiếu tính minh bạch cần có can thiệp bên thứ ba giao dịch ngược lại NFT đảm bảo tài sản gốc thuộc quyền sở hữu người tạo nên nhờ vào Blockchain mà giao dịch trực tiếp bên hợp đồng thông minh mà không cần trung gian Ví dụ: Một ảnh rao bán mạng xã hội lưu chia sẻ rộng rãi thành nhiều lan truyền internet dẫn đến khó để xác định nguồn gốc ảnh Nhưng ngược lại ảnh biến thành NFT tạo mã định danh độc cho đảm bảo người sở hữu hợp pháp ảnh Trong trường hợp ảnh bị chép gắn mã định danh có thời gian ảnh tạo để biết ảnh tạo trước ảnh tạo sau Ngoài tạo NFT bán cho người A, người A lại bán sản phẩm cho người B hồn thành giao dịch hưởng khoản phí quyền từ người bán NFT dao động mức 2-10% tùy theo ý muốn người tạo NFT Cịn tài truyền thống bán sản phẩm tức khơng cịn quyền sở hữu sản phẩm sản phẩm giao dịch nhận tiền quyền từ sản phẩm CHƯƠNG 2: TÁC ĐỘNG 2.1 Tác động với tài truyền thống Decentralized Finance (DeFi) nói hệ thống tài phi tập trung dựa cơng nghệ blockchain, tài sản, giao dịch dịch vụ tài thực mà không cần can thiệp bên trung gian truyền thống ngân hàng trung ương hay tổ chức tài Ảnh hưởng DeFi lên tài truyền thống chia thành khía cạnh sau: Tránh phụ thuộc vào ngân hàng: DeFi giúp người dùng trực tiếp tiếp cận dịch vụ tài thơng qua việc sử dụng ứng dụng blockchain mà không cần thông qua bên thứ hay ngân hàng trung gian nào, giảm chi phí thời gian giao dịch Tăng tính minh bạch an toàn: Các giao dịch hệ sinh thái ghi lại blockchain, mã nguồn mở công khai cho tất người xem Defi tạo tính minh bạch an tồn so với dịch vụ tài truyền thống Tạo hội tài chính: DeFi không hỗ trợ tài sản tiền tệ truyền thống Bitcoin Ethereum, mà cho phép người dùng tham gia tài với dạng tài sản khác hàng hóa, chứng khốn, bất động sản thơng qua việc chuyển đổi chúng thành phiên số hóa blockchain Các nhà phát triển người dùng tận dụng công nghẹ chuỗi khối để tọa sản phẩm dịch vụ tài đột phá, tạo đổi mở rộng thị trường tài Khả cung cấp dịch vụ tài chính: DeFi tạo hội cho việc vay cho vay, trao đổi tiền điện tử loại hợp đồng thông minh khác Điều mở kênh tài thay đổi cách người quản lý tài cá nhân họ Non-Fungible Token (NFT) đơn vị tài sản thay thế, khơng có tính chất tương đối đồng tiền mạng thông thường NFTs đại diện cho tài sản kỹ thuật số độc nhất, ví dụ tác phẩm nghệ thuật số, trò chơi, video, giao dịch blockchain Tác động NFT lên tài truyền thống phân loại sau: Tăng cường sáng tạo giá trị: NFT cho phép người dùng sở hữu giao dịch tác phẩm nghệ thuật số thông qua blockchain, mở hội cho nghệ sĩ nhà sưu tầm kỹ thuật số kiếm tiền xây dựng giá trị từ sáng tạo họ Điều giúp tăng cường khoản tài sản, cho phép người dùng dễ dàng mua bán chuyẻn nhượng chúng mà không cần can thiệp bên trung giang Tăng cường tính khoản tài sản: NFT không giới hạn lĩnh vực nghệ thuật, mà sử dụng trò chơi, giáo dục, thể thao nhiều lĩnh vực khác Điều tạo khả tương tác kết nối lĩnh vực truyền thống công nghệ blockchain Tăng cường quyền sở hữu tính tương đối tài sản: NFT cho phép xác định rõ ràng người sở hữu tài sản kỹ thuật số khả chia sẻ quyền sử dụng Điều tạo minh bạch tin tưởng giao dịch tài truyền thống Thay đổi quy trình tài chính: phổ biến NFT có thay đổi cách hiểu tiếp cận với tài truyền thống NFT giúp thúc đẩy phát triển áp dụng công nghệ blockchain vào lĩnh vực tài => Nhìn chung lại, DeFi NFT có tác động tiêu cực tích cực lên tài truyền thống Chúng tạo nhiều hội thách thức để tiếp cận tận dụng lợi tài 2.2 Tác động thị trường tài với kinh tế số 2.2.1 Tác động đến kinh tế số DeFi DeFi (Decentralized Finance) có tác động đáng kể đến thị trường kinh tế số năm gần Khi công nghệ blockchain phát triển trở nên phổ biến DeFi, chứng kiến thay đổi rõ rãng thị trường kinh tế số khả tạo tiềm cho thị trường kinh tế số Đầu tiên mở rộng khả tiếp cận thị trường DeFi xây dựng tảng blockchain nên loại bỏ lệ thuộc vào tổ chức trung ương tạo mơi trường tài minh bạch linh hoạt Người dùng truy cập dịch vụ tài mà khơng thơng qua bên trung gian truyền thống, giúp tiết kiệm chi phí thời gian giao dịch Điều giúp đẩy mạnh phát triển kinh tế, thu hẹp khoảng cách xã hội mức độ định Thứ hai tính khoản thị trường kinh tế số DeFi không cung cấp dịch vụ vay phi tập trung mà tăng tính tốn chuyển đổi tức thời tài sản số Chính mà tảng tạo mơi trường giao dịch tài linh động, giúp người dùng dễ dàng quản lý sử dụng tài sản họ cách hiệu Một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu Uniswap, có tăng trưởng đáng kể, với số lượng giao dịch hàng ngày đạt đến triệu tổng giá trị giao dịch lên đến hàng tỷ USD 24 Thứ ba tiềm mới: Những hoạt động vay mượn phi tập trung tạo từ dự án Aave hay Compound, từ mở rộng hội cho người tham gia thị trường, giúp họ sử dụng tài sản số mà khơng phải chịu kiểm soát từ tổ chức truyền thống 2.2.2 Tác động đến thị trường tài DeFi Sự xuất DeFi tạo tác động mạnh mẽ thị trường tài chính: Thứ nhất, tăng trưởng nhanh chóng Dưới hỗ trợ công nghệ blockchain kết hợp với hợp đồng thông minh, DeFi chứng minh minhg lực lượng biến đổi đáng kể thị trường tài tồn cầu Theo số liệu trang web DeFi Pulse, tổng giá trị đặt cược giao thức tăng khoảng tỷ USD vào tháng năm 2020 lên đến 200 tỷ USD Thứ hai, tác động đến hệ thống tài phi tập Trung DeFi đảm bảo tính phi tập trung Vf tự trị hệ thống tài Một ví dụ dự án MakerDAO, cho phép người dùng tạo quản lý đồng DAI-đồng ổn định phi tập trung, mà không cần thông qua ngân hàng truyền thống Tổng giá trị đặt cược vượt mốc 11 tỷ USD, phần chứng minh tin tưởng từ cộng đồng DeFi Thứ ba, thách thức bảo mật Sự phát triển nhanh chóng DeFi kèm với thách thứ an ninh quy định Việc thiếu điều chỉnh tạo rủi ro ảnh hưởng đến người tiêu dùng Sự ý đặc biệt vấn đề bảo mật quản lý rủi ro cần thiết để đảm bảo ổn định an toàn hệ thống Dữ liệu từ DeFi Score cho thấy có 120 triệu USD bị vấn đề bảo mật năm 2022 2.2.3 Tác động NFT kinh tế số Sự xuất Non-Fungible Tokens (NFT) tạo cú đột phá đầy tích cực biến đổi đáng kể giới kinh tế số Bài viết trình bày tác động NFT thị trường kinh tế số mô tả xu hướng quan trọng, hỗ trợ số liệu cụ thể Thứ khả tạo giá trị cho kinh tế sáng tạo Theo số liệu từ tảng NFT hàng đầu, giá trị thị trường NFT tăng lên đáng kể, tạo hội cho nghệ sĩ số, nhà thiết kế, người sáng tạo tăng nguồn thu nhập khích lệ sáng tạo Điều không giúp thúc đẩy sáng tạo mà mở rộng thị trường cho người nghệ sĩ sáng tạo Thứ hai xây dựng mơ hình kinh tế số mới: giảm giới hạn việc giao dịch chuyển đổi tài sản truyền thống Thông qua thay token, NFT tạo tính minh bạch an ninh cao giao dịch kinh tế số Các giao dịch NFT lưu trữ chuỗi khối (blockchain), tăng cường tin cậy giảm rủi ro gian lận Thứ ba tạo hội lĩnh vực tài phi tập trung tài phi ngân hàng Các dự án DeFi (tài phi tập trung) NFT kết hợp để tạo ứng dụng sáng tạo, từ vay mượn đến quản lý tài sản Điều không mở cánh cửa cho đa dạng hóa đầu tư mà thách thức thay đổi cách hiểu tài giá trị 2.2.4 Tác động NFT thị trường tài Những năm trở lại đây, thị trường tài chứng kiến xuất xu hướng mẻ đầy sáng tạo: NFT (Non-Fungible Token) Không biểu tượng đổi lĩnh vực cơng nghệ thuật số, NFT cịn tạo tác động đáng kể thị trường tài tồn cầu Thứ tăng cường tính khoản minh bạch Trước đây, tài sản truyền thường phải đối mặt với trình chuyển giao phức tạp thời gian chờ đợi dài Ngược lại, NFT, với tính chất chia nhỏ, tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch chuyển đổi tài sản Theo thống kê từ sàn giao dịch NFT hàng đầu, khoản tác phẩm nghệ thuật số tăng lên đáng kể, đồng thời giảm thời gian chờ đợi so với giao dịch tài sản truyền thống Sự tăng trưởng nhanh chóng thị trường NFT: Theo báo cáo nhất, giá trị thị trường NFT tăng gấp đôi năm ngoái dự kiến tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ năm tới Số liệu không làm tăng giá trị tác phẩm nghệ thuật số mà thúc đẩy quan tâm đầu tư từ cộng đồng đầu tư oàn cầu Thứ hai mở giới cho người tiêu dùng để đầu tư vào lĩnh vực đa dạng Nếu trước đây, đầu tư tài thường tập trung vào chứng khoán, bất động sản, vài loại tài sản khác, đây, NFT mở rộng khơng gian đầu tư sang nghệ thuật số, âm nhạc, chí trải nghiệm ảo Điều khơng làm giàu thêm danh mục đầu tư mà tạo môi trường đầu tư đa dạng sáng tạo CHƯƠNG 3: TRƯỜNG HỢP SỬ DỤNG 3.1 Những trường hợp sử dụng DeFi (Decentralize Finance) 3.1.1 Mô tả Nền tảng cho vay vay (lending and borrowing platforms): tảng cho phép người dùng cho vay vay tiền cách sử dụng tiền điện tử làm tài sản chấp ví dụ: Aave, compound, and makerDAO Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): tảng cho phép ng dùng giao dịch tiền điện tử mà không cần đến trung gian tập trung Ví dụ uniswap, kyber network Stablecoin: loại tiền điện tử gắn với giá trị loại tiền tệ tài sản truyền thống, chẳng hạn đồng la Mỹ Ví dụ bao gồm Tether, DAI, USDC Canh tác lợi nhuận (Yield Farming): hoạt động cho vay đặt cọc tiền điện tử để kiếm lãi phần thưởng ví dụ: tài tổng hợp tài hàng năm (compound and yearn finance) Nền tảng bảo hiểm (Insurance Platforms): tảng cho phép ng dùng mua hợp đồng bảo hiểm phi tập trung cách sử dụng tiền điện tử ví dụ: nexus mutual opyn Nền tảng trò chơi NFT (Gaming and NFTS platforms): tảng tài phi tập trùn Axie Infinity, Sorare Rarible cho phép tạo, sở hữu giao dịch tài sản kỹ thuật số độc đáo, gọi NFT (mã thơng báo kh thể thay thế) đc sd trò chơi trải nghiệm kỹ thuật số khác Thị trường dự đoán (Predictive Markets): tảng polymarket gnosis cho phép người dùng đưa dự đoán giao dịch dựa kết kiện Danh tính phi tập trung (Decentralised Identity): tảng uPort, civic selfkey cho phép người dùng kiểm sốt quản lý thơng tin nhận dạng họ blockchain 3.1.2 Defillama 3.1.2.1 Defillama Defillama website thống kê liệu TVL tiếng nhiều trader tin dùng, cơng cụ để research phân tích ngồi với việc theo dõi dịng tiền nên cơng cụ giúp tìm sang đồng coin có tiềm xx tài khoản hiệu Vì nhóm em dùng để theo dõi dòng tiền 3.1.2.2 Cách theo dõi dòng tiền vĩ mô Là menu quan trọng DeFii thường dùng Top thông kê tùy chỉnh Phân loại danh mục nhỏ lẻ Tổng tài sản TVL biến động Biểu đồ biến động Tùy chỉnh theo dõi chain định Danh sách dự án liệu Đối với vĩ mô, từ đầu năm 2023 giai đoạn downchain nên dịng tiền tồn defi sụt giảm đáng kể từ khoảng 166 tỷ đô (đầu năm 2022) xuống trữ lại mức 46 tỷ Vậy nên có hội cho cho ta kiếm tiền nhiên hệ sinh thái phát triển etherum hệ sinh thái khác kể đến bsc, tron, arbitrum, polygon, tất dịng tiền mà đổ vào defi gọi dịng tiền vĩ mơ 3.1.2.3 Theo dõi dịng tiền hệ sinh thái Giá sàn hôm 0,675 ETH Best offer 0.5146 WETH Hiện có 2.6% tổng số NFT list OpenSea Có 2000 chủ sở hữu NFT, có 39.96% holders sở hữu NFT +NFT âm nhạc: Khi mà người nghệ sĩ sản xuất âm nhạc tránh khỏi hành vi cố ý sử sử dụng tác phẩm chưa cho phép, hay vấn đề làm thủ tục đăng kí quyền cho hát phức tạp Nhưng với NFT, khó khan giải nhanh gọn dễ dàng cách “đúc” sản phẩm âm nhạc để bán Lợi ích việc họ nhận lợi nhuận trực tiếp tránh khoản phí khơng cần thiết thơng qua bên trung gian Họ kết hợp với sử dụng hợp đồng thông minh để đánh dấu quyền tác phẩm Ví dụ Việt Nam, rapper Binz đúc sản phẩm âm nhạc “Don’t Break My Heart” vào ngày 16/3 Bộ sưu tập bán với giá 0,04 ETH tương đương với 80.01 USD Tổng khối lượng giao dịch 0,08 ETH Tuy người hâm mộ đón nhận sản phẩm NFT cho thấy Việt Nam dần tiếp cận dự án điện tử mã hóa, bắt kịp với xu hướng thời đại +Membership: 12 Hiểu cách đơn giản người dùng sở hữu NFT hay token họ có đặc quyền riêng So với việc người cung ứng cung cấp cho khách hàng quen thuộc thẻ thành viên VIP cách truyền thống thơng thường ứng dụng NFT membership để thay cho Ví dụ Oncyber lab, tạo số NFT Art Gallery với số lượng có hạn tay nhà thiết kế tiếng cho khách hàng có u thích trải nghiệm không gian triển lãm lạ, cao cấp so với khơng gian miễn phí mà Oncyber cung cấp Theo thống kê ngày 20/11/2023: Tổng vốn hóa thị trường 889.91 USD Tổng khối lượng giao dịch 21,4K ETH Giá sàn hôm 0.0889 ETH Và có 7,68K người sở hữu +NFT Art: Các file ảnh kỹ thuật số mã hóa thành NFT Các tác phẩm nghệ thuật chủ yếu mang tính sưu tầm tính muốn sở hữu chúng Ví dụ: Đáng ý kiện vào đầu tháng 3/2021, tranh file ảnh mã hóa NFT đấu giá 69 triệu độ la +NFT photography: Cũng tương tự giống NFT Art, NFT photography file ảnh kỹ thuật số đúc thành NFT Ví dụ sưu tập 1000 ảnh chụp hình tự sướng mã hóa NFT Ghozali nhận gần triệu USD Bên cạnh thị trường tiền điện tử thị trường NFT có biến đơng hội tang trưởng tốt Tuy nhiên, có số NFT có mức độ sụt giá cao nên phải tìm hiểu cân nhắc trước sử dụng đầu tư vào NFT 13 CHƯƠNG 4: CÔNG NGHỆ 4.1 Technology mạng lưới Blockchain, ETH, BNB 4.1.1 Blockchain: - Khối (Block) đơn vị liệu blockchain, bao gồm thành phần liệu giao dịch, mốc thời gian, thời gian khởi tạo, mã băm khối trước Ở khối nối với thơng qua mã băm khối trước sau tạo nên chuỗi liên tục Mồ khối blockchain thường có thành phần block header block data, hai thành phần có vai trị quan trọng mồ khối blockchain - Mã băm (Hash) hàm tốn học thơng thường sử dụng để thực chuyển đổi liệu thành chuỗi ký tự Các giá trị trả từ hàm băm gọi mã băm, giá trị băm, hàm băm, chí "hash" cần thiết bạn thực số lượng lớn giao dịch liệu Mã băm khối thường dùng để xác nhận tính tồn vẹn khối - Chuỗi khối (Blockchain) tập hợp toàn khối tạo mạng lưới blockchain Và trình phát triển chuỗi khối địi hỏi sức mạnh tính tốn cao mà làm cho việc thu thập liệu lịch sử bên thứ ba gặp nhiều khó khăn trở ngại tốn Thì nhằm bảo mật liệu lịch sử cá nhân tổ chức, buộc yêu cầu giám sát tồn nút mạng Vì mạng lưới to có tính bảo mật cao Chuỗi khối đặt nút mạng lưới để giúp đỡ bảo đảm tính cơng khai, rõ ràng giao dịch bảo mật liệu - Để đảm bảo quán liệu node mạng hệ thống blockchain, thường sử dụng thuật tốn đồng thuận (Consensus algorithm) Ngồi ra, áp dụng để xác định khối thêm vào blockchain chế quan trọng Hiện nay, thuật toán đồng thuận phổ biến bao gồm Proof of Stake, Proof of Work, Proof of Authority, nhiều thuật tốn khác * Phí giao dịch blockchain phí tính tốn người dùng thực giao dịch tiền điện tử blockchain Ví dụ: MediLedger tảng blockchain thiết kế để quản lý liệu sức khoẻ Nền tảng blockchain cho phép bệnh viện, bác sĩ y tá quản lý hồ sơ sức khoẻ cách an toàn bảo mật Điều giúp cải thiện hiệu suất chăm sóc sức khoẻ hạn chế sai sót y khoa Nghiên cứu thực tế: Nghiên cứu GameFi tập trung vào cách tận dụng blockchain để tạo trị chơi điện tử phi tập trung có khả kiếm tiền Các nghiên cứu tiến hành nhằm tìm kiếm giải pháp blockchain cho ứng dụng GameFi, chẳng hạn trao đổi tài sản kỹ thuật số, cạnh tranh kiếm tiền 4.1.2 ETH (Ethereum) Có số cơng nghệ như: 14 - Sharding kỹ thuật nhằm giúp phân tách mạng lưới Ethereum thành khu vực nhỏ hơn, từ giúp tăng hiệu suất khả mở rộng Và có hai vấn đề cần phải có sharding Ethereum khả hỗ trợ tăng trưởng theo cấp số nhân người dùng khả trì tính phi tập trung quy mơ toàn cầu, vấn đề ý - Proof of Stake thuật toán đồng thuận phát triển nhằm thay Proof of Work, thuật toán đồng thuận Ethereum Proof of Stake yêu cầu nút (node) phải gửi ETH để xác nhận giao dịch - Phí giao dịch rơi vào khoảng 1.15 USD Ví dụ: Uniswap sàn giao dịch phi tập trung phát triển tảng Ethereum Sàn giao dịch cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số cách nhanh chóng dễ dàng - ETH sử dụng số dự án metaverse, chẳng hạn The Sandbox Decentraland Nghiên cứu cụ thể: Có thể thấy phủ trọng tới việc áp dụng Ethereum nhằm tăng cường tính minh bạch, liêm tính trách nhiệm giải trình phủ Các nghiên cứu tiến hành nhằm đề xuất giải pháp Ethereum vấn đề cụ thể lĩnh vực phủ, ví dụ quản trị tài chính, cung ứng dịch vụ cơng phòng chống tham nhũng 4.1.3 BNB - Proof of Stake (PoS) chế đồng thuận BNB Cơ chế yêu cầu nút xác nhận phải gửi BNB để tham gia vào việc xác thực giao dịch Điều giúp tăng độ tin cậy ổn định mạng lưới Ethereum - Sharding kỹ thuật phân tách liệu mạng lưới thành phần tử nhỏ hơn, gọi "shard" Kỹ thuật nhằm mục đích cải thiện khả mở rộng mạng lưới, cách cho phép thực nhiều giao dịch lúc - Rollups llà kỹ thuật khác giúp tăng khả tương tác mạng lưới Rollups tổng hợp nhiều giao dịch vào giao dịch nhất, sau lưu trữ giao dịch blockchain khác Điều giúp giảm tải blockchain gốc, đồng thời tăng độ tin cậy khả mở rộng mạng lưới Ngồi ra, BNB cịn sử dụng số cơng nghệ khác như: - EVM compatibility: BNB tương thích với Ethereum Virtual Machine (EVM), giúp nhà phát triển chuyển đổi ứng dụng Ethereum sang BNB - Cross-chain compatibility: BNB có khả giao tiếp với blockchain khác, thông qua cầu nối Điều giúp tăng khả tương tác ứng dụng BNB 15 Ví dụ: PancakeSwap sàn giao dịch phi tập trung phát triển tảng BNB Chain Sàn giao dịch cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số cách nhanh chóng tiện lợi Nghiên cứu cụ thể: Như việc nghiên cứu BNB Finance 2.0 cập nhật lớn cho mạng lưới BNB, giúp tăng cường tính mở rộng hiệu suất Nghiên cứu BNB Chain 2.0 tiến hành nhằm tìm kiếm giải pháp vấn đề phí giao dịch cao tắc nghẽn mạng 16 CHƯƠNG 5: CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC 5.1 Cơ hội thách thức DEFI 5.1.1 Cơ hội Tính minh bạch cao: Mọi hoạt động, dịch vụ, giao dịch DeFi lưu trữ Blockchain, liệu thay đổi Điều tạo môi trường minh bạch, cơng khai mà người dùng theo dõi kiểm tra giao dịch mà không cần trông cậy vào nguồn Thị trường tài phi tập trung: DeFi hoạt động dựa tảng cơng nghệ Blockchain, hồn tồn loại bỏ tham gia tổ chức trung gian, tạo mơi trường tài mà cho phép người tham gia vào hoạt động tài vay mượn, cho vay, gửi tiết kiệm, toán mà không cần phụ thuộc vào tổ chức truyền thống Đồng thời, người dùng tham gia vào thị trường không cần phải trải qua thủ tục phức tạp hay đăng ký dài dịng Giảm chi phí: Chi phí cắt giảm đáng kể, nhờ vào tính phi tập trung DeFi giúp loại bỏ chi phí thơng qua bên trung gian thứ ba Tiếp cận dịch vụ tài dễ dàng: Trái với dịch vụ tài truyền thống, tài phi tập trung (DeFi) cung cấp giải pháp không yêu cầu việc xác minh KYC (Know Your Customer), quy trình định danh khách, cho phép người tiếp cận dịch vụ mà khơng phụ thuộc vào tình trạng tài cá nhân Ngồi ra, việc thống đơn vị tiền tệ tiêu chuẩn hóa tồn khu vực tạo điều kiện thuận lợi việc trao đổi tiền tệ cắt giảm chi phí biến đổi Chủ động nắm giữ toàn quyền giám sát tài sản: Người dùng có quyền kiểm sốt tài sản họ thơng qua ví điện tử ứng dụng phi tập trung Điều giúp hạn chế rủi ro bị thất tài sản sai sót cố bên trung gian 5.1.2 Thách thức Quy định tuân thủ: - Về vấn đề pháp lý: Với thị trường “non trẻ” DeFi lạ với phần lớn người giới Vì nhiều quốc gia chưa đặt nhiều quan tâm vào việc nghiên cứu phát triển luật dành cho thị trường Blockchain từ đời vấp phải không hài lịng phủ nhiều quốc gia DeFi xuất hiện, họ nhận thấy nguy ảnh hưởng đến khả kiểm sốt tài phủ, khơng ảnh hưởng đến cá nhân tổ chức tài mà cịn ảnh hưởng đến lợi ích quốc gia Vì thế, số quốc gia việc cơng nhận tính hợp pháp DeFi vơ khó khăn Ở Trung Quốc, phủ lệnh cấm hoạt động hệ thống Blockchain Tại Việt Nam, chưa xây dựng hành lang pháp lý cụ thể, rõ ràng Và chưa pháp luật công nhận nên người dùng không đảm bảo mặt pháp lý có rủi ro xảy Những thách thức xung quanh việc quản trị DeFi: 17 - Về an ninh bảo mật: Có thể nói, bảo mật vấn đề lớn mà DeFi phải đối mặt tìm cách khắc phục Thủ thuật hacker ngày tinh vi phức tạp + Ví dụ: Vào ngày tháng 11 năm 2023 PeckShield, đơn vị bảo mật blockchain, báo cáo vụ công DeFi có tên Onlyx Protocol, thiệt hại ban đầu ước tính khoảng 2,1 triệu USD Thơng qua báo cáo cho biết, kẻ công rút tiền cách khai thác lỗ hổng làm tròn số sở liệu Onlyx Protocol, gây thất thoát ảnh hưởng độ xác dự án Rủi ro nhà đầu tư người tiêu dùng tài chính: - Tính khoản thấp: so với Cefi đảm bảo tính khoản bên trung gian Defi hoạt động độc lập không phụ thuộc vào bên thứ ba Bên cạnh đó, phân mảng nhóm khoản tạo thị trường với tính khoản thấp nhóm riêng lẻ, từ dẫn đến trượt giá nhà đầu tư giao dịch qua giao thức khác phí giao dịch cao - Mức chấp cao: Dịch vụ vay tiền mã hóa loại dịch vụ hấp dẫn mơ hình DeFi Tuy nhiên, thị trường chưa xây dựng hành lang pháp lý rõ ràng nên người cho vay khơng có quyền truy địi pháp lý người vay khơng tốn khoản nợ dẫn đến nợ xấu khơng thể thu hồi Vì vậy, mơ hình DeFi giao thức cho vay có xu hướng dựa sở tài sản chấp có giá trị vượt mức Điều gây khó khăn cho nhiều doanh nghiệp tài sản chấp có giá trị cao so với khoản vay + Ví dụ: Ơng An phải chấp tài sản có giá trị 12 triệu USD để vay khoản vay có giá trị triệu USD Rủi ro hệ thống tiềm ẩn: - Rủi ro Smart Contract: Smart Contract hay gọi Hợp đồng thông minh, chương trình chạy blockchain, kiểm sốt, tự động thực ghi lại hành động, kiện theo điều khoản hợp đồng thỏa thuận Đây sản phẩm dựa Blockchain nên sửa đổi, bị cơng thơng qua lỗ hổng từ lỗi mã hóa hợp đồng bị lỗi dẫn đến phải viết lại từ đầu gây thiệt hại nặng nề + Ví dụ: Vào năm 2016, tổ chức tự trị phi tập trung có tên “The DAO” bị công, dẫn đến hàng triệu ETH bị hacker đánh cắp, nguyên nhân suy xét lỗi sai sót mã hợp đồng thông minh - Rủi ro Rug Pull: Rug Pull hình thức lừa đảo, mơ tả việc nhà phát triển tiền điện tử hay NFT đột ngột rút khoản khiến tài sản người dùng nắm giữ bị giá trị Vì giao thức Defi khơng có giám sát mà dựa vào smart contract, nên dễ dàng trở thành mục tiêu khơng gian tên tội phạm + Ví dụ: Vào tháng năm 2021, dự án lợi nhuận DeFi, Meerkat Finance gây vụ rug pull trị giá 31 triệu USD tài sản crypto Thông qua điều tra cho thấy, mã khóa riêng tư người triển khai Meerkat bị xâm phạm cố xảy chủ sỡ hữu dự án tự đạo 18 - Rủi ro Impermanent Loss: Impermanent Loss hay tổn thất tạm thời dạng rủi ro người dùng cung cấp khoản liquidity pool tảng AMM DEX Uniswap, SushiSwap, … Impermanent Loss đến từ việc giá trị token liquidity pool biến động khiến cho chúng tự động chuyển đổi với để cân theo tỷ lệ định Và thế, việc khiến cho mức lợi nhuận đạt so với việc nắm giữ loại tài sản riêng biệt - Sự biến động không ổn định: Bất kể thị trường biến động bất định ln diễn Đặc biệt, thị trường tiền mã hóa ln biến đổi mạnh mẽ dễ bị chi phối tin tức Rủi ro công nghệ vận hành: - Khả mở rộng cịn hạn chế: Tính mở rộng khả mà mạng lưới xử lý giao dịch khoảng thời gian Hiện nay, khả mở rộng máy chủ Blockchain nhiều vấn đề hạn chế, như: tốc độ để giao dịch xác nhận chậm, nhà đầu tư giao dịch vào thời điểm tắc nghẽn phải chịu phí giao dịch cao - Mức độ tiếp cận người dùng chưa cao: Vì thị trường mẻ nên mức độ hiểu biết người dân thị trường khơng cao Nhiều người cịn bị hạn chế mặt kiến thức khả truy cập nên thị trường bị hạn chế mặt tiếp cận so với mặt chung 5.2 Cơ hội thách thức NFT Khơng riêng tình trạng loại tiền điện tử khác, NFT phải đối mặt với hội thách thức trở ngại kiểm sốt nghiêm ngặt từ phủ giới 5.2.1 Cơ hội - Cơ hội dành cho người có tài sáng tạo tranh ảnh, video, âm thu hút cộng đồng: Ví dụ thân có khả sưu tầm tranh ảnh, đến mức độ tiếng đó, họ lục lại tranh thời niên thiếu hay chuyến học đời, họ muốn bán đó, người hâm mộ phát triển hay khao khát đó, họ bỏ khoảng tiền hay giá trị lớn để sở hữu tác phẩm v.v Đây cách kiếm tiền phát triển thân môi trường - Cơ hội cho nhà doanh nghiệp: Khi nhà doanh nghiệp am hiểu rõ NFT, lúc họ đánh vào tâm lý mong muốn sở hữu, độc chiếm nhà đầu tư, sản phẩm họ bán chạy hay gia tăng số lượng giá tiền sản phẩm 5.2.2 Thách thức xung quanh việc quản trị NFT - Cạm bẫy pháp lý: Khơng có định nghĩa định NFT toàn giới, việc NFT phải đối diện với vấn đề pháp lý quy định dựa phạm vi rộng rãi lĩnh vực tiềm khác thương mại điện tử, giao dịch xuyên biên giới, liệu KYC, v.v Mặt khác, trước chuyển sang đường NFT, cần phải xác định rõ ràng việc quản lý giải theo pháp lý.Ví dụ tình hình pháp lý số quốc gia, điển Trung Quốc Ấn độ, vô nghiêm ngặt tiền mã hoá giao dịch NFT Các quốc gia khác Vương quốc 19